29 сентября 2008 Архив
В пятницу на американском фондовом рынке преобладали пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street, однако в последний час торгов "быки" сумели отыграть все потери и даже вывести индексы в положительную область.
Напоминаем, что в пятницу были опубликованы данные по ВВП за 3 квартал, который составил 2.8%, что оказалось хуже ожиданий аналитиков.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено/Dow Jones +1.09%, S&P500 +0.33%, NASDAQ -0.14%/.
С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones в начале торговой сессии откорректировал подскок от 24 сентября, после чего "быки" перехватили инициативу и направились к уровню 61.8% по Фибоначчи от падения 19 сентября в рамках формирования как минимум формации "abc". Если "быки" продолжат формировать импульс, то индекс поднимется к дневному фракталу на покупку.
Ближайший часовой фрактал на покупку расположен на отметке 11482.32 пунктов, который будет уровнем сопротивления для "быков". Ближайший дневной фрактал на покупку на отметке 11577.5 пунктов. Ближайшие фракталы на продажу расположены на отметках 10872.33 и 10757.74 пунктов.
Индикатор Stochastic's на дневном графике находится в покупке, а на часовом графике находится в покупке. На недельном и дневном графиках по индикатору MACD формируется "бычья" дивергенция.
C волновой точки зрения индекс Dow Jones мог закончить формирование коррекционной волны С в глобальной коррекционной фазе А, но пока об этом рано говорить и необходимо выполнить вышеуказанные требования.
В пятницу мы писали, что мы могли увидеть окончание формирования 5-ой волны, так как 3-ья волна была растянутой, а также был достигнут рубеж наш расчетный уровень в 10500 пунктов и еще ряд локальных целей.
Напоминаем, что ближайшей целью самой волны С будет рубеж 10580/достигнута/ пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" был рубеж 10696/достигнута/ пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке, однако вчера он был достигнут.
Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока, но данный рубеж уже под вопросом.
В тоже время в данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена "медведями".
Ранее индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.
Ориентировочными целями самой 5-ой волны выступали рубежи 10719/достигнута/-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/, но не забываем, что 3-ья волна была растянутой. Дивергенция по индикатору MACD на недельном графике подтверждает, что индекс находится в указанной волне. Итак, исходя из вышеизложенного, сейчас может начинаться формирование глобальной коррекционной волны B, которая может достичь 13000-13200 пунктов.
С технической точки зрения, в пятницу индекс ММВБ снова открылся с небольшим "гэпом" вниз, после чего "быки" сумели его успешно закрыть. Тем не менее, как и в четверг, "медведи" перехватили инициативу и направились тестировать ближайший фрактал на продажу на отметке 1076.35 пунктов, который сумел устоять по итогам дня.
Кроме того, ближе к окончанию торговой сессии "быки" отыграли часть потерь, но индекс ММВБ не сумел вернуться в симметричный треугольник. В тоже время, теперь можно немного по-другому провести нижнюю границу треугольника/пунктирная линия/.
Объемы торговой сессии снова были крайне низкими и составили менее 25 млрд. рублей, даже, несмотря на разрешение маржинальной торговли.
Как мы неоднократно отмечали, сейчас идет локальная борьба между "быками" и "медведями" продолжилась, где в пятницу "медведи" сумели выйти из треугольника и даже попытались подтвердить выход из него ввиде преодоления первого локального фрактала на продажу. Тем не менее, их попытки оказались безуспешными, поэтому шансы на победу практически равные. Кроме того, на недельном графике была сформирована свеча "волчок", которая говорит о неопределенности среди участников рынка.
Так пессимисты ожидали подскок к 1105-1118 пунктам, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от падения 22 сентября, и рассматривали его как коррекцию к падению от 19 сентября. Поэтому они ожидают по-прежнему увидеть коррекцию на 50%-61.8% по Фибоначчи от подскока от 19 сентября к 930-974 пунктам. Для этого "медведям" необходимо преодолевать фракталы на продажу на отметках 1047.52 и 1063.13 пунктов, которые также подтверждают истинность выхода из симметричного треугольника.
Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ формирует "медвежью" ловушку, ввиде "бычьей" полки, скорректировав подскок от 19 сентября в диапазон 1020-1070 пунктов, где расположены уровни в 23.6%-38.2% по Фибоначчи от текущего подскока.
Кроме того, оптимисты видят формирование фигуры "перевернутая голова и плечи" с линией шеи в районе 1150 пунктов и потенциалом роста к 1500-1520 пунктам, правда, объемы на правом плече пока этого не подтверждают. Напоминаем, что резкий рост объемов должен быть при преодолении фракталов на покупку на отметках 1122.03 и 1097.23
пунктов. Эти же рубежи подтверждают истинность выхода из треугольника.
С волновой точки зрения все без кардинальных изменений, где индекс ММВБ не только выполнил указанные нами цели в годовой стратегии на 2008 год, но и перевыполнил задачу, указав, что новых исторических максимумов мы увидим еще не скоро, а дальнейшие сценарии развития ситуации описаны чуть ниже.
Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая успешно отработала формацию "двойная" вершина и не оставила от "быков" и живого места. Данная волна состояла из 5-ти волновой фазы снижения, где цели 5-ой волны могли быть последовательные рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-700-620 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению. Тем не менее, 2/3 указанных целей были успешно достигнуты.
Исходя из этого, как мы уже отмечали в предыдущих обзорах, формирование коррекционной волны С можно признавать законченным.
Так на стороне "быков" присутствует как минимум 6 технических факторов для среднесрочного разворота.
1. Объем. Напоминаем, что на неделе с 8 по 12 сентября прошел максимальный оборот с мая месяца, а на позапрошлой неделе они были гораздо ниже.
2. По неделям сумел устоять недельный фрактал на продажу 1062.85 пунктов.
3. По неделям был сформирован "молот", который пока полностью не подтвержден.
4. Индекс ММВБ удержал 2-ой глобальный тренд в районе 860-870 пунктов
5. По основным индикаторам присутствует значительная перепроданность.
6. Резкий рост волатильности на минимальных значениях также может являться признаком разворота, поэтому на 4-ый квартал можно продавать волатильность.
7. И, наконец, есть еще один косвенный фактор - государство.
Поэтому, как минимум в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев, мы ожидаем увидеть формирование среднесрочного отскока с предварительными расчетными целями 1067- 1240-1380-1518 пунктов, где первый рубеж уже был достигнут.
Что касается более долгосрочных перспектив, то пессимисты предполагают, что индекс ММВБ проколол стратегический уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе. В итоге вся фаза снижения в 2008 году была лишь глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года, но об этом варианте пока рано говорить. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.
Оптимистичный вариант предполагает, что индекс ММВБ сформировал глобальную 2-ую волну, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому мы придерживаемся глобального первого сценария. Однако в любом случае ожидаем продолжения формирования среднесрочного отскока.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 789.19 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайшие часовые фракталы на покупку находятся на отметках 1122.03 и 1097.23 пунктов, а часовые фракталы на продажу расположены на отметках 1047.52 и 1063.13 пунктов.
В пятницу мы советовали действовать в направлении уверенного преодоления и закрепления выше/ниже указанных фракталов. Сегодня рекомендацию не меняем.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Напоминаем, что в пятницу были опубликованы данные по ВВП за 3 квартал, который составил 2.8%, что оказалось хуже ожиданий аналитиков.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено/Dow Jones +1.09%, S&P500 +0.33%, NASDAQ -0.14%/.
С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones в начале торговой сессии откорректировал подскок от 24 сентября, после чего "быки" перехватили инициативу и направились к уровню 61.8% по Фибоначчи от падения 19 сентября в рамках формирования как минимум формации "abc". Если "быки" продолжат формировать импульс, то индекс поднимется к дневному фракталу на покупку.
Ближайший часовой фрактал на покупку расположен на отметке 11482.32 пунктов, который будет уровнем сопротивления для "быков". Ближайший дневной фрактал на покупку на отметке 11577.5 пунктов. Ближайшие фракталы на продажу расположены на отметках 10872.33 и 10757.74 пунктов.
Индикатор Stochastic's на дневном графике находится в покупке, а на часовом графике находится в покупке. На недельном и дневном графиках по индикатору MACD формируется "бычья" дивергенция.
C волновой точки зрения индекс Dow Jones мог закончить формирование коррекционной волны С в глобальной коррекционной фазе А, но пока об этом рано говорить и необходимо выполнить вышеуказанные требования.
В пятницу мы писали, что мы могли увидеть окончание формирования 5-ой волны, так как 3-ья волна была растянутой, а также был достигнут рубеж наш расчетный уровень в 10500 пунктов и еще ряд локальных целей.
Напоминаем, что ближайшей целью самой волны С будет рубеж 10580/достигнута/ пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" был рубеж 10696/достигнута/ пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке, однако вчера он был достигнут.
Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока, но данный рубеж уже под вопросом.
В тоже время в данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена "медведями".
Ранее индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.
Ориентировочными целями самой 5-ой волны выступали рубежи 10719/достигнута/-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/, но не забываем, что 3-ья волна была растянутой. Дивергенция по индикатору MACD на недельном графике подтверждает, что индекс находится в указанной волне. Итак, исходя из вышеизложенного, сейчас может начинаться формирование глобальной коррекционной волны B, которая может достичь 13000-13200 пунктов.
С технической точки зрения, в пятницу индекс ММВБ снова открылся с небольшим "гэпом" вниз, после чего "быки" сумели его успешно закрыть. Тем не менее, как и в четверг, "медведи" перехватили инициативу и направились тестировать ближайший фрактал на продажу на отметке 1076.35 пунктов, который сумел устоять по итогам дня.
Кроме того, ближе к окончанию торговой сессии "быки" отыграли часть потерь, но индекс ММВБ не сумел вернуться в симметричный треугольник. В тоже время, теперь можно немного по-другому провести нижнюю границу треугольника/пунктирная линия/.
Объемы торговой сессии снова были крайне низкими и составили менее 25 млрд. рублей, даже, несмотря на разрешение маржинальной торговли.
Как мы неоднократно отмечали, сейчас идет локальная борьба между "быками" и "медведями" продолжилась, где в пятницу "медведи" сумели выйти из треугольника и даже попытались подтвердить выход из него ввиде преодоления первого локального фрактала на продажу. Тем не менее, их попытки оказались безуспешными, поэтому шансы на победу практически равные. Кроме того, на недельном графике была сформирована свеча "волчок", которая говорит о неопределенности среди участников рынка.
Так пессимисты ожидали подскок к 1105-1118 пунктам, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от падения 22 сентября, и рассматривали его как коррекцию к падению от 19 сентября. Поэтому они ожидают по-прежнему увидеть коррекцию на 50%-61.8% по Фибоначчи от подскока от 19 сентября к 930-974 пунктам. Для этого "медведям" необходимо преодолевать фракталы на продажу на отметках 1047.52 и 1063.13 пунктов, которые также подтверждают истинность выхода из симметричного треугольника.
Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ формирует "медвежью" ловушку, ввиде "бычьей" полки, скорректировав подскок от 19 сентября в диапазон 1020-1070 пунктов, где расположены уровни в 23.6%-38.2% по Фибоначчи от текущего подскока.
Кроме того, оптимисты видят формирование фигуры "перевернутая голова и плечи" с линией шеи в районе 1150 пунктов и потенциалом роста к 1500-1520 пунктам, правда, объемы на правом плече пока этого не подтверждают. Напоминаем, что резкий рост объемов должен быть при преодолении фракталов на покупку на отметках 1122.03 и 1097.23
пунктов. Эти же рубежи подтверждают истинность выхода из треугольника.
С волновой точки зрения все без кардинальных изменений, где индекс ММВБ не только выполнил указанные нами цели в годовой стратегии на 2008 год, но и перевыполнил задачу, указав, что новых исторических максимумов мы увидим еще не скоро, а дальнейшие сценарии развития ситуации описаны чуть ниже.
Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая успешно отработала формацию "двойная" вершина и не оставила от "быков" и живого места. Данная волна состояла из 5-ти волновой фазы снижения, где цели 5-ой волны могли быть последовательные рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-700-620 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению. Тем не менее, 2/3 указанных целей были успешно достигнуты.
Исходя из этого, как мы уже отмечали в предыдущих обзорах, формирование коррекционной волны С можно признавать законченным.
Так на стороне "быков" присутствует как минимум 6 технических факторов для среднесрочного разворота.
1. Объем. Напоминаем, что на неделе с 8 по 12 сентября прошел максимальный оборот с мая месяца, а на позапрошлой неделе они были гораздо ниже.
2. По неделям сумел устоять недельный фрактал на продажу 1062.85 пунктов.
3. По неделям был сформирован "молот", который пока полностью не подтвержден.
4. Индекс ММВБ удержал 2-ой глобальный тренд в районе 860-870 пунктов
5. По основным индикаторам присутствует значительная перепроданность.
6. Резкий рост волатильности на минимальных значениях также может являться признаком разворота, поэтому на 4-ый квартал можно продавать волатильность.
7. И, наконец, есть еще один косвенный фактор - государство.
Поэтому, как минимум в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев, мы ожидаем увидеть формирование среднесрочного отскока с предварительными расчетными целями 1067- 1240-1380-1518 пунктов, где первый рубеж уже был достигнут.
Что касается более долгосрочных перспектив, то пессимисты предполагают, что индекс ММВБ проколол стратегический уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе. В итоге вся фаза снижения в 2008 году была лишь глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года, но об этом варианте пока рано говорить. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.
Оптимистичный вариант предполагает, что индекс ММВБ сформировал глобальную 2-ую волну, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому мы придерживаемся глобального первого сценария. Однако в любом случае ожидаем продолжения формирования среднесрочного отскока.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 789.19 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайшие часовые фракталы на покупку находятся на отметках 1122.03 и 1097.23 пунктов, а часовые фракталы на продажу расположены на отметках 1047.52 и 1063.13 пунктов.
В пятницу мы советовали действовать в направлении уверенного преодоления и закрепления выше/ниже указанных фракталов. Сегодня рекомендацию не меняем.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу