2 декабря 2015 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:55 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,42% до 835,64 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,16% до 1775,76 пунктов
О ГЛАВНОМ: Сегодня быки вновь предпринимают попытки закрепиться выше ключевой отметки в 1780 пунктов. Вчерашний штурм не увенчался успехом. Итоги текущей атаки во многом будут зависеть от статистических данных из США, а также комментариев главы ФРС США Джанет Йеллен.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Риски повышения ставок ФРС США до конца 2015 года
- Рост геополитической напряженности
- Нефтяные котировки опустились к $44 за баррель марки Brent
НА РЫНКАХ:
Сегодня быки вновь предпринимают попытку закрепиться выше ключевой отметки в 1780 пунктов по ММВБ. Вчерашний штурм не увенчался успехом: возобновление негативной динамике на рынке черного золота привело к увеличению давления на отечественные активы, и атака покупателей захлебнулась. К текущему моменту индекс ММВБ прибавляет 0,2% и торгуется на уровне 1775,8 пункта, индекс РТС в минусе на 0,4%.
Внешний фон сегодня складывается смешанный. Азия закрыла день разнонаправленно: японский Nikkei просел на 0,4%, китайский Shanghai Composite прибавил 2,3%. Европейские индексы торгуются чуть выше уровней вчерашнего закрытия. Завтра состоится заседание ЕЦБ, где может быть принято решение о расширении программы выкупов активов с рынка.
Американские фьючерсы продолжают демонстрировать позитивную динамику, заданную индексами накануне. Позитив инвесторов был спровоцирован достаточно негативными статданными: индекс деловой активности в производственном секторе США снизился до минимального уровня с июня 2009 года. Эти показатели заставили усомниться рынок в неизбежности повышения ставок на декабрьском заседании ФРС США (15-16 декабря).
Сегодня участники торгов уделят особое внимание данным по рынку труда в США и обзору «Бежевая книга», которые будут опубликованы в 16:15 мск и 22:00 мск соответственно. Кроме того, инвесторы будут следить за выступлением главы ФРС Джанет Йеллен, а также Дж. Уильямса и Д. Локхарта.
На нефтяном рынке сохраняется повышенная волатильность. К 12:55 мск баррель марки Brent оценивается в $44. Просадка отчасти вызвана данными Американского института нефти: запасы черного золота в стране выросли вопреки ожиданиям. Сегодня аналогичные показатели опубликует Минэнерго США (18:30 мск). В пятницу ждем результаты заседания ОПЕК. Хотя большинство участников рынка ждут, что картель не будет снижать квоты добычи нефти, предстоящие события вносит нервозность на сырьевые рынки.
Для отечественного рынка важным событием станет ежегодное Послание президента РФ к Федеральному собранию, с которым глава государства выступит в четверг. Учитывая рост геополитической напряженности, инвесторы будут внимательно следить за выступлением Владимира Путина.
В преддверии столь важных событий ожидать активных действий от инвесторов, пожалуй, не стоит. Участники рынка предпочтут дождаться новостей и уже по факту выработать дальнейшую стратегию.
Корпоративный сектор
Сегодня в лидерах роста бумаги, попавшие накануне под распродажу. Так, подрастают акции Э.ОН Россия, НЛМК, Северстали, Сбербанка. Лидеры роста вторника в среду оказались в аутсайдерах. В минусе акции Татнефти, ВТБ и Аэрофлота.
Из секторов динамику лучше рынка демонстрируют металлурги, энергетики и представители химпрома.
В аутсайдерах транспортный и финансовый сектора.
Совет директоров Ростелекома 4 декабря рассмотрит вопрос о дивидендной политике и другие новости этого утра
Совет директоров Ростелекома 4 декабря рассмотрит вопрос об утверждении положения о дивидендной политике, говорится в сообщении компании. Комитет по стратегии при совете директоров компании 18 ноября одобрил новую дивидендную политику. Она предусматривает выплату владельцам обыкновенных акций в 2016-2018 годах не менее 75% от свободного денежного потока, сообщал Интерфаксу источник, знакомый с ее параметрами. За эти три года Ростелеком заплатит не менее 45 млрд рублей дивидендов. Дивиденды на привилегированные акции по-прежнему будут рассчитываться, исходя из 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, соответствующее 25% уставного капитала (реальное количество «префов» в уставном капитале Ростелекома - 7,53%). При этом Ростелеком как госкомпания должен направлять на дивиденды не менее 25% годовой чистой прибыли по РСБУ. Со следующего года может вступить требование к госкомпаниям о выплате акционерам не менее 25% прибыли по МСФО в том случае, если она больше РСБУ. Минэкономразвития и Росимущество подготовили проект соответствующего распоряжения правительства.
Сила Сибири подорожала более чем наполовину. Газпром выставил на тендер единым лотом 822 км Силы Сибири (207,7 - 1029,8 км) с лимитом стоимости в 155,969 млрд рублей (с НДС). Лот охватывает четыре участка, в том числе тендеры по двум участкам (207,7 - 301,1 км) и (301,1 - 555,8 км) уже ранее были объявлены. В первом (объявлен в августе) 1 км трассы в среднем стоил 177 млн рублей, а во втором (объявлен в сентябре) - 144 млн рублей. Таким образом, рост среднего значения стоимости 1 км по новому тендеру превосходит среднюю цену двух более ранних тендеров (161 млн рублей) на 58%.
«В целом рост стоимости Силы Сибири не выглядит удивительным на фоне девальвации национальной валюты, которая увеличила цену поставляемых комплектующих и оборудования, которые привязаны к доллару США, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Негативным моментом этой ситуации является то, что по оценкам экспертам стоимость Силы Сибири при заключении контракта имела низкий IRR, который с учетом подорожания проекта и снижения цен на газ может и вовсе уйти в отрицательную зону».
НОВАТЭК добрался до нефти. СП НОВАТЭКа и Nefte Petroleum Limited (подконтрольна фонду Энергия Игоря Юсуфова) Яргео запустило коммерческую добычу на Ярудейском месторождении нефти. Это первый чисто нефтяной актив НОВАТЭКа, и, как отметил совладелец и глава компании Леонид Михельсон, запуск «позволит НОВАТЭКу сохранить двузначные темпы роста добычи в 2016 году и положительно повлияет на свободный денежный поток». От Ярудейского идет 350 км трубы до нефтепровода Заполярье-Пурпе, по которому можно направить нефть на экспорт на Запад.
«Мы умеренно позитивно оцениваем коммерческий запуск проекта, - комментируют аналитики UFS IC. - Он позволит увеличить диверсификацию бизнеса компании. При этом новый сегмент обещает высокие темпы роста, а поскольку проект изначально ориентирован на экспорт, он обещает хорошую рентабельность. Проект долго «буксовал» из-за конфликта акционеров, но в итоге им удалось прийти к соглашению, и теперь он может стать одним из драйверов роста для НОВАТЭКа».
Опубликовано постановление о применении специальных экономических мер в отношении Турецкой Республики. Одним из пунктов данного постановления является перечень сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, которые будут запрещены к ввозу в Российскую Федерацию с 1 января.
«Мы не исключаем, что данные меры приведут к ускорению продуктовой инфляции, - отмечает Александр Костюков, аналитики ИК «Велес Капитал». - Однако данный эффект проявит себя лишь в I квартале 2016 года. При этом его воздействие будет заметно компенсировано, начиная с середины II квартала – начала сезона урожая».
Уралкалий еще не приступал к выкупу. На прошлой неделе Уралкалий не выкупал собственные акции,
хотя программа уже запущена. Напомним, что до 31 марта 2016 г. компания планирует выкупить более 6.5% своего акционерного капитала (47% free float) из-за делистинга ГДР.
«Восстановление котировок Уралкалия даже в отсутствие сделок в рамках выкупа подтверждает наш позитивный взгляд на бумаги компании. Подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Индекс РТС: снижение на 0,42% до 835,64 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,16% до 1775,76 пунктов
О ГЛАВНОМ: Сегодня быки вновь предпринимают попытки закрепиться выше ключевой отметки в 1780 пунктов. Вчерашний штурм не увенчался успехом. Итоги текущей атаки во многом будут зависеть от статистических данных из США, а также комментариев главы ФРС США Джанет Йеллен.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Риски повышения ставок ФРС США до конца 2015 года
- Рост геополитической напряженности
- Нефтяные котировки опустились к $44 за баррель марки Brent
НА РЫНКАХ:
Сегодня быки вновь предпринимают попытку закрепиться выше ключевой отметки в 1780 пунктов по ММВБ. Вчерашний штурм не увенчался успехом: возобновление негативной динамике на рынке черного золота привело к увеличению давления на отечественные активы, и атака покупателей захлебнулась. К текущему моменту индекс ММВБ прибавляет 0,2% и торгуется на уровне 1775,8 пункта, индекс РТС в минусе на 0,4%.
Внешний фон сегодня складывается смешанный. Азия закрыла день разнонаправленно: японский Nikkei просел на 0,4%, китайский Shanghai Composite прибавил 2,3%. Европейские индексы торгуются чуть выше уровней вчерашнего закрытия. Завтра состоится заседание ЕЦБ, где может быть принято решение о расширении программы выкупов активов с рынка.
Американские фьючерсы продолжают демонстрировать позитивную динамику, заданную индексами накануне. Позитив инвесторов был спровоцирован достаточно негативными статданными: индекс деловой активности в производственном секторе США снизился до минимального уровня с июня 2009 года. Эти показатели заставили усомниться рынок в неизбежности повышения ставок на декабрьском заседании ФРС США (15-16 декабря).
Сегодня участники торгов уделят особое внимание данным по рынку труда в США и обзору «Бежевая книга», которые будут опубликованы в 16:15 мск и 22:00 мск соответственно. Кроме того, инвесторы будут следить за выступлением главы ФРС Джанет Йеллен, а также Дж. Уильямса и Д. Локхарта.
На нефтяном рынке сохраняется повышенная волатильность. К 12:55 мск баррель марки Brent оценивается в $44. Просадка отчасти вызвана данными Американского института нефти: запасы черного золота в стране выросли вопреки ожиданиям. Сегодня аналогичные показатели опубликует Минэнерго США (18:30 мск). В пятницу ждем результаты заседания ОПЕК. Хотя большинство участников рынка ждут, что картель не будет снижать квоты добычи нефти, предстоящие события вносит нервозность на сырьевые рынки.
Для отечественного рынка важным событием станет ежегодное Послание президента РФ к Федеральному собранию, с которым глава государства выступит в четверг. Учитывая рост геополитической напряженности, инвесторы будут внимательно следить за выступлением Владимира Путина.
В преддверии столь важных событий ожидать активных действий от инвесторов, пожалуй, не стоит. Участники рынка предпочтут дождаться новостей и уже по факту выработать дальнейшую стратегию.
Корпоративный сектор
Сегодня в лидерах роста бумаги, попавшие накануне под распродажу. Так, подрастают акции Э.ОН Россия, НЛМК, Северстали, Сбербанка. Лидеры роста вторника в среду оказались в аутсайдерах. В минусе акции Татнефти, ВТБ и Аэрофлота.
Из секторов динамику лучше рынка демонстрируют металлурги, энергетики и представители химпрома.
В аутсайдерах транспортный и финансовый сектора.
Совет директоров Ростелекома 4 декабря рассмотрит вопрос о дивидендной политике и другие новости этого утра
Совет директоров Ростелекома 4 декабря рассмотрит вопрос об утверждении положения о дивидендной политике, говорится в сообщении компании. Комитет по стратегии при совете директоров компании 18 ноября одобрил новую дивидендную политику. Она предусматривает выплату владельцам обыкновенных акций в 2016-2018 годах не менее 75% от свободного денежного потока, сообщал Интерфаксу источник, знакомый с ее параметрами. За эти три года Ростелеком заплатит не менее 45 млрд рублей дивидендов. Дивиденды на привилегированные акции по-прежнему будут рассчитываться, исходя из 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, соответствующее 25% уставного капитала (реальное количество «префов» в уставном капитале Ростелекома - 7,53%). При этом Ростелеком как госкомпания должен направлять на дивиденды не менее 25% годовой чистой прибыли по РСБУ. Со следующего года может вступить требование к госкомпаниям о выплате акционерам не менее 25% прибыли по МСФО в том случае, если она больше РСБУ. Минэкономразвития и Росимущество подготовили проект соответствующего распоряжения правительства.
Сила Сибири подорожала более чем наполовину. Газпром выставил на тендер единым лотом 822 км Силы Сибири (207,7 - 1029,8 км) с лимитом стоимости в 155,969 млрд рублей (с НДС). Лот охватывает четыре участка, в том числе тендеры по двум участкам (207,7 - 301,1 км) и (301,1 - 555,8 км) уже ранее были объявлены. В первом (объявлен в августе) 1 км трассы в среднем стоил 177 млн рублей, а во втором (объявлен в сентябре) - 144 млн рублей. Таким образом, рост среднего значения стоимости 1 км по новому тендеру превосходит среднюю цену двух более ранних тендеров (161 млн рублей) на 58%.
«В целом рост стоимости Силы Сибири не выглядит удивительным на фоне девальвации национальной валюты, которая увеличила цену поставляемых комплектующих и оборудования, которые привязаны к доллару США, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Негативным моментом этой ситуации является то, что по оценкам экспертам стоимость Силы Сибири при заключении контракта имела низкий IRR, который с учетом подорожания проекта и снижения цен на газ может и вовсе уйти в отрицательную зону».
НОВАТЭК добрался до нефти. СП НОВАТЭКа и Nefte Petroleum Limited (подконтрольна фонду Энергия Игоря Юсуфова) Яргео запустило коммерческую добычу на Ярудейском месторождении нефти. Это первый чисто нефтяной актив НОВАТЭКа, и, как отметил совладелец и глава компании Леонид Михельсон, запуск «позволит НОВАТЭКу сохранить двузначные темпы роста добычи в 2016 году и положительно повлияет на свободный денежный поток». От Ярудейского идет 350 км трубы до нефтепровода Заполярье-Пурпе, по которому можно направить нефть на экспорт на Запад.
«Мы умеренно позитивно оцениваем коммерческий запуск проекта, - комментируют аналитики UFS IC. - Он позволит увеличить диверсификацию бизнеса компании. При этом новый сегмент обещает высокие темпы роста, а поскольку проект изначально ориентирован на экспорт, он обещает хорошую рентабельность. Проект долго «буксовал» из-за конфликта акционеров, но в итоге им удалось прийти к соглашению, и теперь он может стать одним из драйверов роста для НОВАТЭКа».
Опубликовано постановление о применении специальных экономических мер в отношении Турецкой Республики. Одним из пунктов данного постановления является перечень сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, которые будут запрещены к ввозу в Российскую Федерацию с 1 января.
«Мы не исключаем, что данные меры приведут к ускорению продуктовой инфляции, - отмечает Александр Костюков, аналитики ИК «Велес Капитал». - Однако данный эффект проявит себя лишь в I квартале 2016 года. При этом его воздействие будет заметно компенсировано, начиная с середины II квартала – начала сезона урожая».
Уралкалий еще не приступал к выкупу. На прошлой неделе Уралкалий не выкупал собственные акции,
хотя программа уже запущена. Напомним, что до 31 марта 2016 г. компания планирует выкупить более 6.5% своего акционерного капитала (47% free float) из-за делистинга ГДР.
«Восстановление котировок Уралкалия даже в отсутствие сделок в рамках выкупа подтверждает наш позитивный взгляд на бумаги компании. Подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба