Эту неделю российская площадка провела в нисходящем тренде. На рынок продолжила давить эскалация геополитической напряженности. У ряда компаний есть прямые интересы в Турции, включая конечно Газпром. Нефть, опустившись ниже $40 за баррель, начала оказывать влияние даже на рублевые цены российских бумаг. При этом Банк России на пятничном заседании оставил ключевую ставку без изменений.
Фондовый рынок
Градус напряжения в отношениях Турции и России не ослабевает. Стороны обмениваются колкими заявлениями. Россия ввела санкции против турецкой республики, которая в ответ обещает диверсифицировать поставки газа, чтобы снизить зависимость от РФ. Такая позиция, безусловно, ударила по акциям Газпрома. Под давлением также оказались компании, интересы которых напрямую или косвенно связаны с турецким рынком. На этом фоне индекс ММВБ преодолел поддержку 1735 пунктов. Котировки снова оказались в рамках многомесячной консолидации. Впереди медведей ожидает уровень поддержки 1700, а также трендовая линия поддержки, которая почти совпадает с 262 скользящей средней. При всем при этом, пока уверенности закрепления ниже 1735 нет.
В целом, кроме геополитик и падающей нефти на рынок давит негативный внешний фон. Инвесторы ожидают заседания ФРС на следующей неделе. И хотя большинство участников рынка уверены в повышении ставки, часть инвесторов предпочитают уйти с рынка, опасаясь высокой волатильности в эти дни.
Индекс ММВБ, период день
Приток средств в фонды
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 3 по 9 декабря 2015
года составил $38,4 млн против притока $105,6 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Отток средств с российского рынка возобновился. Правда, пока это скорее как раз говорит о нежелании инвесторов оставаться в позициях в преддверии заседания ФРС.
Валютный рынок
А сегодня российский ЦБ по итогам заседания оставил ключевую ставку на прежнем уровне, 11%. Совет директоров учитывал увеличения инфляционных рисков. При этом даже на текущий момент ставка оказывается ниже инфляции, которая по состоянию на 7 декабря составила 14,8%. Рубль отреагировал небольшим позитивом, однако продолжил снижение вслед за падением нефтяных котировок. Ранее отмечалось, что, несмотря на геополитику, выплату долгов в декабре и прочие факторы традиционного ослабления рубля, национальная валюта выглядит крепкой. Ведомства на перебой сокращают прогнозы по оттоку капитала, а спрос на инструменты, номинированные в рублях остается стабильно высоким. Все это говорит о том, что ждать опережающей динамики падения рубля по отношению к снижению нефтяных котировок не стоит. Вместе с тем, когда мы говорим о «нефти в рублях», нельзя считать, что российская валюта зависит исключительно от сырья. Есть много факторов влияющих на относительную стоимость валюты. Тогда рост черного золота в долларах, также может вызвать рост его и в рублях, но конечно более скромный. Т.Е при сохранении текущей ситуации с притоком и оттоком капитала, сырье в целом может подрасти как по отношению к доллару, так и к рублю.
С технической точки зрения котировки пока в восходящем канале, у верхней его границы. Промежуточный уровень 69,2 остался за быками, но все внимание теперь на сырье.
USD/RUB, период день
Внешний фон
На рынке нефти в целом ничего нового. Сырье продолжает снижаться после заседания ОПЕК на прошлой неделе. При этом на этой неделе картель сообщил, что за ноябрь было добыто рекордное количество нефти за 3,5 года. С другой стороны Chevron заявил о сокращении затрат на разведку и бурение. Сдвиги в процессе перестройки рынка есть. Кроме того, Опек повысил прогноз снижения добычи за пределами картеля п итогам 2016 года. Позитивная статистика по китайскому импорту также оказала поддержку товарно-сырьевой группе инструментов. С другой стороны, перед заседанием ФРС доллар стремиться к восьмимесячным максимумам, что естественно оказывает давление на сектор камодитиз.
Что касается обстановки в Азии, то тут снова на первый план вышла китайская валюта. Сегодня юань обновил многолетние минимумы, опустившись ниже постдевальвационных августовских значений. И это при том, что МВФ принял принципиальное решение о включении юаня в список резервных валют. Правда начнет действовать постановление только к осени следующего года. Сейчас же охлаждение экономики стимулирует отток капитала. При этом в рамках обязательств перед МВФ, китайские власти не будут активно препятствовать девальвации юаня, расширяя диапазон хождения. Из-за падения юаня, страдает спрос на активы, номинированные в нем. Shanghai Composite за неделю снизился более чем на 3%.
USD/CNY, таймфрейм дневной
Американский рынок снижается в ожидании заседания ФРС. SnP500 теряет без пятничной сессии 1,89%. Однако большинство инвесторов уверены в повышении ставки в декабре месяце и не стоит ожидать продолжительной негативной реакции после оглашения результата заседания. Учитывая высокую вероятность роста ставки, доллар тем не менее не растет. На следующей неделе мы можем стать свидетелями разворота в сырьевых котировках, которые пока продолжают оставаться около 16 летних минимумов.
Отраслевая динамика
В аутсайдерах на этой неделе потребительский сектор во главе с Разгуляй (-8,8%), М.Видео (-7,5%), Магнит (-5,36%). Также плохо выглядит металлургия. ММК теряет 11,9%. У компании, кстати есть турецкие активы. Не исключено, что рынок отыгрывает эту историю. Однако в целом взгляд на черную металлургию негативный. Основная причина снижение цен на сталь, сложная конкурентная ситуация на международном рынке. Девальвация юаня, кстати, может еще больше усугубить ситуацию.
Отраслевые индексы ММВБ
Среди отдельных акций можно отметить очередные необъяснимые всплески в акциях ВТБ (+4,92%). По всей видимости, внутри дневной торговой сессии периодически возникает проблема с глубиной рынка, с ликвидностью. Хотя в целом, фундаментально бумага самая дорогая в российском банковском секторе.
Северсталь: В расчете на коррекционный отскок
Более трех недель продолжается снижение котировок акций Северстали. На текущей неделе цена просела более чем на 6%. За это время волна снижения сначала опустила котировки к горизонтальной поддержке в район 702,8, которую при желании можно было назвать и линией шеи фигуры «голова-плечи» формирующейся с середины октября. К настоящему моменту потенциал ее можно считать отыгранным, а непосредственно сегодня цена уже обновила минимумы октября, и вернулась к июльским уровням.
На дневном графике кривые осцилляторов сигнализируют о перепроданности. На часовом графике наблюдается бычья дивергенция по MACD. Сейчас можно предположить, что медведям удастся еще немного продавить цену, но уже в районе 630 ее встретит поддержка потенциальной нижней границы широкого боковика 630-740. Конечно, закладываться в данной ситуации на волну роста в нем было бы чрезмерно оптимистично, поэтому пока можно лишь спекулятивно встать на сторону быков в расчете на коррекционный отскок после затяжного снижения.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг в диапазоне 625-630 с целью на 659, и стопом на 621
ГАЗПРОМ: В области поддержки 130 рублей можно фиксировать прибыль от коротких позиции
На текущий момент бумага торгуется около значения 134,24, теряя с открытия 1,03%. Индекс ММВБ падает на 0,31%. Нефть Brent находится у отметки $39,5 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 не показывает значимой динамики
Акции Газпрома находятся в сильном нисходящем тренде с момента инцидента с российским Су-24 на граница Сирии и Турции. С тех пор геополитическая напряжённость в регионе только выросла. РФ ввела против Турции экономические санкции, разорвала контакты и отменила совместные инициативы в различных секторах деятельности. Газпром пострадал и продолжает оставаться в геополитических заложниках. Проект Турецкий потом и ранее продвигался крайне медленно. Теперь судьба его точно под большим вопросом. Кроме того, давление на котировки оказывают сообщения о том, что Турция ищет альтернативных поставщиков газа, чтобы диверсифицировать потоки голубого топлива и снизить зависимость в этом плане от России. При этом Турецкое государство является одним из ключевых экспортных рынков для Газпрома.
С технической точки зрения, негативная тенденция в акции продолжается уже давно. С начала этого года на дневном графике важные локальные экстремумы понижаются. Несколько дней назад котировки снова оказались ниже 262 скользящей средней, пробили уровень 139 рублей и вышли из восходящего канала. Вчера состоялась проверка трендовой линии сопротивления. Правда, назвать ее уверенной нельзя. Тем не менее, после свечной формации с длинной верхней тенью, медведи перешли в наступление и на текущий момент готовятся обновить минимумы недели. До важного уровня поддержки, 130 рублей, остается совсем немного. В этой области стоит зафиксировать часть прибыли по коротким позициям. И хоть уверенности в отскоке от этой отметки нет, потенциал снижения видится уже ограниченным. Кроме того на недельном графике акция снова подошла к сильной трендовой линии поддержки. Поэтому часть прибыли лучше зафиксировать и по текущим ценам.
Торговый план:
Фиксируем часть прибыли по текущим котировкам. Остальную часть в области 130 рублей.
Фондовый рынок
Градус напряжения в отношениях Турции и России не ослабевает. Стороны обмениваются колкими заявлениями. Россия ввела санкции против турецкой республики, которая в ответ обещает диверсифицировать поставки газа, чтобы снизить зависимость от РФ. Такая позиция, безусловно, ударила по акциям Газпрома. Под давлением также оказались компании, интересы которых напрямую или косвенно связаны с турецким рынком. На этом фоне индекс ММВБ преодолел поддержку 1735 пунктов. Котировки снова оказались в рамках многомесячной консолидации. Впереди медведей ожидает уровень поддержки 1700, а также трендовая линия поддержки, которая почти совпадает с 262 скользящей средней. При всем при этом, пока уверенности закрепления ниже 1735 нет.
В целом, кроме геополитик и падающей нефти на рынок давит негативный внешний фон. Инвесторы ожидают заседания ФРС на следующей неделе. И хотя большинство участников рынка уверены в повышении ставки, часть инвесторов предпочитают уйти с рынка, опасаясь высокой волатильности в эти дни.
Индекс ММВБ, период день
Приток средств в фонды
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 3 по 9 декабря 2015
года составил $38,4 млн против притока $105,6 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Отток средств с российского рынка возобновился. Правда, пока это скорее как раз говорит о нежелании инвесторов оставаться в позициях в преддверии заседания ФРС.
Валютный рынок
А сегодня российский ЦБ по итогам заседания оставил ключевую ставку на прежнем уровне, 11%. Совет директоров учитывал увеличения инфляционных рисков. При этом даже на текущий момент ставка оказывается ниже инфляции, которая по состоянию на 7 декабря составила 14,8%. Рубль отреагировал небольшим позитивом, однако продолжил снижение вслед за падением нефтяных котировок. Ранее отмечалось, что, несмотря на геополитику, выплату долгов в декабре и прочие факторы традиционного ослабления рубля, национальная валюта выглядит крепкой. Ведомства на перебой сокращают прогнозы по оттоку капитала, а спрос на инструменты, номинированные в рублях остается стабильно высоким. Все это говорит о том, что ждать опережающей динамики падения рубля по отношению к снижению нефтяных котировок не стоит. Вместе с тем, когда мы говорим о «нефти в рублях», нельзя считать, что российская валюта зависит исключительно от сырья. Есть много факторов влияющих на относительную стоимость валюты. Тогда рост черного золота в долларах, также может вызвать рост его и в рублях, но конечно более скромный. Т.Е при сохранении текущей ситуации с притоком и оттоком капитала, сырье в целом может подрасти как по отношению к доллару, так и к рублю.
С технической точки зрения котировки пока в восходящем канале, у верхней его границы. Промежуточный уровень 69,2 остался за быками, но все внимание теперь на сырье.
USD/RUB, период день
Внешний фон
На рынке нефти в целом ничего нового. Сырье продолжает снижаться после заседания ОПЕК на прошлой неделе. При этом на этой неделе картель сообщил, что за ноябрь было добыто рекордное количество нефти за 3,5 года. С другой стороны Chevron заявил о сокращении затрат на разведку и бурение. Сдвиги в процессе перестройки рынка есть. Кроме того, Опек повысил прогноз снижения добычи за пределами картеля п итогам 2016 года. Позитивная статистика по китайскому импорту также оказала поддержку товарно-сырьевой группе инструментов. С другой стороны, перед заседанием ФРС доллар стремиться к восьмимесячным максимумам, что естественно оказывает давление на сектор камодитиз.
Что касается обстановки в Азии, то тут снова на первый план вышла китайская валюта. Сегодня юань обновил многолетние минимумы, опустившись ниже постдевальвационных августовских значений. И это при том, что МВФ принял принципиальное решение о включении юаня в список резервных валют. Правда начнет действовать постановление только к осени следующего года. Сейчас же охлаждение экономики стимулирует отток капитала. При этом в рамках обязательств перед МВФ, китайские власти не будут активно препятствовать девальвации юаня, расширяя диапазон хождения. Из-за падения юаня, страдает спрос на активы, номинированные в нем. Shanghai Composite за неделю снизился более чем на 3%.
USD/CNY, таймфрейм дневной
Американский рынок снижается в ожидании заседания ФРС. SnP500 теряет без пятничной сессии 1,89%. Однако большинство инвесторов уверены в повышении ставки в декабре месяце и не стоит ожидать продолжительной негативной реакции после оглашения результата заседания. Учитывая высокую вероятность роста ставки, доллар тем не менее не растет. На следующей неделе мы можем стать свидетелями разворота в сырьевых котировках, которые пока продолжают оставаться около 16 летних минимумов.
Отраслевая динамика
В аутсайдерах на этой неделе потребительский сектор во главе с Разгуляй (-8,8%), М.Видео (-7,5%), Магнит (-5,36%). Также плохо выглядит металлургия. ММК теряет 11,9%. У компании, кстати есть турецкие активы. Не исключено, что рынок отыгрывает эту историю. Однако в целом взгляд на черную металлургию негативный. Основная причина снижение цен на сталь, сложная конкурентная ситуация на международном рынке. Девальвация юаня, кстати, может еще больше усугубить ситуацию.
Отраслевые индексы ММВБ
Среди отдельных акций можно отметить очередные необъяснимые всплески в акциях ВТБ (+4,92%). По всей видимости, внутри дневной торговой сессии периодически возникает проблема с глубиной рынка, с ликвидностью. Хотя в целом, фундаментально бумага самая дорогая в российском банковском секторе.
Северсталь: В расчете на коррекционный отскок
Более трех недель продолжается снижение котировок акций Северстали. На текущей неделе цена просела более чем на 6%. За это время волна снижения сначала опустила котировки к горизонтальной поддержке в район 702,8, которую при желании можно было назвать и линией шеи фигуры «голова-плечи» формирующейся с середины октября. К настоящему моменту потенциал ее можно считать отыгранным, а непосредственно сегодня цена уже обновила минимумы октября, и вернулась к июльским уровням.
На дневном графике кривые осцилляторов сигнализируют о перепроданности. На часовом графике наблюдается бычья дивергенция по MACD. Сейчас можно предположить, что медведям удастся еще немного продавить цену, но уже в районе 630 ее встретит поддержка потенциальной нижней границы широкого боковика 630-740. Конечно, закладываться в данной ситуации на волну роста в нем было бы чрезмерно оптимистично, поэтому пока можно лишь спекулятивно встать на сторону быков в расчете на коррекционный отскок после затяжного снижения.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг в диапазоне 625-630 с целью на 659, и стопом на 621
ГАЗПРОМ: В области поддержки 130 рублей можно фиксировать прибыль от коротких позиции
На текущий момент бумага торгуется около значения 134,24, теряя с открытия 1,03%. Индекс ММВБ падает на 0,31%. Нефть Brent находится у отметки $39,5 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 не показывает значимой динамики
Акции Газпрома находятся в сильном нисходящем тренде с момента инцидента с российским Су-24 на граница Сирии и Турции. С тех пор геополитическая напряжённость в регионе только выросла. РФ ввела против Турции экономические санкции, разорвала контакты и отменила совместные инициативы в различных секторах деятельности. Газпром пострадал и продолжает оставаться в геополитических заложниках. Проект Турецкий потом и ранее продвигался крайне медленно. Теперь судьба его точно под большим вопросом. Кроме того, давление на котировки оказывают сообщения о том, что Турция ищет альтернативных поставщиков газа, чтобы диверсифицировать потоки голубого топлива и снизить зависимость в этом плане от России. При этом Турецкое государство является одним из ключевых экспортных рынков для Газпрома.
С технической точки зрения, негативная тенденция в акции продолжается уже давно. С начала этого года на дневном графике важные локальные экстремумы понижаются. Несколько дней назад котировки снова оказались ниже 262 скользящей средней, пробили уровень 139 рублей и вышли из восходящего канала. Вчера состоялась проверка трендовой линии сопротивления. Правда, назвать ее уверенной нельзя. Тем не менее, после свечной формации с длинной верхней тенью, медведи перешли в наступление и на текущий момент готовятся обновить минимумы недели. До важного уровня поддержки, 130 рублей, остается совсем немного. В этой области стоит зафиксировать часть прибыли по коротким позициям. И хоть уверенности в отскоке от этой отметки нет, потенциал снижения видится уже ограниченным. Кроме того на недельном графике акция снова подошла к сильной трендовой линии поддержки. Поэтому часть прибыли лучше зафиксировать и по текущим ценам.
Торговый план:
Фиксируем часть прибыли по текущим котировкам. Остальную часть в области 130 рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба