17 декабря 2015 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Биржевые индексы Европы вчера продолжили умеренно повышаться в ожидании новостей от ФРС (EuroTOP100:+0,3%; DAX:+0,2%; СФС40: +0,2%) и на фоне небольшого отката в евро, и обнадеживающей статистики. Вчера были опубликованы PMI по Германии и еврозоне (мы отметим рост PMI в промышленности еврозоны, до 53,1 пункта, - это максимум с апреля 2014 г.) и финальная оценка инфляции в еврозоне за ноябрь, которая была повышена (до +0,2% г/г с +0,1% г/г).
Американский фондовый рынок вчера продолжил ралли (SnP500:+1,5%; Dow Jones: +1,3%; NASDAQ Composite: +1,5%) на фоне не разочаровавшего решения Федрезерва, сохранившего диапазонный ориентир по ставке (сдвинут с 0-0,25% до 0,25%-0,5%) и дав рынкам намеки на сохранение взвешенной и умеренной политики в дальнейшем. Решение ФРС предполагает рост эффективной ключевой ставки на 15-20 б.п., что уже и так рынками учитывалось, а также снизило риск роста реальных ставок.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в среду смог удержаться в положительной области по ключевым индексам (ММВБ: +0.7%; РТС: +0.2%) второй день подряд, несмотря на новую волну снижения нефти Brent, откатившейся к 37 долл./барр. перед объявлением итогов заседания ФРС. Торговая активность перед ключевым новостным риском месяца заметно снизилась (объем торгов составил всего 28 млрд руб.). Раллировали по итогам дня акции электроэнергетики благодаря высокому спросу на акции Русгидро (+8,5%) после финотчетности и заявлений, сделанных накануне; рост продемонстрировало и большинство других ликвидных бумаг сегмента (Россети: +2,7%; ФСК: +2,1%; ОГК-2: +1,9%). Неплохо прибавили и ключевые «фишки» финансового сектора (Сбербанк: +2,5%; ВТБ: +1,7%); тут частично скорректировалась МосБиржа (-2,7%) после взлета накануне. В нефтегазовом секторе сильно прибавили в капитализации «префы» Транснефти (+6,0%), приблизившись к историческим максимумам на высокой торговой активности; выросло и большинство ликвидных бумаг, хотя «фишки» смотрелись слабо (Газпром: +0,1%; Роснефть: +0,2%; Лукойл: -1,3%) в отсутствие поддержки со стороны нефти. Схожее распределение динамики наблюдалось и в потребсекторе: менее ликвидные бумаги росли, ключевые бумаги были хуже рынка, причем Черкизово (-2,5%) и М.Видео (-2,4%) потеряли более 2%. Стоит отметить повышательное движение в акциях НорНикеля (+1,6%), вернувшихся выше 9000 руб.. - закрепление здесь откроет акциям дорогу к 10500-11000 руб. (напомним, 30 декабря закрывается реестр для получения промежуточных дивидендов - важный краткосрочный стимул для данной бумаги). Неожиданно появился спрос на ТМК (+9,2%) - остальные бумаги металлургического и горнодобывающего сектора остались под давлением, причем Северсталь (-1,8%) растеряла свой вчерашний рост, вновь отступив к важной поддержке у 630 руб. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают снижение на фоне неожиданно слабых данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США: запасы сырой нефти выросли на 4,8 млн барр. вопреки ожиданиям по снижению на 0,6 млн барр., запасы дистиллятов и бензинов выросли на 2,5 и 1,7 млн барр., также выше ожиданий. Решение Федрезерва о повышении ставки в целом не стало большим сюрпризом для рынка нефти. Сейчас более негативным фактором выступают как слабые данные по запасам, так и ожидания снятия запрета на экспорт нефти США. Тем не менее, мы не ожидаем, что до конца тек. недели нефть опустится ниже поддержки, расположенной на уровне 35,7 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
ФРС по итогам декабрьского заседания повысило процентную ставку по федеральным фондам на 25 б.п., теперь целевым диапазоном является 0.25-0.50%. Предполагается, что в 2016г. ставка будет повышена еще 4 раза. Эффективная ставка Fed Funds вчера прибавила около 3 б.п. до 0.15%, и в краткосрочной перспективе, вероятно ее перемещение в целевой диапазон, вероятно, чуть выше нижней его границы, последний раз подобная стоимость ресурсов наблюдалась в 2009-2010гг. Кроме того, по итогам FOMC было также принято решение о повышении ставки дисконтирования (с 0.75% до 1%), ставки по избыточным резервам (0.5% (+25 б.п.), и обратному репо (0.25%, +20 б.п.). После решения ФРС на рынках не наблюдалось резкого роста волатильности: доходности по UST откатились вниз по факту выхода новости, на валютном рынке немного усилился рост доллара против евро, йены и британского фунта, а фондовые рынки от EM до США завершили сессию подъемом. Слабая динамика наблюдалась лишь по нефти Brent, на которую, помимо валютного, продолжает также оказывать влияние комплекс специфических факторов (ожидания снятия торговых ограничений на экспорт из США и санкций с Ирана, а также действия ОПЕК).
Российский рынок акций продолжает восстанавливаться после снижения в начале недели при поддержке умеренно позитивной тенденции на мировых рынках акций. Снижение цен на нефть не повлияло на аппетит к риску, что приводит к дальнейшей положительной переоценки индекса РТС к нефти Brent несмотря на расширяющийся суверенный CDS-спрэд. Отсутствие сильных колебаний на рынках после решения ФРС лишает российский рынок ориентиров для дальнейшего движения в конце недели, что располагает к диапазонной торговле с максимумами в районе 1770 и минимумами около 1735 пунктов по индексу ММВБ. Открытие торгов в четверг состоится в слабо негативной зоне (вблизи 1750 пунктов), а направление движения рынка в течение дня будет формироваться под влиянием ежегодной пресс-конференции Президента РФ В.Путина. Илья Фролов
Корпоративные новости
EBITDA Мечела в III квартале выросла на 10%, до $197 млн, чистый убыток составил $773 млн
Мечел в III квартале 2015 г. получило $197 млн EBITDA по US GAAP, что на 10% выше показателя II квартала, говорится в сообщении компании. По итогам 9 месяцев текущего года EBITDA компании также увеличилась - на 20%, до $587 млн. По итогам июля-сентября Мечел получил чистый убыток в размере $773 млн (кварталом ранее чистая прибыль - $34 млн). Выручка компании снизилась как по итогам III квартала, так и за 9 месяцев - на 35% и 13% соответственно.
Акционеры ЛУКОЙЛа утвердили дивиденды за 9 мес. в размере 65 руб. на акцию
Акционеры НК ЛУКОЙЛ на собрании 14 декабря в форме заочного голосования утвердили выплату дивидендов за 9 месяцев 2015 года в размере 65 рублей на акцию, сообщила компания. Реестр для получения дивидендов закрывается 24 декабря.
Минфин рассчитывает, что приватизация 19,5% Роснефти в 2016 г. принесет бюджету 500-550 млрд руб. – Силуанов
Минфин РФ рассчитывает, что приватизация 19,5% акций НК Роснефть в 2016 году принесет бюджету 500-550 млрд рублей, заявил глава ведомства Антон Силуанов журналистам в среду. "Минэкономразвития занимается этим вопросом, чтобы в следующем году мы могли приватизировать часть пакета "Роснефти" (19,5% - ИФ). Мы считаем, что в рублевом эквиваленте должна быть та же самая цена, которую ожидали получить в 2014 году, это порядка 500-550 млрд рублей. Не ниже 500 млрд рублей", - заявил он.
РЖД с января 2016 г. отменят экспортную надбавку на перевозки некоторых видов металлургической продукции
РЖД с января 2016 года отменит экспортную надбавку в размере 13,4% на перевозки некоторых видов металлургической продукции, сообщил на пресс-конференции глава РЖД Олег Белозеров. По его словам, он встречался с металлургами, и были приняты такие договоренности. "Мы провели первоначальный глубокий анализ с металлургами и уже с 1 января отменим экспортную пошлину и дадим еще дополнительную скидку для того, чтобы в рамках транспортной цепочки создать дополнительные возможности для них на экспорт", - сказал он.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Биржевые индексы Европы вчера продолжили умеренно повышаться в ожидании новостей от ФРС (EuroTOP100:+0,3%; DAX:+0,2%; СФС40: +0,2%) и на фоне небольшого отката в евро, и обнадеживающей статистики. Вчера были опубликованы PMI по Германии и еврозоне (мы отметим рост PMI в промышленности еврозоны, до 53,1 пункта, - это максимум с апреля 2014 г.) и финальная оценка инфляции в еврозоне за ноябрь, которая была повышена (до +0,2% г/г с +0,1% г/г).
Американский фондовый рынок вчера продолжил ралли (SnP500:+1,5%; Dow Jones: +1,3%; NASDAQ Composite: +1,5%) на фоне не разочаровавшего решения Федрезерва, сохранившего диапазонный ориентир по ставке (сдвинут с 0-0,25% до 0,25%-0,5%) и дав рынкам намеки на сохранение взвешенной и умеренной политики в дальнейшем. Решение ФРС предполагает рост эффективной ключевой ставки на 15-20 б.п., что уже и так рынками учитывалось, а также снизило риск роста реальных ставок.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в среду смог удержаться в положительной области по ключевым индексам (ММВБ: +0.7%; РТС: +0.2%) второй день подряд, несмотря на новую волну снижения нефти Brent, откатившейся к 37 долл./барр. перед объявлением итогов заседания ФРС. Торговая активность перед ключевым новостным риском месяца заметно снизилась (объем торгов составил всего 28 млрд руб.). Раллировали по итогам дня акции электроэнергетики благодаря высокому спросу на акции Русгидро (+8,5%) после финотчетности и заявлений, сделанных накануне; рост продемонстрировало и большинство других ликвидных бумаг сегмента (Россети: +2,7%; ФСК: +2,1%; ОГК-2: +1,9%). Неплохо прибавили и ключевые «фишки» финансового сектора (Сбербанк: +2,5%; ВТБ: +1,7%); тут частично скорректировалась МосБиржа (-2,7%) после взлета накануне. В нефтегазовом секторе сильно прибавили в капитализации «префы» Транснефти (+6,0%), приблизившись к историческим максимумам на высокой торговой активности; выросло и большинство ликвидных бумаг, хотя «фишки» смотрелись слабо (Газпром: +0,1%; Роснефть: +0,2%; Лукойл: -1,3%) в отсутствие поддержки со стороны нефти. Схожее распределение динамики наблюдалось и в потребсекторе: менее ликвидные бумаги росли, ключевые бумаги были хуже рынка, причем Черкизово (-2,5%) и М.Видео (-2,4%) потеряли более 2%. Стоит отметить повышательное движение в акциях НорНикеля (+1,6%), вернувшихся выше 9000 руб.. - закрепление здесь откроет акциям дорогу к 10500-11000 руб. (напомним, 30 декабря закрывается реестр для получения промежуточных дивидендов - важный краткосрочный стимул для данной бумаги). Неожиданно появился спрос на ТМК (+9,2%) - остальные бумаги металлургического и горнодобывающего сектора остались под давлением, причем Северсталь (-1,8%) растеряла свой вчерашний рост, вновь отступив к важной поддержке у 630 руб. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают снижение на фоне неожиданно слабых данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США: запасы сырой нефти выросли на 4,8 млн барр. вопреки ожиданиям по снижению на 0,6 млн барр., запасы дистиллятов и бензинов выросли на 2,5 и 1,7 млн барр., также выше ожиданий. Решение Федрезерва о повышении ставки в целом не стало большим сюрпризом для рынка нефти. Сейчас более негативным фактором выступают как слабые данные по запасам, так и ожидания снятия запрета на экспорт нефти США. Тем не менее, мы не ожидаем, что до конца тек. недели нефть опустится ниже поддержки, расположенной на уровне 35,7 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
ФРС по итогам декабрьского заседания повысило процентную ставку по федеральным фондам на 25 б.п., теперь целевым диапазоном является 0.25-0.50%. Предполагается, что в 2016г. ставка будет повышена еще 4 раза. Эффективная ставка Fed Funds вчера прибавила около 3 б.п. до 0.15%, и в краткосрочной перспективе, вероятно ее перемещение в целевой диапазон, вероятно, чуть выше нижней его границы, последний раз подобная стоимость ресурсов наблюдалась в 2009-2010гг. Кроме того, по итогам FOMC было также принято решение о повышении ставки дисконтирования (с 0.75% до 1%), ставки по избыточным резервам (0.5% (+25 б.п.), и обратному репо (0.25%, +20 б.п.). После решения ФРС на рынках не наблюдалось резкого роста волатильности: доходности по UST откатились вниз по факту выхода новости, на валютном рынке немного усилился рост доллара против евро, йены и британского фунта, а фондовые рынки от EM до США завершили сессию подъемом. Слабая динамика наблюдалась лишь по нефти Brent, на которую, помимо валютного, продолжает также оказывать влияние комплекс специфических факторов (ожидания снятия торговых ограничений на экспорт из США и санкций с Ирана, а также действия ОПЕК).
Российский рынок акций продолжает восстанавливаться после снижения в начале недели при поддержке умеренно позитивной тенденции на мировых рынках акций. Снижение цен на нефть не повлияло на аппетит к риску, что приводит к дальнейшей положительной переоценки индекса РТС к нефти Brent несмотря на расширяющийся суверенный CDS-спрэд. Отсутствие сильных колебаний на рынках после решения ФРС лишает российский рынок ориентиров для дальнейшего движения в конце недели, что располагает к диапазонной торговле с максимумами в районе 1770 и минимумами около 1735 пунктов по индексу ММВБ. Открытие торгов в четверг состоится в слабо негативной зоне (вблизи 1750 пунктов), а направление движения рынка в течение дня будет формироваться под влиянием ежегодной пресс-конференции Президента РФ В.Путина. Илья Фролов
Корпоративные новости
EBITDA Мечела в III квартале выросла на 10%, до $197 млн, чистый убыток составил $773 млн
Мечел в III квартале 2015 г. получило $197 млн EBITDA по US GAAP, что на 10% выше показателя II квартала, говорится в сообщении компании. По итогам 9 месяцев текущего года EBITDA компании также увеличилась - на 20%, до $587 млн. По итогам июля-сентября Мечел получил чистый убыток в размере $773 млн (кварталом ранее чистая прибыль - $34 млн). Выручка компании снизилась как по итогам III квартала, так и за 9 месяцев - на 35% и 13% соответственно.
Акционеры ЛУКОЙЛа утвердили дивиденды за 9 мес. в размере 65 руб. на акцию
Акционеры НК ЛУКОЙЛ на собрании 14 декабря в форме заочного голосования утвердили выплату дивидендов за 9 месяцев 2015 года в размере 65 рублей на акцию, сообщила компания. Реестр для получения дивидендов закрывается 24 декабря.
Минфин рассчитывает, что приватизация 19,5% Роснефти в 2016 г. принесет бюджету 500-550 млрд руб. – Силуанов
Минфин РФ рассчитывает, что приватизация 19,5% акций НК Роснефть в 2016 году принесет бюджету 500-550 млрд рублей, заявил глава ведомства Антон Силуанов журналистам в среду. "Минэкономразвития занимается этим вопросом, чтобы в следующем году мы могли приватизировать часть пакета "Роснефти" (19,5% - ИФ). Мы считаем, что в рублевом эквиваленте должна быть та же самая цена, которую ожидали получить в 2014 году, это порядка 500-550 млрд рублей. Не ниже 500 млрд рублей", - заявил он.
РЖД с января 2016 г. отменят экспортную надбавку на перевозки некоторых видов металлургической продукции
РЖД с января 2016 года отменит экспортную надбавку в размере 13,4% на перевозки некоторых видов металлургической продукции, сообщил на пресс-конференции глава РЖД Олег Белозеров. По его словам, он встречался с металлургами, и были приняты такие договоренности. "Мы провели первоначальный глубокий анализ с металлургами и уже с 1 января отменим экспортную пошлину и дадим еще дополнительную скидку для того, чтобы в рамках транспортной цепочки создать дополнительные возможности для них на экспорт", - сказал он.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу