30 сентября 2008 Финмаркет
Негативная динамика на внутреннем долговом рынке во вторник сохранится на фоне внешнего негатива
Американские фондовые индексы рухнули в понедельник после провала в Конгрессе плана по преодолению кризиса в финансовой системе США, предложенного министерством финансов. Падение Standard & Poor's 500 составило 8,79%, став максимальным с 1987 года, Dow Jones Industrial Average - 6,98%, что является рекордным снижением. Вслед за ними на этом сообщении упали во вторник к трехлетним минимумам азиатские фондовые индексы.
Столь негативная динамика на мировых рынках будет оказывать сильное давление на котировки рублевых бондов, считают аналитики.
Так, во вторник, 30 сентября, с самого начало торговой сессии, Федеральная служба по финансовым рынкам РФ приостановила торговлю акциями и облигациями в основном режиме на биржах РТС и ММВБ с 10:30 МСК до 12:30 МСК для предотвращения резкого обвала котировок на внутренних площадках.
Среди поддерживающих факторов стоит отметить очередные меры правительства для поддержания стабильности в финансовом секторе.
Минфин РФ 1 октября проведет обмен долгосрочных ОФЗ-АД серии 46020 на среднесрочные ОФЗ-ПД серии 25063, чтобы помочь инвесторам с ликвидностью.
ЦБ будет предоставлять средства из золотовалютных резервов Внешэкономбанку (ВЭБ) для погашения задолженности российских компаний перед иностранными кредиторами, заявил замглавы Минэкономразвития РФ Андрей Клепач в понедельник.
Кроме того, премьер-министр Владимир Путин сообщил в тот же день, что Банк России получит право кредитовать банки без залогов, а ВЭБ предоставит компаниям кредиты на сумму до $50 млрд для целей рефинансирования внешнего долга.
При этом источником средств ВЭБа станут депозиты, размещаемые Банком России. Более того, по соглашению с отдельными банками ЦБ будет возмещать часть возможных убытков от операций на межбанковском рынке.
Из-за того, что 30 сентября является последним рабочим днем квартала, на долговом рынке может наблюдаться небольшой технический рост некоторых выпусков из-за переоценки портфелей участниками рынка, считают аналитики.
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро вторника подрос до 864,4 млрд рублей (+37,4 млрд рублей), остатки на корсчетах выросли до 682,6 млрд рублей (+36,3 млрд рублей), депозиты в ЦБ РФ поднялись до 181,8 млрд рублей (+1,1 млрд рублей). При этом Банк России должен будет изъять из банковского сектора в течение дня 141,4 млрд рублей. В понедельник банки заняли на аукционах РЕПО с ЦБ РФ 120,291 млрд рублей.
На вторичных торгах в понедельник наблюдались значительные продажи долговых инструментов. По мнению начальника отдела анализа рынка долговых обязательств Инвестиционного банка "КИТ Финанс" Владимира Малиновского, "то, что происходит сейчас, назвать рынком, наверное, нельзя".
Относительно небольшая ликвидность сохраняется лишь в госбумагах и ряде наиболее надежных выпусков первого эшелона, в то время как в остальных выпусках можно наблюдать значительное падение котировок. "Хоть какая-то поддержка со стороны инвесторов есть только в ОФЗ и ряде фишек. Например, более-менее держатся бумаги "Газпрома" (РТС: GAZP), наблюдались небольшие покупки в бумагах "ВТБ" (РТС: VTBR), по остальным бумагам продолжаются проливы", - сказал он.
"Желание некоторых инвесторов продать бумаги приводит к тому, что, они пытаются это делать по любым ценам. Поэтому говорить сейчас о каких-то справедливых доходностях, о переоцененности или недооцененности бумаг - смысла нет. И если кому-то хочется продавать, они продают, невзирая на цены", - добавил он.
По итогам торгов в понедельник ценовой индекс RUXCbonds-P опустился на 0,06%, составив 100,46 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds (за счет накопленного купонного дохода за три дня) вырос на 0,02% - до 209,78 пункта.
Среди позитивных новостей стоит отметить выставление новой оферты МДМ-банком на выкуп облигаций 3-й серии. Банк обязуется приобрести у владельцев облигации в количестве до 6 млн штук по цене, равной номиналу (1 тыс. рублей), 2 апреля 2009 года.
Стоит отметить, что сейчас, на фоне проблем с рефинансированием, банки и инвестиционные компании ищут любые способы для пополнения своих подушек ликвидности.
В понедельник стало известно, что Газпромбанк может открыть национальному банку "Траст" полугодовую кредитную линию на $100-150 млн, обеспеченную активами группы в сфере недвижимости. Кроме того, "Траст" работает над получением кредитных линий в других госбанках - ВТБ и Сбербанке.
Несмотря на негативную конъюнктуру, некоторые эмитенты не оставляют попытки привлечь деньги на внутреннем долговом рынке. Однако, по мнению экспертов, рассчитывать на рыночный спрос в текущих условиях эмитентам не стоит.
В понедельник Газпромбанк объявил, что 6 октября планирует начать размещение облигаций 3-й серии на 10 млрд рублей.
Банк планировал начать размещение выпуска в середине сентября, однако затем отложил начало размещения на более поздний срок в связи с ухудшением ситуации на рынке. Ориентир плавающей ставки купона в ходе маркетинга выпуска был объявлен в диапазоне MosPrime плюс 2,75-3% годовых.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Американские фондовые индексы рухнули в понедельник после провала в Конгрессе плана по преодолению кризиса в финансовой системе США, предложенного министерством финансов. Падение Standard & Poor's 500 составило 8,79%, став максимальным с 1987 года, Dow Jones Industrial Average - 6,98%, что является рекордным снижением. Вслед за ними на этом сообщении упали во вторник к трехлетним минимумам азиатские фондовые индексы.
Столь негативная динамика на мировых рынках будет оказывать сильное давление на котировки рублевых бондов, считают аналитики.
Так, во вторник, 30 сентября, с самого начало торговой сессии, Федеральная служба по финансовым рынкам РФ приостановила торговлю акциями и облигациями в основном режиме на биржах РТС и ММВБ с 10:30 МСК до 12:30 МСК для предотвращения резкого обвала котировок на внутренних площадках.
Среди поддерживающих факторов стоит отметить очередные меры правительства для поддержания стабильности в финансовом секторе.
Минфин РФ 1 октября проведет обмен долгосрочных ОФЗ-АД серии 46020 на среднесрочные ОФЗ-ПД серии 25063, чтобы помочь инвесторам с ликвидностью.
ЦБ будет предоставлять средства из золотовалютных резервов Внешэкономбанку (ВЭБ) для погашения задолженности российских компаний перед иностранными кредиторами, заявил замглавы Минэкономразвития РФ Андрей Клепач в понедельник.
Кроме того, премьер-министр Владимир Путин сообщил в тот же день, что Банк России получит право кредитовать банки без залогов, а ВЭБ предоставит компаниям кредиты на сумму до $50 млрд для целей рефинансирования внешнего долга.
При этом источником средств ВЭБа станут депозиты, размещаемые Банком России. Более того, по соглашению с отдельными банками ЦБ будет возмещать часть возможных убытков от операций на межбанковском рынке.
Из-за того, что 30 сентября является последним рабочим днем квартала, на долговом рынке может наблюдаться небольшой технический рост некоторых выпусков из-за переоценки портфелей участниками рынка, считают аналитики.
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро вторника подрос до 864,4 млрд рублей (+37,4 млрд рублей), остатки на корсчетах выросли до 682,6 млрд рублей (+36,3 млрд рублей), депозиты в ЦБ РФ поднялись до 181,8 млрд рублей (+1,1 млрд рублей). При этом Банк России должен будет изъять из банковского сектора в течение дня 141,4 млрд рублей. В понедельник банки заняли на аукционах РЕПО с ЦБ РФ 120,291 млрд рублей.
На вторичных торгах в понедельник наблюдались значительные продажи долговых инструментов. По мнению начальника отдела анализа рынка долговых обязательств Инвестиционного банка "КИТ Финанс" Владимира Малиновского, "то, что происходит сейчас, назвать рынком, наверное, нельзя".
Относительно небольшая ликвидность сохраняется лишь в госбумагах и ряде наиболее надежных выпусков первого эшелона, в то время как в остальных выпусках можно наблюдать значительное падение котировок. "Хоть какая-то поддержка со стороны инвесторов есть только в ОФЗ и ряде фишек. Например, более-менее держатся бумаги "Газпрома" (РТС: GAZP), наблюдались небольшие покупки в бумагах "ВТБ" (РТС: VTBR), по остальным бумагам продолжаются проливы", - сказал он.
"Желание некоторых инвесторов продать бумаги приводит к тому, что, они пытаются это делать по любым ценам. Поэтому говорить сейчас о каких-то справедливых доходностях, о переоцененности или недооцененности бумаг - смысла нет. И если кому-то хочется продавать, они продают, невзирая на цены", - добавил он.
По итогам торгов в понедельник ценовой индекс RUXCbonds-P опустился на 0,06%, составив 100,46 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds (за счет накопленного купонного дохода за три дня) вырос на 0,02% - до 209,78 пункта.
Среди позитивных новостей стоит отметить выставление новой оферты МДМ-банком на выкуп облигаций 3-й серии. Банк обязуется приобрести у владельцев облигации в количестве до 6 млн штук по цене, равной номиналу (1 тыс. рублей), 2 апреля 2009 года.
Стоит отметить, что сейчас, на фоне проблем с рефинансированием, банки и инвестиционные компании ищут любые способы для пополнения своих подушек ликвидности.
В понедельник стало известно, что Газпромбанк может открыть национальному банку "Траст" полугодовую кредитную линию на $100-150 млн, обеспеченную активами группы в сфере недвижимости. Кроме того, "Траст" работает над получением кредитных линий в других госбанках - ВТБ и Сбербанке.
Несмотря на негативную конъюнктуру, некоторые эмитенты не оставляют попытки привлечь деньги на внутреннем долговом рынке. Однако, по мнению экспертов, рассчитывать на рыночный спрос в текущих условиях эмитентам не стоит.
В понедельник Газпромбанк объявил, что 6 октября планирует начать размещение облигаций 3-й серии на 10 млрд рублей.
Банк планировал начать размещение выпуска в середине сентября, однако затем отложил начало размещения на более поздний срок в связи с ухудшением ситуации на рынке. Ориентир плавающей ставки купона в ходе маркетинга выпуска был объявлен в диапазоне MosPrime плюс 2,75-3% годовых.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу