7 октября 2008 Баррель
Вчера на нашем рынке наблюдался настоящий Беспредел. Началось с того, что на крайне негативном внешнем фоне акции открылись с огромным гэпом вниз (Лукойл - 5%, Газпром - 6,6%, Сбербанк - 7%, а Роснефть и вовсе более 9%). Но этого "медведям" было мало, и котировки продолжили падение. В результате уже через полчаса многие наиболее ликвидные акции теряли по 12-15% от закрытия пятницы 03.10. Тем не менее, торги по ним и не думали останавливать. Прекращены операции были только по отдельным бумагам 2-го и 3-го эшелона. К примеру, были остановлены торги по ЮТК, объёмы по которой составляли на момент приостановки торгов аж 580 руб., Иркутскэнерго (объёмы 900 тыс. руб.), Волжской ТГК (объём 1 млн. руб.). И лишь к обеду торги на обеих биржах были приостановлены. Правда, для некоторых участников, выживших даже в тяжелые моменты паники 17 сентября, уже было поздно...
Очень интересной стала причина, по которой были первоначально остановлены торги. Приводим дословно новость с официального сайта ММВБ: "Торги на Фондовой бирже ММВБ приостановлены с 13-35 на час в связи с падением технического индекса ММВБ более чем на 5% к началу торгов". И действительно, номинально это было правдой - при открытии понедельника (06.10) значение технического индекса составляло 1134,6 п. А на 13:30 значение этого индекса было 1073,8 п., что действительно было ниже цены открытия на 5,3%. Но этот индекс рассчитывается один раз в полчаса, причём первое значение определяется только через полчаса после начала торгов. И вот здесь-то и начинается самое интересное. А зачем ставить торги в зависимость от неповоротливого индекса, который к тому же и рассчитывается к цене открытия текущего дня? Логичным было бы рассчитывать изменение от цены закрытия предыдущей сессии. И если посмотреть на развитие вчерашних событий именно с этой точки зрения, то вырисовывается следующая картина. Итак, закрытие технического индекса в пятницу (03.10) составляло 1251,34 п. В понедельник же (06.10) в 11:00 индекс достиг отметки 1134,6 п., то есть почти 10% от закрытия пятницы. Получается, опираясь даже на этот неповоротливый индекс, можно было останавливать торги сразу же после открытия. В момент же когда торги были наконец-то приостановлены (13:35) падение технического индекса составляло уже 14,2%. При этом все наиболее ликвидные акции (из первой десятки по объёму торгов) пропадали к этому времени по 15-20%, а некоторые и более 20%. Так что формулировка "более 5%" выглядит настоящим Цинизмом.
Но даже если мы примем эти правила биржи, то всё равно остаётся важный вопрос. У всех участников ещё свежи в памяти события 30 сентября, когда на крайне негативном внешнем фоне торги на бирже ММВБ по распоряжению ФСФР были приостановлены буквально через несколько секунд после начала. Снова приводим новость с официального сайта ММВБ: "Согласно предписанию ФСФР торги на Фондовой бирже ММВБ в основном режиме приостановлены до 12.30. Данная мера принята ФСФР России в связи с необходимостью выработки мер, направленных на минимизацию влияния негативных внешних факторов на российский финансовый рынок". И это совершенно правильная мера - ведь после того, как торги были возобновлены, рынок уже через час развернулся и начал расти, в результате чего основные индексы закрылись в плюсе. Почему же вчера, когда ситуация была даже хуже (ведь в пятницу 03.10 индекс ММВБ уже пропадал более 5%, а РТС более 7%), регулятор не вмешался? Торги были приостановлены лишь самой биржей, но тогда, когда для некоторых было "уже поздно". Ещё раз вспомним, что 30.09 регулятор говорил, что "мониторит ситуацию" во избежание нового обвала рынка. Следовательно, он должен был мониторить развитие событий и вчера - и вмешаться. Но этого не произошло. А посему напрашивается вывод - может это было кому-то выгодно, чтобы не было стоп-торгов и цены рушились дальше? Предполагаем, что основной задачей таких игроков является легальный передел активов путём "утаптывания" фондового рынка. И им неважно, что при падении акций большинство участников нашего и так небольшого рынка будет просто "убито", а новых после этого и арканом не затащишь.
Конечно, если падают все мировые рынки, регулятор не может удержать от обвала наши площадки. Но гасить панику и обеспечивать "одинаковые правила для всех" он обязан. Ведь вчера получилось, что "голубые фишки" падали по 10-15%, а торги по ним не останавливали; но при этом останавливали менее ликвидные акции при меньшем падении. Таким образом, происходит выборочные приостановки торгов. И инвесторы прекрасно видят такие вот неравные правила игры. А следовательно, как написано абзацем выше, на такой рынок они вряд ли захотят вернуться.
Но перейдём к техническому анализу ситуации. Итак, исследуя 2-часовой график индекса ММВБ, видим, что открывшись с гэпом вниз котировки, сметая всё на своём пути, устремились на Юг. При этом объёмы торгов были незначительными, но здесь уже сработал эффект паники. В результате цены быстро достигли предыдущего локального минимума, до которого от закрытия пятницы 03.10 было более 14%. Конечно, мы предполагали, что будет снижение, но такого обвала всего за несколько часов не ожидали. Выражаясь военными терминами можно сказать, что вчера был "медвежий" блиц-криг. И хотя котировки почти достигли нижней границы канала (8-8****), но минусом для "быков" является то, что потенциальная дивергенция по RSI и гистограммному MACDу была сломана. Правда, остаётся по линейному MACDу.
Дневной график, возможно, немного поднимет настроения "быков". На нём видим, что по RSI и обоим MACDам образовались потенциальные дивергенции - а это говорит о том, что "медвежий" напор ослабевает. Так что у рынка вроде бы осталось дело за малым - развернуться и начать расти. Вот только проблема - где же найти ему тех "быков", которые совершат этот подвиг? Как говорится "...иных уж нет, а те далече..." Минусом для покупателей является то, что индекс ММВБ за четыре месяца ни разу не вышел из продажи "по дням" по Б.Уильямсу. К тому же ближайший дневной фрактал на покупку Н (1160,02 п.) расположен очень высоко от текущих цен (более 50% от вчерашнего закрытия). Так что пока целью потенциального отскока является вчерашнее окно.
Сегодня с утра внешний фон снова устойчиво играет против "быков". Накануне рынки США испытали очередную Монтану - падение индекса DJIA в моменте составляло более 7,5%. А Бразилия и вовсе рухнула более чем на 10%, в результате чего торги там приостанавливались. И хотя рынкам США за последний час удалось отрасти от дневного минимума более чем на 5%, но в целом ситуация осталась крайне негативной. На таком фоне фьючерсы на FORTSе падали ещё более 15% от вчерашнего закрытия, и по многим сработали планки. Нефть за вчерашнюю сессию также упала почти на $5. Единственное, что может поддержать наших оставшихся покупателей, это растущие в настоящий момент фьючерсы на американские индексы, а также нефть. Да и Азия падает выборочно - если Япония, Китай и Индия в "умеренно-красном", то Корея и Тайвань всё же "зеленеют".
Вчера мы рекомендовали в районе минимума 17.09 искать момент для покупки. Сегодня рекомендуем удерживать длинные позиции
http://www.barrel.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Очень интересной стала причина, по которой были первоначально остановлены торги. Приводим дословно новость с официального сайта ММВБ: "Торги на Фондовой бирже ММВБ приостановлены с 13-35 на час в связи с падением технического индекса ММВБ более чем на 5% к началу торгов". И действительно, номинально это было правдой - при открытии понедельника (06.10) значение технического индекса составляло 1134,6 п. А на 13:30 значение этого индекса было 1073,8 п., что действительно было ниже цены открытия на 5,3%. Но этот индекс рассчитывается один раз в полчаса, причём первое значение определяется только через полчаса после начала торгов. И вот здесь-то и начинается самое интересное. А зачем ставить торги в зависимость от неповоротливого индекса, который к тому же и рассчитывается к цене открытия текущего дня? Логичным было бы рассчитывать изменение от цены закрытия предыдущей сессии. И если посмотреть на развитие вчерашних событий именно с этой точки зрения, то вырисовывается следующая картина. Итак, закрытие технического индекса в пятницу (03.10) составляло 1251,34 п. В понедельник же (06.10) в 11:00 индекс достиг отметки 1134,6 п., то есть почти 10% от закрытия пятницы. Получается, опираясь даже на этот неповоротливый индекс, можно было останавливать торги сразу же после открытия. В момент же когда торги были наконец-то приостановлены (13:35) падение технического индекса составляло уже 14,2%. При этом все наиболее ликвидные акции (из первой десятки по объёму торгов) пропадали к этому времени по 15-20%, а некоторые и более 20%. Так что формулировка "более 5%" выглядит настоящим Цинизмом.
Но даже если мы примем эти правила биржи, то всё равно остаётся важный вопрос. У всех участников ещё свежи в памяти события 30 сентября, когда на крайне негативном внешнем фоне торги на бирже ММВБ по распоряжению ФСФР были приостановлены буквально через несколько секунд после начала. Снова приводим новость с официального сайта ММВБ: "Согласно предписанию ФСФР торги на Фондовой бирже ММВБ в основном режиме приостановлены до 12.30. Данная мера принята ФСФР России в связи с необходимостью выработки мер, направленных на минимизацию влияния негативных внешних факторов на российский финансовый рынок". И это совершенно правильная мера - ведь после того, как торги были возобновлены, рынок уже через час развернулся и начал расти, в результате чего основные индексы закрылись в плюсе. Почему же вчера, когда ситуация была даже хуже (ведь в пятницу 03.10 индекс ММВБ уже пропадал более 5%, а РТС более 7%), регулятор не вмешался? Торги были приостановлены лишь самой биржей, но тогда, когда для некоторых было "уже поздно". Ещё раз вспомним, что 30.09 регулятор говорил, что "мониторит ситуацию" во избежание нового обвала рынка. Следовательно, он должен был мониторить развитие событий и вчера - и вмешаться. Но этого не произошло. А посему напрашивается вывод - может это было кому-то выгодно, чтобы не было стоп-торгов и цены рушились дальше? Предполагаем, что основной задачей таких игроков является легальный передел активов путём "утаптывания" фондового рынка. И им неважно, что при падении акций большинство участников нашего и так небольшого рынка будет просто "убито", а новых после этого и арканом не затащишь.
Конечно, если падают все мировые рынки, регулятор не может удержать от обвала наши площадки. Но гасить панику и обеспечивать "одинаковые правила для всех" он обязан. Ведь вчера получилось, что "голубые фишки" падали по 10-15%, а торги по ним не останавливали; но при этом останавливали менее ликвидные акции при меньшем падении. Таким образом, происходит выборочные приостановки торгов. И инвесторы прекрасно видят такие вот неравные правила игры. А следовательно, как написано абзацем выше, на такой рынок они вряд ли захотят вернуться.
Но перейдём к техническому анализу ситуации. Итак, исследуя 2-часовой график индекса ММВБ, видим, что открывшись с гэпом вниз котировки, сметая всё на своём пути, устремились на Юг. При этом объёмы торгов были незначительными, но здесь уже сработал эффект паники. В результате цены быстро достигли предыдущего локального минимума, до которого от закрытия пятницы 03.10 было более 14%. Конечно, мы предполагали, что будет снижение, но такого обвала всего за несколько часов не ожидали. Выражаясь военными терминами можно сказать, что вчера был "медвежий" блиц-криг. И хотя котировки почти достигли нижней границы канала (8-8****), но минусом для "быков" является то, что потенциальная дивергенция по RSI и гистограммному MACDу была сломана. Правда, остаётся по линейному MACDу.
Дневной график, возможно, немного поднимет настроения "быков". На нём видим, что по RSI и обоим MACDам образовались потенциальные дивергенции - а это говорит о том, что "медвежий" напор ослабевает. Так что у рынка вроде бы осталось дело за малым - развернуться и начать расти. Вот только проблема - где же найти ему тех "быков", которые совершат этот подвиг? Как говорится "...иных уж нет, а те далече..." Минусом для покупателей является то, что индекс ММВБ за четыре месяца ни разу не вышел из продажи "по дням" по Б.Уильямсу. К тому же ближайший дневной фрактал на покупку Н (1160,02 п.) расположен очень высоко от текущих цен (более 50% от вчерашнего закрытия). Так что пока целью потенциального отскока является вчерашнее окно.
Сегодня с утра внешний фон снова устойчиво играет против "быков". Накануне рынки США испытали очередную Монтану - падение индекса DJIA в моменте составляло более 7,5%. А Бразилия и вовсе рухнула более чем на 10%, в результате чего торги там приостанавливались. И хотя рынкам США за последний час удалось отрасти от дневного минимума более чем на 5%, но в целом ситуация осталась крайне негативной. На таком фоне фьючерсы на FORTSе падали ещё более 15% от вчерашнего закрытия, и по многим сработали планки. Нефть за вчерашнюю сессию также упала почти на $5. Единственное, что может поддержать наших оставшихся покупателей, это растущие в настоящий момент фьючерсы на американские индексы, а также нефть. Да и Азия падает выборочно - если Япония, Китай и Индия в "умеренно-красном", то Корея и Тайвань всё же "зеленеют".
Вчера мы рекомендовали в районе минимума 17.09 искать момент для покупки. Сегодня рекомендуем удерживать длинные позиции
http://www.barrel.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу