Один из индикаторов, на которые я обращаю особое внимание, это индикатор отношения ETF акций SPY и комбинации ETF на индекс волатильности VIX. В среднем лонговые фонды на VIX дают просто приближение к плечевому шорту SPY, однако соотношение этих фондов и SPY имеет явно выраженное циклическое поведение. В прошлый раз я обращал внимание на экстремальное положение этого индикатора в августе 2015 и оно действительно оказалось разворотным.
Индикатор - по сути портфель, составленный из трех ETF: SPY для акций, VXX и VXZ для волатильности. Каждая часть портфеля нормирована на локальную волатильность.
Сейчас ситуация выглядит под разворот этого индикатора вниз.
Индикатор может падать, например, в следующих режимах рынка:
- волатильность низкая, на фьючерсах волатильности держится контанго, рынок растет в обычном режиме или стоит в боковике, как в первой половине 2015.
- акции тихо снижаются, но без взлетов волатильности, на плоской временной кривой фьючерсов VIX.
На этих режимах стратегия продажи волатильности с хеджем через индекс может оказаться хорошей идеей.
Индикатор - по сути портфель, составленный из трех ETF: SPY для акций, VXX и VXZ для волатильности. Каждая часть портфеля нормирована на локальную волатильность.
Сейчас ситуация выглядит под разворот этого индикатора вниз.
Индикатор может падать, например, в следующих режимах рынка:
- волатильность низкая, на фьючерсах волатильности держится контанго, рынок растет в обычном режиме или стоит в боковике, как в первой половине 2015.
- акции тихо снижаются, но без взлетов волатильности, на плоской временной кривой фьючерсов VIX.
На этих режимах стратегия продажи волатильности с хеджем через индекс может оказаться хорошей идеей.
http://www.long-short.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба