30 июня 2016 БКС Экспресс Копейкин Иван
КОТИРОВКИ НА 13:33 МСК
Индекс ММВБ: снижение на 0,24% до 1883,68 пунктов
Индекс РТС: снижение на 0,74% до 924,18 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня незначительно снижаются. ММВБ теряет 0,24%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 0,74%. Участники не спешат покупать рисковые активы в преддверии выступления главы Банка Англии.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Стимулирующая политика мировых ЦБ.
2. Высокие цены на нефть
Негативные факторы:
1. Риски замедления мировой экономики.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ сегодня немного корректируется к последним 2-ум дням роста, но техническая картина остается умерено бычьей.
При этом ключевым драйвером для текущей динамики является нежелание участников рисковать в преддверии выступления главы Банка Англии, которое начнется в 18.00 по мск.
От руководителя регулятора инвесторы ждут комментариев относительно текущей и ожидаемой ситуации в экономике страны, а также перспектив монетарной политики с учетом возможности выхода Великобритании из ЕС. В данный момент рынок закладывает снижение ключевой ставки уже в августе.
Между тем цены на нефть продолжают поддерживать российскую валюту и фондовые активы. В частности по сорту Brent котировки превысили ужу даже 50 долларов за баррель на фоне хорошей статистики от EIA. (запасы в американских нефтехранилищах снизились за прошедшую неделю на 4,05 млн баррелей, а добыча сократилась на 55 тыс). Риском для черного золота остается высокая вероятность наращивания добычи в среднесрочной перспективе сланцевыми компаниями.
В свою очередь положительным фактором для рисковых валют, таких как рубль, остается стимулирующая политика ведущих мировых ЦБ. После референдума в Великобритании, вероятность более длительного сохранения и даже возможно увеличения стимулирующих мер еще существенно увеличилась.
Во второй половине дня драйвером для движений на финансовых рынках станет выступление главы Банка Англии, а также блок макроэкономической статистики из США.
В лидерах роста сегодня Polymetal (+3,55%), ФСК ЕЭС (+2,23%) и Распадская (+2,03%).
В лидерах снижения М.Видео (-7,68%), Мечел (-2%) и Транснефть (-3,07%).
Бюджет РФ находится в непростом положении. Дефицит в 1 полугодии составил 4.3%
Силуанов: бюджет находится в непростом положении. Дефицит бюджета в 1П16 составил 4.3% ВВП – Силуанов. В своем выступлении в Совете Федерации министр финансов Антон Силуанов сообщил, что, по предварительным оценкам, дефицит федерального бюджета в 1П16 составил 4.3% ВВП, что существенно выше лимита, прописанного в законе о бюджете (3%). В годовом выражении дефицит вырос на 2.2% ВВП из-за существенного снижения доходов бюджета (-12% г/г) на фоне падения поступлений от нефтегазового сектора на 30% г/г. Доля последних в бюджете в 1П16 снизилась до 36%, добавил Силуанов.
«Бюджет на текущий год останется дефицитным, но в то же время уровень дефицита и траты из резервных фондов окажутся ниже прогнозов Минфина. Пессимистичную позицию по бюджету можно считать частью предвыборной кампании, когда властям приходится объяснять электорату свое нежелание увеличивать расходы», - считают аналитики ФГ БКС.
Газпрома рассчитывает в июле завершить сделку по покупке ADR у Внешэкономбанка, всего 3,6% акционерного капитала компании, за 130 млрд рублей. "Но мы не могли допустить, чтобы такой большой объем акций одномоментно выйдет на рынок. Погашать не будем", - сказал заместитель председателя правления Газпрома Андрей Круглов.
«Текущая рыночная цена такого пакета около 120 млрд руб., более высокая цена выкупа связан с тем, что стоимость акций Газпрома определялась на базе средней цены за несколько месяцев. Позитивным моментом является то, что Газпром не будет погашать этот пакет, и он потенциально может быть размещен на бирже, увеличив free float. В тоже время приобретение пакета снизит денежный поток монополии, который по итогам года может быть околонулевым или вовсе отрицательным», - считают аналитики Промсвязьбанка.
Росавиация зафиксировала в мае беспрецедентный спад авиаперевозок — на 14,3%, до 6,89 млн человек, пишет Коммерсант. Рекорд обеспечил спад международных перевозок — в мае они упали на 32,9%, до 2,49 млн пассажиров, рост пассажиропотока на внутренних рейсах был символическим — 1,6%, до 4,4 млн человек. Росавиация фиксирует и спад пассажирооборота в мае на 16,3% (на международных направлениях снижение 26,4%, на внутренних - 2,2%), что говорит о том, что пассажиры летают на более короткие расстояния. Процент занятости пассажирских кресел сократился в мае год к году на 1,6 процентного пункта. Всего за пять месяцев с начала года пассажиропоток упал на 6,5%, до 29,4 млн человек, пассажирооборот — на 10,5%, до 71 млрд пассажирокилометров.
«Майские показатели перевозки пассажиров авиакомпаниям в целом по России выглядят слабо, особенно на фоне аналогичных данных Группы Аэрофлот, которая отразила в мае увеличение на 8,8%. Это свидетельствует о том, что Аэрофлот существенно наращивает свою долю на рынке. Его долю в мае можно оценить в 50,8%. При этом наиболее активно она растет на международном направлении, на внутреннем рост более умеренный», - считают аналитики Промсвязьбанка.
Менеджмент ФСК планирует направить на дивиденды 25% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на межамортизационную разницу МСФО и РСБУ, но не менее RUB 2 млрд, пишут Ведомости со ссылкой на представителя компании. ФСК решила выплатить около RUB 17 млрд за 2015 г., или около 40% чистой прибыли компании по МСФО.
«Хотя на первый взгляд планы компании выглядят более амбициозно, чем текущая официальная дивидендная политика, новый целевой уровень существенно скромнее, чем фактические выплаты за 2015 г.», - считают аналитики ФГ БКС.
Бизнес-омбудсмен просит отсрочить вступление в силу новых поправок в Закон о торговле. Борис Титов просит Путина продлить период перехода на новую редакцию Закона о торговле до июля 2017 г., пишут Ведомости. Действующая редакция предписывает ритейлерам и поставщикам перейти на новые правила в течение 10 дней после публикации документа, а все существующие договора должны быть перезаключены к новому году. Напомним, поправки в действующий Закон о торговле сокращают отсрочки по оплате до 8-30 дней вместо действующих 10-45 дней в зависимости от срока годности товара, а также ограничивают все ретробонусы 5% от цены закупленного товара вместо максимальной премии за объем закупки в 10%.
«Принимая во внимание избирательный цикл и требование президента утвердить поправки, сроки вступления в силу поправок к закону о торговле вряд ли будут изменены», - считают аналитики ФГ БКС.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс ММВБ: снижение на 0,24% до 1883,68 пунктов
Индекс РТС: снижение на 0,74% до 924,18 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня незначительно снижаются. ММВБ теряет 0,24%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 0,74%. Участники не спешат покупать рисковые активы в преддверии выступления главы Банка Англии.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Стимулирующая политика мировых ЦБ.
2. Высокие цены на нефть
Негативные факторы:
1. Риски замедления мировой экономики.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ сегодня немного корректируется к последним 2-ум дням роста, но техническая картина остается умерено бычьей.
При этом ключевым драйвером для текущей динамики является нежелание участников рисковать в преддверии выступления главы Банка Англии, которое начнется в 18.00 по мск.
От руководителя регулятора инвесторы ждут комментариев относительно текущей и ожидаемой ситуации в экономике страны, а также перспектив монетарной политики с учетом возможности выхода Великобритании из ЕС. В данный момент рынок закладывает снижение ключевой ставки уже в августе.
Между тем цены на нефть продолжают поддерживать российскую валюту и фондовые активы. В частности по сорту Brent котировки превысили ужу даже 50 долларов за баррель на фоне хорошей статистики от EIA. (запасы в американских нефтехранилищах снизились за прошедшую неделю на 4,05 млн баррелей, а добыча сократилась на 55 тыс). Риском для черного золота остается высокая вероятность наращивания добычи в среднесрочной перспективе сланцевыми компаниями.
В свою очередь положительным фактором для рисковых валют, таких как рубль, остается стимулирующая политика ведущих мировых ЦБ. После референдума в Великобритании, вероятность более длительного сохранения и даже возможно увеличения стимулирующих мер еще существенно увеличилась.
Во второй половине дня драйвером для движений на финансовых рынках станет выступление главы Банка Англии, а также блок макроэкономической статистики из США.
В лидерах роста сегодня Polymetal (+3,55%), ФСК ЕЭС (+2,23%) и Распадская (+2,03%).
В лидерах снижения М.Видео (-7,68%), Мечел (-2%) и Транснефть (-3,07%).
Бюджет РФ находится в непростом положении. Дефицит в 1 полугодии составил 4.3%
Силуанов: бюджет находится в непростом положении. Дефицит бюджета в 1П16 составил 4.3% ВВП – Силуанов. В своем выступлении в Совете Федерации министр финансов Антон Силуанов сообщил, что, по предварительным оценкам, дефицит федерального бюджета в 1П16 составил 4.3% ВВП, что существенно выше лимита, прописанного в законе о бюджете (3%). В годовом выражении дефицит вырос на 2.2% ВВП из-за существенного снижения доходов бюджета (-12% г/г) на фоне падения поступлений от нефтегазового сектора на 30% г/г. Доля последних в бюджете в 1П16 снизилась до 36%, добавил Силуанов.
«Бюджет на текущий год останется дефицитным, но в то же время уровень дефицита и траты из резервных фондов окажутся ниже прогнозов Минфина. Пессимистичную позицию по бюджету можно считать частью предвыборной кампании, когда властям приходится объяснять электорату свое нежелание увеличивать расходы», - считают аналитики ФГ БКС.
Газпрома рассчитывает в июле завершить сделку по покупке ADR у Внешэкономбанка, всего 3,6% акционерного капитала компании, за 130 млрд рублей. "Но мы не могли допустить, чтобы такой большой объем акций одномоментно выйдет на рынок. Погашать не будем", - сказал заместитель председателя правления Газпрома Андрей Круглов.
«Текущая рыночная цена такого пакета около 120 млрд руб., более высокая цена выкупа связан с тем, что стоимость акций Газпрома определялась на базе средней цены за несколько месяцев. Позитивным моментом является то, что Газпром не будет погашать этот пакет, и он потенциально может быть размещен на бирже, увеличив free float. В тоже время приобретение пакета снизит денежный поток монополии, который по итогам года может быть околонулевым или вовсе отрицательным», - считают аналитики Промсвязьбанка.
Росавиация зафиксировала в мае беспрецедентный спад авиаперевозок — на 14,3%, до 6,89 млн человек, пишет Коммерсант. Рекорд обеспечил спад международных перевозок — в мае они упали на 32,9%, до 2,49 млн пассажиров, рост пассажиропотока на внутренних рейсах был символическим — 1,6%, до 4,4 млн человек. Росавиация фиксирует и спад пассажирооборота в мае на 16,3% (на международных направлениях снижение 26,4%, на внутренних - 2,2%), что говорит о том, что пассажиры летают на более короткие расстояния. Процент занятости пассажирских кресел сократился в мае год к году на 1,6 процентного пункта. Всего за пять месяцев с начала года пассажиропоток упал на 6,5%, до 29,4 млн человек, пассажирооборот — на 10,5%, до 71 млрд пассажирокилометров.
«Майские показатели перевозки пассажиров авиакомпаниям в целом по России выглядят слабо, особенно на фоне аналогичных данных Группы Аэрофлот, которая отразила в мае увеличение на 8,8%. Это свидетельствует о том, что Аэрофлот существенно наращивает свою долю на рынке. Его долю в мае можно оценить в 50,8%. При этом наиболее активно она растет на международном направлении, на внутреннем рост более умеренный», - считают аналитики Промсвязьбанка.
Менеджмент ФСК планирует направить на дивиденды 25% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на межамортизационную разницу МСФО и РСБУ, но не менее RUB 2 млрд, пишут Ведомости со ссылкой на представителя компании. ФСК решила выплатить около RUB 17 млрд за 2015 г., или около 40% чистой прибыли компании по МСФО.
«Хотя на первый взгляд планы компании выглядят более амбициозно, чем текущая официальная дивидендная политика, новый целевой уровень существенно скромнее, чем фактические выплаты за 2015 г.», - считают аналитики ФГ БКС.
Бизнес-омбудсмен просит отсрочить вступление в силу новых поправок в Закон о торговле. Борис Титов просит Путина продлить период перехода на новую редакцию Закона о торговле до июля 2017 г., пишут Ведомости. Действующая редакция предписывает ритейлерам и поставщикам перейти на новые правила в течение 10 дней после публикации документа, а все существующие договора должны быть перезаключены к новому году. Напомним, поправки в действующий Закон о торговле сокращают отсрочки по оплате до 8-30 дней вместо действующих 10-45 дней в зависимости от срока годности товара, а также ограничивают все ретробонусы 5% от цены закупленного товара вместо максимальной премии за объем закупки в 10%.
«Принимая во внимание избирательный цикл и требование президента утвердить поправки, сроки вступления в силу поправок к закону о торговле вряд ли будут изменены», - считают аналитики ФГ БКС.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter