10 октября 2016 Zero Hedge
Акции американских банков, преисполненные жизнерадостностью на фоне разговоров мейнстрим медиа о двукратном повышении ставок в этом году, взлетели вверх, а финансовый подиндекс S&P достиг значений декабря 2015 года. Однако, несмотря на рост вероятности поднятия ставок, кривая доходности гособлигаций США рухнула, а спред доходностей 2-х и 30 ти летних облигаций упал к самым низким значениям с 2007 года…
Как мы уже отмечали, бизнес-модели пенсионных планов, страховых компаний, управляющих деньгами – на них всех оказывает влияние то, что случилось с кривой доходности. Вместе с тем, ущерб банков от формы этой кривой несопоставимо выше.
Временами, хорошие умелые банки могут показать лучшую доходность, чем доходности гособлигаций, и сгладить воздействие их широких колебаний внутри цикла, также, как хорошая нефтяная компания может диверсифицировать и сгладить неистовые колебания нефтяных цен.
Но могут ли банки полностью игнорировать кривую доходности? Навряд ли.
http://www.zerohedge.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter