14 ноября 2008 КапиталЪ
Сегодня мы ожидаем начала торгов выше уровней вчерашнего закрытия, чему будет способствовать складывающийся внешний благоприятный фон: американские индексы накануне продемонстрировали мощный коррекционный отскок, завершив день ростом в пределах 6,5%. На основных азиатских рынках также наблюдается восходящая динамика. Фьючерсы на нефть немного корректируются после достижения максимальных значений за последние 2 дня, тем не менее WTI торгуется на 0,9% выше уровней вчерашнего закрытия. Сегодня важным фактором для рынка может стать публикуемая статистика по розничным продажам в США,
Перед началом торговой сессии в четверг на российском рынке складывался негативный новостной фон: в то время как торги на бирже ММВБ в среду были закрыты на весь день, а на РТС были остановлены со второй половины дня, котировки АДР российских компаний образовали существенный провал по сравнению с ценами акций на локальном рынке. К тому же торги на американских площадках завершились падением в пределах 4-5% на фоне заявлений Г. Полсона относительно изменений в программе по выкупу проблемных активов. Азиатские площадки снижались на 2-6%. На сырьевых рынках нефть продолжила снижение, торгуясь ниже $55 за баррель.
В итоге на открытии индекс РТС потерял более 5%, падение по индексу ММВБ доходило до 17%, после чего последовал технический отскок. В дальнейшем движение на основных площадках было разнонаправленным. Движение индекса ММВБ проходило в боковом тренде, тогда как на РТС наблюдалась восходящая динамика. Торги приостанавливали в течение дня. Вновь отметим, что на РТС активность сделок была довольно низкой, тогда как на ММВБ. Наоборот, объем торгов заметно вырос, что, возможно, было связано с действиями ВЭБа.
Абсолютными лидерами роста на падающем рынке стали компании электроэнергетического сектора. Из общих новостей стоит отметить информацию о том, что ВТБ приобретет 20% акций ФК Открытие, под управлением которой находился достаточно крупный пакет энергетических активов. Как ожидается, это позволит избежать принудительной продажи портфеля, в случае возникновения проблем у компании. В целом, мы считаем эту причину для роста чисто спекулятивной.
Акции Русгидро(+11,6%) продемонстрировали довольно существенный рост. Вероятно, причиной стало то, что вес бумаги в индексе MSCI Russia увеличивается почти вдвое, что могло провоцировать наращивание позиций по бумаге со стороны индексных фондов. Стоит отметить рост акций Мосэнерго (+10,6%) на фоне информации Газпрома о том, что инвестпрограмма компании, по сравнению с другими его дочерними ген. компаниями, выполняется в соответствии с графиком без особых проблем. Также вчера продолжилась скупка акций сетевых энергокомпаний: акции МОЭСК выросли на 18,8%, акции ФСК подорожали на 8,8%. Таким образом, с конца октября МОЭСК подорожала в 3 раза. Рост акций Седьмого континента обеспечили сообщения о том, что компания получила долгосрочный кредит от Росбанка на сумму $150 млн. Акции компании ПИК вчера подешевели на 27,8% вследствие того, что Fitch понизил рейтинг компании с "BB-" до "ССС".
Свою отчетность представила компания МТС, чьи результаты по итогам 9 мес. 2008 г. превзошли ожидания рынка. Не смотря на это акции упали на 6%. Выручка компании выросла на 27% по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года, составив $2,8 млрд.. OIBDA увеличилась на 23,7%, а чистая прибыль упала на 21,3%, преимущественно вследствие потерь из-за курсовой разницы. Компания оставила неизменным прогноз по выручке и OIBDA на конец 2008 года, тем не менее, снизила объем капвложений на конец года с $2,5 млрд. до $2 млрд.
Транснефть представила отчетность за IП08 года по МСФО. Чистая прибыль компании выросла на 10,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, выручка компании увеличилась на 18,7%. Акции за день снизились на 3,1%. Лидером падения среди акций нефтегазового сектора стали бумаги Татнефти (-15,7%). Вчера стали известны фин. результаты компании за 9 мес. 2008 года - падение чистой прибыли сократило 54%.
Европейским рынкам добавила негатива статистика по темпу роста ВВП в Германии, который снизился в 3 квартале на 0,5%. Так падение темпов роста ВВП происходит второй квартал подряд, что указывает на признаки наступившей рецессии в стране. Подобные показатели экономика Германии последний раз демонстрировала в 1996 году.
На нефтяном рынке наблюдался коррекционный отскок после вчерашних сильных продаж. К закрытию ММВБ стоимость барреля марки WTI поднялась до $57,4.
В 19:00 были опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые не оказали серьезного влияния на рынок. Запасы нефти на прошлой неделе выросли на 22 тыс. баррелей (ожидалось увеличение на 1 млн. баррелей), запасы бензина увеличились на 1,98 млн. баррелей (ожидался рост на 1 млн.), рост запасов дистиллятов составил 516 тыс. баррелей при прогнозируемом увеличении на 0,9 млн. баррелей.
Вчера МЭА вновь снизила прогноз спроса на нефть на 2008-2009 год. Согласно докладу в 2008 году спрос ожидается на уровне 86,2 млн б/с, а в 2009 - 86,5 млн. б/с. Таким образом МЭА все же ожидает роста спроса на нефть в будущем году, тогда как другие агентства ожидают его сокращения.
Также стало известно, что ОПЕК проедет встречу 29 ноября в Каире, в рамках которой будет обсуждаться вопрос о дальнейшем снижении добычи сырья, что возможно стало одним из факторов роста цен.
В итоге начало торгов на рынке в США началось с осторожных покупок, рост индексов составлял в пределах 1,5%. Поддержку рынку оказывали обращения Барака Обамы к Конгрессу с просьбой о спасении автомобильной отрасли страны. Первую половину дня торги проходили с высокой волатильностью, часто сменяя направление движение тренда. Но со второй половины, ввиду сильной перепроданности рынка, произошел мощный коррекционный отскок, вследствие чего индексы прибавили более 6,5%. Лучше рынка выглядели компании нефтегазового и металлургического секторов, дополнительную поддержку которым оказывало ралли на сырьевых рынках.
Лучше ожиданий оказалась отчетность Wal-Mart, вышедшая в 14:15. Чистая прибыль компании в 3 квартале выросла на 9,8%. Тем не менее, компания несколько снизила прогнозы по прибыли на конец года.
Негативным моментом стала публикация статистики по уровню безработицы в США, вышедшая в 16:30. Количество вновь созданных пособий по безработице за неделю составило 516 тыс. (ожидалось 480 тыс.), количество людей, продолжающих получать пособия увеличилось до 3,89 млн., при ожидавшихся 3,82 млн. Значение достигло максимума с сентября 2001 года.
Несколько нивелировал эффект данные по торговому балансу США, дефицит которого в сентябре составил $56,5 млрд. при ожидавшихся $57 млрд.
Сегодня ожидается публикация отчетностей Kohl’s Corp (00:00 Мск) и JC Penny, а также важные данные по розничным продажам в США в октябре, публикуемые в 16:30.
Аналитический Департамент ИГ "КапиталЪ"
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Перед началом торговой сессии в четверг на российском рынке складывался негативный новостной фон: в то время как торги на бирже ММВБ в среду были закрыты на весь день, а на РТС были остановлены со второй половины дня, котировки АДР российских компаний образовали существенный провал по сравнению с ценами акций на локальном рынке. К тому же торги на американских площадках завершились падением в пределах 4-5% на фоне заявлений Г. Полсона относительно изменений в программе по выкупу проблемных активов. Азиатские площадки снижались на 2-6%. На сырьевых рынках нефть продолжила снижение, торгуясь ниже $55 за баррель.
В итоге на открытии индекс РТС потерял более 5%, падение по индексу ММВБ доходило до 17%, после чего последовал технический отскок. В дальнейшем движение на основных площадках было разнонаправленным. Движение индекса ММВБ проходило в боковом тренде, тогда как на РТС наблюдалась восходящая динамика. Торги приостанавливали в течение дня. Вновь отметим, что на РТС активность сделок была довольно низкой, тогда как на ММВБ. Наоборот, объем торгов заметно вырос, что, возможно, было связано с действиями ВЭБа.
Абсолютными лидерами роста на падающем рынке стали компании электроэнергетического сектора. Из общих новостей стоит отметить информацию о том, что ВТБ приобретет 20% акций ФК Открытие, под управлением которой находился достаточно крупный пакет энергетических активов. Как ожидается, это позволит избежать принудительной продажи портфеля, в случае возникновения проблем у компании. В целом, мы считаем эту причину для роста чисто спекулятивной.
Акции Русгидро(+11,6%) продемонстрировали довольно существенный рост. Вероятно, причиной стало то, что вес бумаги в индексе MSCI Russia увеличивается почти вдвое, что могло провоцировать наращивание позиций по бумаге со стороны индексных фондов. Стоит отметить рост акций Мосэнерго (+10,6%) на фоне информации Газпрома о том, что инвестпрограмма компании, по сравнению с другими его дочерними ген. компаниями, выполняется в соответствии с графиком без особых проблем. Также вчера продолжилась скупка акций сетевых энергокомпаний: акции МОЭСК выросли на 18,8%, акции ФСК подорожали на 8,8%. Таким образом, с конца октября МОЭСК подорожала в 3 раза. Рост акций Седьмого континента обеспечили сообщения о том, что компания получила долгосрочный кредит от Росбанка на сумму $150 млн. Акции компании ПИК вчера подешевели на 27,8% вследствие того, что Fitch понизил рейтинг компании с "BB-" до "ССС".
Свою отчетность представила компания МТС, чьи результаты по итогам 9 мес. 2008 г. превзошли ожидания рынка. Не смотря на это акции упали на 6%. Выручка компании выросла на 27% по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года, составив $2,8 млрд.. OIBDA увеличилась на 23,7%, а чистая прибыль упала на 21,3%, преимущественно вследствие потерь из-за курсовой разницы. Компания оставила неизменным прогноз по выручке и OIBDA на конец 2008 года, тем не менее, снизила объем капвложений на конец года с $2,5 млрд. до $2 млрд.
Транснефть представила отчетность за IП08 года по МСФО. Чистая прибыль компании выросла на 10,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, выручка компании увеличилась на 18,7%. Акции за день снизились на 3,1%. Лидером падения среди акций нефтегазового сектора стали бумаги Татнефти (-15,7%). Вчера стали известны фин. результаты компании за 9 мес. 2008 года - падение чистой прибыли сократило 54%.
Европейским рынкам добавила негатива статистика по темпу роста ВВП в Германии, который снизился в 3 квартале на 0,5%. Так падение темпов роста ВВП происходит второй квартал подряд, что указывает на признаки наступившей рецессии в стране. Подобные показатели экономика Германии последний раз демонстрировала в 1996 году.
На нефтяном рынке наблюдался коррекционный отскок после вчерашних сильных продаж. К закрытию ММВБ стоимость барреля марки WTI поднялась до $57,4.
В 19:00 были опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые не оказали серьезного влияния на рынок. Запасы нефти на прошлой неделе выросли на 22 тыс. баррелей (ожидалось увеличение на 1 млн. баррелей), запасы бензина увеличились на 1,98 млн. баррелей (ожидался рост на 1 млн.), рост запасов дистиллятов составил 516 тыс. баррелей при прогнозируемом увеличении на 0,9 млн. баррелей.
Вчера МЭА вновь снизила прогноз спроса на нефть на 2008-2009 год. Согласно докладу в 2008 году спрос ожидается на уровне 86,2 млн б/с, а в 2009 - 86,5 млн. б/с. Таким образом МЭА все же ожидает роста спроса на нефть в будущем году, тогда как другие агентства ожидают его сокращения.
Также стало известно, что ОПЕК проедет встречу 29 ноября в Каире, в рамках которой будет обсуждаться вопрос о дальнейшем снижении добычи сырья, что возможно стало одним из факторов роста цен.
В итоге начало торгов на рынке в США началось с осторожных покупок, рост индексов составлял в пределах 1,5%. Поддержку рынку оказывали обращения Барака Обамы к Конгрессу с просьбой о спасении автомобильной отрасли страны. Первую половину дня торги проходили с высокой волатильностью, часто сменяя направление движение тренда. Но со второй половины, ввиду сильной перепроданности рынка, произошел мощный коррекционный отскок, вследствие чего индексы прибавили более 6,5%. Лучше рынка выглядели компании нефтегазового и металлургического секторов, дополнительную поддержку которым оказывало ралли на сырьевых рынках.
Лучше ожиданий оказалась отчетность Wal-Mart, вышедшая в 14:15. Чистая прибыль компании в 3 квартале выросла на 9,8%. Тем не менее, компания несколько снизила прогнозы по прибыли на конец года.
Негативным моментом стала публикация статистики по уровню безработицы в США, вышедшая в 16:30. Количество вновь созданных пособий по безработице за неделю составило 516 тыс. (ожидалось 480 тыс.), количество людей, продолжающих получать пособия увеличилось до 3,89 млн., при ожидавшихся 3,82 млн. Значение достигло максимума с сентября 2001 года.
Несколько нивелировал эффект данные по торговому балансу США, дефицит которого в сентябре составил $56,5 млрд. при ожидавшихся $57 млрд.
Сегодня ожидается публикация отчетностей Kohl’s Corp (00:00 Мск) и JC Penny, а также важные данные по розничным продажам в США в октябре, публикуемые в 16:30.
Аналитический Департамент ИГ "КапиталЪ"
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter