USD/RUB TOM 59.61 (-0.07%) 14:27 мск
EUR/RUB TOM 63.13 (-0.56%) 14:27 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабильная динамика цен на нефть в понедельник. Brent 55.45$ (+0.01%).
• Устойчивый спрос на активы РФ в рамках «carry trade» в январе, положительное отношение нерезидентов к российским ценным бумагам (Citigroup «выше рынка» по акциям РФ, JPMorgan улучшил прогноз по рублю).
• Приближение налогового периода в РФ и предстоящие продажи валюты экспортёрами.
Негативные факторы для рубля
• Первая череда недовольства текущим укреплением рубля в рамках полемики ГЭФ. Заявления А.Силуанова (Минфин РФ), Д.Мантурова (Минпромторг РФ), что укрепление рубля может создать риски для экспортеров, либо лишить российских промышленников конкурентоспособности, если курс USDRUB снизится к 55.
• Рост спроса на валютную ликвидность может ограничить положительный эффект для рубля от налогового периода. ЦБР может сократить предложение валюты в рамках FX Repo. Банкам предстоит вернуть ЦБР и Федеральному Казначейство валюту 18.01 и 25.01.
• Усиление геополитических рисков – опасения «жесткого Brexit» и выступления Т.Мей во вторник, заявления Д.Трампа в конце прошлой недели о том, что политика «одного Китая» может быть пересмотрена.
• Признаки слабости на рынке нефти на фоне заявлений министра нефти С.Араваии, что соглашение об ограничении добычи нефти не будет пролонгировано. https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-01-16/saudis-see-no-need-so-far-to-extend-oil-cuts-given-compliance?cmpid=socialflow-twitter-business&utm_content=business&utm_campaign=socialflow-organic&utm_source=twitter&utm_medium=social
• Риски фиксации прибыли на рынке акций США и других биржах по факту инаугурации Д.Трампа 20.01.
Есть опасения, что все лучшее, что могло случиться с рублем в январе, уже произошло. В частности, новые лимиты или деньги на Россию освоены, что мы видели по ралли на рынке ОФЗ, поэтому эйфория скоро закончится, и торги в USDRUB могут сместиться ближе к 60. Уверенности в том, что данная важная для рынка поддержка была пробита в начале января, и торги сместились в коридор 55-60, пока нет.
Ожидания на эту неделю – коридор 59-60.5 по USDRUB и возможное укрепление доллара в направлении верхней границы этого диапазона. Будет движение к 62-62.5 или нет, мы поймем по факту отчета Минэнерго США 19.01 по запасам нефти и н/п, либо инаугурации Д.Трампа 20.01.
16 января с уплаты страховых взносов в РФ стартует налоговый период, однако, судя по комментариям в российских обзорах, существенной поддержки рублю он не окажет, так как, во-первых, сейчас нет как такового значительного дефицита рублевой ликвидности, а, во-вторых, в ближайшее время спрос на валютную ликвидность может остаться на высоком уровне, так как банкам нужно вернуть полученную ранее в рамках валютного РЕПО валюту на фоне того, что ЦБР ее предложение в рамках данных аукционах может сократить.
Риск недели – это также повторное снижение Brent к минимумам прошлой недели возле 53.5$. «Медвежьи» сигналы на рынке нефти – это неспособность хороших новостей (снижение добычи в РФ и С.Аравии <10 млн б/с, сокращение числа буровых Baker Hughes в США впервые за 11 недель) для товарного рынка вызвать какой-либо устойчивый рост котировок углеводородов. Нежелание реагировать на позитив может указывать на то, что ралли на рынке нефти выдохлось, а соглашение об ограничении добычи нефти ОПЕК уже давно в цене. Это может необязательно привести к существенной коррекции на рынке нефти, но вполне может стать поводом к консолидации цен в районе поддержки 53.50$ на несколько безыдейном рынке.
Технический анализ
В фокусе диапазон 59-60.5, выход из которого вверх может стать сигналом к слому текущего нисходящего тренда в USDRUB, а также возможному коррекционному росту курса в район 62-62.5.
Уровни сопротивления – 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59.10, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (январь)
Ставка на диапазон 60-63.5 (вероятно, верхняя граница сместилась к 62.5) к экспирации 19.01. Риск – укрепление доллара к 62-62.5 и 63.5 в январе-феврале на возможной коррекции на рынке акций США по факту или к инаугурации Д.Трампа 20.01.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2150 пунктам.
Календарь
16.01 – день Мартина Лютера Кинга (биржи США закрыты)
17-20.01 - Экономический форум в Давосе
18.01-19.01 Выступление Д.Йеллен
19.01 - заседание ЕЦБ
20.01 - Инаугурация Д.Трампа, ВВП КНР, статистика по буровым Baker Hughes
3.02 – заседание ЦБ РФ
24.03 – заседание ЦБ РФ
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 63.13 (-0.56%) 14:27 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабильная динамика цен на нефть в понедельник. Brent 55.45$ (+0.01%).
• Устойчивый спрос на активы РФ в рамках «carry trade» в январе, положительное отношение нерезидентов к российским ценным бумагам (Citigroup «выше рынка» по акциям РФ, JPMorgan улучшил прогноз по рублю).
• Приближение налогового периода в РФ и предстоящие продажи валюты экспортёрами.
Негативные факторы для рубля
• Первая череда недовольства текущим укреплением рубля в рамках полемики ГЭФ. Заявления А.Силуанова (Минфин РФ), Д.Мантурова (Минпромторг РФ), что укрепление рубля может создать риски для экспортеров, либо лишить российских промышленников конкурентоспособности, если курс USDRUB снизится к 55.
• Рост спроса на валютную ликвидность может ограничить положительный эффект для рубля от налогового периода. ЦБР может сократить предложение валюты в рамках FX Repo. Банкам предстоит вернуть ЦБР и Федеральному Казначейство валюту 18.01 и 25.01.
• Усиление геополитических рисков – опасения «жесткого Brexit» и выступления Т.Мей во вторник, заявления Д.Трампа в конце прошлой недели о том, что политика «одного Китая» может быть пересмотрена.
• Признаки слабости на рынке нефти на фоне заявлений министра нефти С.Араваии, что соглашение об ограничении добычи нефти не будет пролонгировано. https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-01-16/saudis-see-no-need-so-far-to-extend-oil-cuts-given-compliance?cmpid=socialflow-twitter-business&utm_content=business&utm_campaign=socialflow-organic&utm_source=twitter&utm_medium=social
• Риски фиксации прибыли на рынке акций США и других биржах по факту инаугурации Д.Трампа 20.01.
Есть опасения, что все лучшее, что могло случиться с рублем в январе, уже произошло. В частности, новые лимиты или деньги на Россию освоены, что мы видели по ралли на рынке ОФЗ, поэтому эйфория скоро закончится, и торги в USDRUB могут сместиться ближе к 60. Уверенности в том, что данная важная для рынка поддержка была пробита в начале января, и торги сместились в коридор 55-60, пока нет.
Ожидания на эту неделю – коридор 59-60.5 по USDRUB и возможное укрепление доллара в направлении верхней границы этого диапазона. Будет движение к 62-62.5 или нет, мы поймем по факту отчета Минэнерго США 19.01 по запасам нефти и н/п, либо инаугурации Д.Трампа 20.01.
16 января с уплаты страховых взносов в РФ стартует налоговый период, однако, судя по комментариям в российских обзорах, существенной поддержки рублю он не окажет, так как, во-первых, сейчас нет как такового значительного дефицита рублевой ликвидности, а, во-вторых, в ближайшее время спрос на валютную ликвидность может остаться на высоком уровне, так как банкам нужно вернуть полученную ранее в рамках валютного РЕПО валюту на фоне того, что ЦБР ее предложение в рамках данных аукционах может сократить.
Риск недели – это также повторное снижение Brent к минимумам прошлой недели возле 53.5$. «Медвежьи» сигналы на рынке нефти – это неспособность хороших новостей (снижение добычи в РФ и С.Аравии <10 млн б/с, сокращение числа буровых Baker Hughes в США впервые за 11 недель) для товарного рынка вызвать какой-либо устойчивый рост котировок углеводородов. Нежелание реагировать на позитив может указывать на то, что ралли на рынке нефти выдохлось, а соглашение об ограничении добычи нефти ОПЕК уже давно в цене. Это может необязательно привести к существенной коррекции на рынке нефти, но вполне может стать поводом к консолидации цен в районе поддержки 53.50$ на несколько безыдейном рынке.
Технический анализ
В фокусе диапазон 59-60.5, выход из которого вверх может стать сигналом к слому текущего нисходящего тренда в USDRUB, а также возможному коррекционному росту курса в район 62-62.5.
Уровни сопротивления – 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59.10, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (январь)
Ставка на диапазон 60-63.5 (вероятно, верхняя граница сместилась к 62.5) к экспирации 19.01. Риск – укрепление доллара к 62-62.5 и 63.5 в январе-феврале на возможной коррекции на рынке акций США по факту или к инаугурации Д.Трампа 20.01.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2150 пунктам.
Календарь
16.01 – день Мартина Лютера Кинга (биржи США закрыты)
17-20.01 - Экономический форум в Давосе
18.01-19.01 Выступление Д.Йеллен
19.01 - заседание ЕЦБ
20.01 - Инаугурация Д.Трампа, ВВП КНР, статистика по буровым Baker Hughes
3.02 – заседание ЦБ РФ
24.03 – заседание ЦБ РФ
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter