24 октября 2017
Как известно, средний инвестор-вкладчик довольно плохо использует тайминг входов/выходов в активы. Настолько плохо, что получает в 2 раза меньше потенциальной доходности. Возьмем, к примеру, один из глобальных фондов агентства Morningstar GMO Benchmark-Free Allocation Fund Class III. Из таблицы ниже видно, что доход среднего вкладчика очень мал.
Можем ли мы использовать эту информацию себе на пользу? Исторически, в момент подъема рынка львиная доля инвесторов заходит в фонд, а в момент спада – выходит. Если мы изучим график их поведения и нарисуем скользящую 12-месячную среднюю по чистому притоку денег в фонд, получим следующую картинку. (честно, я искал на странице фонда, не нашел, откуда информация о притоке/оттоке средств, возможно, из отчетов)
Теперь придумаем простенькую стратегию. Когда 12-месячная средняя по притоку в фонд в положительной области - идем в бонды, когда в отрицательной – в SnP 500. Результат на графике.
http://econompicdata.blogspot.ru/2015/11/gmo-flows-turn-negative-ominous-sign.html
Можем ли мы использовать эту информацию себе на пользу? Исторически, в момент подъема рынка львиная доля инвесторов заходит в фонд, а в момент спада – выходит. Если мы изучим график их поведения и нарисуем скользящую 12-месячную среднюю по чистому притоку денег в фонд, получим следующую картинку. (честно, я искал на странице фонда, не нашел, откуда информация о притоке/оттоке средств, возможно, из отчетов)
Теперь придумаем простенькую стратегию. Когда 12-месячная средняя по притоку в фонд в положительной области - идем в бонды, когда в отрицательной – в SnP 500. Результат на графике.
http://econompicdata.blogspot.ru/2015/11/gmo-flows-turn-negative-ominous-sign.html
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба