USD/RUB TOM 58.30 (-0.34%) 15:45 мск
EUR/RUB TOM 69.29 (-0.43%) 15:45 мск
Бивалютная корзина 63.24 (+0.11%) 14:45 мск
Ключевые факторы
• (+) Пик налогового периода в РФ (27.11 НДС и НДПИ, 28.11 Налог на прибыль).
• (-) Снижение цен на нефть. Brent 62.85$ (-0.84%). Риски коррекции на рынке нефти по факту ОПЕК 30.11, либо возобновлении работы нефтепровода Keystone во вторник.
• (-) Перекупленность рубля после укрепления в предыдущие 8 из 10 торговых сессии.
• (-) Опасения ухудшения ситуации с валютной ликвидностью в банковской системе РФ до конца года.
Динамика USDRUB во вторник очень напоминает сценарий понедельника, когда утром и днем мы видим укрепление рубля на фоне налоговых выплат (28.11 налог на прибыль порядка 180 млрд руб), однако под вечер или на следующий день курс доллара может снова устремиться к 58.50.
Определенный риск для рубля в середине недели может заключаться в том, что ряд инвесторов будет закрывать позиции на покупку в нефти накануне заседания ОПЕК 30.11, опасаясь фиксации прибыли в сырье по факту продления сделки ОПЕК+. Аналогично после снижения USDRUB в течение 8 из 10 сессий кто-то также может закрывать длинные позиции в рубле. Реализация данного сценария может означать смещение торгов в USDRUB ближе к 59 еще до решения ОПЕК в четверг.
Асимметрия рисков в случае с пролонгацией пакта ОПЕК+ может заключаться в том, что, если картель не разочарует, то укрепление рубля, вероятно, будет ограничено поддержкой 58 в USDRUB, в то время как коррекция цен на нефть по факту заседания картеля или разочарование в достигнутых договоренностях может стать причиной роста USDRUB ближе к 59-59.50.
Где-то складывается впечатление, что рынки недооценивают фактор голосования по налоговой реформе в Сенате США (предположительно, 30.11). Положительный исход голосования может стать причиной укрепления доллара в паре EURUSD в район 1.17, а также вызвать рост доходности 10-летних казначейских облигаций США к 2.4% и выше, что последнее время воспринимается как негатив для развивающихся валют.
Добавлю, что утверждение налоговой реформы в США в декабре или январе может быть дополнительным аргументом в пользу повышения ставки ФРС в 2018 г 3-4 раза на 25 б.п.
61 – «дорого», 58.50-59 – «дешево» для USDRUB.
Технический анализ
Пара USDRUB уже выглядит перепроданный на временных масштабах 240 min и менее того. Снижение USDRUB может быть ограничено на этой неделе поддержкой 58.10, где проходит 100-дневное простое скользящее среднее.
Уровень 58.5 претендует на «точку силы» в USDRUB, восстановление выше которого может означать завершение краткосрочного тренда на укрепление курса рубля.
В USDRUB могут быть вновь актуальны торги в диапазоне, на этот раз речь идет о коридоре 58.5/59-61.
Уровни сопротивления – 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59-59.5, 58.50, 57.30/50, 57, 55.80/56, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (ноябрь-декабрь)
Интерес может представлять покупка USDRUB в районе 58.5-59 с продажей покрытого декабрьского (21.12) опциона колл со страйками 60500-61000.
Другой вариант вместо покупки USDRUB на споте или посредством фьючерса – это продажа декабрьского опциона пут со страйками 59000-59500.
Пока все идет к диапазону 58.5/59-61 по USDRUB до конца года, от границ которого и представляется интересным работать.
Календарь
28.11 – Уплата налога на прибыль в РФ.
29.11 – Данные API по запасам нефти и н/п.
30.11 – Отчет Минэнерго США по запасам нефти и н/п. Казначейство РФ предложит к размещению $1 млрд банкам на 12 дней.
30.11 – Итоги заседания ОПЕК, Сенат США может проголосовать по своей версии налоговой реформы.
01.12 – Данные CFTC по позициям хедж-фондов в рубле. Статистика по нефтяным буровым от Baker Hughes.
13.12 – Заседание ФРС (прогноз +25 б.п.).
15.12 – Заседание Банка России (прогноз -25 б.п. до 8%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 69.29 (-0.43%) 15:45 мск
Бивалютная корзина 63.24 (+0.11%) 14:45 мск
Ключевые факторы
• (+) Пик налогового периода в РФ (27.11 НДС и НДПИ, 28.11 Налог на прибыль).
• (-) Снижение цен на нефть. Brent 62.85$ (-0.84%). Риски коррекции на рынке нефти по факту ОПЕК 30.11, либо возобновлении работы нефтепровода Keystone во вторник.
• (-) Перекупленность рубля после укрепления в предыдущие 8 из 10 торговых сессии.
• (-) Опасения ухудшения ситуации с валютной ликвидностью в банковской системе РФ до конца года.
Динамика USDRUB во вторник очень напоминает сценарий понедельника, когда утром и днем мы видим укрепление рубля на фоне налоговых выплат (28.11 налог на прибыль порядка 180 млрд руб), однако под вечер или на следующий день курс доллара может снова устремиться к 58.50.
Определенный риск для рубля в середине недели может заключаться в том, что ряд инвесторов будет закрывать позиции на покупку в нефти накануне заседания ОПЕК 30.11, опасаясь фиксации прибыли в сырье по факту продления сделки ОПЕК+. Аналогично после снижения USDRUB в течение 8 из 10 сессий кто-то также может закрывать длинные позиции в рубле. Реализация данного сценария может означать смещение торгов в USDRUB ближе к 59 еще до решения ОПЕК в четверг.
Асимметрия рисков в случае с пролонгацией пакта ОПЕК+ может заключаться в том, что, если картель не разочарует, то укрепление рубля, вероятно, будет ограничено поддержкой 58 в USDRUB, в то время как коррекция цен на нефть по факту заседания картеля или разочарование в достигнутых договоренностях может стать причиной роста USDRUB ближе к 59-59.50.
Где-то складывается впечатление, что рынки недооценивают фактор голосования по налоговой реформе в Сенате США (предположительно, 30.11). Положительный исход голосования может стать причиной укрепления доллара в паре EURUSD в район 1.17, а также вызвать рост доходности 10-летних казначейских облигаций США к 2.4% и выше, что последнее время воспринимается как негатив для развивающихся валют.
Добавлю, что утверждение налоговой реформы в США в декабре или январе может быть дополнительным аргументом в пользу повышения ставки ФРС в 2018 г 3-4 раза на 25 б.п.
61 – «дорого», 58.50-59 – «дешево» для USDRUB.
Технический анализ
Пара USDRUB уже выглядит перепроданный на временных масштабах 240 min и менее того. Снижение USDRUB может быть ограничено на этой неделе поддержкой 58.10, где проходит 100-дневное простое скользящее среднее.
Уровень 58.5 претендует на «точку силы» в USDRUB, восстановление выше которого может означать завершение краткосрочного тренда на укрепление курса рубля.
В USDRUB могут быть вновь актуальны торги в диапазоне, на этот раз речь идет о коридоре 58.5/59-61.
Уровни сопротивления – 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59-59.5, 58.50, 57.30/50, 57, 55.80/56, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (ноябрь-декабрь)
Интерес может представлять покупка USDRUB в районе 58.5-59 с продажей покрытого декабрьского (21.12) опциона колл со страйками 60500-61000.
Другой вариант вместо покупки USDRUB на споте или посредством фьючерса – это продажа декабрьского опциона пут со страйками 59000-59500.
Пока все идет к диапазону 58.5/59-61 по USDRUB до конца года, от границ которого и представляется интересным работать.
Календарь
28.11 – Уплата налога на прибыль в РФ.
29.11 – Данные API по запасам нефти и н/п.
30.11 – Отчет Минэнерго США по запасам нефти и н/п. Казначейство РФ предложит к размещению $1 млрд банкам на 12 дней.
30.11 – Итоги заседания ОПЕК, Сенат США может проголосовать по своей версии налоговой реформы.
01.12 – Данные CFTC по позициям хедж-фондов в рубле. Статистика по нефтяным буровым от Baker Hughes.
13.12 – Заседание ФРС (прогноз +25 б.п.).
15.12 – Заседание Банка России (прогноз -25 б.п. до 8%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter