По сути, сегодня стартует предпоследняя полноценная неделя года для большинства развитых западных рынков, поскольку после 25-го числа торги будут проводиться крайне вяло и нерегулярно по причине празднования Рождества. Кроме того, именно на текущей неделе пройдут сразу три (!) заседания центральных банков, решения которых будут иметь важное значение для российского рынка. Речь идет о заседаниях ФРС 12-13 декабря, ЕЦБ 14 декабря и ЦБ РФ 15 декабря.
Что касается ФРС, то для его главы Джанет Йеллен заседание станет предпоследним на посту главы организации; уже в начале февраля её сменит Джером Пауэлл.
Вероятность того, что в среду Федрезерв повысит ставки на 0,25% до диапазона 1,25%-1,5%, приближается к 92-93%, поскольку никто из участников рынка не ждет никаких сюрпризов: целевые показатели по инфляции и рынку труда сохраняются. Именно этот факт дает шанс ФРС реализовать свои намерения не только в 2017-м году, но и трижды повысить ставку в 2018 году до 2,25%. Конечно, эти планы могут быть пересмотрены, если появятся новые риски, но пока все указывает именно на такой сценарий развития событий.
Ясно, что текущая глава ФРС не захочет покидать свой пост, оставляя своему преемнику большие проблемы. Хорошо еще, что в Сенате, наконец, прошло голосование по проекту о налоговой реформе, и теперь есть хорошие шансы на то, что еще до конца года президент Трамп подпишет этот законопроект.
Важно, что традиционно на последнем заседании в году ФРС, помимо решения Комитета по открытым рынкам, обнародует новый график планов заседаний на грядущий год, а Джанет Йеллен проведет свою последнюю пресс-конференцию перед тем, как покинуть ФРС.
Что касается пятничного заседания ЦБ РФ, то вокруг него интриг гораздо меньше, поскольку все указывает на то, что регулятор снизит ключевую ставку на 0,25% до 8%. Уровень инфляции продолжает быть максимальным в годовом выражении за всю историю современной России, поэтому сомнений в том, что регулятор изменит свой политический вектор, особенных нет.
Более того, мы полагаем, что регулятор подтвердит намерение снижать ставки и в следующем году три раза. Также, по всей видимости, он подчеркнет приверженность прежним прогнозам, предполагающим снижение ставки в 2018 году как минимум 1-2 раза.
Заседание по вопросам денежно-кредитной политики пройдет в пятницу, а решение совета директоров будет объявлено в 13:30 по московскому времени, а в 15:00 состоится пресс-конференция руководства ЦБ.
Торги в пятницу на российском рынке сопровождались слабым ростом по индексу Мосбиржи в отсутствие драйверов и отсутствием изменений – по РТС.
Индекс Мосбиржи подорожал на 0,09% до 2 104,99 пунктов, индекс РТС остался на уровне предыдущего закрытия – 1 119,54 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются в понедельник утром на фоне данных американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes о росте числа буровых установок в США.
Согласно данным Baker Hughes, по итогам прошлой недели число буровых установок в США выросло на 0,2% до 931 единиц. В годовом выражении число буровых установок увеличилось в 1,5 раза. Число нефтяных буровых установок выросло на 0,27% до 751 единиц. Количество газодобывающих установок не изменилось и составило 180 единиц.
Самая большая проблема для инвесторов в настоящее время по-прежнему заключается в увеличении количества буровых установок в США, которое потенциально может поставить под угрозу выполнение соглашения ОПЕК и России. В то же время внимание инвесторов привлекли заявления министра нефти, электроэнергетики и водных ресурсов Кувейта Эссама аль-Марзука по сделке ОПЕК+. По его словам, страны, участвующие в соглашении о сокращении добычи нефти, могут выйти из него до конца 2018 года. Он отметил, что стратегия выхода из сделки может быть рассмотрена на встрече в июне, если баланс спроса и предложения на рынке нефти к этому времени восстановится.
Стоимость февральских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,43% до $63,13 за баррель, цена январских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,4% до $57,13 за баррель.
На американском рынке превысившие ожидания данные по рынку труда в США поддержали рост американских фондовых индексов, причем S&P500 и Dow Jones обновили исторические максимумы, Nasdaq от рекорда отделяет примерно 1%.
Число рабочих мест в экономике США в ноябре увеличилось на 228 тыс. Безработица в прошлом месяце осталась на минимуме с декабря 2000 года – 4,1%. Аналитики ожидали в среднем менее значительного повышения количества рабочих мет - на 200 тыс., а также сохранения уровня безработицы.
Доклад о ноябрьской безработице – последний перед заседанием Федеральной резервной системы на следующей неделе. Устойчивость рынка труда поддерживает ожидания, что ФРС повысит базовую процентную ставку.
По словам представителей Белого дома, президент США Дональд Трамп намерен в январе 2018 года обнародовать детальные предложения об инвестициях в инфраструктуру, в которых будут прописаны основные принципы модернизации дорог, мостов, аэропортов и других публичных объектов.
Многие считают, что S&P500 в 2018-го году поднимется до 3 000 пунктов впервые в истории. Текущий год является для рынка акций США одним из самых результативных за последние 50 лет.
Чипмейкеры в пятницу вошли в число лидеров роста на американском рынке. В частности, бумаги Western Digital подорожали на 4% на сообщениях о том, что она достигла принципиального соглашения с Toshiba и не будет препятствовать продаже подразделения японской корпорации, занимающегося выпуском микросхем.
Также существенное повышение стоимости продемонстрировали фармкомпании. Биофармацевтическая Gilead Sciences объявила о покупке Cell Design Labs за $567 млн. Цена бумаг Gilead увеличилась на 2,1%, акции Cell Design не торгуются на бирже.
Стоимость акций Vertex Pharmaceuticals и Mylan поднялась на 3,5%, Celgene – на 3,3%, Alexion Pharmaceuticals – на 7,2%. Курс акций American Outdoor Brands, владеющей брендом Smith & Wesson, рухнул на 9,5%. Компания ухудшила прогноз годовой прибыли, отметив, что резкое снижение цен на стрелковое оружие продолжится в ближайшее время.
Индекс Dow Jones по итогам сессии поднялся на 0,49% до уровня в 24 329,16 пунктов, индекс S&P500 повысился на 0,55% до уровня в 2 651,50 пунктов, Nasdaq Composite прибавил 0,4% до уровня в 6 840,08 пунктов.
На азиатских рынках основные площадки региона в понедельник поднимаются, положительная динамика бирж США, вызванная позитивными внутренними данными по рынку труда, поддерживает индексы региона.
Поддержали рынки в прошлую пятницу и другие статистики по региону. Так, экспорт и импорт КНР в ноябре увеличились выше прогнозов. При этом рост ВВП Японии в третьем квартале, по второй оценке, также превзошел ожидания экспертов и оказался выше первой оценки.
Сдерживают рост индексов данные по инфляции Китая, опубликованные в понедельник. По данным государственного статбюро страны, индекс потребительских цен в Китае в ноябре вырос на 1,7% по сравнению с прошлым годом, замедлившись с предыдущего месяца. Рынок прогнозировал замедление инфляции в ноябре до 1,8% с 1,9% в октябре.
При наличии ряда позитивных статистик инвесторы могут проявить и осторожность накануне важных заседаний Центробанков. В среду состоится заседание Федеральной резервной системы США, на котором ожидается повышение ключевой ставки. В четверг пройдут встречи Банка Англии и Европейского центрального банка.
Индекс Shanghai Composite поднимался на 0,4% до 3 303,22 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,93% до 1 909,06 пунктов. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,5% до 28 784,37 пунктов, корейский KOSPI – на 0,21% до 2 469,6 пунктов. Австралийский индекс S&P/ASX 200 увеличивался на 0,09% - до 6000 пунктов, японский Nikkei 225 - на 0,38%, до 22897,72 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит выделить акции Магнита (+3,07%), Московской биржи (+2,73%), Распадской (+1,99%), префы Сбербанка (+1,7%), префы Сургутнефтегаза (+1,28%).
2. Среди акций по снижению – акции ПИКа (-3,4%), Интер РАО (-1,89%), АФК Система (-1,86%), акции Газпромнефти (-1,68%), обыкновенные акции Россетей (-1,57%), Юнипро (-1,53%), префы Татнефти (-1,42%), акции Полюса (-1,38%), Новатэка (-1,29%) и НМТП (-1,14%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в ожидании заседаний сразу трех ЦБ на текущей неделе. Риски повышенной волатильности на валютных рисках будут преобладать в течение всей недели из-за изменения спроса на валюту со стороны компаний и предприятий по причине изменения процентных ставок и окончания налоговых периодов.
ОАО "Роснефть"
Сегодня «Оренбургнефть», дочернее общество Роснефти сообщила об открытии трех нефтяных месторождений в Оренбургской области с начальными извлекаемыми запасами более 700 тыс. тонн.
По результатам геологоразведочных работ на Волостновском лицензионном участке было открыто несколько месторождений с суммарными начальными извлекаемыеми запасами на уровне 732 тыс. тонн нефти. Средний дебит нефти трех первых скважин составляет 60 тонн в сутки. Предприятие проводит подготовительную работу для пробной эксплуатации месторождений.
Напомним, что всего на Волостновском лицензионном участке в Оренбургской области было открыто 11 месторождений, в том числе 5 – в 2017-м году. Для транспортировки дополнительных объемов нефти с месторождений Волостновского лицензионного участка в июне 2017-го года введена в эксплуатацию вторая нитка нефтепровода протяженностью 50 километров.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти, поскольку компания увеличивает объем извлекаемых запасов на одном из самых перспективных участков.
Цена: 297,3
Цель: 355
Рекомендация: Держать
ОАО "Российские Сети"
Сегодня в СМИ появилась информация о том, что Россети, скорее всего, не получат контроль над электросетями в Крыму из-за санкционных рисков.
Первоначально планировалось, что госкомпания может стать ключевым акционером создаваемого в Крыму АО «Крымэнерго», но сейчас из-за риска санкций в Минэнерго обсуждают альтернативный состав акционеров АО «Крымэнерго». Основным акционером Крымэнерго могли стать "Россети" с долей около 75%, Симферополь заявлял о планах на паритетное владение. Для этого Минэнерго РФ предлагало внести в капитал Россетей до 9 млрд. рублей из федерального бюджета до 2020 года.
Возможно, что уже в ближайшее время в единую госкомпанию на паритетных правах смогут войти региональные и федеральные власти (через Росимущество). Такая уже рассматривалась на совещании у замглавы Минэнерго, но при таком варианте никакого участия «Россетей» в крымском АО быть не может.
АО «Крымэнерго» планируется передать все электросети региона. Сейчас ими управляет ГУП «Крымэнерго», принадлежащий Минтопэнерго Крыма, в перспективе его объединят с АО.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Россетей, поскольку компания может остаться вообще без долей участия в энергосистеме Крыма. По всей видимости, ведомство приняло во внимание сильное влияние санкций и рисков для Россетей в случае получения контроля над крымскими электросетями. В СМИ есть информация о том, что этот сценарий разрабатывается уже несколько месяцев из-за возможных негативных экономических последствий и рисков для всей группы «Россети». В течение всего 2018-го года будет идти оценка имущества, находящегося вне баланса «Крымэнерго», после чего будет определен точный состав акционеров.
Цена: 0,8386
Цель: 1,12
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что касается ФРС, то для его главы Джанет Йеллен заседание станет предпоследним на посту главы организации; уже в начале февраля её сменит Джером Пауэлл.
Вероятность того, что в среду Федрезерв повысит ставки на 0,25% до диапазона 1,25%-1,5%, приближается к 92-93%, поскольку никто из участников рынка не ждет никаких сюрпризов: целевые показатели по инфляции и рынку труда сохраняются. Именно этот факт дает шанс ФРС реализовать свои намерения не только в 2017-м году, но и трижды повысить ставку в 2018 году до 2,25%. Конечно, эти планы могут быть пересмотрены, если появятся новые риски, но пока все указывает именно на такой сценарий развития событий.
Ясно, что текущая глава ФРС не захочет покидать свой пост, оставляя своему преемнику большие проблемы. Хорошо еще, что в Сенате, наконец, прошло голосование по проекту о налоговой реформе, и теперь есть хорошие шансы на то, что еще до конца года президент Трамп подпишет этот законопроект.
Важно, что традиционно на последнем заседании в году ФРС, помимо решения Комитета по открытым рынкам, обнародует новый график планов заседаний на грядущий год, а Джанет Йеллен проведет свою последнюю пресс-конференцию перед тем, как покинуть ФРС.
Что касается пятничного заседания ЦБ РФ, то вокруг него интриг гораздо меньше, поскольку все указывает на то, что регулятор снизит ключевую ставку на 0,25% до 8%. Уровень инфляции продолжает быть максимальным в годовом выражении за всю историю современной России, поэтому сомнений в том, что регулятор изменит свой политический вектор, особенных нет.
Более того, мы полагаем, что регулятор подтвердит намерение снижать ставки и в следующем году три раза. Также, по всей видимости, он подчеркнет приверженность прежним прогнозам, предполагающим снижение ставки в 2018 году как минимум 1-2 раза.
Заседание по вопросам денежно-кредитной политики пройдет в пятницу, а решение совета директоров будет объявлено в 13:30 по московскому времени, а в 15:00 состоится пресс-конференция руководства ЦБ.
Торги в пятницу на российском рынке сопровождались слабым ростом по индексу Мосбиржи в отсутствие драйверов и отсутствием изменений – по РТС.
Индекс Мосбиржи подорожал на 0,09% до 2 104,99 пунктов, индекс РТС остался на уровне предыдущего закрытия – 1 119,54 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются в понедельник утром на фоне данных американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes о росте числа буровых установок в США.
Согласно данным Baker Hughes, по итогам прошлой недели число буровых установок в США выросло на 0,2% до 931 единиц. В годовом выражении число буровых установок увеличилось в 1,5 раза. Число нефтяных буровых установок выросло на 0,27% до 751 единиц. Количество газодобывающих установок не изменилось и составило 180 единиц.
Самая большая проблема для инвесторов в настоящее время по-прежнему заключается в увеличении количества буровых установок в США, которое потенциально может поставить под угрозу выполнение соглашения ОПЕК и России. В то же время внимание инвесторов привлекли заявления министра нефти, электроэнергетики и водных ресурсов Кувейта Эссама аль-Марзука по сделке ОПЕК+. По его словам, страны, участвующие в соглашении о сокращении добычи нефти, могут выйти из него до конца 2018 года. Он отметил, что стратегия выхода из сделки может быть рассмотрена на встрече в июне, если баланс спроса и предложения на рынке нефти к этому времени восстановится.
Стоимость февральских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,43% до $63,13 за баррель, цена январских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,4% до $57,13 за баррель.
На американском рынке превысившие ожидания данные по рынку труда в США поддержали рост американских фондовых индексов, причем S&P500 и Dow Jones обновили исторические максимумы, Nasdaq от рекорда отделяет примерно 1%.
Число рабочих мест в экономике США в ноябре увеличилось на 228 тыс. Безработица в прошлом месяце осталась на минимуме с декабря 2000 года – 4,1%. Аналитики ожидали в среднем менее значительного повышения количества рабочих мет - на 200 тыс., а также сохранения уровня безработицы.
Доклад о ноябрьской безработице – последний перед заседанием Федеральной резервной системы на следующей неделе. Устойчивость рынка труда поддерживает ожидания, что ФРС повысит базовую процентную ставку.
По словам представителей Белого дома, президент США Дональд Трамп намерен в январе 2018 года обнародовать детальные предложения об инвестициях в инфраструктуру, в которых будут прописаны основные принципы модернизации дорог, мостов, аэропортов и других публичных объектов.
Многие считают, что S&P500 в 2018-го году поднимется до 3 000 пунктов впервые в истории. Текущий год является для рынка акций США одним из самых результативных за последние 50 лет.
Чипмейкеры в пятницу вошли в число лидеров роста на американском рынке. В частности, бумаги Western Digital подорожали на 4% на сообщениях о том, что она достигла принципиального соглашения с Toshiba и не будет препятствовать продаже подразделения японской корпорации, занимающегося выпуском микросхем.
Также существенное повышение стоимости продемонстрировали фармкомпании. Биофармацевтическая Gilead Sciences объявила о покупке Cell Design Labs за $567 млн. Цена бумаг Gilead увеличилась на 2,1%, акции Cell Design не торгуются на бирже.
Стоимость акций Vertex Pharmaceuticals и Mylan поднялась на 3,5%, Celgene – на 3,3%, Alexion Pharmaceuticals – на 7,2%. Курс акций American Outdoor Brands, владеющей брендом Smith & Wesson, рухнул на 9,5%. Компания ухудшила прогноз годовой прибыли, отметив, что резкое снижение цен на стрелковое оружие продолжится в ближайшее время.
Индекс Dow Jones по итогам сессии поднялся на 0,49% до уровня в 24 329,16 пунктов, индекс S&P500 повысился на 0,55% до уровня в 2 651,50 пунктов, Nasdaq Composite прибавил 0,4% до уровня в 6 840,08 пунктов.
На азиатских рынках основные площадки региона в понедельник поднимаются, положительная динамика бирж США, вызванная позитивными внутренними данными по рынку труда, поддерживает индексы региона.
Поддержали рынки в прошлую пятницу и другие статистики по региону. Так, экспорт и импорт КНР в ноябре увеличились выше прогнозов. При этом рост ВВП Японии в третьем квартале, по второй оценке, также превзошел ожидания экспертов и оказался выше первой оценки.
Сдерживают рост индексов данные по инфляции Китая, опубликованные в понедельник. По данным государственного статбюро страны, индекс потребительских цен в Китае в ноябре вырос на 1,7% по сравнению с прошлым годом, замедлившись с предыдущего месяца. Рынок прогнозировал замедление инфляции в ноябре до 1,8% с 1,9% в октябре.
При наличии ряда позитивных статистик инвесторы могут проявить и осторожность накануне важных заседаний Центробанков. В среду состоится заседание Федеральной резервной системы США, на котором ожидается повышение ключевой ставки. В четверг пройдут встречи Банка Англии и Европейского центрального банка.
Индекс Shanghai Composite поднимался на 0,4% до 3 303,22 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,93% до 1 909,06 пунктов. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,5% до 28 784,37 пунктов, корейский KOSPI – на 0,21% до 2 469,6 пунктов. Австралийский индекс S&P/ASX 200 увеличивался на 0,09% - до 6000 пунктов, японский Nikkei 225 - на 0,38%, до 22897,72 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит выделить акции Магнита (+3,07%), Московской биржи (+2,73%), Распадской (+1,99%), префы Сбербанка (+1,7%), префы Сургутнефтегаза (+1,28%).
2. Среди акций по снижению – акции ПИКа (-3,4%), Интер РАО (-1,89%), АФК Система (-1,86%), акции Газпромнефти (-1,68%), обыкновенные акции Россетей (-1,57%), Юнипро (-1,53%), префы Татнефти (-1,42%), акции Полюса (-1,38%), Новатэка (-1,29%) и НМТП (-1,14%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в ожидании заседаний сразу трех ЦБ на текущей неделе. Риски повышенной волатильности на валютных рисках будут преобладать в течение всей недели из-за изменения спроса на валюту со стороны компаний и предприятий по причине изменения процентных ставок и окончания налоговых периодов.
ОАО "Роснефть"
Сегодня «Оренбургнефть», дочернее общество Роснефти сообщила об открытии трех нефтяных месторождений в Оренбургской области с начальными извлекаемыми запасами более 700 тыс. тонн.
По результатам геологоразведочных работ на Волостновском лицензионном участке было открыто несколько месторождений с суммарными начальными извлекаемыеми запасами на уровне 732 тыс. тонн нефти. Средний дебит нефти трех первых скважин составляет 60 тонн в сутки. Предприятие проводит подготовительную работу для пробной эксплуатации месторождений.
Напомним, что всего на Волостновском лицензионном участке в Оренбургской области было открыто 11 месторождений, в том числе 5 – в 2017-м году. Для транспортировки дополнительных объемов нефти с месторождений Волостновского лицензионного участка в июне 2017-го года введена в эксплуатацию вторая нитка нефтепровода протяженностью 50 километров.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти, поскольку компания увеличивает объем извлекаемых запасов на одном из самых перспективных участков.
Цена: 297,3
Цель: 355
Рекомендация: Держать
ОАО "Российские Сети"
Сегодня в СМИ появилась информация о том, что Россети, скорее всего, не получат контроль над электросетями в Крыму из-за санкционных рисков.
Первоначально планировалось, что госкомпания может стать ключевым акционером создаваемого в Крыму АО «Крымэнерго», но сейчас из-за риска санкций в Минэнерго обсуждают альтернативный состав акционеров АО «Крымэнерго». Основным акционером Крымэнерго могли стать "Россети" с долей около 75%, Симферополь заявлял о планах на паритетное владение. Для этого Минэнерго РФ предлагало внести в капитал Россетей до 9 млрд. рублей из федерального бюджета до 2020 года.
Возможно, что уже в ближайшее время в единую госкомпанию на паритетных правах смогут войти региональные и федеральные власти (через Росимущество). Такая уже рассматривалась на совещании у замглавы Минэнерго, но при таком варианте никакого участия «Россетей» в крымском АО быть не может.
АО «Крымэнерго» планируется передать все электросети региона. Сейчас ими управляет ГУП «Крымэнерго», принадлежащий Минтопэнерго Крыма, в перспективе его объединят с АО.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Россетей, поскольку компания может остаться вообще без долей участия в энергосистеме Крыма. По всей видимости, ведомство приняло во внимание сильное влияние санкций и рисков для Россетей в случае получения контроля над крымскими электросетями. В СМИ есть информация о том, что этот сценарий разрабатывается уже несколько месяцев из-за возможных негативных экономических последствий и рисков для всей группы «Россети». В течение всего 2018-го года будет идти оценка имущества, находящегося вне баланса «Крымэнерго», после чего будет определен точный состав акционеров.
Цена: 0,8386
Цель: 1,12
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter