24 января 2018 Открытие Лукичева Оксана
В прошедший период рынки зерновых немного подросли под влиянием неблагоприятных погодных условия в выращивающих регионах Северного полушария, которые могут сократить потенциал урожая 2018 г. Явление La Nina с начала нового года развивается очень активно, провоцируя волны резкого холода в Северной Америке и Азии, наводнения и засухи в Южном полушарии. Ослабление La Nina ожидается не ранее весны текущего года.
Некоторые надежды на снижение площадей посевов под пшеницей и её урожайности в США и подросшие цены в России также оказывают поддержку ценам. Российская пшеница продолжает жёстко конкурировать на мировом рынке, что уже привело к снижению экспорта из других производящих регионов – ЕС и Украины. Несмотря на избыток запасов пшеницы в мире, ощущается недостаток качественных поставок высокобелковых сортов.
Аргентинские и бразильские поставщики также представляют сильные позиции на мировом рынке зерновых. Неблагоприятные погодные условия в Южной Америке, где местами наблюдались сильно засушливые периоды, также могут снизить потенциал урожая зерновых культур.
При этом в Бразилии ожидается сильное снижение посевных площадей под зимний урожай кукурузы в сезоне 2017-18 (по оценке Conab, на 9,6%), что связано с упавшей рентабельностью культуры. Однако высокий уровень накопленных запасов позволит поддерживать высокие объёмы экспорта кукурузы из Бразилии, несмотря на растущее внутреннее потребление. По оценке компании Anec, общий экспорт кукурузы из Бразилии в 2018 г. может составить 33 млн тонн, а бразильские поставщики компенсируют снижение урожая этой зерновой в Восточной Европе.
Австралийские поставки отстают от темпов прошлого сезона в связи с падением объёма урожая из-за страшной засухи и сильных штормов, поразивших регион. По предварительным оценкам ABARES, урожай пшеницы в сезоне 2017-18 может составить около 20,3 млн тонн (-6% к сентябрьскому прогнозу), около 4 млн тонн пшеницы не было собрано из-за повреждения дождями.
В целом, однако, крупные инвесторы пессимистично относятся к рынку зерновых. По отчету CFTC, нетто-короткая позиция достигла максимального размера, что также может привести к резким колебаниям цен. Валютные колебания в прошедший период сделали более интересными экспортные поставки из США, что немного поддерживает рынок.
Январский отчет МСХ США вышел негативным к рынку пшеницы, указав на возможное небольшое сокращение запасов пшеницы в мире и рост запасов пшеницы в США. Минсельхоз США вновь пересмотрел вверх прогноз по урожаю пшеницы в России до 85 млн тонн, также повысив экспорт до 35 млн тонн. Рынок пшеницы в целом остаётся в избыточном состоянии, что ограничивает потенциал роста мировых цен.
Рынок кукурузы по январскому отчету МСХ США остается негативным, т.к. ведомство ожидает снижение потребления и рост запасов в сезоне 2017-18. Основной прирост производства и запасов придётся на США и Бразилию, что оказывает давление на цены. По США также ожидается снижение потребления кукурузы, что можно связать с урезанием субсидирования производства биотоплива.
По оценке МСХ США, посевные площади под кукурузой в 2018 г. вероятно останутся на уровне прошлого года и составят 90,1 млн акров, а посевные площади под пшеницей подрастут на 1,7% за счёт резкого увеличения посевов под красной мягкой озимой пшеницей.
По данным МСХ США, по состоянию на 26 ноября 2017 г. в хорошем состоянии находилось 50% озимой пшеницы (58% в прошлом сезоне), в плохом состоянии находилось 12% посевов (было 10%), на 92% посевных площадей наблюдались всходы. Убрано 95% посевов кукурузы против 98% в прошлом году.
По данным МСХ США, экспорт пшеницы из США с начала сезона 2017-18 по 11 января 2018 г. составил 19,694 млн тонн против 21,583 млн тонн в сезоне 2016-17. Также с начала сезона 2017-18 из США было экспортировано 28,997 млн тонн кукурузы против 37,704 млн тонн на аналогичную дату прошлого сезона.
По данным GAC, импорт пшеницы в Китай в ноябре резко вырос и составил 155,8 тыс. тонн, основные поставки производились из США, Австралии, Канады, Казахстана. Также отмечались поставки пшеницы из России. За 11 мес. 2017 г. импорт пшеницы вырос на 30,6% к аналогичному периоду 2016 г. до 4,115 млн тонн.
По данным GAC, импорт кукурузы в Китай в ноябре снизился на 31,2% в годовом выражении и составил 21,8 тыс. тонн. Основные поставки производились из Украины, США, Лаоса. За 11 мес. 2017 г. импорт кукурузы снизился на 21,6% к аналогичному периоду 2016 г. до 2,371 млн тонн.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ продолжали подрастать на фоне укрепляющегося рубля и из-за штормовой погоды в портах, мешавшей погрузке. Экспортные цены на пшеницу с 12,5% содержанием протеина в Новороссийске к 19 января подросли до $193/тонна базис FOB. Экспортные цены на кукурузу подросли до $168/тонна, цены на ячмень остались на уровне $191,5/тонна.
Несмотря на неблагоприятные погодные условия, темпы экспорта остаются на высоком уровне. По данным агентства «СовЭкон», экспорт зерновых из России с начала сезона 2017-18 по 19 января г. составил 29,019 млн тонн, что на 36,4% выше, чем в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт пшеницы в данный период составил 22,64 млн тонн (+35,3% к прошлому сезону), ячменя – 3,644 млн тонн (в 1,9 раза больше, чем в прошлом сезоне), кукурузы – 2,537 млн тонн (на 1,4% больше, чем в прошлом сезоне).
Агентство «СовЭкон» ожидает экспорт зерновых в январе 2018 г. на уровне 3,9 млн тонн в январе против 4,9 млн тонн в декабре 2017 г. Минсельхоз РФ повысил прогноз экспорта зерновых в сезоне 2017-18 до 47 млн тонн, агентство «ИКАР» оценивает экспорт зерновых в 47,5 млн тонн (из них пшеницы – 36,6 млн тонн). Экспорт зерновых 2016 г. из России составил 35,474 млн тонн, из которых пшеницы – 27,075 млн тонн.
Урожай зерновых, по данным МСХ РФ, в 2017 г. составил 140,2 млн тонн (125,5 млн тонн в 2016 г.), из них пшеницы – 88,1 млн тонн (75,9 млн тонн), ячменя – 21,7 млн тонн (19,1 млн тонн), кукурузы – 12,6 млн тонн (14,9 млн тонн). Уборка зерновых завершена на площади в 99%.
Некоторые надежды на снижение площадей посевов под пшеницей и её урожайности в США и подросшие цены в России также оказывают поддержку ценам. Российская пшеница продолжает жёстко конкурировать на мировом рынке, что уже привело к снижению экспорта из других производящих регионов – ЕС и Украины. Несмотря на избыток запасов пшеницы в мире, ощущается недостаток качественных поставок высокобелковых сортов.
Аргентинские и бразильские поставщики также представляют сильные позиции на мировом рынке зерновых. Неблагоприятные погодные условия в Южной Америке, где местами наблюдались сильно засушливые периоды, также могут снизить потенциал урожая зерновых культур.
При этом в Бразилии ожидается сильное снижение посевных площадей под зимний урожай кукурузы в сезоне 2017-18 (по оценке Conab, на 9,6%), что связано с упавшей рентабельностью культуры. Однако высокий уровень накопленных запасов позволит поддерживать высокие объёмы экспорта кукурузы из Бразилии, несмотря на растущее внутреннее потребление. По оценке компании Anec, общий экспорт кукурузы из Бразилии в 2018 г. может составить 33 млн тонн, а бразильские поставщики компенсируют снижение урожая этой зерновой в Восточной Европе.
Австралийские поставки отстают от темпов прошлого сезона в связи с падением объёма урожая из-за страшной засухи и сильных штормов, поразивших регион. По предварительным оценкам ABARES, урожай пшеницы в сезоне 2017-18 может составить около 20,3 млн тонн (-6% к сентябрьскому прогнозу), около 4 млн тонн пшеницы не было собрано из-за повреждения дождями.
В целом, однако, крупные инвесторы пессимистично относятся к рынку зерновых. По отчету CFTC, нетто-короткая позиция достигла максимального размера, что также может привести к резким колебаниям цен. Валютные колебания в прошедший период сделали более интересными экспортные поставки из США, что немного поддерживает рынок.
Январский отчет МСХ США вышел негативным к рынку пшеницы, указав на возможное небольшое сокращение запасов пшеницы в мире и рост запасов пшеницы в США. Минсельхоз США вновь пересмотрел вверх прогноз по урожаю пшеницы в России до 85 млн тонн, также повысив экспорт до 35 млн тонн. Рынок пшеницы в целом остаётся в избыточном состоянии, что ограничивает потенциал роста мировых цен.
Рынок кукурузы по январскому отчету МСХ США остается негативным, т.к. ведомство ожидает снижение потребления и рост запасов в сезоне 2017-18. Основной прирост производства и запасов придётся на США и Бразилию, что оказывает давление на цены. По США также ожидается снижение потребления кукурузы, что можно связать с урезанием субсидирования производства биотоплива.
По оценке МСХ США, посевные площади под кукурузой в 2018 г. вероятно останутся на уровне прошлого года и составят 90,1 млн акров, а посевные площади под пшеницей подрастут на 1,7% за счёт резкого увеличения посевов под красной мягкой озимой пшеницей.
По данным МСХ США, по состоянию на 26 ноября 2017 г. в хорошем состоянии находилось 50% озимой пшеницы (58% в прошлом сезоне), в плохом состоянии находилось 12% посевов (было 10%), на 92% посевных площадей наблюдались всходы. Убрано 95% посевов кукурузы против 98% в прошлом году.
По данным МСХ США, экспорт пшеницы из США с начала сезона 2017-18 по 11 января 2018 г. составил 19,694 млн тонн против 21,583 млн тонн в сезоне 2016-17. Также с начала сезона 2017-18 из США было экспортировано 28,997 млн тонн кукурузы против 37,704 млн тонн на аналогичную дату прошлого сезона.
По данным GAC, импорт пшеницы в Китай в ноябре резко вырос и составил 155,8 тыс. тонн, основные поставки производились из США, Австралии, Канады, Казахстана. Также отмечались поставки пшеницы из России. За 11 мес. 2017 г. импорт пшеницы вырос на 30,6% к аналогичному периоду 2016 г. до 4,115 млн тонн.
По данным GAC, импорт кукурузы в Китай в ноябре снизился на 31,2% в годовом выражении и составил 21,8 тыс. тонн. Основные поставки производились из Украины, США, Лаоса. За 11 мес. 2017 г. импорт кукурузы снизился на 21,6% к аналогичному периоду 2016 г. до 2,371 млн тонн.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ продолжали подрастать на фоне укрепляющегося рубля и из-за штормовой погоды в портах, мешавшей погрузке. Экспортные цены на пшеницу с 12,5% содержанием протеина в Новороссийске к 19 января подросли до $193/тонна базис FOB. Экспортные цены на кукурузу подросли до $168/тонна, цены на ячмень остались на уровне $191,5/тонна.
Несмотря на неблагоприятные погодные условия, темпы экспорта остаются на высоком уровне. По данным агентства «СовЭкон», экспорт зерновых из России с начала сезона 2017-18 по 19 января г. составил 29,019 млн тонн, что на 36,4% выше, чем в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт пшеницы в данный период составил 22,64 млн тонн (+35,3% к прошлому сезону), ячменя – 3,644 млн тонн (в 1,9 раза больше, чем в прошлом сезоне), кукурузы – 2,537 млн тонн (на 1,4% больше, чем в прошлом сезоне).
Агентство «СовЭкон» ожидает экспорт зерновых в январе 2018 г. на уровне 3,9 млн тонн в январе против 4,9 млн тонн в декабре 2017 г. Минсельхоз РФ повысил прогноз экспорта зерновых в сезоне 2017-18 до 47 млн тонн, агентство «ИКАР» оценивает экспорт зерновых в 47,5 млн тонн (из них пшеницы – 36,6 млн тонн). Экспорт зерновых 2016 г. из России составил 35,474 млн тонн, из которых пшеницы – 27,075 млн тонн.
Урожай зерновых, по данным МСХ РФ, в 2017 г. составил 140,2 млн тонн (125,5 млн тонн в 2016 г.), из них пшеницы – 88,1 млн тонн (75,9 млн тонн), ячменя – 21,7 млн тонн (19,1 млн тонн), кукурузы – 12,6 млн тонн (14,9 млн тонн). Уборка зерновых завершена на площади в 99%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба