21 февраля 2018 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Доходность UST10 вчера вновь выросла, что вместе с падением цен на нефть оказало давление на российские евробонды, которые по итогам дня умеренно подешевели. Сегодня рынок ждет публикации протоколов январского заседания ФРС.
Внутренний рынок
Накануне аукционов Минфина в сегменте рублевого долга преобладали продажи, ОФЗ подешевели в среднем на 0,1–0,3 п.п. от номинала. Финансовое ведомство сегодня вновь предложит облигации почти на 46 млрд руб., это будут десятилетние ОФЗ 26212 на 25,9 млрд руб. и четырехлетние ОФЗ 25083 на 20 млрд руб.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Предложение на депозитном аукционе ЦБ вчера сократилось до 2,2 трлн руб. Сегодня регулятор проведет депозитный аукцион тонкой настройки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
НЛМК (BBB-/Baa3/BBB-)
НЛМК опубликовал результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которые оказались лучше консенсус-прогноза. По итогам года EBITDA выросла на 37% до 2,6 млрд долл. и находится на максимуме с 2009 г. В 4 кв. 2017 г. свободный денежный поток снизился в связи с ростом капзатрат. В 2018 г. менеджмент ожидает увеличения капзатрат до 700–750 млн долл. Хотя чистый долг вырос в 4 кв., долговая нагрузка по-прежнему низкая: показатель Чистый долг/EBITDA 2017 составил 0,35. В связи с планами компании по увеличению капзатрат долговая нагрузка будет расти, но останется умеренной, и, согласно ожиданиям менеджмента, ее уровень не превысит 1,5 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA в течение нового инвестиционного цикла. Евробонды NLMKRU’23 (YTM 4,1%) и NLMKRU’24 (YTM 4,2%), на наш взгляд, оценены справедливо.
ВКРАТЦЕ
UC Rusal готов запустить предусмотренный соглашением акционеров Норильского никеля механизм, который позволит UC Rusal Олега Дерипаски и Интерросу Владимира Потанина выкупить пакеты Норникеля друг у друга, сообщили «Ведомости».
ООО «Газпром Капитал» (SPV-компания ПАО «Газпром») установило ставку 1-го купона облигаций серий БО-01 – БО-04 на уровне 7,15% годовых, что соответствует доходности к оферте через семь лет 7,28% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 7,30–7,40% годовых, но в ходе сбора заявок несколько раз снижался. Техническое размещение выпусков общим объемом 30 млрд руб. запланировано на 27 февраля. Интерфакс.
Сбербанк 28 февраля, с 11:00 до 15:00 мск, проведет сбор заявок на облигации серии 001Р-04R объемом не менее 15 млрд руб. Ориентир ставки первого купона установлен в диапазоне 6,90–7,10% годовых, ему соответствует доходность к погашению через 3,5 года в размере 7,02–7,23% годовых. Техническое размещение запланировано на 2 марта. Интерфакс.
Международное агентство Moody's Investors Service изменило прогноз долгосрочных рейтингов депозитов в иностранной и национальной валютах банка «Зенит» с «Негативного» на «Позитивный». Рейтинги находятся на уровне «Ва3». Пересмотр прогноза отражает недавнее укрепление базовых финансовых показателей Зенита, а также ожидания Moody's, что стратегическая связь банка с контролирующим акционером – Татнефтью – со временем будут усиливаться. Это повысит вероятность получения Зенитом поддержки в случае необходимости. Интерфакс.
Moody's поместило на пересмотр с возможностью повышения долгосрочные рейтинги по долговым обязательствам и депозитам в иностранной и национальной валюте банка «ФК Открытие», находящиеся на уровне «B2». Интерфакс.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный кредитный рейтинг эмитента O1 Properties до "В" с "В+". Прогноз рейтинга "негативный". Рейтинги нот, выпущенных O1 Properties Finance Plc и АО "O1 Properties Finance", были снижены до "В-" с "В". Снижение рейтинга последовало за предлагаемой O1 Properties реструктуризацией двух выпусков облигаций в нацвалюте. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доходность UST10 вчера вновь выросла, что вместе с падением цен на нефть оказало давление на российские евробонды, которые по итогам дня умеренно подешевели. Сегодня рынок ждет публикации протоколов январского заседания ФРС.
Внутренний рынок
Накануне аукционов Минфина в сегменте рублевого долга преобладали продажи, ОФЗ подешевели в среднем на 0,1–0,3 п.п. от номинала. Финансовое ведомство сегодня вновь предложит облигации почти на 46 млрд руб., это будут десятилетние ОФЗ 26212 на 25,9 млрд руб. и четырехлетние ОФЗ 25083 на 20 млрд руб.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Предложение на депозитном аукционе ЦБ вчера сократилось до 2,2 трлн руб. Сегодня регулятор проведет депозитный аукцион тонкой настройки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
НЛМК (BBB-/Baa3/BBB-)
НЛМК опубликовал результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которые оказались лучше консенсус-прогноза. По итогам года EBITDA выросла на 37% до 2,6 млрд долл. и находится на максимуме с 2009 г. В 4 кв. 2017 г. свободный денежный поток снизился в связи с ростом капзатрат. В 2018 г. менеджмент ожидает увеличения капзатрат до 700–750 млн долл. Хотя чистый долг вырос в 4 кв., долговая нагрузка по-прежнему низкая: показатель Чистый долг/EBITDA 2017 составил 0,35. В связи с планами компании по увеличению капзатрат долговая нагрузка будет расти, но останется умеренной, и, согласно ожиданиям менеджмента, ее уровень не превысит 1,5 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA в течение нового инвестиционного цикла. Евробонды NLMKRU’23 (YTM 4,1%) и NLMKRU’24 (YTM 4,2%), на наш взгляд, оценены справедливо.
ВКРАТЦЕ
UC Rusal готов запустить предусмотренный соглашением акционеров Норильского никеля механизм, который позволит UC Rusal Олега Дерипаски и Интерросу Владимира Потанина выкупить пакеты Норникеля друг у друга, сообщили «Ведомости».
ООО «Газпром Капитал» (SPV-компания ПАО «Газпром») установило ставку 1-го купона облигаций серий БО-01 – БО-04 на уровне 7,15% годовых, что соответствует доходности к оферте через семь лет 7,28% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 7,30–7,40% годовых, но в ходе сбора заявок несколько раз снижался. Техническое размещение выпусков общим объемом 30 млрд руб. запланировано на 27 февраля. Интерфакс.
Сбербанк 28 февраля, с 11:00 до 15:00 мск, проведет сбор заявок на облигации серии 001Р-04R объемом не менее 15 млрд руб. Ориентир ставки первого купона установлен в диапазоне 6,90–7,10% годовых, ему соответствует доходность к погашению через 3,5 года в размере 7,02–7,23% годовых. Техническое размещение запланировано на 2 марта. Интерфакс.
Международное агентство Moody's Investors Service изменило прогноз долгосрочных рейтингов депозитов в иностранной и национальной валютах банка «Зенит» с «Негативного» на «Позитивный». Рейтинги находятся на уровне «Ва3». Пересмотр прогноза отражает недавнее укрепление базовых финансовых показателей Зенита, а также ожидания Moody's, что стратегическая связь банка с контролирующим акционером – Татнефтью – со временем будут усиливаться. Это повысит вероятность получения Зенитом поддержки в случае необходимости. Интерфакс.
Moody's поместило на пересмотр с возможностью повышения долгосрочные рейтинги по долговым обязательствам и депозитам в иностранной и национальной валюте банка «ФК Открытие», находящиеся на уровне «B2». Интерфакс.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный кредитный рейтинг эмитента O1 Properties до "В" с "В+". Прогноз рейтинга "негативный". Рейтинги нот, выпущенных O1 Properties Finance Plc и АО "O1 Properties Finance", были снижены до "В-" с "В". Снижение рейтинга последовало за предлагаемой O1 Properties реструктуризацией двух выпусков облигаций в нацвалюте. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу