29 марта 2018 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Великобритания рассматривает возможность закрытия для России доступа к европейским клиринговым организациям, что сегодня может оказать значительное давление на российские евробонды. Вчера финальная оценка ВВП США была повышена более существенно, чем ожидалось, однако спрос на защитные активы на американском рынке сохранялся, и доходность UST10 днем немного снизилась. Это поддержало суверенные еврооблигации РФ, которые смогли умеренно подорожать.
Внутренний рынок
Вчерашний день в рублевом сегменте был достаточно спокойным. Минфин доразместил ОФЗ на все заявленные 30 млрд руб., предоставив лишь небольшую премию по среднесрочной дюрации. Сегодня пройдет сбор заявок на облигации ОГК-2 серии 001Р-03R. Объем выпуска – 5 млрд руб., предусмотрена трехлетняя оферта. Ориентир ставки первого купона объявлен в диапазоне 7,2–7,3% годовых, и мы ждем его понижения.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ меняет порядок проведения депозитных операций постоянного действия, отказываясь от непопулярных инструментов и сокращая администрирование. В конечном итоге это может сделать стерилизацию избыточной ликвидности более эффективной. Недельная инфляция осталась на уровне 0,1%, по итогам марта годовая инфляция может ускориться до 2,4%.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю 17–23 марта выросли на 1,64 млн барр. до 430 млн барр., ниже оценки API. Увеличение импорта на 1,07 млн барр./сутки – главный фактор роста запасов. Увеличение переработки продолжается пятую неделю подряд.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Petropavlovsk Pls (B/-/B-)
Компания «Петропавловск» вчера опубликовала неоднозначные результаты за 2017 г. по МСФО. Выручка возросла на 8,6% год к году, однако EBITDA немного снизилась – на 1,6%. Чистый долг на конец года сократился на 14 млн долл. до 585 млн долл. Долговая нагрузка на середину прошлого года оценивается в 3,0. Выпуск POGLN’22 (YTM 9%) торгуется с премией 430 б.п. к PGILLN’22 (YTM 4,7%), облигациям другого золотодобытчика ПАО «Полюс» (ВВ-/Ва1/ВВ-), спред сейчас на максимуме с января этого года. Мы считаем, что евробонд Петропавловска может быть привлекательным для включения в высокорисковый портфель облигаций.
Трансконтейнер (-/Ba3/BB+)
Трансконтейнер опубликовал впечатляющие результаты за 2017 г. по МСФО, которые обеспечил продолжающийся рост контейнерных перевозок. Скорректированная рентабельность по EBITDA находится на многолетнем максимуме. Компания продолжает наращивать объем капзатрат. На наш взгляд, опубликованная отчетность нейтральна для котировок рублевых облигаций Трансконтейнера.
ВКРАТЦЕ
ООО «Элемент лизинг» установило ставку 1-го купона облигаций серии 001P-01 на уровне 10,6% годовых. Сбор заявок проходил 28 марта с 11:00 до 16:00 мск. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 10,5–11,00% годовых, в ходе сбора заявок был сужен до 10,50–10,75%, а в финале составил 10,6% годовых. Техническое размещение 3-летних бумаг объемом 5 млрд руб. запланировано на 30 марта. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Великобритания рассматривает возможность закрытия для России доступа к европейским клиринговым организациям, что сегодня может оказать значительное давление на российские евробонды. Вчера финальная оценка ВВП США была повышена более существенно, чем ожидалось, однако спрос на защитные активы на американском рынке сохранялся, и доходность UST10 днем немного снизилась. Это поддержало суверенные еврооблигации РФ, которые смогли умеренно подорожать.
Внутренний рынок
Вчерашний день в рублевом сегменте был достаточно спокойным. Минфин доразместил ОФЗ на все заявленные 30 млрд руб., предоставив лишь небольшую премию по среднесрочной дюрации. Сегодня пройдет сбор заявок на облигации ОГК-2 серии 001Р-03R. Объем выпуска – 5 млрд руб., предусмотрена трехлетняя оферта. Ориентир ставки первого купона объявлен в диапазоне 7,2–7,3% годовых, и мы ждем его понижения.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ меняет порядок проведения депозитных операций постоянного действия, отказываясь от непопулярных инструментов и сокращая администрирование. В конечном итоге это может сделать стерилизацию избыточной ликвидности более эффективной. Недельная инфляция осталась на уровне 0,1%, по итогам марта годовая инфляция может ускориться до 2,4%.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю 17–23 марта выросли на 1,64 млн барр. до 430 млн барр., ниже оценки API. Увеличение импорта на 1,07 млн барр./сутки – главный фактор роста запасов. Увеличение переработки продолжается пятую неделю подряд.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Petropavlovsk Pls (B/-/B-)
Компания «Петропавловск» вчера опубликовала неоднозначные результаты за 2017 г. по МСФО. Выручка возросла на 8,6% год к году, однако EBITDA немного снизилась – на 1,6%. Чистый долг на конец года сократился на 14 млн долл. до 585 млн долл. Долговая нагрузка на середину прошлого года оценивается в 3,0. Выпуск POGLN’22 (YTM 9%) торгуется с премией 430 б.п. к PGILLN’22 (YTM 4,7%), облигациям другого золотодобытчика ПАО «Полюс» (ВВ-/Ва1/ВВ-), спред сейчас на максимуме с января этого года. Мы считаем, что евробонд Петропавловска может быть привлекательным для включения в высокорисковый портфель облигаций.
Трансконтейнер (-/Ba3/BB+)
Трансконтейнер опубликовал впечатляющие результаты за 2017 г. по МСФО, которые обеспечил продолжающийся рост контейнерных перевозок. Скорректированная рентабельность по EBITDA находится на многолетнем максимуме. Компания продолжает наращивать объем капзатрат. На наш взгляд, опубликованная отчетность нейтральна для котировок рублевых облигаций Трансконтейнера.
ВКРАТЦЕ
ООО «Элемент лизинг» установило ставку 1-го купона облигаций серии 001P-01 на уровне 10,6% годовых. Сбор заявок проходил 28 марта с 11:00 до 16:00 мск. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 10,5–11,00% годовых, в ходе сбора заявок был сужен до 10,50–10,75%, а в финале составил 10,6% годовых. Техническое размещение 3-летних бумаг объемом 5 млрд руб. запланировано на 30 марта. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу