26 января 2009
Концепция системы
Система будет тестироваться на рынке акций. Выход после определенного количества прибыльных закрытий это техника, основанная на факторе времени. Работая по этой технике, мы фиксируем прибыль, пока рынок еще движется в нашем направлении, вместо того, чтобы ждать, когда он развернется против нас. Однако, слабость этой техники заключается в том, что будучи сильно связанной с ценовым движением, она не адаптируется к изменению рыночных условий.
В долгосрочном тесте системы мы будем использовать комбинированные правила: простые правила входа по тренду и против тренда. По каждому из входов выход будет осуществляться после разного количества положительных закрытий. Позиции, открытые по тренду, будут закрываться после 20 свечей (дней) в сделке, тогда как позиции, открытые против тренда будут закрываться после восьми свечей (дней).
Правила.
Правила входа по тренду. Покупаем со стоп-ордеру на пробое самого высокого максимума за последние 20 дней.
Правила входа против тренда. Покупаем по лимит-ордеру на самом низком минимуме за последние 10 дней.
Правила закрытия позиции по тренду: Закрываемся на открытии следующей свечи, после того как количество прибыльных закрытий (исключая свечу входа) достигло 20.
Правила закрытия позиции против тренда: Закрываемся на открытии следующей свечи, после того как количество прибыльных закрытий (исключая свечу входа) достигло 8.
Стоп-лосс – каждая сделка защищается стоп-лосс ордером на 10% ниже цены входа.
На рисунке 1 показаны примеры сделок по системе.
Рисунок 1. Пример работы системы на боковом рынке. Входы осуществляются как не следовании краткосрочным трендам, так и на откатах. Позиции закрываются после определенного количества прибыльных закрытий.
Оптимизация.
Параметры правил системы были определены через оптимизацию. Сначала, мы оценили диапазон количества прибыльных закрытий для обоих вариантов входов, взяв диапазоны от 4 до 24 дней для торговли по тренду, и от 4 до 12 дней для торговли против тренда. Все диапазоны были протестированы отрезками по 2 дня. На рисунке 2 показана трехмерная «карта поверхности» результатов оптимизации. Две горизонтальные оси показывают количество прибыльных закрытий для каждого типа входа. Вертикальная ось репрезентует прибыль, которая имеет тенденцию к увеличению с ростом обоих параметров (правая часть графика).
Рисунок 2. Параметры, которые обеспечили самую высокую прибыль на этой диаграмме, неприемлемы, поскольку этот результат с большой долей вероятности можно назвать аномальным выбросом.
Пик прибыли приходится на комбинацию значения 20 для выхода по тренду (период оптимизации 1) и 12 для выхода против тренда (период оптимизации 2). Такой мощный шип является весьма подозрительным, поскольку он представляет скорее сигнулярный, аномальный выброс , нежели стабильный постоянный результат. Эти параметры вряд ли стоит использовать в реальной торговле, поскольку маловероятно, что они принесут хорошие результаты в будущем.
Вместо этого мы обратили внимание на зону стабильности (ту, которая окружена прибыльными результатами), что привело нас к выбору комбинации 20 дней для выхода по тренду и 8 дней для выхода против тренда.
Управление капиталом: 10% текущего депозита на позицию.
Начальный депозит: 100.000 долларов (номинальный). По умолчанию комиссию 8 долларов и 0.2% проскальзывания на сделку.
Тестовые данные: Системы тестировалась на стандартном портфеле акций Active Trader , в который входят акции следующих 17 компаний: Apple Computer (AAPL), Boeing (BA), Citibank (C), Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Disney (DIS), General Motors (GM), Hewlett Packard (HPQ), International Business Machines (IBM), Intel (1NTC), International Paper (IP), J.P. Morgan Chase Q?M), Coke (КО), Microsoft (MSFT), Starbucks (SBUX), AT&T (T) и Wal-Mart (WMT).
Тестовый период: 1 сентября 1996 года – 31 августа 2006 года.
Результаты тестирования.
Полученная кривая депозита почти в зеркальном виде отображает итоги работы системы долгосрочного инвестирования buy-and-hold. Однако средняя годовая прибыль по этой системе за тестовый период составила всего 7.87% против 12.49% при системе долгосрочного инвестирования.
Рисунок 3. Кривая депозита похожа на кривую депозита стратегии buy-and-hold, однако уступает ей, пик депозита пришелся на четвертый год тестирования.
Средняя сделка дала прибыль 0.79% (после комиссии и проскальзывания), что конечно не мало, однако такая прибыль очень чувствительна к изменению рыночных условий. Наиболее благоприятными в плане прибыльности оказались первые четыре года тестирования, дальше результаты ухудшались.
Однако наиболее проблемным при использовании этой системы по сравнению с системой долгосрочного инвестирования является ее неспособность сократить риски. Уровень экспозиции этой системы 87.37% очень высокий, притом, что максимальная просадка составляет -52.65% (рисунок 5), что сопоставимо с максимальной просадкой системы buy-and-hold (-61.05%). За тестовый период всего было 62 просадки, среднее из которых -3.41% длительностью 55 дней. К концу периода тестирования система находилась в самой большой просадке. Также следует отметить, что другие комбинации оптимизационных периодов не позволили сократить просадки.
Рисунок 4. Годовые возвраты. Система хорошо работала первые четыре года тестирования.
Рисунок 5. Просадки. Просадки большие и длительные.
Хотя средний период удержания позиции (18) очень близок к периоду выхода при входе по тренду (пробою каналу), наш тест показывает, что правило входа против тренда принесло большую часть прибыли при тестировании системы:
Сигнал входа Сумма %
Против тренда $77,887.85 68.66
По тренду $35,551.51 31.34
По противо-трендовому правилу было заключено 714 сделок, которые дали нам 68.66% чистой прибыли, тогда как по компоненту следования тренду заключено 503 сделки, которые обеспечили только 31.34% чистой прибыли.
Заключение.
Техника выходов по прибыльным закрытием дала умеренные результаты, при тестировании системы по сигналам входа по тренду и против тренда. Полученная прибыль меньше, чем при стратегии долгосрочного инвестирования, при этом риск работы по этой системе не меньший. Выход после фиксированного количества прибыльных закрытий является негибким и не имеет смысла для практического использования в изменяющихся рыночных условиях.
Рисунок 6. Итоги тестирования системы.
Легенда таблицы.
Net profit — Профит по итогам тестового периода за исключением комиссий.
Exposure — Часть кривой депозита, где отображены длинные и короткие позиции в противоположность наличности.
Profit factor — Валовая прибыль деленная на валовый убыток.
Payoff ratio —Средняя прибыль прибыльных сделок деленная на средний убыток от убыточных сделок.
Recovery factor – Средняя прибыль, деленная на максимальную просадку.
Max. DD (%) — Максимальная просадка депозита.
Longest flat period — Самый длинный период в днях между двумя пиками на графике кривой депозита.
No. trades — Количество сделок.
Win/loss (%) — Процент прибыльных сделок.
Avg. profit — Средняя прибыль для всех сделок.
Avg. hold time — Средний период, который удерживается позиция.
Avg. profit (winners) — Средняя прибыль для прибыльных сделок.
Avg. hold time (winners) — Среднее время, которое удерживались прибыльные сделки.
Avg. loss (losers) — Средний убыток для убыточных сделок.
Avg. hold time (losers) — Среднее время, которое удерживается убыточная сделка.
Max consec. win/loss — Максимальная последовательность прибыльных и убыточных сделок.
© Active Trader.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Система будет тестироваться на рынке акций. Выход после определенного количества прибыльных закрытий это техника, основанная на факторе времени. Работая по этой технике, мы фиксируем прибыль, пока рынок еще движется в нашем направлении, вместо того, чтобы ждать, когда он развернется против нас. Однако, слабость этой техники заключается в том, что будучи сильно связанной с ценовым движением, она не адаптируется к изменению рыночных условий.
В долгосрочном тесте системы мы будем использовать комбинированные правила: простые правила входа по тренду и против тренда. По каждому из входов выход будет осуществляться после разного количества положительных закрытий. Позиции, открытые по тренду, будут закрываться после 20 свечей (дней) в сделке, тогда как позиции, открытые против тренда будут закрываться после восьми свечей (дней).
Правила.
Правила входа по тренду. Покупаем со стоп-ордеру на пробое самого высокого максимума за последние 20 дней.
Правила входа против тренда. Покупаем по лимит-ордеру на самом низком минимуме за последние 10 дней.
Правила закрытия позиции по тренду: Закрываемся на открытии следующей свечи, после того как количество прибыльных закрытий (исключая свечу входа) достигло 20.
Правила закрытия позиции против тренда: Закрываемся на открытии следующей свечи, после того как количество прибыльных закрытий (исключая свечу входа) достигло 8.
Стоп-лосс – каждая сделка защищается стоп-лосс ордером на 10% ниже цены входа.
На рисунке 1 показаны примеры сделок по системе.
Рисунок 1. Пример работы системы на боковом рынке. Входы осуществляются как не следовании краткосрочным трендам, так и на откатах. Позиции закрываются после определенного количества прибыльных закрытий.
Оптимизация.
Параметры правил системы были определены через оптимизацию. Сначала, мы оценили диапазон количества прибыльных закрытий для обоих вариантов входов, взяв диапазоны от 4 до 24 дней для торговли по тренду, и от 4 до 12 дней для торговли против тренда. Все диапазоны были протестированы отрезками по 2 дня. На рисунке 2 показана трехмерная «карта поверхности» результатов оптимизации. Две горизонтальные оси показывают количество прибыльных закрытий для каждого типа входа. Вертикальная ось репрезентует прибыль, которая имеет тенденцию к увеличению с ростом обоих параметров (правая часть графика).
Рисунок 2. Параметры, которые обеспечили самую высокую прибыль на этой диаграмме, неприемлемы, поскольку этот результат с большой долей вероятности можно назвать аномальным выбросом.
Пик прибыли приходится на комбинацию значения 20 для выхода по тренду (период оптимизации 1) и 12 для выхода против тренда (период оптимизации 2). Такой мощный шип является весьма подозрительным, поскольку он представляет скорее сигнулярный, аномальный выброс , нежели стабильный постоянный результат. Эти параметры вряд ли стоит использовать в реальной торговле, поскольку маловероятно, что они принесут хорошие результаты в будущем.
Вместо этого мы обратили внимание на зону стабильности (ту, которая окружена прибыльными результатами), что привело нас к выбору комбинации 20 дней для выхода по тренду и 8 дней для выхода против тренда.
Управление капиталом: 10% текущего депозита на позицию.
Начальный депозит: 100.000 долларов (номинальный). По умолчанию комиссию 8 долларов и 0.2% проскальзывания на сделку.
Тестовые данные: Системы тестировалась на стандартном портфеле акций Active Trader , в который входят акции следующих 17 компаний: Apple Computer (AAPL), Boeing (BA), Citibank (C), Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Disney (DIS), General Motors (GM), Hewlett Packard (HPQ), International Business Machines (IBM), Intel (1NTC), International Paper (IP), J.P. Morgan Chase Q?M), Coke (КО), Microsoft (MSFT), Starbucks (SBUX), AT&T (T) и Wal-Mart (WMT).
Тестовый период: 1 сентября 1996 года – 31 августа 2006 года.
Результаты тестирования.
Полученная кривая депозита почти в зеркальном виде отображает итоги работы системы долгосрочного инвестирования buy-and-hold. Однако средняя годовая прибыль по этой системе за тестовый период составила всего 7.87% против 12.49% при системе долгосрочного инвестирования.
Рисунок 3. Кривая депозита похожа на кривую депозита стратегии buy-and-hold, однако уступает ей, пик депозита пришелся на четвертый год тестирования.
Средняя сделка дала прибыль 0.79% (после комиссии и проскальзывания), что конечно не мало, однако такая прибыль очень чувствительна к изменению рыночных условий. Наиболее благоприятными в плане прибыльности оказались первые четыре года тестирования, дальше результаты ухудшались.
Однако наиболее проблемным при использовании этой системы по сравнению с системой долгосрочного инвестирования является ее неспособность сократить риски. Уровень экспозиции этой системы 87.37% очень высокий, притом, что максимальная просадка составляет -52.65% (рисунок 5), что сопоставимо с максимальной просадкой системы buy-and-hold (-61.05%). За тестовый период всего было 62 просадки, среднее из которых -3.41% длительностью 55 дней. К концу периода тестирования система находилась в самой большой просадке. Также следует отметить, что другие комбинации оптимизационных периодов не позволили сократить просадки.
Рисунок 4. Годовые возвраты. Система хорошо работала первые четыре года тестирования.
Рисунок 5. Просадки. Просадки большие и длительные.
Хотя средний период удержания позиции (18) очень близок к периоду выхода при входе по тренду (пробою каналу), наш тест показывает, что правило входа против тренда принесло большую часть прибыли при тестировании системы:
Сигнал входа Сумма %
Против тренда $77,887.85 68.66
По тренду $35,551.51 31.34
По противо-трендовому правилу было заключено 714 сделок, которые дали нам 68.66% чистой прибыли, тогда как по компоненту следования тренду заключено 503 сделки, которые обеспечили только 31.34% чистой прибыли.
Заключение.
Техника выходов по прибыльным закрытием дала умеренные результаты, при тестировании системы по сигналам входа по тренду и против тренда. Полученная прибыль меньше, чем при стратегии долгосрочного инвестирования, при этом риск работы по этой системе не меньший. Выход после фиксированного количества прибыльных закрытий является негибким и не имеет смысла для практического использования в изменяющихся рыночных условиях.
Рисунок 6. Итоги тестирования системы.
Легенда таблицы.
Net profit — Профит по итогам тестового периода за исключением комиссий.
Exposure — Часть кривой депозита, где отображены длинные и короткие позиции в противоположность наличности.
Profit factor — Валовая прибыль деленная на валовый убыток.
Payoff ratio —Средняя прибыль прибыльных сделок деленная на средний убыток от убыточных сделок.
Recovery factor – Средняя прибыль, деленная на максимальную просадку.
Max. DD (%) — Максимальная просадка депозита.
Longest flat period — Самый длинный период в днях между двумя пиками на графике кривой депозита.
No. trades — Количество сделок.
Win/loss (%) — Процент прибыльных сделок.
Avg. profit — Средняя прибыль для всех сделок.
Avg. hold time — Средний период, который удерживается позиция.
Avg. profit (winners) — Средняя прибыль для прибыльных сделок.
Avg. hold time (winners) — Среднее время, которое удерживались прибыльные сделки.
Avg. loss (losers) — Средний убыток для убыточных сделок.
Avg. hold time (losers) — Среднее время, которое удерживается убыточная сделка.
Max consec. win/loss — Максимальная последовательность прибыльных и убыточных сделок.
© Active Trader.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter