28 января 2009
Паттерн «рог» это разворотная модель, формирующаяся на дне. Она состоит из двух «шипов» вниз и третьей не столь низкой свечи между ними. Модель получила такое животное название, поскольку графически она напоминает обращенные вниз бычьи рога. В принципе, рассматриваемый паттерн представляет собой ничто иное, как модификацию двойного дна. Отличие состоит в более быстром формировании модели. Также как и за двойным дном, за нашим паттерном часто следует разворот тренда вверх. Хотя «рога» появляются на внутредневных и дневных графиках наилучшие торговые возможности предоставляют недельные графики.
На рисунке 1 представлен пример дна по типу «рог» (обозначено на графике НН), которое сформировалось на недельном графике Albemarle (ALB) в апреле 1998 года. Минимумы двух шипов в данном примере находятся примерно на одном и том же уровне. Кроме того, шипы выделяются на графике, превосходя по своей длине предшествовавшие им в течение года другие шипы.
Рисунок 1.
Критерии паттерна.
Критерии «рогов».
Временной диапазона – Лучше всего работают на недельных графиках.
Предшествующее движение цены – Сброс или нисходящей тренд.
Расстояние – Два шипа вниз, отделенных друг от друга одной неделей.
Длина шипа – Ищите шипы, которые длиннее, чем большинство шипов в течение предыдущего года.
Предыдущая цена – В предшествующие недели почти не должно быть (лучше, если их не будет совсем) минимумов ниже, чем на левом роге. Условие отсутствия таких минимумов должно соблюдаться для трех предшествующих недель или большего временного диапазона. Это критерий носит название критерия видимости.
Наложение цены – Ценовые диапазоны шипов должны накладываться друг на друга.
Подтверждение – Цена должна закрыться над максимумом паттерна, перед тем как коснется его минимума.
Анализ доньев по типу «рог» для более чем 700 акций с 1991 по 2003 год показывает, что ценовые развороты, которые имели место после «рогов» на недельном графике были более значительными, чем те, которые появлялись на дневных графиках.
«Рога» это типичные модели разворота, которые формируются в конце нисходящего тренда, разворачивая его снизу вверх. Два рога (ценовые шипы) разделены между собой неделей (одной свечой). Классический пример модели мы видим на рисунке 1 в августе 1998 года.
Считается, что чем длиннее шип (расстояние между минимумом шипа и минимумами свеч с разных сторон от паттерна), тем лучше работает модель. В идеале надо найти шип, который был бы в два или три раза длиннее среднего шипа за последний год. Поскольку шипы указывают на разворот тренда, они должны быть частью большего по размерам V-образного разворотного паттерна. Действенный паттерн не может появиться во время консолидации. Кроме того, паттерн должен быть «видимым» - минимумы по обеим сторонам от паттерна должны быть значительно выше минимумов шипов. Кроме того, нежелательно, чтобы за три недели до паттерна были столь же низкие шипы.
Обратите внимание на модель из трех свечей, которая образовалась в сентябре 1999 (отмечена Н?). Минимумы двух «рогов» слишком близки к минимуму центральной свечи, кроме того, данная формация является частью консолидационной модели, которая включает еще шесть предшествующих свечей. Таким образом, это не «рога».
Цена на рогах должна перекрываться и они должны быть похожи друг на друга, однако замечено, что паттерны с неравными минимумами на рогах работают лучше. Однако один рог не может слишком отличаться от другого (быть намного короче и длиннее). Допустимая разница составляет несколько центов или несколько тиков. Другими словами, если один шип очень длинный, а второй очень короткий, такой паттерн не считается «рогами» из-за слишком малого перекрытия цены.
Еще один важный элемент для определения потенциала паттерна – объем. Хотя в 61 % анализируемых случаев на левом шипе регистрировался больший объем, чем на правом, паттерны с большим объемом на правом шипе работают лучше.
Подтверждение паттерна чрезвычайно важный критерий для торговли по «рогам». Для подтверждения паттерна цена должна закрыться над максимумом паттерна, прежде, чем она окажется ниже его минимума. Вернемся к рисунку 1 и его фальшивому «рогу» сентября 1999 года. В этом случае цена упала ниже минимума паттерна д о того как она закрылась над максимумом правого шипа на отметке 18.89.
Наоборот, в августе 1998 года при формировании настоящего паттерна акция закрылась над максимумом модели (максимумом левого шипа) на четвертой свече после правого шипа – до того как цена коснулась минимума паттерна.
Давайте попробуем применить выделенные нами критерии на недельном графике на рисунке 2. В марте 2001 года на графике заметны «рога». Они появились после длительного сброса с 25 до 15 на минимуме рога. Одна неделя разделяет два нисходящих шипа. Длина обоих шипов значительно больше средней длины большинства свечей за предыдущий год.
Паттерн видим весьма отчетливо, если посмотреть на левую часть графика. «Рог» значительно ниже окружающих его минимумов. Ценовое движение в рамках обоих рогов в значительной степени взаимонакладывается. Наконец вскоре произошло подтверждение паттерна. Цена закрылась выше максимума паттерна (в данном случае максимума средней свечи паттерна) перед тем как она упала ниже минимума паттерна.
Рисунок 2
Теперь взглянем на паттерн, который сформировался в феврале 2003 года. Некоторые посчитают, что он не подходит под критерий «отчетливости». Однако предшествующий паттерну шип отделен от него несколькими неделями, а оба «рога» длиннее большинства шипов за предыдущий год. Кроме того, произошло подтверждение паттерна. Цена закрылась над максимумом паттерна, перед тем как упала ниже его минимума. Это достаточно хорошо видимая модель.
Рисунок 3.
Теперь поговорим о нереализованных паттернах. На рисунке 3 мы видим три потенциальных модели «рогов». Является ли «рогами» первая формация, образовавшаяся в марте 1997 года? Ответ: нет. Подтверждения паттерна не произошло – цена не закрылась над максимумом паттерна (обозначен горизонтальной красной линией), перед тем, как упала ниже его минимума. Во втором случае также не уместно говорить о рогах (ноябрь 1997). Во-первых, цена упала ниже минимума паттерна прежде, чем закрыться над подтверждающей линией. Во-вторых, длина шипов намного меньше, чем длина других шипов, которые регистрировались на протяжении предыдущего года. Поэтом назвать данную модель «рогами», не представляется возможным. Третий паттерн несколько сложнее поддается интерпретации. Если все-таки внимательно проанализировать его то можно прийти к выводу, что, несмотря на неравные «рога» - это все-таки настоящая модель, отвечающая основным выделенными нами критериям.
Статистический анализ паттерна.
В таблице (рисунок 4) представлена статистика по анализу паттерна. Мы задались целью проанализировать поведение цены т.е. ралли следующее за паттерном, начиная отсчет от уровня пробоя (пробой максимальной цены паттерна) по последнего максимума, который представляет собой самую высокую внетредневную цену, которой достигает акция, прежде чем начинает движение вниз на 20 и более процентов (измеряется от последнего максимума до цены закрытия).
Рисунок 4.
Мы также учли такой важный аспект как сравнение поведения паттерна на бычьих и медвежьих рынках. В Таблице статистика по бычьим рынкам покрывает период с 1 июля 1991 года по 24 марта 2000 года (в этот день индекс SP 500 достиг своего пика). В свою очередь, медвежьим рынком считался период с 25 марта 2000 года по 1 апреля 2003 года. Бычий период в три раза длиннее, чем медвежий, что отразилось на количестве анализируемых в двух частях таблице паттернов. Обратите также внимание, что более чем за 10 лет на графиках 700 акций было обнаружено только 259 настоящих «рогов», так что паттерн может считаться очень редким.
Сравнивая полученные данные, мы легко увидим, что и на бычьем и на медвежьем рынке развороты тренда доминировали над консолидациями и продолжениями. В графах 5, 10, 15-% неудавшиеся движения, значится число моделей, после которых цена не смогла подняться больше, чем на 5, 10, 15 %. Например, на бычьем рынке в 10 % случаев рост после формирования модели рогов не превышал 5 %. На медвежьем рынке соответственно в 9 % случаев последующий рост был меньше 5 %. Примерно в трети случаев (35 %) рост составил более 10 и менее 15 % на бычьих рынках. Для медвежьих рынков количество таких случаев составило 42 %.
Однако есть чрезвычайно важный аспект, который не показан в таблице. 32 % «роговых» паттернов предшествовали росту более чем на 45 % на бычьем рынке, тогда как на медвежьем рынке 11 % патеров предшествовали росту на 45 и более процентов.
Полезность полученных данных заключается в том, что следует быть осторожным и не надеется на получение большой прибыли после пробоя. Будьте готовы зафиксировать прибыль, как только у вас появится таковая, особенно на медвежьем рынке. Среднее ралли от уровня пробоя до последнего максимума составило на бычьем рынке 32 % против 23 % на медвежьем рынке. Можно сделать вывод, что движения после пробоев на медвежьем рынке более крутые и короткие, чем те, которые имеют место на бычьем рынке.
Для обоих рынков рога с неравными минимумами работают лучше, чем одинаковые рога.
Торгуем на рогах.
На рисунке 5 приведен пример сделки на «рогах». Хотя «рог» был обнаружен на недельном графике, мы используем дневки, для того, чтобы лучше было следить за сделкой. Паттерн полностью удовлетворяет критериям, которые изложены в Таблице 1.
Для прогноза потенциала пробоя проводим нисходящую линию тренда через малые вершины. Линия тренда представляет собой хороший уровень для закрытия позиции, поскольку представляет собой сильное сопротивление для цены. Кроме того, как видно в левой части графика, около 42 находится сильное сопротивление, проявившееся при консолидации зимы 2001-2002 годов. Оно также может дать импульс для разворота цены.
Рисунок 5.
Через день, после того как цена закрылась над уровнем подтверждения, на цене 33 была открыта длинная позиция. На несколько дней цена взяла паузу, однако затем восстановила восходящий тренд. При касании линии тренда мы не закрыли позицию, поскольку восходящий тренд был все еще сильным. Через день после того как акция сформировала более низкий максимум (что указывало на ослабление восходящего моментума), сделка была закрыта по цене 40 с прибылью в 21 % примерно за три недели. Посмотрев на рисунок, некоторые подумают, что здесь мы видим классическое двойное дно и сделают вывод, что «рога» это просто недельная репрезентация двойного дна на дневном графике. Однако, не следует забывать, что донья двойного дна должны быть отделены несколькими неделями, а иногда и месяцем, если речь идет о дневках, тогда как «рога» это более быстроразвивающийся паттерн.
Рога указывают путь.
«Бычьи рога» редкая, но эффективная модель разворота, которая встречается на недельных графиках. Модель представляет собой два обращенных вниз шипа, разделенных одной свечой. Ищите паттерны, шипы на которых длиннее средних шипов за предыдущий год и помните, что «рога» могут быть разной длины.
© THOMAS N. BULKOWSKI, ACTIVE TRADER
На рисунке 1 представлен пример дна по типу «рог» (обозначено на графике НН), которое сформировалось на недельном графике Albemarle (ALB) в апреле 1998 года. Минимумы двух шипов в данном примере находятся примерно на одном и том же уровне. Кроме того, шипы выделяются на графике, превосходя по своей длине предшествовавшие им в течение года другие шипы.
Рисунок 1.
Критерии паттерна.
Критерии «рогов».
Временной диапазона – Лучше всего работают на недельных графиках.
Предшествующее движение цены – Сброс или нисходящей тренд.
Расстояние – Два шипа вниз, отделенных друг от друга одной неделей.
Длина шипа – Ищите шипы, которые длиннее, чем большинство шипов в течение предыдущего года.
Предыдущая цена – В предшествующие недели почти не должно быть (лучше, если их не будет совсем) минимумов ниже, чем на левом роге. Условие отсутствия таких минимумов должно соблюдаться для трех предшествующих недель или большего временного диапазона. Это критерий носит название критерия видимости.
Наложение цены – Ценовые диапазоны шипов должны накладываться друг на друга.
Подтверждение – Цена должна закрыться над максимумом паттерна, перед тем как коснется его минимума.
Анализ доньев по типу «рог» для более чем 700 акций с 1991 по 2003 год показывает, что ценовые развороты, которые имели место после «рогов» на недельном графике были более значительными, чем те, которые появлялись на дневных графиках.
«Рога» это типичные модели разворота, которые формируются в конце нисходящего тренда, разворачивая его снизу вверх. Два рога (ценовые шипы) разделены между собой неделей (одной свечой). Классический пример модели мы видим на рисунке 1 в августе 1998 года.
Считается, что чем длиннее шип (расстояние между минимумом шипа и минимумами свеч с разных сторон от паттерна), тем лучше работает модель. В идеале надо найти шип, который был бы в два или три раза длиннее среднего шипа за последний год. Поскольку шипы указывают на разворот тренда, они должны быть частью большего по размерам V-образного разворотного паттерна. Действенный паттерн не может появиться во время консолидации. Кроме того, паттерн должен быть «видимым» - минимумы по обеим сторонам от паттерна должны быть значительно выше минимумов шипов. Кроме того, нежелательно, чтобы за три недели до паттерна были столь же низкие шипы.
Обратите внимание на модель из трех свечей, которая образовалась в сентябре 1999 (отмечена Н?). Минимумы двух «рогов» слишком близки к минимуму центральной свечи, кроме того, данная формация является частью консолидационной модели, которая включает еще шесть предшествующих свечей. Таким образом, это не «рога».
Цена на рогах должна перекрываться и они должны быть похожи друг на друга, однако замечено, что паттерны с неравными минимумами на рогах работают лучше. Однако один рог не может слишком отличаться от другого (быть намного короче и длиннее). Допустимая разница составляет несколько центов или несколько тиков. Другими словами, если один шип очень длинный, а второй очень короткий, такой паттерн не считается «рогами» из-за слишком малого перекрытия цены.
Еще один важный элемент для определения потенциала паттерна – объем. Хотя в 61 % анализируемых случаев на левом шипе регистрировался больший объем, чем на правом, паттерны с большим объемом на правом шипе работают лучше.
Подтверждение паттерна чрезвычайно важный критерий для торговли по «рогам». Для подтверждения паттерна цена должна закрыться над максимумом паттерна, прежде, чем она окажется ниже его минимума. Вернемся к рисунку 1 и его фальшивому «рогу» сентября 1999 года. В этом случае цена упала ниже минимума паттерна д о того как она закрылась над максимумом правого шипа на отметке 18.89.
Наоборот, в августе 1998 года при формировании настоящего паттерна акция закрылась над максимумом модели (максимумом левого шипа) на четвертой свече после правого шипа – до того как цена коснулась минимума паттерна.
Давайте попробуем применить выделенные нами критерии на недельном графике на рисунке 2. В марте 2001 года на графике заметны «рога». Они появились после длительного сброса с 25 до 15 на минимуме рога. Одна неделя разделяет два нисходящих шипа. Длина обоих шипов значительно больше средней длины большинства свечей за предыдущий год.
Паттерн видим весьма отчетливо, если посмотреть на левую часть графика. «Рог» значительно ниже окружающих его минимумов. Ценовое движение в рамках обоих рогов в значительной степени взаимонакладывается. Наконец вскоре произошло подтверждение паттерна. Цена закрылась выше максимума паттерна (в данном случае максимума средней свечи паттерна) перед тем как она упала ниже минимума паттерна.
Рисунок 2
Теперь взглянем на паттерн, который сформировался в феврале 2003 года. Некоторые посчитают, что он не подходит под критерий «отчетливости». Однако предшествующий паттерну шип отделен от него несколькими неделями, а оба «рога» длиннее большинства шипов за предыдущий год. Кроме того, произошло подтверждение паттерна. Цена закрылась над максимумом паттерна, перед тем как упала ниже его минимума. Это достаточно хорошо видимая модель.
Рисунок 3.
Теперь поговорим о нереализованных паттернах. На рисунке 3 мы видим три потенциальных модели «рогов». Является ли «рогами» первая формация, образовавшаяся в марте 1997 года? Ответ: нет. Подтверждения паттерна не произошло – цена не закрылась над максимумом паттерна (обозначен горизонтальной красной линией), перед тем, как упала ниже его минимума. Во втором случае также не уместно говорить о рогах (ноябрь 1997). Во-первых, цена упала ниже минимума паттерна прежде, чем закрыться над подтверждающей линией. Во-вторых, длина шипов намного меньше, чем длина других шипов, которые регистрировались на протяжении предыдущего года. Поэтом назвать данную модель «рогами», не представляется возможным. Третий паттерн несколько сложнее поддается интерпретации. Если все-таки внимательно проанализировать его то можно прийти к выводу, что, несмотря на неравные «рога» - это все-таки настоящая модель, отвечающая основным выделенными нами критериям.
Статистический анализ паттерна.
В таблице (рисунок 4) представлена статистика по анализу паттерна. Мы задались целью проанализировать поведение цены т.е. ралли следующее за паттерном, начиная отсчет от уровня пробоя (пробой максимальной цены паттерна) по последнего максимума, который представляет собой самую высокую внетредневную цену, которой достигает акция, прежде чем начинает движение вниз на 20 и более процентов (измеряется от последнего максимума до цены закрытия).
Рисунок 4.
Мы также учли такой важный аспект как сравнение поведения паттерна на бычьих и медвежьих рынках. В Таблице статистика по бычьим рынкам покрывает период с 1 июля 1991 года по 24 марта 2000 года (в этот день индекс SP 500 достиг своего пика). В свою очередь, медвежьим рынком считался период с 25 марта 2000 года по 1 апреля 2003 года. Бычий период в три раза длиннее, чем медвежий, что отразилось на количестве анализируемых в двух частях таблице паттернов. Обратите также внимание, что более чем за 10 лет на графиках 700 акций было обнаружено только 259 настоящих «рогов», так что паттерн может считаться очень редким.
Сравнивая полученные данные, мы легко увидим, что и на бычьем и на медвежьем рынке развороты тренда доминировали над консолидациями и продолжениями. В графах 5, 10, 15-% неудавшиеся движения, значится число моделей, после которых цена не смогла подняться больше, чем на 5, 10, 15 %. Например, на бычьем рынке в 10 % случаев рост после формирования модели рогов не превышал 5 %. На медвежьем рынке соответственно в 9 % случаев последующий рост был меньше 5 %. Примерно в трети случаев (35 %) рост составил более 10 и менее 15 % на бычьих рынках. Для медвежьих рынков количество таких случаев составило 42 %.
Однако есть чрезвычайно важный аспект, который не показан в таблице. 32 % «роговых» паттернов предшествовали росту более чем на 45 % на бычьем рынке, тогда как на медвежьем рынке 11 % патеров предшествовали росту на 45 и более процентов.
Полезность полученных данных заключается в том, что следует быть осторожным и не надеется на получение большой прибыли после пробоя. Будьте готовы зафиксировать прибыль, как только у вас появится таковая, особенно на медвежьем рынке. Среднее ралли от уровня пробоя до последнего максимума составило на бычьем рынке 32 % против 23 % на медвежьем рынке. Можно сделать вывод, что движения после пробоев на медвежьем рынке более крутые и короткие, чем те, которые имеют место на бычьем рынке.
Для обоих рынков рога с неравными минимумами работают лучше, чем одинаковые рога.
Торгуем на рогах.
На рисунке 5 приведен пример сделки на «рогах». Хотя «рог» был обнаружен на недельном графике, мы используем дневки, для того, чтобы лучше было следить за сделкой. Паттерн полностью удовлетворяет критериям, которые изложены в Таблице 1.
Для прогноза потенциала пробоя проводим нисходящую линию тренда через малые вершины. Линия тренда представляет собой хороший уровень для закрытия позиции, поскольку представляет собой сильное сопротивление для цены. Кроме того, как видно в левой части графика, около 42 находится сильное сопротивление, проявившееся при консолидации зимы 2001-2002 годов. Оно также может дать импульс для разворота цены.
Рисунок 5.
Через день, после того как цена закрылась над уровнем подтверждения, на цене 33 была открыта длинная позиция. На несколько дней цена взяла паузу, однако затем восстановила восходящий тренд. При касании линии тренда мы не закрыли позицию, поскольку восходящий тренд был все еще сильным. Через день после того как акция сформировала более низкий максимум (что указывало на ослабление восходящего моментума), сделка была закрыта по цене 40 с прибылью в 21 % примерно за три недели. Посмотрев на рисунок, некоторые подумают, что здесь мы видим классическое двойное дно и сделают вывод, что «рога» это просто недельная репрезентация двойного дна на дневном графике. Однако, не следует забывать, что донья двойного дна должны быть отделены несколькими неделями, а иногда и месяцем, если речь идет о дневках, тогда как «рога» это более быстроразвивающийся паттерн.
Рога указывают путь.
«Бычьи рога» редкая, но эффективная модель разворота, которая встречается на недельных графиках. Модель представляет собой два обращенных вниз шипа, разделенных одной свечой. Ищите паттерны, шипы на которых длиннее средних шипов за предыдущий год и помните, что «рога» могут быть разной длины.
© THOMAS N. BULKOWSKI, ACTIVE TRADER
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба