7 февраля 2009
Линии тренда, скользящие средние и направленное движение - вот три способа узнать, в какую сторону двинется цена - вверх или вниз.
Тренд - ваш друг, до конца, пока не развернется. Звучит довольно просто. Но, если тренд - ваш друг, и если каждый знает, что торговля по тренду является самым разумным способом выжить на рынках, почему не все мы богаты?
Иногда легко не увидеть лес основного тренда за деревьями новостей, правительственных релизов, новых технических индикаторов, сообщений о доходах компании, болтовней аналитиков и бесконечными дебатами "это бычий или медвежий рынок?". Это одна из причин, по которым я принял решение всегда смотреть на график рынка сначала без индикаторов - только цена и объем - а другие технические инструменты вводить только, если похоже, будто в цене и объеме есть кое-что обещающее.
Значит ли это, что я пропущу возможности? Вероятно. Но это также означает, что те возможности, на изучение которых я потратил время, с намного большей вероятностью принесут мне прибыльные результаты. Я не отношу себя к ученым и, если для того, чтобы сказать, стоит ли сейчас покупать или продавать рынок, требуется быть академиком, то о таком рынке я не буду беспокоиться, по крайней мере, сейчас. Как когда-то сказал на семинаре Оливер Велез, основатель Pristine.com, основное преимущество частного трейдера перед хеджевыми фондами и крупными финансовыми институтами состоит в том, что частный трейдер не обязан торговать. Мы имеем преимущество в возможности выбрать лучшие возможности. В отличие от профессионалов больших денег, частный трейдер может и должен использовать возможность потерпеть в случае необходимости. Сюда же входит и возможность отойти в сторону и вернуться на рынок в другой день.
Повышающиеся максимумы и понижающиеся минимумы
Уберите с графика технические индикаторы и все, что у Вас останется - это цена и объем (между прочим, я не считаю свечные графики техническим индикатором). Если Вы собираетесь торговать по этим цене и объему, то следует знать, куда цена и объем ведут Вас: вверх, вниз, или в ближайшее время никуда быстро. Трейдеры проводят слишком много времени на рынках, которые пока никуда не собираются идти, как будто угадать наиболее "реальное" направление таких рынков важнее, чем просто найти рынок, который уже показал направление, в котором он, вероятно, будет двигаться в ближайшее время, и следовать за ним. Похоже, будто некоторые трейдеры думают, что, если определить тренд не трудно, то такую сделку даже не стоит рассматривать.
Выберите любое место на графике и спросите себя: Отсюда и вперед, этот рынок делает более высокие максимумы и более высокие минимумы? Или более низкие максимумы и более низкие минимумы? Хотя цена и объем могут нам сказать еще и многое другое, но, выяснив, показывает ли рынок более высокие максимумы и более высокие минимумы или наоборот, мы выиграли больше половины аналитической битвы.
Рисунок 1: ANHEUSER-BUSCH, дневной график. Соединив самый нижний минимум с самым высоким, мы сразу увидим, что этот рынок тестирует линию своего восходящего тренда или, иначе, поддержку.
Опять же, нетрудно сказать, когда рынок строит более высокие максимумы и более высокие минимумы или наоборот, а затем перейти к следующему рынку. Несомненно, такой подход может быть не очень удобным в торговле валютами, где, по сравнению с акциями, выбор относительно небольшой. Но преимущество частного трейдера не в способности анализировать рынок до тех пор, пока не выявится подспудный истинный тренд. Преимущество частного трейдера в свободе выбора - быть в игре или нет. Если рынок хочет сохранять свой тренд в тайне, то разрешите ему это и идите дальше, к следующему.
Если Вам показалось, что рынок найден, проверьте свое наблюдение линией тренда. Сейчас существуют различные способы проведения линий тренда, некоторые из них достаточно интересны. Джон Боллинджер, автор знаменитых Полос Боллинджера, популярного технического индикатора, советовал проводить линии восходящего тренда выше цены, как сопротивление, а не ниже них, как поддержку. Для Боллинджера это не слишком удивительно, поскольку его Полосы Боллинджера преследуют ту же самую цель - рисуют линию восходящего тренда над ценами и линию нисходящего тренда под ними.
Идея этого подхода - поймать ситуацию, когда рынок переходит от стандартного тренда к более сильному (или чрезвычайному). Вы можете присоединиться к исключительно сильным покупкам выше линии сопротивления/линии восходящего тренда или к продажам ниже линии поддержки/линии нисходящего тренда, это один из подходов к линиям тренда, который трейдеры должны время от времени рассматривать.
Однако, по моему убеждению, идеальный стандарт проведения линий тренда был дан Виктором Сперандео в его книге "Трейдер Вик: Методы освоения Уолл-Стрит". В этой превосходной работе Сперандео демонстрирует простой и последовательный метод проведения линий тренда. Поэтому и любое правило, которое Вы примете для торговли, основываясь на линиях тренда, также будет последовательно и применимо к любым рынкам, на которых Вы торгуете. Сперандео описывает этот метод таким образом:
"Для восходящего тренда в пределах периода рассмотрения проведите восходящую линию от самого низкого минимума к самому высокому минимуму, минуя самый высокий максимум так, чтобы линия не задела цену между двумя нижними точками. Продлите линию вверх, мимо самой высокой точки... Для нисходящего тренда в пределах периода рассмотрения проведите нисходящую линию от самого высокого максимума до самого низкого максимума, минуя самый низкий минимум так, чтобы линия не проходила через цену между этими двумя максимумами. Продлите линию вниз, мимо самого низкого минимума".
Это - бесспорно лучшее описание проведения линий тренда из тех, которые я видел. Как пишет Сперандео, здесь проявляется точность и последовательность, удерживающие трейдеров от, как он говорит: "... от наложения вашего желания на линию тренда".
Средние размечают тренды
Вооружившись орлиным взором для выявления более высоких максимумов и более высоких минимумов вкупе с более низкими максимумами и более низкими минимумами, все, что остается сделать трейдеру - провести по ним линию тренда. После этого анализ можно в значительной степени считать законченным. Однако некоторые трейдеры не могут не заглянуть в ящик Пандоры, наполненный техническими инструментами, пытаясь понять, по какому пути идет рынок и сравнить сегодняшнее движение рынка с более ранним.
Немногие инструменты делают это лучше, чем скользящие средние. Возможно, если сотне трейдеров под дулом пистолета позволили пользоваться только одним техническим индикатором, я не удивлюсь, если все сто выберут скользящие средние. Средние могут помочь нам заметить некоторые нюансы поведения цены, которые линии тренда упускают из виду. Это происходит из-за того, что линия тренда базируется на отношении между несколькими ключевыми точками тренда (с которыми она "контактирует"), тогда как скользящие средние принимают во внимание каждую цену закрытия рынка, помогая трейдерам определять, сохраняется ли тренд (средняя движется вверх или вниз, вместо того, чтобы оставаться более или менее горизонтальной). В своей книге "Визуальный Инвестор" Джон Мерфи отмечает:
"Может быть полезным представить скользящую среднюю, как изгибающуюся линию тренда. Средняя может преследовать ту же самую цель, что и линия тренда в части обеспечения поддержки в восходящем тренде и сопротивления при тренде нисходящем. Пробой средней обычно имеет то же самое значение, что и пробой линии тренда - он подразумевает изменение тренда. Основное преимущество скользящих средних перед линией тренда - возможность комбинировать более одной линии средней, чтобы получить дополнительные сигналы торговли".
Мерфи также указывает, что скользящие средние "настолько полезны, насколько они являются запаздывающими индикаторами. Они подтверждают, что изменение тренда произошло, но только после свершившегося факта". Мне хотелось бы добавить, что эта проблема запаздывания - качество любого отслеживающего тренд инструмента, будь то линии тренда или скользящие средние. Когда Вы рассматриваете то, чем является тренд - чередой более высоких максимумов и более высоких минимумов или рядом более низких максимумов и более низких минимумов, становится ясно, почему возможен только такой путь. Трудно - если не невозможно - ожидать смены модели, пока она сама это не продемонстрирует, пока не нарисует более низкий минимум в случае восходящего тренда или более высокий максимум в случае нисходящего тренда.
Пока тренд не предложит нам один из этих двух вариантов, у нас нет никакого поддающегося проверке способа определить, что тренд изменился на самом деле. Есть инструменты, которые могут лучше других предположить это - один из них будет темой третьей и последней части настоящей статьи. Но пока я советую Вам сосредоточиться на торговле по тренду, а не ловить вершины, основания и развороты.
Существует множество способов, которыми трейдеры пытаются бороться с различными недостатками скользящих средних. Используя, к примеру, экспоненциальные средние (EMA) вместо простых, трейдеры могут сделать больший акцент на недавние цены. У простой 20-дневной средней цена закрытия в 19-й день назад столь же существенна, что и вчерашняя цена.
Рисунок 2: ANHEUSER-BUSCH, дневной. Различиями поведения экспоненциальной, простой, треугольной и взвешенной скользящих средних одной той же продолжительности воспользоваться нелегко, но они действительно существуют.
EMA, с другой стороны, придает больший математический вес последним ценам. Это попытка подогнать форму кривой средней под текущее поведение рынка и уменьшить задержку. Другая, более мистическая средняя - треугольная, которая подчеркивает среднюю секцию продолжительности индикатора, а вот переменная средняя использует влияние на ценовой ряд волатильности, тогда как взвешенная средняя, подобно EMA, придает больший вес недавним ценам.
Сила направления
Среди индикаторов, призванных обнаруживать тренды и определять их силу, нет более популярного, чем среднее направленное движение (ADX). Впервые я столкнулся с ADX при чтении "Street Smarts", книги по торговым сетапам Линды Брадфорд Рашке и Ларри Коннорса. ADX был частью сетапа, который Рашке назвала "Чаша Святого Грааля". ADX - отражение идеи о направленном движении, разработанной J. Welles Wilder в его классическом труде "Новые концепции в технических системах торговли". Описывая направленное движение еще в 1978 году, Wilder говорит:
Направленное движение - самая очаровательная концепция из всех, что я изучал. Ее определение чем-то похоже на гонку за радугой... Пожалуй, изучая направленное движение, я провел больше времени, чем над любой другой концепцией.
Представьте, что Вы можете оценивать силу направленного движения любых товаров или акций в масштабе от ноля до ста. Если Вы используете метод следования за трендом, то торговали бы только те товары, которые находятся на верхнем конце шкалы. Если Вы используете систему, которая извлекает прибыль из волатильных или нетрендовых рынков, то торговали бы только товары на нижнем конце шкалы.
Направленное движение описывается двумя индикаторами - отрицательным (-Dl) и положительным (+D1). Когда отрицательное направленное движение превышает положительное, на рынке преобладают медвежьи настроения. Когда положительное направленное движение превышает отрицательное, в ордерах преобладают покупки. Индикатор ADX измеряет и сглаживает разницу между отрицательным и положительным направленным движением.
Когда разница между двумя типами направленного движения растет - либо медведи все сильнее берут верх над быками, либо быки все больше теснят медведей - то есть вероятность, что развивается тренд, а ADX при этом увеличивается. Наоборот, когда разница между отрицательным и положительным направленным движением становится меньше, ADX уменьшается, отражая относительный паритет между силами быков и медведей.
Есть множество способов использовать ADX. Price Headley в своей книге "Большие тренды в торговле" предлагает следующий подход:
Я ищу ситуации, когда ADX начинает подниматься от нижних значений, предпочтительно из-под 20, а затем не только поднимается, но также и пересекает вверх более низкую из двух линий DM, что дает мне возможность предположить, что развивается истинный тренд. Ключ здесь в том, что ADX на экстремальных значениях является индикатором разворота. Если Вы покупаете акцию, ADX которой уже вырос более 50, это говорит нам, что тренд работает уже давно и риск разворота у него выше.
Рисунок 3: ANHEUSER-BUSCH, дневной график. ADX (черная линия) упал ниже 20, отражая бестрендовый период июня-июля, а затем начал расти, поскольку акция в конце июля и в августе начинает формировать тренд.
Другой способ использовать направленное движение состоит в том, чтобы нанести на ADX скользящую среднюю (ее часто называют ADXR). Согласно "Путеводителю инвестора по техническому анализу" Элли Гиффорда, "ADXR дает сигналы, когда поднимается выше зоны 20-25, это говорит о трендовом рынке; а вот, когда он располагается ниже 20, рынок можно считать бестрендовым".
Истина - в трендах
Целей можно достигать множеством разных способов и, конечно, часто наше внимание легче приковывается к необычному, даже окольному маршруту, в противовес прямой и узкой тропинке. В сферах деятельности наподобие искусства такой окольный маршрут часто оказывается весьма ценным, что знает любой, кто когда-либо коротал дни (или ночи), пытаясь творить. Но в мире трейдинга подобные замысловатые пути часто ведут к разорению.
Несмотря на все попытки раскусить рынок с помощью потайных фильтров, игра на покупках внизу и продажах повыше или покупках вверху и продажах еще выше не изменилась на протяжении сотен лет. Найдите рынок, который двигается в данном направлении, причем так, чтобы сейчас он был дешевле относительно его недавнего движения в этом направлении и ограничьте убытки, когда станет ясно, что направление изменилось. И если технические инструменты, которые Вы используете, не облегчают Вам эти задачи, то наверное, настало время пересмотреть эти технические инструменты.
Первый закон движения сэра Исаака Ньютона, гласящий: "Объект в покое стремится оставаться в покое, а объект в движении стремится оставаться в движении", уместен и в мире трендов. Как пишет Майкл Кан в своей книге "Technical Analysis: Plain And Simple": "почему старая поговорка утверждает, что 'тренд - ваш друг'? Потому, что тренды стремятся сохраняться, пока что-либо не заставляет их поступать иначе". Когда старые и мудрые ветераны настаивают, чтобы трейдеры опасались плохих сделок, а хорошие сами о себе позаботятся, они говорят о трендах. Разве не стоит позволить трендам позаботиться о Вас?
David Penn
© Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES
Тренд - ваш друг, до конца, пока не развернется. Звучит довольно просто. Но, если тренд - ваш друг, и если каждый знает, что торговля по тренду является самым разумным способом выжить на рынках, почему не все мы богаты?
Иногда легко не увидеть лес основного тренда за деревьями новостей, правительственных релизов, новых технических индикаторов, сообщений о доходах компании, болтовней аналитиков и бесконечными дебатами "это бычий или медвежий рынок?". Это одна из причин, по которым я принял решение всегда смотреть на график рынка сначала без индикаторов - только цена и объем - а другие технические инструменты вводить только, если похоже, будто в цене и объеме есть кое-что обещающее.
Значит ли это, что я пропущу возможности? Вероятно. Но это также означает, что те возможности, на изучение которых я потратил время, с намного большей вероятностью принесут мне прибыльные результаты. Я не отношу себя к ученым и, если для того, чтобы сказать, стоит ли сейчас покупать или продавать рынок, требуется быть академиком, то о таком рынке я не буду беспокоиться, по крайней мере, сейчас. Как когда-то сказал на семинаре Оливер Велез, основатель Pristine.com, основное преимущество частного трейдера перед хеджевыми фондами и крупными финансовыми институтами состоит в том, что частный трейдер не обязан торговать. Мы имеем преимущество в возможности выбрать лучшие возможности. В отличие от профессионалов больших денег, частный трейдер может и должен использовать возможность потерпеть в случае необходимости. Сюда же входит и возможность отойти в сторону и вернуться на рынок в другой день.
Повышающиеся максимумы и понижающиеся минимумы
Уберите с графика технические индикаторы и все, что у Вас останется - это цена и объем (между прочим, я не считаю свечные графики техническим индикатором). Если Вы собираетесь торговать по этим цене и объему, то следует знать, куда цена и объем ведут Вас: вверх, вниз, или в ближайшее время никуда быстро. Трейдеры проводят слишком много времени на рынках, которые пока никуда не собираются идти, как будто угадать наиболее "реальное" направление таких рынков важнее, чем просто найти рынок, который уже показал направление, в котором он, вероятно, будет двигаться в ближайшее время, и следовать за ним. Похоже, будто некоторые трейдеры думают, что, если определить тренд не трудно, то такую сделку даже не стоит рассматривать.
Выберите любое место на графике и спросите себя: Отсюда и вперед, этот рынок делает более высокие максимумы и более высокие минимумы? Или более низкие максимумы и более низкие минимумы? Хотя цена и объем могут нам сказать еще и многое другое, но, выяснив, показывает ли рынок более высокие максимумы и более высокие минимумы или наоборот, мы выиграли больше половины аналитической битвы.
Рисунок 1: ANHEUSER-BUSCH, дневной график. Соединив самый нижний минимум с самым высоким, мы сразу увидим, что этот рынок тестирует линию своего восходящего тренда или, иначе, поддержку.
Опять же, нетрудно сказать, когда рынок строит более высокие максимумы и более высокие минимумы или наоборот, а затем перейти к следующему рынку. Несомненно, такой подход может быть не очень удобным в торговле валютами, где, по сравнению с акциями, выбор относительно небольшой. Но преимущество частного трейдера не в способности анализировать рынок до тех пор, пока не выявится подспудный истинный тренд. Преимущество частного трейдера в свободе выбора - быть в игре или нет. Если рынок хочет сохранять свой тренд в тайне, то разрешите ему это и идите дальше, к следующему.
Если Вам показалось, что рынок найден, проверьте свое наблюдение линией тренда. Сейчас существуют различные способы проведения линий тренда, некоторые из них достаточно интересны. Джон Боллинджер, автор знаменитых Полос Боллинджера, популярного технического индикатора, советовал проводить линии восходящего тренда выше цены, как сопротивление, а не ниже них, как поддержку. Для Боллинджера это не слишком удивительно, поскольку его Полосы Боллинджера преследуют ту же самую цель - рисуют линию восходящего тренда над ценами и линию нисходящего тренда под ними.
Идея этого подхода - поймать ситуацию, когда рынок переходит от стандартного тренда к более сильному (или чрезвычайному). Вы можете присоединиться к исключительно сильным покупкам выше линии сопротивления/линии восходящего тренда или к продажам ниже линии поддержки/линии нисходящего тренда, это один из подходов к линиям тренда, который трейдеры должны время от времени рассматривать.
Однако, по моему убеждению, идеальный стандарт проведения линий тренда был дан Виктором Сперандео в его книге "Трейдер Вик: Методы освоения Уолл-Стрит". В этой превосходной работе Сперандео демонстрирует простой и последовательный метод проведения линий тренда. Поэтому и любое правило, которое Вы примете для торговли, основываясь на линиях тренда, также будет последовательно и применимо к любым рынкам, на которых Вы торгуете. Сперандео описывает этот метод таким образом:
"Для восходящего тренда в пределах периода рассмотрения проведите восходящую линию от самого низкого минимума к самому высокому минимуму, минуя самый высокий максимум так, чтобы линия не задела цену между двумя нижними точками. Продлите линию вверх, мимо самой высокой точки... Для нисходящего тренда в пределах периода рассмотрения проведите нисходящую линию от самого высокого максимума до самого низкого максимума, минуя самый низкий минимум так, чтобы линия не проходила через цену между этими двумя максимумами. Продлите линию вниз, мимо самого низкого минимума".
Это - бесспорно лучшее описание проведения линий тренда из тех, которые я видел. Как пишет Сперандео, здесь проявляется точность и последовательность, удерживающие трейдеров от, как он говорит: "... от наложения вашего желания на линию тренда".
Средние размечают тренды
Вооружившись орлиным взором для выявления более высоких максимумов и более высоких минимумов вкупе с более низкими максимумами и более низкими минимумами, все, что остается сделать трейдеру - провести по ним линию тренда. После этого анализ можно в значительной степени считать законченным. Однако некоторые трейдеры не могут не заглянуть в ящик Пандоры, наполненный техническими инструментами, пытаясь понять, по какому пути идет рынок и сравнить сегодняшнее движение рынка с более ранним.
Немногие инструменты делают это лучше, чем скользящие средние. Возможно, если сотне трейдеров под дулом пистолета позволили пользоваться только одним техническим индикатором, я не удивлюсь, если все сто выберут скользящие средние. Средние могут помочь нам заметить некоторые нюансы поведения цены, которые линии тренда упускают из виду. Это происходит из-за того, что линия тренда базируется на отношении между несколькими ключевыми точками тренда (с которыми она "контактирует"), тогда как скользящие средние принимают во внимание каждую цену закрытия рынка, помогая трейдерам определять, сохраняется ли тренд (средняя движется вверх или вниз, вместо того, чтобы оставаться более или менее горизонтальной). В своей книге "Визуальный Инвестор" Джон Мерфи отмечает:
"Может быть полезным представить скользящую среднюю, как изгибающуюся линию тренда. Средняя может преследовать ту же самую цель, что и линия тренда в части обеспечения поддержки в восходящем тренде и сопротивления при тренде нисходящем. Пробой средней обычно имеет то же самое значение, что и пробой линии тренда - он подразумевает изменение тренда. Основное преимущество скользящих средних перед линией тренда - возможность комбинировать более одной линии средней, чтобы получить дополнительные сигналы торговли".
Мерфи также указывает, что скользящие средние "настолько полезны, насколько они являются запаздывающими индикаторами. Они подтверждают, что изменение тренда произошло, но только после свершившегося факта". Мне хотелось бы добавить, что эта проблема запаздывания - качество любого отслеживающего тренд инструмента, будь то линии тренда или скользящие средние. Когда Вы рассматриваете то, чем является тренд - чередой более высоких максимумов и более высоких минимумов или рядом более низких максимумов и более низких минимумов, становится ясно, почему возможен только такой путь. Трудно - если не невозможно - ожидать смены модели, пока она сама это не продемонстрирует, пока не нарисует более низкий минимум в случае восходящего тренда или более высокий максимум в случае нисходящего тренда.
Пока тренд не предложит нам один из этих двух вариантов, у нас нет никакого поддающегося проверке способа определить, что тренд изменился на самом деле. Есть инструменты, которые могут лучше других предположить это - один из них будет темой третьей и последней части настоящей статьи. Но пока я советую Вам сосредоточиться на торговле по тренду, а не ловить вершины, основания и развороты.
Существует множество способов, которыми трейдеры пытаются бороться с различными недостатками скользящих средних. Используя, к примеру, экспоненциальные средние (EMA) вместо простых, трейдеры могут сделать больший акцент на недавние цены. У простой 20-дневной средней цена закрытия в 19-й день назад столь же существенна, что и вчерашняя цена.
Рисунок 2: ANHEUSER-BUSCH, дневной. Различиями поведения экспоненциальной, простой, треугольной и взвешенной скользящих средних одной той же продолжительности воспользоваться нелегко, но они действительно существуют.
EMA, с другой стороны, придает больший математический вес последним ценам. Это попытка подогнать форму кривой средней под текущее поведение рынка и уменьшить задержку. Другая, более мистическая средняя - треугольная, которая подчеркивает среднюю секцию продолжительности индикатора, а вот переменная средняя использует влияние на ценовой ряд волатильности, тогда как взвешенная средняя, подобно EMA, придает больший вес недавним ценам.
Сила направления
Среди индикаторов, призванных обнаруживать тренды и определять их силу, нет более популярного, чем среднее направленное движение (ADX). Впервые я столкнулся с ADX при чтении "Street Smarts", книги по торговым сетапам Линды Брадфорд Рашке и Ларри Коннорса. ADX был частью сетапа, который Рашке назвала "Чаша Святого Грааля". ADX - отражение идеи о направленном движении, разработанной J. Welles Wilder в его классическом труде "Новые концепции в технических системах торговли". Описывая направленное движение еще в 1978 году, Wilder говорит:
Направленное движение - самая очаровательная концепция из всех, что я изучал. Ее определение чем-то похоже на гонку за радугой... Пожалуй, изучая направленное движение, я провел больше времени, чем над любой другой концепцией.
Представьте, что Вы можете оценивать силу направленного движения любых товаров или акций в масштабе от ноля до ста. Если Вы используете метод следования за трендом, то торговали бы только те товары, которые находятся на верхнем конце шкалы. Если Вы используете систему, которая извлекает прибыль из волатильных или нетрендовых рынков, то торговали бы только товары на нижнем конце шкалы.
Направленное движение описывается двумя индикаторами - отрицательным (-Dl) и положительным (+D1). Когда отрицательное направленное движение превышает положительное, на рынке преобладают медвежьи настроения. Когда положительное направленное движение превышает отрицательное, в ордерах преобладают покупки. Индикатор ADX измеряет и сглаживает разницу между отрицательным и положительным направленным движением.
Когда разница между двумя типами направленного движения растет - либо медведи все сильнее берут верх над быками, либо быки все больше теснят медведей - то есть вероятность, что развивается тренд, а ADX при этом увеличивается. Наоборот, когда разница между отрицательным и положительным направленным движением становится меньше, ADX уменьшается, отражая относительный паритет между силами быков и медведей.
Есть множество способов использовать ADX. Price Headley в своей книге "Большие тренды в торговле" предлагает следующий подход:
Я ищу ситуации, когда ADX начинает подниматься от нижних значений, предпочтительно из-под 20, а затем не только поднимается, но также и пересекает вверх более низкую из двух линий DM, что дает мне возможность предположить, что развивается истинный тренд. Ключ здесь в том, что ADX на экстремальных значениях является индикатором разворота. Если Вы покупаете акцию, ADX которой уже вырос более 50, это говорит нам, что тренд работает уже давно и риск разворота у него выше.
Рисунок 3: ANHEUSER-BUSCH, дневной график. ADX (черная линия) упал ниже 20, отражая бестрендовый период июня-июля, а затем начал расти, поскольку акция в конце июля и в августе начинает формировать тренд.
Другой способ использовать направленное движение состоит в том, чтобы нанести на ADX скользящую среднюю (ее часто называют ADXR). Согласно "Путеводителю инвестора по техническому анализу" Элли Гиффорда, "ADXR дает сигналы, когда поднимается выше зоны 20-25, это говорит о трендовом рынке; а вот, когда он располагается ниже 20, рынок можно считать бестрендовым".
Истина - в трендах
Целей можно достигать множеством разных способов и, конечно, часто наше внимание легче приковывается к необычному, даже окольному маршруту, в противовес прямой и узкой тропинке. В сферах деятельности наподобие искусства такой окольный маршрут часто оказывается весьма ценным, что знает любой, кто когда-либо коротал дни (или ночи), пытаясь творить. Но в мире трейдинга подобные замысловатые пути часто ведут к разорению.
Несмотря на все попытки раскусить рынок с помощью потайных фильтров, игра на покупках внизу и продажах повыше или покупках вверху и продажах еще выше не изменилась на протяжении сотен лет. Найдите рынок, который двигается в данном направлении, причем так, чтобы сейчас он был дешевле относительно его недавнего движения в этом направлении и ограничьте убытки, когда станет ясно, что направление изменилось. И если технические инструменты, которые Вы используете, не облегчают Вам эти задачи, то наверное, настало время пересмотреть эти технические инструменты.
Первый закон движения сэра Исаака Ньютона, гласящий: "Объект в покое стремится оставаться в покое, а объект в движении стремится оставаться в движении", уместен и в мире трендов. Как пишет Майкл Кан в своей книге "Technical Analysis: Plain And Simple": "почему старая поговорка утверждает, что 'тренд - ваш друг'? Потому, что тренды стремятся сохраняться, пока что-либо не заставляет их поступать иначе". Когда старые и мудрые ветераны настаивают, чтобы трейдеры опасались плохих сделок, а хорошие сами о себе позаботятся, они говорят о трендах. Разве не стоит позволить трендам позаботиться о Вас?
David Penn
© Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба