15 февраля 2009
Открытый интерес (OI) это, вне сомнения, редко используемый трейдерами компонент рыночных данных. Традиционно считается, что цены идут вверх при росте OI, однако столь же часто этот сигнал является медвежьим. Этот показатель показывает число контрактов на руках, оставшихся к концу дня.
В данной статье мне хотелось бы показать взаимосвязь «Открытого интереса» и паттернов на покупку из репорта по коммерческим позициям СОТ.
Давайте посмотрим на график с индикатором, который, как я уверен, вы никогда не видели раньше, с 13-недельным стохастиком «Открытого интереса». Этот индекс является простым осциллятором OI. Посмотрев на график, вы увидите, что низкие уровни этого индекса, соответствует рыночным доньям.
Рисунок 1.
Низкие значения стохастика показывают, что «открытый интерес» на рынке большой. Я отметил на графике все ситуации, когда индикатор падал ниже линии 10 %.
Мы также видим моменты, когда значение OI является сравнительно низким, тогда как цена не совершает ралли снизу вверх, наоборот она достигает вершины и снижается. Возможно ли исправить этот несоответствие?
Да, и я объясняю вам как. На следующем графике вы видите, кроме графика золота и индикатора на основе «открытого интереса», 26-недельный стохастик чистого коммерческого позиционирования. Давайте обратимся к этому индексу.
Большие значения индекса говорят нам о том, что коммерческие инвесторы, производители и хеджеры больше покупают, чем продают. Обычно ценовые ралли следуют за такими значениями, однако это происходит далеко не всегда.
Рисунок 2.
Но мы можем предположить, что бычьим сигналом для рынка могут являться ситуации, когда коммерческие инвесторы много покупают – а покупают они на лоу на ценовых графиках, тогда как «открытый интерес» низок– это тоже соответствует минимумам на ценовых графиках.
Данное условие является достаточно редким. Такие значения индексов говорят примерно о следующем:
Никто не заинтересован в покупках на таком рынке (низкое значение OI). Никто, кроме сообразительных парней (высокое значение коммерческих покупок).
Такая ситуация – несомненно, двойной бычий сигнал, анализ графиков подтверждает эту точку зрения.
Обратите внимание, как в середине 2002 года OI – голубая линия, находился низко, в то же самое время стохастик коммерческого позиционирования тестировал высокие отметки. Это означало, что никто, кроме коммерческих игроков не покупал контракты.
Подобного же рода ситуация сложилась в середине 2003 года. Открытый интерес упал до крайне низких уровней, тогда как коммерческие игроки были покупателями. Золото пошло вверх.
В конце 2003 года, мы наблюдали противоположную ситуацию, низкое значение «открытого интереса» и большой объем коротких позиций коммерческих игроков. Вскоре после этого золото совершило пробой вниз.
Рисунок 3.
Применение на разных рынках.
Соевые бобы.
На первом графике вновь мы видим только «открытый интерес». Низкие значения индикатора, как правило, предшествуют ценовым ралли вверх. Однако, это происходит далеко не всегда, сигналы индикатора зачастую противоречивы.
Рисунок 4.
На втором графике, мы видим, как можно использовать оба индикатора вместе. Минимумы «открытого интереса» соответствующие максимумам коммерческих покупок, дают отличные сигналы для открытия длинных позиций.
Рисунок 5.
Индекс доллара.
Вновь знакомая картинка. «Открытый интерес» дает бычьи сигналы, но не всегда. Мы также видим, что максимум на графике открытого интереса предшествовал снижению доллара в начале 2005. Затем на нижнем графике сформировался минимум, за которым последовало долларовое ралли. Тот факт, что сигналы не всегда точные не позволяет нам торговать только по одному этому индикатору.
Рисунок 6.
На следующем графике сетап дополнен индексом коммерческого позиционирования, который подтверждает сигналы «открытого интереса».
Рисунок 7.
Короткие позиции.
И еще один пример. Мы видим, что высокие значения «открытого интереса» и низкие значения коммерческого позиционирования предоставляют отличные ситуации для открытия коротких позиций.
Рисунок 8.
На рынке люди имеют дело с реальными деньгами, а не с мистическими цифрами или линиями, движущимися в вакууме. Открытый интерес – отличный показатель состояния рынка. Однако он характеризует далеко не весь рынок. Коммерческие игроки часто идут против течения, тогда как по открытому интересу» можно следить за позиционированием следующих тренду и прочей «публики».
Larry Williams
© Trade2Win
В данной статье мне хотелось бы показать взаимосвязь «Открытого интереса» и паттернов на покупку из репорта по коммерческим позициям СОТ.
Давайте посмотрим на график с индикатором, который, как я уверен, вы никогда не видели раньше, с 13-недельным стохастиком «Открытого интереса». Этот индекс является простым осциллятором OI. Посмотрев на график, вы увидите, что низкие уровни этого индекса, соответствует рыночным доньям.
Рисунок 1.
Низкие значения стохастика показывают, что «открытый интерес» на рынке большой. Я отметил на графике все ситуации, когда индикатор падал ниже линии 10 %.
Мы также видим моменты, когда значение OI является сравнительно низким, тогда как цена не совершает ралли снизу вверх, наоборот она достигает вершины и снижается. Возможно ли исправить этот несоответствие?
Да, и я объясняю вам как. На следующем графике вы видите, кроме графика золота и индикатора на основе «открытого интереса», 26-недельный стохастик чистого коммерческого позиционирования. Давайте обратимся к этому индексу.
Большие значения индекса говорят нам о том, что коммерческие инвесторы, производители и хеджеры больше покупают, чем продают. Обычно ценовые ралли следуют за такими значениями, однако это происходит далеко не всегда.
Рисунок 2.
Но мы можем предположить, что бычьим сигналом для рынка могут являться ситуации, когда коммерческие инвесторы много покупают – а покупают они на лоу на ценовых графиках, тогда как «открытый интерес» низок– это тоже соответствует минимумам на ценовых графиках.
Данное условие является достаточно редким. Такие значения индексов говорят примерно о следующем:
Никто не заинтересован в покупках на таком рынке (низкое значение OI). Никто, кроме сообразительных парней (высокое значение коммерческих покупок).
Такая ситуация – несомненно, двойной бычий сигнал, анализ графиков подтверждает эту точку зрения.
Обратите внимание, как в середине 2002 года OI – голубая линия, находился низко, в то же самое время стохастик коммерческого позиционирования тестировал высокие отметки. Это означало, что никто, кроме коммерческих игроков не покупал контракты.
Подобного же рода ситуация сложилась в середине 2003 года. Открытый интерес упал до крайне низких уровней, тогда как коммерческие игроки были покупателями. Золото пошло вверх.
В конце 2003 года, мы наблюдали противоположную ситуацию, низкое значение «открытого интереса» и большой объем коротких позиций коммерческих игроков. Вскоре после этого золото совершило пробой вниз.
Рисунок 3.
Применение на разных рынках.
Соевые бобы.
На первом графике вновь мы видим только «открытый интерес». Низкие значения индикатора, как правило, предшествуют ценовым ралли вверх. Однако, это происходит далеко не всегда, сигналы индикатора зачастую противоречивы.
Рисунок 4.
На втором графике, мы видим, как можно использовать оба индикатора вместе. Минимумы «открытого интереса» соответствующие максимумам коммерческих покупок, дают отличные сигналы для открытия длинных позиций.
Рисунок 5.
Индекс доллара.
Вновь знакомая картинка. «Открытый интерес» дает бычьи сигналы, но не всегда. Мы также видим, что максимум на графике открытого интереса предшествовал снижению доллара в начале 2005. Затем на нижнем графике сформировался минимум, за которым последовало долларовое ралли. Тот факт, что сигналы не всегда точные не позволяет нам торговать только по одному этому индикатору.
Рисунок 6.
На следующем графике сетап дополнен индексом коммерческого позиционирования, который подтверждает сигналы «открытого интереса».
Рисунок 7.
Короткие позиции.
И еще один пример. Мы видим, что высокие значения «открытого интереса» и низкие значения коммерческого позиционирования предоставляют отличные ситуации для открытия коротких позиций.
Рисунок 8.
На рынке люди имеют дело с реальными деньгами, а не с мистическими цифрами или линиями, движущимися в вакууме. Открытый интерес – отличный показатель состояния рынка. Однако он характеризует далеко не весь рынок. Коммерческие игроки часто идут против течения, тогда как по открытому интересу» можно следить за позиционированием следующих тренду и прочей «публики».
Larry Williams
© Trade2Win
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба