26 января 2019 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2498 п. (+0,63%)
Индекс РТС: 1192 п. (+0,33%)
О главном
Открывшись вверх, российские индексы вновь переписали трехмесячные вершины на позитивном внешнем фоне. Однако затем у нас началась нисходящая коррекция, наблюдавшаяся на протяжении первой половины торгов. Но далее рост возобновился, в результате индекс МосБиржи закрылся на новом трехмесячном максимуме в 3 п. от исторического рекорда.
Позитивные факторы
- Рост мировых фондовых рынков
Негативные факторы
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
Сегодня российские индексы открылись вверх, реагируя на благоприятный внешний фон, после чего в очередной раз незначительно переписали трехмесячные вершины. Однако, как и вчера, продолжить восходящую динамику не удалось, и вслед за снижением нефтяных цен наш рынок перешел к умеренной нисходящей коррекции.
При этом мировые фондовые индикаторы сегодня демонстрировали устойчивую позитивную тенденцию, ускорив рост во второй половине наших торгов. Кроме того, нефтяные цены в этот же период перешли к сдержанному восстановлению. Благодаря данному улучшению внешнего фона рост российского рынка возобновился.
После того, как по итогам вчерашнего заседания ЕЦБ его глава в своей осторожности и успокоительном тоне фактически присоединился к мягкости, проявленной его американским коллегой в начале января, рынки с энтузиазмом восприняли данный тренд монетарных властей, почувствовав поддержку с их стороны. Это спровоцировало очередной всплеск спроса на рисковые активы.
Развивающиеся рынки, особо чувствительные к монетарной политики ключевых ЦБ, и страдавшие от ее ужесточения в прошлом году, в последние дни умеренно повышались, однако сегодня продемонстрировали более внушительный восходящий импульс. В результате индекс развивающихся фондовых площадок MSCI EM обновил трехмесячный максимум, прибавляя на нашем закрытии почти 1,5%.
Российский рынок акций, росший в последние недели опережающими остальной мир темпами, сегодня решил «отстояться» и не штурмовать ключевые сопротивления. Индекс МосБиржи закрылся в умеренном плюсе на новом трехмесячном максимуме всего в 3 пунктах от исторической вершины. Поддержку индикатору оказало ослабление рубля, вызванное новостью о начале с 1 февраля отложенных в 2018 г. покупок ЦБ РФ иностранной валюты для Минфина.
Индекс РТС завершил сессию недалеко от установленного на открытии нового трехмесячного максимума, показав более слабый рост. В целом ситуация для российского рынка акций остается вполне благоприятной и уже на следующей неделе мы можем увидеть пробой важных для отечественных фондовых индикаторов уровней (исторический максимум МосБиржи – 2502 п. и 10-месячная вершина РТС – 1204 п.).
Однако даже в случае удачного преодоления данных технических сопротивлений, потенциал дальнейшего роста индексов будет достаточно ограниченным без серьезных драйверов роста. Таковыми могут выступить движение котировок Brent в район $70-80, а также признаки того, что новые антироссийские санкции будут приняты в достаточно мягкой редакции или этот процесс будет отложен. В противном случае риски серьезной нисходящей коррекции останутся высокими.
Динамика нефти остается разнонаправленной
В начале дня нефть продемонстрировала сильный восходящий импульс, но после старта российской сессии перешла к поступательному снижению. В моменте Brent теряла почти 0,8%, но к завершению наших торгов отыграла все потери, вернувшись к уровню закрытия предыдущей сессии – $61,2. Поддержку нефтяным ценам оказал мощный нисходящий импульс в долларе, произошедший во второй половине наших торгов.
Основное внимание участников рынка нефти сейчас сосредоточено на ситуации в Венесуэле. С одной стороны, противостояние властей и оппозиции является поводом для ужесточения американских санкций, в том числе на поставки нефти из Венесуэлы. Правда, за последние годы ее производство в стране катастрофически упало. Поэтому, если оппозиция сможет свергнуть действующую власть, в среднесрочной перспективе это способно увеличить предложение нефти со стороны Венесуэлы.
Мировые рынки ускорили рост
Фьючерсы на индекс S&P 500 весь день демонстрировали устойчивый рост, ускорив его во второй половине российской сессии. В результате на закрытии наших торгов американские фондовые индикаторы повышались на 1,05-1,2%.
Усилению позитивной динамики американского рынка акций способствовала новость о том, что президент США хотел бы заполнить две вакансии в совете управляющих ФРС кандидатами, разделяющими его позицию, согласно которой, сильные темпы экономического роста не обязательно должны сопровождаться усилением инфляции. Таким образом, это увеличит в составе ФРС количество сторонников более осторожного ужесточения монетарной политики.
Европейские фондовые индикаторы в пятницу также продемонстрировали позитивную динамику. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 все торги консолидировался около вершин, достигнутых в начале сессии, закрывшись повышением на 0,6%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Распадской, поднявшиеся на 3,58%.
На фоне ослабления рубля пользовались спросом и другие бумаги экспортеров: Северсталь +2,7%; НЛМК +1,42%; ММК +0,94%; Русал +0,9%; Фосагро +0,78%; Polymetal +0,74%; Полюс +0,58%.
Снижение российской валюты позитивно сказалась и на динамике акций нефтегазовых компаний: Татнефть ао +3,36%; Новатэк +1,52%; Роснефть +1,35%; Газпром +1,2%; Татнефть ап +1,12%; Сургутнефтегаз +0,8%; Транснефть +0,57%.
Продолжили повышаться акции некоторых представителей сектора электроэнергетики: Юнипро +2,4%; ФСК ЕЭС +0,7%; Мосэнерго +0,7%; Энел Россия +0,5%; Ленэнерго-п +0,46%; Русгидро +0,4%; Россети +0,3%.
Кроме этого, существенно лучше рынка сегодня закрылись: Яндекс +3,3%; Система +3,03%; ЛСР +2,66%; Ростелеком-ап +1,5%; Ростелеком-ао +1,18%.
Аутсайдерами пятницы стали акции Магнита, снизившиеся на 1,53%. Потери понес и другой ритейлер: X5 Retail -0,74%.
Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: МТС -0,95%; Мечел ао -0,77%; ТМК -0,63%; ИнтерРАО -0,58%; Газпромнефть -0,55%; Сургутнефтегаз-п -0,5%; Сбербанк-п -0,45%; Норникель -0,43%; Алроса -0,36%; МосБиржа -0,34%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2498 п. (+0,63%)
Индекс РТС: 1192 п. (+0,33%)
О главном
Открывшись вверх, российские индексы вновь переписали трехмесячные вершины на позитивном внешнем фоне. Однако затем у нас началась нисходящая коррекция, наблюдавшаяся на протяжении первой половины торгов. Но далее рост возобновился, в результате индекс МосБиржи закрылся на новом трехмесячном максимуме в 3 п. от исторического рекорда.
Позитивные факторы
- Рост мировых фондовых рынков
Негативные факторы
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
Сегодня российские индексы открылись вверх, реагируя на благоприятный внешний фон, после чего в очередной раз незначительно переписали трехмесячные вершины. Однако, как и вчера, продолжить восходящую динамику не удалось, и вслед за снижением нефтяных цен наш рынок перешел к умеренной нисходящей коррекции.
При этом мировые фондовые индикаторы сегодня демонстрировали устойчивую позитивную тенденцию, ускорив рост во второй половине наших торгов. Кроме того, нефтяные цены в этот же период перешли к сдержанному восстановлению. Благодаря данному улучшению внешнего фона рост российского рынка возобновился.
После того, как по итогам вчерашнего заседания ЕЦБ его глава в своей осторожности и успокоительном тоне фактически присоединился к мягкости, проявленной его американским коллегой в начале января, рынки с энтузиазмом восприняли данный тренд монетарных властей, почувствовав поддержку с их стороны. Это спровоцировало очередной всплеск спроса на рисковые активы.
Развивающиеся рынки, особо чувствительные к монетарной политики ключевых ЦБ, и страдавшие от ее ужесточения в прошлом году, в последние дни умеренно повышались, однако сегодня продемонстрировали более внушительный восходящий импульс. В результате индекс развивающихся фондовых площадок MSCI EM обновил трехмесячный максимум, прибавляя на нашем закрытии почти 1,5%.
Российский рынок акций, росший в последние недели опережающими остальной мир темпами, сегодня решил «отстояться» и не штурмовать ключевые сопротивления. Индекс МосБиржи закрылся в умеренном плюсе на новом трехмесячном максимуме всего в 3 пунктах от исторической вершины. Поддержку индикатору оказало ослабление рубля, вызванное новостью о начале с 1 февраля отложенных в 2018 г. покупок ЦБ РФ иностранной валюты для Минфина.
Индекс РТС завершил сессию недалеко от установленного на открытии нового трехмесячного максимума, показав более слабый рост. В целом ситуация для российского рынка акций остается вполне благоприятной и уже на следующей неделе мы можем увидеть пробой важных для отечественных фондовых индикаторов уровней (исторический максимум МосБиржи – 2502 п. и 10-месячная вершина РТС – 1204 п.).
Однако даже в случае удачного преодоления данных технических сопротивлений, потенциал дальнейшего роста индексов будет достаточно ограниченным без серьезных драйверов роста. Таковыми могут выступить движение котировок Brent в район $70-80, а также признаки того, что новые антироссийские санкции будут приняты в достаточно мягкой редакции или этот процесс будет отложен. В противном случае риски серьезной нисходящей коррекции останутся высокими.
Динамика нефти остается разнонаправленной
В начале дня нефть продемонстрировала сильный восходящий импульс, но после старта российской сессии перешла к поступательному снижению. В моменте Brent теряла почти 0,8%, но к завершению наших торгов отыграла все потери, вернувшись к уровню закрытия предыдущей сессии – $61,2. Поддержку нефтяным ценам оказал мощный нисходящий импульс в долларе, произошедший во второй половине наших торгов.
Основное внимание участников рынка нефти сейчас сосредоточено на ситуации в Венесуэле. С одной стороны, противостояние властей и оппозиции является поводом для ужесточения американских санкций, в том числе на поставки нефти из Венесуэлы. Правда, за последние годы ее производство в стране катастрофически упало. Поэтому, если оппозиция сможет свергнуть действующую власть, в среднесрочной перспективе это способно увеличить предложение нефти со стороны Венесуэлы.
Мировые рынки ускорили рост
Фьючерсы на индекс S&P 500 весь день демонстрировали устойчивый рост, ускорив его во второй половине российской сессии. В результате на закрытии наших торгов американские фондовые индикаторы повышались на 1,05-1,2%.
Усилению позитивной динамики американского рынка акций способствовала новость о том, что президент США хотел бы заполнить две вакансии в совете управляющих ФРС кандидатами, разделяющими его позицию, согласно которой, сильные темпы экономического роста не обязательно должны сопровождаться усилением инфляции. Таким образом, это увеличит в составе ФРС количество сторонников более осторожного ужесточения монетарной политики.
Европейские фондовые индикаторы в пятницу также продемонстрировали позитивную динамику. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 все торги консолидировался около вершин, достигнутых в начале сессии, закрывшись повышением на 0,6%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Распадской, поднявшиеся на 3,58%.
На фоне ослабления рубля пользовались спросом и другие бумаги экспортеров: Северсталь +2,7%; НЛМК +1,42%; ММК +0,94%; Русал +0,9%; Фосагро +0,78%; Polymetal +0,74%; Полюс +0,58%.
Снижение российской валюты позитивно сказалась и на динамике акций нефтегазовых компаний: Татнефть ао +3,36%; Новатэк +1,52%; Роснефть +1,35%; Газпром +1,2%; Татнефть ап +1,12%; Сургутнефтегаз +0,8%; Транснефть +0,57%.
Продолжили повышаться акции некоторых представителей сектора электроэнергетики: Юнипро +2,4%; ФСК ЕЭС +0,7%; Мосэнерго +0,7%; Энел Россия +0,5%; Ленэнерго-п +0,46%; Русгидро +0,4%; Россети +0,3%.
Кроме этого, существенно лучше рынка сегодня закрылись: Яндекс +3,3%; Система +3,03%; ЛСР +2,66%; Ростелеком-ап +1,5%; Ростелеком-ао +1,18%.
Аутсайдерами пятницы стали акции Магнита, снизившиеся на 1,53%. Потери понес и другой ритейлер: X5 Retail -0,74%.
Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: МТС -0,95%; Мечел ао -0,77%; ТМК -0,63%; ИнтерРАО -0,58%; Газпромнефть -0,55%; Сургутнефтегаз-п -0,5%; Сбербанк-п -0,45%; Норникель -0,43%; Алроса -0,36%; МосБиржа -0,34%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба