23 апреля 2019 Риком-Траст | Русагро
Группа "Русагро" сообщила результаты за I квартал 2019 года, согласно которому выручка сахарного дивизиона снизилась на 11% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года до 4,626 млрд. рублей. Правда, надо сказать, что выручка мясного дивизиона выросла на 20% до 5,186 миллиарда рублей.
Выручка масложирового бизнеса увеличилась в 3,8 раза, до 16,992 миллиарда рублей, сельскохозяйственного — в 3,4 раза, до 4,921 миллиарда рублей.
Ключевые изменения в результатах по сравнению с 1 кв. 2018 года заключаются в том, что общая выручка выросла более чем в 2 раза, до разбиения между сегментами до 32,5 млрд. руб. с 17,1 млрд. руб.
Что касается сокращения выручки сахарного сегмента на 11%, то это произошло из-за снижения объемов продаж сахара на 37%, что было частично компенсировано ростом цен на 31%.
Мясной сегмент показал рост выручки на 20% из-за роста объемов продаж кускового мяса на 33% и увеличения цен на кусковое мясо и полутушу.
Что касается масложирового бизнеса, то здесь выручка выросла почти в 4 раза в результате роста объемов реализации продукции и положительной динамики цен, а сельскохозяйственный сегмент показал рост выручки почти в 3,5 раза до 4,9 млрд. руб. по причине роста объемов продаж зерновых культур и ростом цен всей реализуемой продукции.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Русагро, поскольку только сахарный сегмент показал снижение из-за снижения объемов продаж; остальные сегменты продолжают показывать агрессивные темпы роста.
Цена: 744
Цель: 780
Рекомендация: Держать
Выручка масложирового бизнеса увеличилась в 3,8 раза, до 16,992 миллиарда рублей, сельскохозяйственного — в 3,4 раза, до 4,921 миллиарда рублей.
Ключевые изменения в результатах по сравнению с 1 кв. 2018 года заключаются в том, что общая выручка выросла более чем в 2 раза, до разбиения между сегментами до 32,5 млрд. руб. с 17,1 млрд. руб.
Что касается сокращения выручки сахарного сегмента на 11%, то это произошло из-за снижения объемов продаж сахара на 37%, что было частично компенсировано ростом цен на 31%.
Мясной сегмент показал рост выручки на 20% из-за роста объемов продаж кускового мяса на 33% и увеличения цен на кусковое мясо и полутушу.
Что касается масложирового бизнеса, то здесь выручка выросла почти в 4 раза в результате роста объемов реализации продукции и положительной динамики цен, а сельскохозяйственный сегмент показал рост выручки почти в 3,5 раза до 4,9 млрд. руб. по причине роста объемов продаж зерновых культур и ростом цен всей реализуемой продукции.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Русагро, поскольку только сахарный сегмент показал снижение из-за снижения объемов продаж; остальные сегменты продолжают показывать агрессивные темпы роста.
Цена: 744
Цель: 780
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба