По данным стивидорной компании НМТП, финансовая отчётность за 1 квартал 2019 года по МСФО показала рост на 50,9%, до $167,737 млн., EBITDA выросла на 11,1% до $186.684 млн., выручка прибавила 0,8%, дойдя до $239.885 млн. При этом рост грудооборота составил 2,7%, основной прирост пришёлся на перевалку премиальных грузов - нефти и нефтепродуктов. В значительной степени рост финансовой отчётности произошёл за счёт низкой базы 1 квартала 2018 года и валютных разниц, характерных и для деятельности материнской компании - АК Транснефть.
По нашему мнению, акции НМТП интересны, как дивидендная история, учитывая необходимость выплаты компенсаций АК Транснефть своим контрагентам в Европе. Во 2 квартале 2019 года, НМТП получит ещё большую прибыль, которая будет включать $469 млн. (30,65 млрд.руб.) от продажи Новороссийского зернового терминала и прибыль от основной деятельности не менее $153 млн. (10 млрд.руб.). Это даёт возможность выплатить за 2019 год совокупные дивиденды $0.020-$0.025 (1,2-1,6 руб.), на уровле или выше 2018 года. Это даст дивидендную доходность в 16,3%-22%, если сохранится выплата в 98% от прибыли НМТП на дивиденды для вывода денежных средств в АК Транснефть для компенсации убытков. При выплате стандартных для госкомпаний 50% от прибыли по МСФО, дивидендная доходность упадёт вдвое - до 8%-11%, что является риском инвестиций в акции Новороссийского МТП.
По нашему мнению, акции НМТП интересны, как дивидендная история, учитывая необходимость выплаты компенсаций АК Транснефть своим контрагентам в Европе. Во 2 квартале 2019 года, НМТП получит ещё большую прибыль, которая будет включать $469 млн. (30,65 млрд.руб.) от продажи Новороссийского зернового терминала и прибыль от основной деятельности не менее $153 млн. (10 млрд.руб.). Это даёт возможность выплатить за 2019 год совокупные дивиденды $0.020-$0.025 (1,2-1,6 руб.), на уровле или выше 2018 года. Это даст дивидендную доходность в 16,3%-22%, если сохранится выплата в 98% от прибыли НМТП на дивиденды для вывода денежных средств в АК Транснефть для компенсации убытков. При выплате стандартных для госкомпаний 50% от прибыли по МСФО, дивидендная доходность упадёт вдвое - до 8%-11%, что является риском инвестиций в акции Новороссийского МТП.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба