11 июня 2019 smart-lab.ru
Недавно был неплохой пост Уровни игроков «в инвестиции»
Была там такая картинка
И вывод:
Казалось бы всё красиво, все супер инвесторы бегут быстрее паровоза S&P(9.9% в год в среднем), но фишка в том, что паровоз то не куда не едет.
Паровоз как бы едет относительно доллара, но сам бакс обесценивается со скоростью 10% в год.
То есть 9.9% в год это на самом деле 0 (НОЛЬ)
Смотрим денежную массу США.
в 1965году она была около 200ярдов, приблизительно.
вот тут есть
Итого разница в 175 раз.
или корень 55 степени из 175, получаем аккурат 9.9% в год.
Печатная машина США работает ровно так, что бы S&P включая дивиденды не перегнал эмиссию.
Это как если бы при игре в покер у одного из игроков с каждой раздачей становилось бы фишек на 10% больше, чем у остальных за игровым столом.
Не зарабатываешь 10% в год, значит к пенсии будешь нищим.
РЕМ: ЗОЛОТО
Золото в 1965 году стоило 40 за унцию, сегодня 1300, разница в 33 раза.
не плохо конечно, но не 175.
Что бы твоя доля среди держателей банкнот США оставалась хотя бы неизменной, в золоте нужно зарабатывать 4% в год.
Планка существенно ниже чем 10% в баксах.
(Сдача золота в аренду как раз дает около 5% годовых. )
Выводов
Печатная машина США работает ровно так, что бы S&P включая дивиденды не перегнал эмиссию.
И
Что бы твоя доля среди держателей банкнот США оставалась хотя бы неизменной, в золоте нужно зарабатывать 4% в год. Планка существенно ниже чем 10% в баксах.
То есть 9.9% в год это на самом деле 0 (НОЛЬ)
Вопрос был что делать?
Ответ типа купить яйца Фаберже, вряд ли кого то устроит. Хотя за 100лет они подорожали более чем в 3000раз, то есть в среднем те же 9% в год.
Странное совпадение с эмиссией долларов и доходностью СП500(включая дивиденды).
Если вы имеете бизнес и читаете на СЛ этот пост, значит ваши активы-пассивы=капитал так же не дают прироста 10% в год.
-Что делать?
-Что делать?
-Спекулировать!
На СЛ уже был пост о том, о чем пойдет речь ниже. (Пост от Гнома Стратегия инвестирования, которая даст вам больше
)
На самом деле эта стратегия стара как мир, а формуле больше 20лет.
Эта формула безплечевого скальпинга. Суть её проста — в рынке всегда два лимитных ордера, один ордер объемом 1 лот на АТР выше рынка на продажу, другой 1 лот на АТР ниже на покупку.
Количество рабочих лотов равно годовой АТР делить на дневной АТР.
Гном писал про акции, но я акции не люблю, потому что помню Индекс РТС по 30 в 1998, и Амазон по $8.8 в 2001г.
Мне больше нравятся товарно-сырьевые инструменты, например золото. Хотя бы потому, что Золото корректнулось на 45% с хая 2012, а амазон на 93% в 2001г.
Прикинем, например, для золота, что получается.
Дневной АТР приблизительно 13 баксов, годовой АТР 180баксов.
Количество лотов 180/13= 14шт, следовательно депозит нужен 14 унций (без плеча), умножить на минимальный лот 10унций, всего 140 унций по текущей цене.
(Соответственно на уровне ма200 должно быть куплено 7 лотов.)
12 пи квадрат — это 118 полных сделок купил-продал величиной в 13 долл.($130 на лот) При чем тут пи квадрат — я не знаю.
Итого 118*169/180/1270= 9% на депозит в год.
Поскольку мы в пожизненном лонге по золоту, то сюда нужно прибавить 6.5%, это среднегодовой рост золота относительно бакса.(dM200 средний за много лет)
Итого 15.5% на депозит в год в баксах.
Уже лучше чем СП500, и эмиссия (dM2/M2).
-А угар на свопах ?- скажет внимательный читатель.
Ну дык и вы держите 90% депозита в облигациях, брокер требует только маржу под обеспечение.
При просадке, а она неизбежна, легко конвертнете из облигаций.
Это добавит еще минимум 4%
Итого под 20%.
Если использовать стретч -ордера, то есть при падении увеличиваем шаг на покупку, и уменьшаем на продажу, а при росте наоборот, то это добавит эффективности от 5 до 10% годовых.
Итого 25% по минимуму.
Прелесть такой торговли в том что она не использует стопы, то есть не кормит рынок, не использует фундаментал и теханализ, вообще ничего.
При этом риск потери депозита равен НУЛЮ, а доходность не хуже Баффета.
(И даже если начал покупать от 1900 в 2012 году, то на сегодня все равно в плюсе на 125%.)
Теперь о некоторых особенностях формулы выше.
1) Если уменьшить шаг торговли до 1/2 дневного АТР?
из формулы следует, что доходность не увеличится.
Действительно срабатываний ордеров будет в 2 раза больше, но и лотов потребуется в 2 раза больше.
Хотя по моим наблюдениям, при уменьшении шага — количество исполнений ордеров ( на некоторых инструментах) увеличивается в квадрате и ограничено только спредом который дает брокер.
Рем: Всегда хотел узнать, а учитывает ли эту квадратичную зависимость Модель Блэка — Шоулза для расчета стоимости опционов, но так и не нашел времени проверить.
То есть максимальный доход есть только у маркетмейкера, у которого нет спреда, и ограничен этот доход только общим потоком ордеров данного инструмента.
2) Кто то скажет, что бывают случаи когда инструмент меняется на 2-3 средних годовых АТР в год.
Для справки, опционная страховка на пол годового АТР от текущих цен на год стоит 1 % от депозита.
Была там такая картинка
И вывод:
Ну а вот лучшие инвесторы мира. Картинка для тех, кто собрался получать с рынка 100% годовых. Важны обе оси.
У Джима Роджерса 30%, но у Уоррена Баффета 55 лет, и это считается круче.
У Джима Роджерса 30%, но у Уоррена Баффета 55 лет, и это считается круче.
Казалось бы всё красиво, все супер инвесторы бегут быстрее паровоза S&P(9.9% в год в среднем), но фишка в том, что паровоз то не куда не едет.
Паровоз как бы едет относительно доллара, но сам бакс обесценивается со скоростью 10% в год.
То есть 9.9% в год это на самом деле 0 (НОЛЬ)
Смотрим денежную массу США.
в 1965году она была около 200ярдов, приблизительно.
вот тут есть
Итого разница в 175 раз.
или корень 55 степени из 175, получаем аккурат 9.9% в год.
Печатная машина США работает ровно так, что бы S&P включая дивиденды не перегнал эмиссию.
Это как если бы при игре в покер у одного из игроков с каждой раздачей становилось бы фишек на 10% больше, чем у остальных за игровым столом.
Не зарабатываешь 10% в год, значит к пенсии будешь нищим.
РЕМ: ЗОЛОТО
Золото в 1965 году стоило 40 за унцию, сегодня 1300, разница в 33 раза.
не плохо конечно, но не 175.
Что бы твоя доля среди держателей банкнот США оставалась хотя бы неизменной, в золоте нужно зарабатывать 4% в год.
Планка существенно ниже чем 10% в баксах.
(Сдача золота в аренду как раз дает около 5% годовых. )
Выводов
Печатная машина США работает ровно так, что бы S&P включая дивиденды не перегнал эмиссию.
И
Что бы твоя доля среди держателей банкнот США оставалась хотя бы неизменной, в золоте нужно зарабатывать 4% в год. Планка существенно ниже чем 10% в баксах.
То есть 9.9% в год это на самом деле 0 (НОЛЬ)
Вопрос был что делать?
Ответ типа купить яйца Фаберже, вряд ли кого то устроит. Хотя за 100лет они подорожали более чем в 3000раз, то есть в среднем те же 9% в год.
Странное совпадение с эмиссией долларов и доходностью СП500(включая дивиденды).
Если вы имеете бизнес и читаете на СЛ этот пост, значит ваши активы-пассивы=капитал так же не дают прироста 10% в год.
-Что делать?
-Что делать?
-Спекулировать!
На СЛ уже был пост о том, о чем пойдет речь ниже. (Пост от Гнома Стратегия инвестирования, которая даст вам больше
)
На самом деле эта стратегия стара как мир, а формуле больше 20лет.
Эта формула безплечевого скальпинга. Суть её проста — в рынке всегда два лимитных ордера, один ордер объемом 1 лот на АТР выше рынка на продажу, другой 1 лот на АТР ниже на покупку.
Количество рабочих лотов равно годовой АТР делить на дневной АТР.
Гном писал про акции, но я акции не люблю, потому что помню Индекс РТС по 30 в 1998, и Амазон по $8.8 в 2001г.
Мне больше нравятся товарно-сырьевые инструменты, например золото. Хотя бы потому, что Золото корректнулось на 45% с хая 2012, а амазон на 93% в 2001г.
Прикинем, например, для золота, что получается.
Дневной АТР приблизительно 13 баксов, годовой АТР 180баксов.
Количество лотов 180/13= 14шт, следовательно депозит нужен 14 унций (без плеча), умножить на минимальный лот 10унций, всего 140 унций по текущей цене.
(Соответственно на уровне ма200 должно быть куплено 7 лотов.)
12 пи квадрат — это 118 полных сделок купил-продал величиной в 13 долл.($130 на лот) При чем тут пи квадрат — я не знаю.
Итого 118*169/180/1270= 9% на депозит в год.
Поскольку мы в пожизненном лонге по золоту, то сюда нужно прибавить 6.5%, это среднегодовой рост золота относительно бакса.(dM200 средний за много лет)
Итого 15.5% на депозит в год в баксах.
Уже лучше чем СП500, и эмиссия (dM2/M2).
-А угар на свопах ?- скажет внимательный читатель.
Ну дык и вы держите 90% депозита в облигациях, брокер требует только маржу под обеспечение.
При просадке, а она неизбежна, легко конвертнете из облигаций.
Это добавит еще минимум 4%
Итого под 20%.
Если использовать стретч -ордера, то есть при падении увеличиваем шаг на покупку, и уменьшаем на продажу, а при росте наоборот, то это добавит эффективности от 5 до 10% годовых.
Итого 25% по минимуму.
Прелесть такой торговли в том что она не использует стопы, то есть не кормит рынок, не использует фундаментал и теханализ, вообще ничего.
При этом риск потери депозита равен НУЛЮ, а доходность не хуже Баффета.
(И даже если начал покупать от 1900 в 2012 году, то на сегодня все равно в плюсе на 125%.)
Теперь о некоторых особенностях формулы выше.
1) Если уменьшить шаг торговли до 1/2 дневного АТР?
из формулы следует, что доходность не увеличится.
Действительно срабатываний ордеров будет в 2 раза больше, но и лотов потребуется в 2 раза больше.
Хотя по моим наблюдениям, при уменьшении шага — количество исполнений ордеров ( на некоторых инструментах) увеличивается в квадрате и ограничено только спредом который дает брокер.
Рем: Всегда хотел узнать, а учитывает ли эту квадратичную зависимость Модель Блэка — Шоулза для расчета стоимости опционов, но так и не нашел времени проверить.
То есть максимальный доход есть только у маркетмейкера, у которого нет спреда, и ограничен этот доход только общим потоком ордеров данного инструмента.
2) Кто то скажет, что бывают случаи когда инструмент меняется на 2-3 средних годовых АТР в год.
Для справки, опционная страховка на пол годового АТР от текущих цен на год стоит 1 % от депозита.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба