19 июня 2019
Комментарии к рейтингу 2019 года
В прошедшем 2018 году наблюдалось продолжение тенденции расширения земельных активов крупными агрокомпаниями. В отличие от 2017 года прошлый год не примечателен громкими сделками с большими объемами земельного банка, но 2019 год может это изменить, так как за прошедшие несколько месяцев был объявлен ряд предварительных договоренностей крупных холдингов, которые, возможно, завершатся слиянием. В частности, речь идет о покупке холдинга "Солнечные продукты" группой компаний "Русагро", а также о соглашении между Sucden и ГК "Трио". По данным Росстата, уже третий год наблюдается относительно стабильная динамика производства продукции сельского хозяйства - около 5,12 трлн рублей в фактических ценах ежегодно. Ранее Министерство сельского хозяйства России отмечало, что в период с 2007 по 2017 годы производство сельхозпродукции в фактических ценах показало рост в 2,7 раза - с 1,93 трлн рублей до 5,12 трлн рублей. Площадь земель сельхозназначения в России практически не меняется. Последние актуальные данные Росреестра на 01.01.2018 г. - 383,2 млн га, из которых 51,6 % - это сельскохозяйственные угодья (197,8 млн га). Однако примечателен рост объема земель сельхозназначения в собственности юридических лиц. За два года (2016-2017 гг.) он увеличился на 6 %, а с 2012 года рост составил 38 %. Динамика объема земельного банка участников рейтинга также восходящая. В этом году общий объем земли под контролем компаний рейтинга составил 13,5 млн га, что на 4 % больше, чем в прошлом году, и почти в два раза больше, чем семь лет назад
В рейтинге по итогам 2018 года 56 компаний, 44 из которых контролируют (владеют на праве собственности, аренды или ином законном праве) более 100 тыс. га сельхозугодий, а 12 компаний имеют под контролем около 100 тыс. га и располагаются на условной 45-й строке рейтинга. Объем земельного банка пятерки лидеров составляет 27 % от общего объема земли в рейтинге. Впервые за пять лет лидер рейтинга Продимекс ушел с первой позиции, уступив Мираторгу, у которого на момент публикации рейтинга 1 млн га земли под контролем. На третьем и четвертом местах, как и в прошлом году, Русагро и Агрокомплекс. Русагро держит позицию, даже несмотря на то, что в этом году земельный банк группы меньше на 25 тыс. га. Уменьшение было вызвано оптимизацией земельных активов и продажей неэффективных земель. В рейтинге текущего года не учитывается планируемое получение ГК "Русагро" земельных активов вследствие поглощения холдинга "Солнечные продукты", которое должно завершиться в 2019 году. Участник на пятой позиции рейтинга традиционно меняется практически ежегодно, и на май 2019 года ее занял агрохолдинг "ЭкоНива-АПК", который за год прибавил 170 тыс. га. Это одно из самых значительных расширений земельного банка среди участников рейтинга в 2018 году, а также наиболее значительное изменение позиции рейтинга.
С 2012 года наибольший рост земельного банка также наблюдается в основном у лидеров. Среди компаний, представленных на рис.2, только Агрохолдинг "Степь" совместно с РЗ Агро еще не побывали в пятерке лидеров, но неизменно присутствуют в первой десятке.
За год (с мая 2018 года), помимо лидеров рейтинга, прирос земельного банка под контролем наблюдается у следующих компаний: o БИО-ТОН (+53 тыс. га) o Авангард-Агро (+50 тыс. га) o Дельта-агро (+23 тыс. га) o Степь+РЗ Агро (+21 тыс. га) По 20 тыс. га за год прибавили АгроТерра, Sucden и Русмолко (OLAM). Наиболее значимые изменения в меньшую сторону произошли у компаний Русская аграрная группа (до 2018 года называлась Агрохолдинг "Молочный продукт"), Русагро и РосАгро. Лидеры по изменению земельного банка под контролем представлены на рис. 3. Что касается позиции в рейтинге, среди компаний, поднявшихся на несколько строчек вверх: Краснояружская зерновая компания (за счет прибавления земель молочного комбината "Авида", см. Примечания), Сибирский деловой союз, БИО-ТОН, Русмолко (OLAM); а вниз на наибольшее количество строк опустилась Русская аграрная группа.
Три компании выбыли из рейтинга в 2019 году в силу уменьшения земельного банка. У татарской СетИле на данный момент нет земли под контролем, у нижегородской АгроКапиталИнвест в этом году 60??тыс. га, а РАВ Агро-Про, подконтрольная PPF Group, по последним подсчетам BEFL, владеет 66 тыс. га.
Новых компаний в рейтинге в этом году четыре. Прежде всего, это успешная группа компаний "Светлый", которая работает в Ростовской области и за последний год совершила несколько значимых приобретений, за счет чего ее земельный банк достиг 143 тыс. га. Добавилась компания Племенной Завод "Комсомолец" - одно из наиболее эффективных предприятий Забайкальского края, которое активно вводит в оборот земли сельхозназначения. Также среди новых компаний саратовская агрофирма "Рубеж" и АгсенПроперти - подразделение турецкого холдинга в России, которое работает в Пензенской области. На текущий момент под контролем АгсенПроперти находится свыше 100 тыс. га.
Компания BEFL также проанализировала 11 отраслевых рейтингов по итогам 2017- 2018 гг. (в зависимости от того, за какой год были наиболее актуальные данные), чтобы оценить присутствие участников рейтинга крупнейших владельцев сельхозземель в рейтингах различных сфер АПК. Анализ показал, что шесть компаний имеют больше всего позиций в различных отраслевых рейтингах, из которых три - в первой пятерке рейтинга BEFL. Лидирует здесь Агрокомплекс им. Н.И. Ткачева, который входит в первую десятку шести рейтингов из 11, проанализированных BEFL. В мясомолочном направлении компания уступает только Мираторгу (поголовье КРС) и ЭкоНиве-АПК (сырое молоко). По количеству позиций Мираторг второй, но наряду с Черкизово занимает больше всего первых мест в рейтингах: по производству свинины, по поголовью КРС и по объему земельного банка. Черкизово лидирует в производстве комбикормов, птицы и мяса. Русагро, помимо мясного направления, входит в первую десятку производителей подсолнечного масла. Агросила также показывает хорошие результаты в мясной и молочной отраслях. Кроме того, следует отметить Челябинский холдинг "Ариант", который лидирует в производстве винограда, а также присутствует еще в четырех отраслевых рейтингах.
Прочие компании имеют топовые позиции в четырех и менее отраслевых рейтингах (см. таблицу ниже). Таким образом, в рейтинге BEFL: o 15 компаний входят в Топ-50 крупнейших компаний АПК России по выручке по итогам 2017 года; o 13 компаний входят в Топ-25 компаний по общему поголовью КРС по итогам 2018 года; o 11 компаний входят в Топ-25 российских производителей мяса по итогам 2017 года; o 10 компаний входят в Топ-20 производителей комбикормов по итогам 2017 года; o 9 компаний входят в Топ-20 крупнейших производителей сырого молока в России по итогам 2017 года; o 7 компаний входят в Топ-20 производителей бройлера по итогам 2018 года; o 6 компаний входят в Топ-20 крупнейших производителей свинины в России по итогам 2018 года; o 4 компании входят в Топ-30 экспортеров российского зерна в сезоне 2017-2018 гг.; o 3 компании входят в Топ-10 производителей подсолнечного масла за 2017/2018 гг.; o 1 компания входит в Топ-5 производителей индейки по итогам 2018 года; o 1 компания входит в Топ-20 крупнейших виноградарских хозяйств РФ на конец 2017 - начало 2018 года.
Крупнейшие владельцы сельскохозяйственной земли в России на май 2019 года, тыс. га
Примечания
1В рейтинге представлен общий земельный банк холдинга "Продимекс" (675 тыс. га) и Агрокультуры (около 190 тыс. га), так как они являются аффилированными лицами вследствие значимого участия основного бенефициара Продимекса в капитале Агрокультура. 2Русагро в октябре 2018 года заявила о приобретении права на покупку контрольного пакета акций компании Quartlink Holding Limited, владеющей холдингом "Солнечные продукты", а также права требования к холдингу. Сделка находится в процессе исполнения, и при ее успешном завершении вероятно, что значительная часть земель холдинга "Солнечные продукты" будет приобретена Русагро по итогам 2019 года. 3Волго-Дон Агроинвест включает в себя активы ГК "АгроИнвест", ВАПК и ЛАПК. 4Агрохолдинг "Степь" управляется АФК "Система"; РЗ Агро находится под управлением АФК "Система" и нескольких членов семьи Луис-Дрейфус. 5Иволга-холдинг на данный момент теряет контроль над своими земельными активами, часть предприятий, входящих в холдинг, находится в стадии ликвидации. 6 Земельный банк, указанный в рейтинге, находится под управлением АФГ Националь, агрофирмы "Весна" и агрофирмы "Нижегородская" (которые контролируются и управляются одной группой бенефициаров). Земельные активы расположены в Краснодарском крае, Ростовской, Новгородской и Нижегородской областях. 7 Sucden и ГК "Трио" в 2019 году заключили предварительное соглашение о сотрудничестве. Предполагается, что в случае заключения сделки Sucden будет управлять сахарным бизнесом и частью сельскохозяйственных активов ГК "Трио" . 8Солнечные продукты - см. комментарий к Русагро. 9 ГК "Светлый" - одно из крупнейших предприятий Ростовской области, занимающее место в лидерах по эффективности растениеводства. В настоящее время ГК "Светлый" обрабатывает земельные активы в четырех районах Ростовской области. 10Краснояружская зерновая компания и МК "Авида" показаны совместно, так как они являются аффилированными лицами вследствие значимого участия основного бенефициара в обеих компаниях. 11Агрохолдинг "Кубань" входит в группу компаний "Базовый элемент". 12ПЗ "Комсомолец" - одно из крупнейших предприятий Забайкальского края, которое занимается растениеводством, выращивает среди прочих культур пшеницу, подсолнечник, гречиху и сою. Предприятие развивает и мясное животноводство. Стадо составляет 10 000 овец. 13Агрофирма "Рубеж" - предприятие Саратовской области, которое производит и реализует растениеводческую и животноводческую продукцию (молоко, мясо). Поголовье КРС - 3 462 голов, земли на орошении - 616 га. 14АгсенПроперти - дочернее предприятие турецкой компании Agsen, которое работает в Пензенской области, в том числе на бывших землях Агрокомпании Volga Farming, имеет элеватор на 150 тыс. тонн, занимается производством и реализацией продукции растениеводства. 15Русская Аграрная Группа - до 2018 года называлась Агрохолдинг "Молочный продукт".
В прошедшем 2018 году наблюдалось продолжение тенденции расширения земельных активов крупными агрокомпаниями. В отличие от 2017 года прошлый год не примечателен громкими сделками с большими объемами земельного банка, но 2019 год может это изменить, так как за прошедшие несколько месяцев был объявлен ряд предварительных договоренностей крупных холдингов, которые, возможно, завершатся слиянием. В частности, речь идет о покупке холдинга "Солнечные продукты" группой компаний "Русагро", а также о соглашении между Sucden и ГК "Трио". По данным Росстата, уже третий год наблюдается относительно стабильная динамика производства продукции сельского хозяйства - около 5,12 трлн рублей в фактических ценах ежегодно. Ранее Министерство сельского хозяйства России отмечало, что в период с 2007 по 2017 годы производство сельхозпродукции в фактических ценах показало рост в 2,7 раза - с 1,93 трлн рублей до 5,12 трлн рублей. Площадь земель сельхозназначения в России практически не меняется. Последние актуальные данные Росреестра на 01.01.2018 г. - 383,2 млн га, из которых 51,6 % - это сельскохозяйственные угодья (197,8 млн га). Однако примечателен рост объема земель сельхозназначения в собственности юридических лиц. За два года (2016-2017 гг.) он увеличился на 6 %, а с 2012 года рост составил 38 %. Динамика объема земельного банка участников рейтинга также восходящая. В этом году общий объем земли под контролем компаний рейтинга составил 13,5 млн га, что на 4 % больше, чем в прошлом году, и почти в два раза больше, чем семь лет назад
В рейтинге по итогам 2018 года 56 компаний, 44 из которых контролируют (владеют на праве собственности, аренды или ином законном праве) более 100 тыс. га сельхозугодий, а 12 компаний имеют под контролем около 100 тыс. га и располагаются на условной 45-й строке рейтинга. Объем земельного банка пятерки лидеров составляет 27 % от общего объема земли в рейтинге. Впервые за пять лет лидер рейтинга Продимекс ушел с первой позиции, уступив Мираторгу, у которого на момент публикации рейтинга 1 млн га земли под контролем. На третьем и четвертом местах, как и в прошлом году, Русагро и Агрокомплекс. Русагро держит позицию, даже несмотря на то, что в этом году земельный банк группы меньше на 25 тыс. га. Уменьшение было вызвано оптимизацией земельных активов и продажей неэффективных земель. В рейтинге текущего года не учитывается планируемое получение ГК "Русагро" земельных активов вследствие поглощения холдинга "Солнечные продукты", которое должно завершиться в 2019 году. Участник на пятой позиции рейтинга традиционно меняется практически ежегодно, и на май 2019 года ее занял агрохолдинг "ЭкоНива-АПК", который за год прибавил 170 тыс. га. Это одно из самых значительных расширений земельного банка среди участников рейтинга в 2018 году, а также наиболее значительное изменение позиции рейтинга.
С 2012 года наибольший рост земельного банка также наблюдается в основном у лидеров. Среди компаний, представленных на рис.2, только Агрохолдинг "Степь" совместно с РЗ Агро еще не побывали в пятерке лидеров, но неизменно присутствуют в первой десятке.
За год (с мая 2018 года), помимо лидеров рейтинга, прирос земельного банка под контролем наблюдается у следующих компаний: o БИО-ТОН (+53 тыс. га) o Авангард-Агро (+50 тыс. га) o Дельта-агро (+23 тыс. га) o Степь+РЗ Агро (+21 тыс. га) По 20 тыс. га за год прибавили АгроТерра, Sucden и Русмолко (OLAM). Наиболее значимые изменения в меньшую сторону произошли у компаний Русская аграрная группа (до 2018 года называлась Агрохолдинг "Молочный продукт"), Русагро и РосАгро. Лидеры по изменению земельного банка под контролем представлены на рис. 3. Что касается позиции в рейтинге, среди компаний, поднявшихся на несколько строчек вверх: Краснояружская зерновая компания (за счет прибавления земель молочного комбината "Авида", см. Примечания), Сибирский деловой союз, БИО-ТОН, Русмолко (OLAM); а вниз на наибольшее количество строк опустилась Русская аграрная группа.
Три компании выбыли из рейтинга в 2019 году в силу уменьшения земельного банка. У татарской СетИле на данный момент нет земли под контролем, у нижегородской АгроКапиталИнвест в этом году 60??тыс. га, а РАВ Агро-Про, подконтрольная PPF Group, по последним подсчетам BEFL, владеет 66 тыс. га.
Новых компаний в рейтинге в этом году четыре. Прежде всего, это успешная группа компаний "Светлый", которая работает в Ростовской области и за последний год совершила несколько значимых приобретений, за счет чего ее земельный банк достиг 143 тыс. га. Добавилась компания Племенной Завод "Комсомолец" - одно из наиболее эффективных предприятий Забайкальского края, которое активно вводит в оборот земли сельхозназначения. Также среди новых компаний саратовская агрофирма "Рубеж" и АгсенПроперти - подразделение турецкого холдинга в России, которое работает в Пензенской области. На текущий момент под контролем АгсенПроперти находится свыше 100 тыс. га.
Компания BEFL также проанализировала 11 отраслевых рейтингов по итогам 2017- 2018 гг. (в зависимости от того, за какой год были наиболее актуальные данные), чтобы оценить присутствие участников рейтинга крупнейших владельцев сельхозземель в рейтингах различных сфер АПК. Анализ показал, что шесть компаний имеют больше всего позиций в различных отраслевых рейтингах, из которых три - в первой пятерке рейтинга BEFL. Лидирует здесь Агрокомплекс им. Н.И. Ткачева, который входит в первую десятку шести рейтингов из 11, проанализированных BEFL. В мясомолочном направлении компания уступает только Мираторгу (поголовье КРС) и ЭкоНиве-АПК (сырое молоко). По количеству позиций Мираторг второй, но наряду с Черкизово занимает больше всего первых мест в рейтингах: по производству свинины, по поголовью КРС и по объему земельного банка. Черкизово лидирует в производстве комбикормов, птицы и мяса. Русагро, помимо мясного направления, входит в первую десятку производителей подсолнечного масла. Агросила также показывает хорошие результаты в мясной и молочной отраслях. Кроме того, следует отметить Челябинский холдинг "Ариант", который лидирует в производстве винограда, а также присутствует еще в четырех отраслевых рейтингах.
Прочие компании имеют топовые позиции в четырех и менее отраслевых рейтингах (см. таблицу ниже). Таким образом, в рейтинге BEFL: o 15 компаний входят в Топ-50 крупнейших компаний АПК России по выручке по итогам 2017 года; o 13 компаний входят в Топ-25 компаний по общему поголовью КРС по итогам 2018 года; o 11 компаний входят в Топ-25 российских производителей мяса по итогам 2017 года; o 10 компаний входят в Топ-20 производителей комбикормов по итогам 2017 года; o 9 компаний входят в Топ-20 крупнейших производителей сырого молока в России по итогам 2017 года; o 7 компаний входят в Топ-20 производителей бройлера по итогам 2018 года; o 6 компаний входят в Топ-20 крупнейших производителей свинины в России по итогам 2018 года; o 4 компании входят в Топ-30 экспортеров российского зерна в сезоне 2017-2018 гг.; o 3 компании входят в Топ-10 производителей подсолнечного масла за 2017/2018 гг.; o 1 компания входит в Топ-5 производителей индейки по итогам 2018 года; o 1 компания входит в Топ-20 крупнейших виноградарских хозяйств РФ на конец 2017 - начало 2018 года.
Крупнейшие владельцы сельскохозяйственной земли в России на май 2019 года, тыс. га
Примечания
1В рейтинге представлен общий земельный банк холдинга "Продимекс" (675 тыс. га) и Агрокультуры (около 190 тыс. га), так как они являются аффилированными лицами вследствие значимого участия основного бенефициара Продимекса в капитале Агрокультура. 2Русагро в октябре 2018 года заявила о приобретении права на покупку контрольного пакета акций компании Quartlink Holding Limited, владеющей холдингом "Солнечные продукты", а также права требования к холдингу. Сделка находится в процессе исполнения, и при ее успешном завершении вероятно, что значительная часть земель холдинга "Солнечные продукты" будет приобретена Русагро по итогам 2019 года. 3Волго-Дон Агроинвест включает в себя активы ГК "АгроИнвест", ВАПК и ЛАПК. 4Агрохолдинг "Степь" управляется АФК "Система"; РЗ Агро находится под управлением АФК "Система" и нескольких членов семьи Луис-Дрейфус. 5Иволга-холдинг на данный момент теряет контроль над своими земельными активами, часть предприятий, входящих в холдинг, находится в стадии ликвидации. 6 Земельный банк, указанный в рейтинге, находится под управлением АФГ Националь, агрофирмы "Весна" и агрофирмы "Нижегородская" (которые контролируются и управляются одной группой бенефициаров). Земельные активы расположены в Краснодарском крае, Ростовской, Новгородской и Нижегородской областях. 7 Sucden и ГК "Трио" в 2019 году заключили предварительное соглашение о сотрудничестве. Предполагается, что в случае заключения сделки Sucden будет управлять сахарным бизнесом и частью сельскохозяйственных активов ГК "Трио" . 8Солнечные продукты - см. комментарий к Русагро. 9 ГК "Светлый" - одно из крупнейших предприятий Ростовской области, занимающее место в лидерах по эффективности растениеводства. В настоящее время ГК "Светлый" обрабатывает земельные активы в четырех районах Ростовской области. 10Краснояружская зерновая компания и МК "Авида" показаны совместно, так как они являются аффилированными лицами вследствие значимого участия основного бенефициара в обеих компаниях. 11Агрохолдинг "Кубань" входит в группу компаний "Базовый элемент". 12ПЗ "Комсомолец" - одно из крупнейших предприятий Забайкальского края, которое занимается растениеводством, выращивает среди прочих культур пшеницу, подсолнечник, гречиху и сою. Предприятие развивает и мясное животноводство. Стадо составляет 10 000 овец. 13Агрофирма "Рубеж" - предприятие Саратовской области, которое производит и реализует растениеводческую и животноводческую продукцию (молоко, мясо). Поголовье КРС - 3 462 голов, земли на орошении - 616 га. 14АгсенПроперти - дочернее предприятие турецкой компании Agsen, которое работает в Пензенской области, в том числе на бывших землях Агрокомпании Volga Farming, имеет элеватор на 150 тыс. тонн, занимается производством и реализацией продукции растениеводства. 15Русская Аграрная Группа - до 2018 года называлась Агрохолдинг "Молочный продукт".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба