Главным событием июня стали не заседания ФРС и других центральных банков, не провокации США, в Ормузском проливе, сопровождаемые угрозами начать войну с Ираном, и даже не обновление максимумов американскими фондовыми индексами. По моему мнению, главным событием июня, стал рост цены золота выше отметки 1400 долларов за тройскую унцию. События, которого лично я ждал больше года. Давайте посмотрим, почему это произошло и чего нам ждатьв долгосрочной, и среднесрочной перспективах? Может быть, это просто случайность и нам, покупавшим золото, терпевшим многомесячные убытки, нужно закрывать свои позиции и скорее избавляться от ненужногоактива, который не приносит ничего кроме головной боли?Или же стоит рискнуть и подождать более выгодные уровни для реализации?
Моя позиция относительно накопления инвестиционного золота всегда была очень простой. Золото, в том или ином виде, должно присутствовать в портфеле любого инвестора, в объёме до четверти от его инвестиций. Даже если золото не растёт в цене и приносит инвестору убытки, оно, подобно фундаменту любого здания, будет удерживать портфель от форс-мажора и избыточной дисперсии. При этом в долгосрочной перспективе инвестиции в золото всегда растут в цене против стоимости фиатных валют.
Вспоминая прошлогоднее фиаско, когда золото вместо того чтобы продолжить свой рост, рухнуло на 20% до уровня $1170, хочется спросить критиков Банка России ловивших минутный хайп и обвинявших центральный банк в потере денег от вложения в золото: - ну и кто оказался прав, вы борзописцы или центральный банк?
Говоря о продолжении возможного роста, следует отметить, что преодоление сопротивления на уровне $1400, открывает золоту дорогу на $1600. Так, что перспективы дальнейшего роста у золота есть, и если с инвестициями в драгоценный металл всё более или менее понятно, то в трейдинге как обычно возможны варианты, однако и при открытии среднесрочных сделок следует сделать вывод о предстоящем росте золота. Почему? Давайте посмотрим на открытые позиции трейдеров фьючерсного рынка (рис.1).
Как видно из представленной диаграммы, в настоящий момент наблюдается приток на рынок новых денег, что говорит об интересе участников рынка к продолжению тренда вверх. Это следует из показателей роста Открытого Интереса, который всего за четыре недели вырос от уровня 670 тыс. до 859 тыс. контактов. Также нас интересует, что делали в это время основные покупатели Money Manager?
Рис.1: Анализ Отчёта по обязательствам трейдеров COT CFTC
Как следует из диаграммы, длинные позиции Money Managerувеличились с 126 тыс. до 217 тыс. контрактов, при этом их короткие позиции сократились с 93 тыс. до 27 тыс. контрактов. Это указывает на то, что спекулянты сейчас видят тренд и стараются занять выгодные позиции в направлении дальнейшего роста цены. Одновременно с этим показатели Открытого Интереса и количества длинных позиций спекулянтов сейчас ниже, чем это было в 2017 и 2018 годах, а цена находится выше. По моему мнению, это также свидетельствует потенциальных возможностях тренда, который меньшими деньгами достиг более высокого уровня.
Однако говоря об интересе покупателей фьючерсов золота, следует отметить, что согласно данным World Gold Council, в июне, Открытый Интерес побил рекорд и превысил 112 млрд. в долларовом эквиваленте (рис.2). Так много желающих купить золото ещё никогда не было. При этом основную скрипку на фьючерсном рынке продолжает играть американская биржа COMEX, где, как я отмечал выше, рекорд ещё не поставлен, а ОИ в денежном выражении составляет $65.4 млрд.
рис.2: Отрытый Интерес по совокупности фьючерсов на всех мировых биржах.
Среди фундаментальных факторов, которые могут привести к дальнейшему росту цены золота, следует отметить перемену среднесрочного тренда в долларе США, и рост курса евро выше уровней мая и апреля. Данная ситуация предполагает дальнейшее снижение курса доллара по отношению к корзине иностранных валют, что само по себе будет вызывать рост стоимости золота.
Предполагаемое снижение ставок ФРС США, которое трейдеры предполагают уже в июле, а также угрозы девальвации доллара со стороны американского правительства, пока следует рассматривать среди факторов, которые могут быть реализованы, а могут реализоваться. При этом 100% трейдеров биржиCME, торгующих фьючерсами на федеральные фонды, считает, что ФРС США перейдёт к снижению ставки на своём следующем заседании, которое пройдет уже в июле. Отказ от снижения ставки или слухи о такой возможности могут привести к росту доллара США, что будет оказывать негативное давление на цену золота. При этом такое давление не обязательно будет решающим фактором для цены, золото может дорожать и дешеветь вне зависимости от курса доллара. Так неоднократно было в прошлом и может быть в будущем.
Рис.3: Техническая модель движения цены золота.
Если говорить о перспективах цены золота во временном диапазоне от одного до трёх месяцев, то после периода бурного роста, вполне может наступить незначительная консолидация сопровождаемая попытками обновить максимум и выдавить цену выше текущих значений. С учётом довольно быстрого вылета цены, возникновение консолидации выглядит наиболее логичным, однако следует помнить, что логика на рынке не всегда применима, а очевидные модели часто не реализуются.
Сейчас основная поддержка цены золотарасположена на уровне многолетнего сопротивления $1375. Именно она будет ограничивать золото от возможности снижения, при этом следует считаться и с вероятностью того, что коррекция не будет столь глубокой, а цена лишь незначительно снизится от текущих значений, после чего продолжит свой рост. Однако глядя на ситуацию из сегодняшнего дня, покупки золота, представляются мне наиболее правильным решением. Будьте внимательны и осторожны, не забывайте о правилах управления капиталом.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Моя позиция относительно накопления инвестиционного золота всегда была очень простой. Золото, в том или ином виде, должно присутствовать в портфеле любого инвестора, в объёме до четверти от его инвестиций. Даже если золото не растёт в цене и приносит инвестору убытки, оно, подобно фундаменту любого здания, будет удерживать портфель от форс-мажора и избыточной дисперсии. При этом в долгосрочной перспективе инвестиции в золото всегда растут в цене против стоимости фиатных валют.
Вспоминая прошлогоднее фиаско, когда золото вместо того чтобы продолжить свой рост, рухнуло на 20% до уровня $1170, хочется спросить критиков Банка России ловивших минутный хайп и обвинявших центральный банк в потере денег от вложения в золото: - ну и кто оказался прав, вы борзописцы или центральный банк?
Говоря о продолжении возможного роста, следует отметить, что преодоление сопротивления на уровне $1400, открывает золоту дорогу на $1600. Так, что перспективы дальнейшего роста у золота есть, и если с инвестициями в драгоценный металл всё более или менее понятно, то в трейдинге как обычно возможны варианты, однако и при открытии среднесрочных сделок следует сделать вывод о предстоящем росте золота. Почему? Давайте посмотрим на открытые позиции трейдеров фьючерсного рынка (рис.1).
Как видно из представленной диаграммы, в настоящий момент наблюдается приток на рынок новых денег, что говорит об интересе участников рынка к продолжению тренда вверх. Это следует из показателей роста Открытого Интереса, который всего за четыре недели вырос от уровня 670 тыс. до 859 тыс. контактов. Также нас интересует, что делали в это время основные покупатели Money Manager?
Рис.1: Анализ Отчёта по обязательствам трейдеров COT CFTC
Как следует из диаграммы, длинные позиции Money Managerувеличились с 126 тыс. до 217 тыс. контрактов, при этом их короткие позиции сократились с 93 тыс. до 27 тыс. контрактов. Это указывает на то, что спекулянты сейчас видят тренд и стараются занять выгодные позиции в направлении дальнейшего роста цены. Одновременно с этим показатели Открытого Интереса и количества длинных позиций спекулянтов сейчас ниже, чем это было в 2017 и 2018 годах, а цена находится выше. По моему мнению, это также свидетельствует потенциальных возможностях тренда, который меньшими деньгами достиг более высокого уровня.
Однако говоря об интересе покупателей фьючерсов золота, следует отметить, что согласно данным World Gold Council, в июне, Открытый Интерес побил рекорд и превысил 112 млрд. в долларовом эквиваленте (рис.2). Так много желающих купить золото ещё никогда не было. При этом основную скрипку на фьючерсном рынке продолжает играть американская биржа COMEX, где, как я отмечал выше, рекорд ещё не поставлен, а ОИ в денежном выражении составляет $65.4 млрд.
рис.2: Отрытый Интерес по совокупности фьючерсов на всех мировых биржах.
Среди фундаментальных факторов, которые могут привести к дальнейшему росту цены золота, следует отметить перемену среднесрочного тренда в долларе США, и рост курса евро выше уровней мая и апреля. Данная ситуация предполагает дальнейшее снижение курса доллара по отношению к корзине иностранных валют, что само по себе будет вызывать рост стоимости золота.
Предполагаемое снижение ставок ФРС США, которое трейдеры предполагают уже в июле, а также угрозы девальвации доллара со стороны американского правительства, пока следует рассматривать среди факторов, которые могут быть реализованы, а могут реализоваться. При этом 100% трейдеров биржиCME, торгующих фьючерсами на федеральные фонды, считает, что ФРС США перейдёт к снижению ставки на своём следующем заседании, которое пройдет уже в июле. Отказ от снижения ставки или слухи о такой возможности могут привести к росту доллара США, что будет оказывать негативное давление на цену золота. При этом такое давление не обязательно будет решающим фактором для цены, золото может дорожать и дешеветь вне зависимости от курса доллара. Так неоднократно было в прошлом и может быть в будущем.
Рис.3: Техническая модель движения цены золота.
Если говорить о перспективах цены золота во временном диапазоне от одного до трёх месяцев, то после периода бурного роста, вполне может наступить незначительная консолидация сопровождаемая попытками обновить максимум и выдавить цену выше текущих значений. С учётом довольно быстрого вылета цены, возникновение консолидации выглядит наиболее логичным, однако следует помнить, что логика на рынке не всегда применима, а очевидные модели часто не реализуются.
Сейчас основная поддержка цены золотарасположена на уровне многолетнего сопротивления $1375. Именно она будет ограничивать золото от возможности снижения, при этом следует считаться и с вероятностью того, что коррекция не будет столь глубокой, а цена лишь незначительно снизится от текущих значений, после чего продолжит свой рост. Однако глядя на ситуацию из сегодняшнего дня, покупки золота, представляются мне наиболее правильным решением. Будьте внимательны и осторожны, не забывайте о правилах управления капиталом.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter