1 августа 2019 ВымпелКом (VEON) | Альфа-Капитал
VEON (VEON US: НЕТ РЕОКМЕНДАЦИИ) сегодня представит результаты за 2К19 по МСФО. Ожидаемый слабый (от 1% до 5%) рост органической выручки будет нейтрализован негативным эффектом от курсовых разниц. Рентабельность EBITDA должна составить 38%, почти не изменившись г/г. Компания может объявить промежуточные дивидендные выплаты в размере от $0,12 до $0,13 на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 4%.
Слабый органический рост (от 1% до 5%) будет нейтрализован негативным эффектом курсовых разниц. Консенсус-прогноз агентства “Интерфакс” предусматривает снижение долларовой выручки на 3% г/г до $2,2 млрд и снижение EBITDA на 2% г/г до $0,84 млрд, главным образом, на фоне ослабления местных валют к доллару – российского рубля на 4%, пакистанской рупии на 20% и алжирского динара на 3% с 2К18. В то же время рынок ожидает позитивный рост органической выручки в местных валютах (от 1% до 5% г/г), главным образом, отражающий сильную динамику на Украине и в Пакистане.
VEON может объявить промежуточные дивидендные выплаты за 2019 г. в размере $0,12-0,13 на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 4%. Мы ожидаем, что в ходе телефонной конференции менеджмент заострит свое внимание на конкуренции на рынке и позиции Beeline в России, прогнозе на 2019 г. и новой информации по поводу оферты компании GTH.
Слабый органический рост (от 1% до 5%) будет нейтрализован негативным эффектом курсовых разниц. Консенсус-прогноз агентства “Интерфакс” предусматривает снижение долларовой выручки на 3% г/г до $2,2 млрд и снижение EBITDA на 2% г/г до $0,84 млрд, главным образом, на фоне ослабления местных валют к доллару – российского рубля на 4%, пакистанской рупии на 20% и алжирского динара на 3% с 2К18. В то же время рынок ожидает позитивный рост органической выручки в местных валютах (от 1% до 5% г/г), главным образом, отражающий сильную динамику на Украине и в Пакистане.
VEON может объявить промежуточные дивидендные выплаты за 2019 г. в размере $0,12-0,13 на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 4%. Мы ожидаем, что в ходе телефонной конференции менеджмент заострит свое внимание на конкуренции на рынке и позиции Beeline в России, прогнозе на 2019 г. и новой информации по поводу оферты компании GTH.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба