1 августа 2019 Риком-Траст Абелев Олег
То, что все так долго ждали этим летом – случилось: ФРС снизила ставки впервые за 11 лет, но в то же время дала понять, что совсем на поводу у президента Трампа она не пойдет. В соответствии с ожиданиями рынка, рубль накануне ослаб к доллару и укрепился к евро по итогам заседания ФРС, активно отыгрывая движение ключевых валют на глобальном валютном рынке.
Итоги заседания ФРС дали активные предпосылки для сохранения крепких позиций доллара, но с продолжительностью их сохранения пока не очень понятно: возможно, на горизонте ближайших месяцев, а, возможно, и лет.
Из корпоративных новостей отметим расширение списка претендентов на льготы по Приобскому месторождению: Газпромнефть может получить налоговый вычет на 13,5 миллиарда рублей в год на 10 лет.
Газпром нефть разрабатывает южную часть Приобского месторождения, а Роснефть – северную. Запасы месторождений относятся к трудноизвлекаемым, поэтому недавно президент РФ Владимир Путин одобрил предоставление льгот не только для участка Роснефти, но и для Газпром нефти. Для двух компаний вопрос предоставления налоговых преференций для участков Приобского месторождения является крайне актуальным, но если раньше обсуждались льготы только для Роснефти, то теперь президент одобрил льготы и для Газпромнефти.
Роснефть просит предоставить ей десятилетний вычет по налогу на добычу полезных ископаемых на 46 миллиардов рублей в год, а Газпром нефть – вычет на 13,5 миллиарда рублей в год с 2020 года. В случае получения льгот нефтекомпании обещают вложить свободные средства в бурение на Приобском месторождении для остановки резкого падения добычи.
Данный факт крайне важен, поскольку раньше Минфин публично выступал против подобных льгот. В министерстве заявляли, что в случае их одобрения бюджет может лишиться 600 миллиардов рублей в 2020-2029 годах. Недавно даже был принят мораторий на новые налоговые льготы для нефтяных месторождений, действующий до конца года, но за исключением Приобского месторождения.
Для Газпром нефти это, конечно, позитивная история, поскольку компания традиционно платит один из самых высоких НДПИ в отрасли на традиционных месторождениях, а размер льгот нужно сравнивать с учетом качества запасов.
Торги на российском фондовом рынке завершились в среду ростом на фоне роста мировых цен на нефть в район максимумов с середины июля – около $65 за баррель сорта Brent.
К закрытию индекс Мосбиржи повысился на 0,18% до уровня в 2 739,50 пунктов, долларовый индекс РТС вырос на 0,53% до 1 360,04 пунктов.
На нефтяных рынках цены продолжают снижение, начавшееся предыдущим вечером после того, как заявления главы ФРС США ослабили надежду на череду снижений базовой ставки в стране.
ФРС по итогам заседания 30-31 июля ожидаемо понизила базовую процентную ставку до 2-2,25% с 2,25-2,5% годовых, это снижение стало первым за последние 10 лет. В то же время глава ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции по итогам заседания сказал, что не рассматривает решение американского регулятора как начало длительного цикла снижения ставки. Пауэлл отметил, что снижение ставки было "корректировкой политики в середине цикла". Этот комментарий вызвал у трейдеров предположения, что дальнейшего резкого снижения ставок от регулятора может не произойти.
Негатив со стороны макроэкономики оказался сильнее, чем оптимизм, связанный с сокращением запасов нефти в США. По данным Минэнерго страны, запасы нефти в США за предыдущую неделю уменьшились на 8,5 миллиона баррелей, хотя аналитики ожидали снижения запасов на 2,6 миллиона баррелей. Обзор Минэнерго США сам по себе был конструктивным, но факторы за пределами рынка вызывают снижение цен.
Цена октябрьских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 1,03% до $64,38 за баррель. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть марки WTI уменьшалась на 1,21% до $57,87 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы по итогам торговой сессии в среду продемонстрировали снижение после ожидаемого решения Федеральной резервной системы США по ставке.
До оглашения итогов заседания ФРС все три индекса росли в среднем в пределах 0,1%. ФРС по итогам заседания 30-31 июля ожидаемо понизила базовую процентную ставку до 2-2,25% с 2,25-2,5% годовых, это снижение стало первым за последние 10 лет. Следующее заседание запланировано на 17-18 сентября. Вместе с этим инвесторы оценивают слова главы регулятора Джерома Пауэлла, который выступает после публикации решения ФРС по ставке.
Индекс Dow Jones снизился на 1,1% до 26 897,74 пункта, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq — на 1,1% до 8 182,461 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,8% до 2 989,18 пунктов.
На азиатских рынках индексы региона преимущественно снижаются в четверг на фоне ослабления ожиданий относительно длительного цикла снижения базовой ставки в США.
Ключевым фактором, который оказывает давление на настроения инвесторов, стали заявления главы ФРС США по итогам двухдневного заседания, на котором регулятор ожидаемо понизил базовую процентную ставку до 2-2,25% с 2,25-2,5% годовых. В то же время глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что это снижение ставки было "корректировкой политики в середине цикла", и он не рассматривает его как начало длительного цикла снижения ставки. Кто-то считает, что заявления главы ФРС оказались более жесткими, чем ожидали некоторые трейдеры. Ряд инвесторов ждали более явного подтверждения дальнейшего смягчения монетарной политики.
В то же время инвесторы обратили внимание на новости вокруг торговых переговоров США и Китая. Глава МИД КНР Ван И заявил в среду, что завершившиеся в среду китайско-американские консультации по торговым вопросам были конструктивными и стали началом нового прогресса.
Индекс Shanghai Composite опускался на 0,78% — до 2909,63 пункта, индекс Shenzhen Composite — на 0,55% до 1 562,67 пунктов, гонконгский индекс Hang Seng Index — на 0,68%, до 27588,55 пункта. Японский Nikkei 225 поднимался на 0,03% — до 21530,81 пункта, южнокорейский KOSPI рос на 0,01%, до 2024,69 пункта, австралийский S&P/ASX 200 снижался на 0,22%, до 6797,6 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста в среду оказались бумаги "Лукойла" (+2,4%). Также выросли акции "Газпром нефти" (+2%), "Сургутнефтегаза" (+0,6%), АФК "Система" (+1,8%), префы "Россетей" (+2,3%).
2. В лидерах снижения оказались акции "Интер РАО" (-1,6%), Сбербанка (-1,1%), Polymetal (-1,1%), МТС (-0,8%).
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем спокойных торгов, поскольку позитивные ожидания глобальных инвесторов, связанные со вчерашним решением ФРС США по базовой ставке оправдались не в полной мере: периода долгого снижения ставки не случилось. Волны роста на мировых площадках не наблюдалось. Ближайшей целью подъема индекса Мосбиржи станет отметка 2780 пунктов, а для индекса РТС – около 1 400 пунктов.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Итоги заседания ФРС дали активные предпосылки для сохранения крепких позиций доллара, но с продолжительностью их сохранения пока не очень понятно: возможно, на горизонте ближайших месяцев, а, возможно, и лет.
Из корпоративных новостей отметим расширение списка претендентов на льготы по Приобскому месторождению: Газпромнефть может получить налоговый вычет на 13,5 миллиарда рублей в год на 10 лет.
Газпром нефть разрабатывает южную часть Приобского месторождения, а Роснефть – северную. Запасы месторождений относятся к трудноизвлекаемым, поэтому недавно президент РФ Владимир Путин одобрил предоставление льгот не только для участка Роснефти, но и для Газпром нефти. Для двух компаний вопрос предоставления налоговых преференций для участков Приобского месторождения является крайне актуальным, но если раньше обсуждались льготы только для Роснефти, то теперь президент одобрил льготы и для Газпромнефти.
Роснефть просит предоставить ей десятилетний вычет по налогу на добычу полезных ископаемых на 46 миллиардов рублей в год, а Газпром нефть – вычет на 13,5 миллиарда рублей в год с 2020 года. В случае получения льгот нефтекомпании обещают вложить свободные средства в бурение на Приобском месторождении для остановки резкого падения добычи.
Данный факт крайне важен, поскольку раньше Минфин публично выступал против подобных льгот. В министерстве заявляли, что в случае их одобрения бюджет может лишиться 600 миллиардов рублей в 2020-2029 годах. Недавно даже был принят мораторий на новые налоговые льготы для нефтяных месторождений, действующий до конца года, но за исключением Приобского месторождения.
Для Газпром нефти это, конечно, позитивная история, поскольку компания традиционно платит один из самых высоких НДПИ в отрасли на традиционных месторождениях, а размер льгот нужно сравнивать с учетом качества запасов.
Торги на российском фондовом рынке завершились в среду ростом на фоне роста мировых цен на нефть в район максимумов с середины июля – около $65 за баррель сорта Brent.
К закрытию индекс Мосбиржи повысился на 0,18% до уровня в 2 739,50 пунктов, долларовый индекс РТС вырос на 0,53% до 1 360,04 пунктов.
На нефтяных рынках цены продолжают снижение, начавшееся предыдущим вечером после того, как заявления главы ФРС США ослабили надежду на череду снижений базовой ставки в стране.
ФРС по итогам заседания 30-31 июля ожидаемо понизила базовую процентную ставку до 2-2,25% с 2,25-2,5% годовых, это снижение стало первым за последние 10 лет. В то же время глава ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции по итогам заседания сказал, что не рассматривает решение американского регулятора как начало длительного цикла снижения ставки. Пауэлл отметил, что снижение ставки было "корректировкой политики в середине цикла". Этот комментарий вызвал у трейдеров предположения, что дальнейшего резкого снижения ставок от регулятора может не произойти.
Негатив со стороны макроэкономики оказался сильнее, чем оптимизм, связанный с сокращением запасов нефти в США. По данным Минэнерго страны, запасы нефти в США за предыдущую неделю уменьшились на 8,5 миллиона баррелей, хотя аналитики ожидали снижения запасов на 2,6 миллиона баррелей. Обзор Минэнерго США сам по себе был конструктивным, но факторы за пределами рынка вызывают снижение цен.
Цена октябрьских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 1,03% до $64,38 за баррель. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть марки WTI уменьшалась на 1,21% до $57,87 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы по итогам торговой сессии в среду продемонстрировали снижение после ожидаемого решения Федеральной резервной системы США по ставке.
До оглашения итогов заседания ФРС все три индекса росли в среднем в пределах 0,1%. ФРС по итогам заседания 30-31 июля ожидаемо понизила базовую процентную ставку до 2-2,25% с 2,25-2,5% годовых, это снижение стало первым за последние 10 лет. Следующее заседание запланировано на 17-18 сентября. Вместе с этим инвесторы оценивают слова главы регулятора Джерома Пауэлла, который выступает после публикации решения ФРС по ставке.
Индекс Dow Jones снизился на 1,1% до 26 897,74 пункта, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq — на 1,1% до 8 182,461 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,8% до 2 989,18 пунктов.
На азиатских рынках индексы региона преимущественно снижаются в четверг на фоне ослабления ожиданий относительно длительного цикла снижения базовой ставки в США.
Ключевым фактором, который оказывает давление на настроения инвесторов, стали заявления главы ФРС США по итогам двухдневного заседания, на котором регулятор ожидаемо понизил базовую процентную ставку до 2-2,25% с 2,25-2,5% годовых. В то же время глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что это снижение ставки было "корректировкой политики в середине цикла", и он не рассматривает его как начало длительного цикла снижения ставки. Кто-то считает, что заявления главы ФРС оказались более жесткими, чем ожидали некоторые трейдеры. Ряд инвесторов ждали более явного подтверждения дальнейшего смягчения монетарной политики.
В то же время инвесторы обратили внимание на новости вокруг торговых переговоров США и Китая. Глава МИД КНР Ван И заявил в среду, что завершившиеся в среду китайско-американские консультации по торговым вопросам были конструктивными и стали началом нового прогресса.
Индекс Shanghai Composite опускался на 0,78% — до 2909,63 пункта, индекс Shenzhen Composite — на 0,55% до 1 562,67 пунктов, гонконгский индекс Hang Seng Index — на 0,68%, до 27588,55 пункта. Японский Nikkei 225 поднимался на 0,03% — до 21530,81 пункта, южнокорейский KOSPI рос на 0,01%, до 2024,69 пункта, австралийский S&P/ASX 200 снижался на 0,22%, до 6797,6 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста в среду оказались бумаги "Лукойла" (+2,4%). Также выросли акции "Газпром нефти" (+2%), "Сургутнефтегаза" (+0,6%), АФК "Система" (+1,8%), префы "Россетей" (+2,3%).
2. В лидерах снижения оказались акции "Интер РАО" (-1,6%), Сбербанка (-1,1%), Polymetal (-1,1%), МТС (-0,8%).
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем спокойных торгов, поскольку позитивные ожидания глобальных инвесторов, связанные со вчерашним решением ФРС США по базовой ставке оправдались не в полной мере: периода долгого снижения ставки не случилось. Волны роста на мировых площадках не наблюдалось. Ближайшей целью подъема индекса Мосбиржи станет отметка 2780 пунктов, а для индекса РТС – около 1 400 пунктов.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter