8 августа 2019 Фридом Финанс
ПАО ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали, занимая лидирующие позиции в российской отрасли черной металлургии. Магнитогорский металлургический комбинат представляет собой производственный комплекс полного цикла. Первого августа компания опубликовал результаты за второй квартал, и они оказались примерно на уровне рыночных ожиданий по EBITDA и выручке.
Руководство увеличило планы по объему капиталовложений на 2019-2020 годы, однако мы полагаем, что повышение расходов будет компенсироваться за счет опережающего роста цен на сталь при сохранении в среднесрочном периоде стабильно высоких уровней рентабельности. С учетом улучшения конъюнктуры цен на металлургическую продукцию показатели капитализации ММК к концу первого полугодия 2020-го, возможно, отразят стабильно высокие дивиденды и недооцененность по мультипликаторам по сравнению с аналогами.
Руководство увеличило планы по объему капиталовложений на 2019-2020 годы, однако мы полагаем, что повышение расходов будет компенсироваться за счет опережающего роста цен на сталь при сохранении в среднесрочном периоде стабильно высоких уровней рентабельности. С учетом улучшения конъюнктуры цен на металлургическую продукцию показатели капитализации ММК к концу первого полугодия 2020-го, возможно, отразят стабильно высокие дивиденды и недооцененность по мультипликаторам по сравнению с аналогами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба