21 августа 2019 Промсвязьбанк
На наш взгляд индекс МосБиржи сегодня будет проторговывать середину диапазона 2650-2700 пунктов, предпринимая попытки движения в направлении верхней границы.
Сегодня ждем попыток перехода пары доллар/рубль к середине диапазона 65-67 руб., который мы считаем целевым на ближайшие дни, на фоне нормализации конъюнктуры мировых рынков и улучшения конъюнктуры рынка нефти.
Координаты рынка
Вчера на фондовых рынках развитых стран возобладал консервативный настрой
Во вторник индекс МосБиржи продолжил восстанавливаться.
Пара доллар/рубль смотрелась слабее валют стран-аналогов, поднявшись к отметке 66,5 руб.
Доходность российских 10-летних евробондов снизилась на 1 б.п. - до 3,55% годовых, оставаясь на минимумах с начала года.
Доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 7,30% (-5 б.п.)
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль Роснефти (ПОКУПАТЬ) по МСФО в I полугодии выросла на 9%, до 325 млрд руб. - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты Роснефти по чистой прибыли оказались лучше ожиданий рынка. В целом же компания показала почти синхронный рост рублевой выручки и EBITDA, сохранив маржу на уровне прошлого года. Отметим, что несмотря на падение средней цены реализации Urals на 4,8% (до 65,5 долл./барр.), Роснефть смогла увеличить долларовую выручку от реализации на 1,1%. Итоги компании по прибыли позволяют рассчитывать на дивиденды в размере 15,3 руб./акцию, что дает доходность в 3,8%.
EBITDA Норникеля (ПОКУПАТЬ) в I полугодии выросла на 21%, до $3,72 млрд - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты Норникеля оказались заметно лучше ожиданий рынка. Росту выручки компании способствовало увеличение продаж металлов (в том числе за счет запуска Быстринского ГОКа), а также росту цен на МПГ. Отметим существенный рост EBITDA компании по сравнению с выручкой ГМК, что позволило заметно нарастить маржинальность. EBITDA margin была зафиксирована на уровне 59%. Чистый долг Норникеля за полугодие снизился на 24%, составив $5,357 млрд. Соотношение чистого долга к EBITDA по состоянию на 30 июня 2019 года снизилось до 0,8x.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сегодня ждем попыток перехода пары доллар/рубль к середине диапазона 65-67 руб., который мы считаем целевым на ближайшие дни, на фоне нормализации конъюнктуры мировых рынков и улучшения конъюнктуры рынка нефти.
Координаты рынка
Вчера на фондовых рынках развитых стран возобладал консервативный настрой
Во вторник индекс МосБиржи продолжил восстанавливаться.
Пара доллар/рубль смотрелась слабее валют стран-аналогов, поднявшись к отметке 66,5 руб.
Доходность российских 10-летних евробондов снизилась на 1 б.п. - до 3,55% годовых, оставаясь на минимумах с начала года.
Доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 7,30% (-5 б.п.)
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль Роснефти (ПОКУПАТЬ) по МСФО в I полугодии выросла на 9%, до 325 млрд руб. - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты Роснефти по чистой прибыли оказались лучше ожиданий рынка. В целом же компания показала почти синхронный рост рублевой выручки и EBITDA, сохранив маржу на уровне прошлого года. Отметим, что несмотря на падение средней цены реализации Urals на 4,8% (до 65,5 долл./барр.), Роснефть смогла увеличить долларовую выручку от реализации на 1,1%. Итоги компании по прибыли позволяют рассчитывать на дивиденды в размере 15,3 руб./акцию, что дает доходность в 3,8%.
EBITDA Норникеля (ПОКУПАТЬ) в I полугодии выросла на 21%, до $3,72 млрд - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты Норникеля оказались заметно лучше ожиданий рынка. Росту выручки компании способствовало увеличение продаж металлов (в том числе за счет запуска Быстринского ГОКа), а также росту цен на МПГ. Отметим существенный рост EBITDA компании по сравнению с выручкой ГМК, что позволило заметно нарастить маржинальность. EBITDA margin была зафиксирована на уровне 59%. Чистый долг Норникеля за полугодие снизился на 24%, составив $5,357 млрд. Соотношение чистого долга к EBITDA по состоянию на 30 июня 2019 года снизилось до 0,8x.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter