Итоги торгов 28.08
Индекс МосБиржи: 2677,31 п. (+0,68%)
Индекс РТС: 1266,71 п. (+0,64%)
В деталях
Российский рынок акций в середине недели показал себя лучше других площадок развивающихся стран, несмотря на сохранения напряженности на мировых финансовых рынках. Внимание инвесторов по-прежнему приковано к развитию конфликта между США и Китаем по вопросам торговых споров. После противоречивых высказываний с обеих сторон, а также невнятного посыла от главы ФРС по поводу дальнейшей монетарной политики участники рынков находятся в состоянии замешательства, крайне осторожно формируя свою позиции и тщательно взвешивая новую информацию. Вчера со стороны Китая было озвучено возможное смягчение протекционистских мер, что поддержало локальный оптимизм среди инвесторов.
В целом рисковые активы остаются под давлением, но российские бумаги сохраняют привлекательность в свете высокого уровня макроэкономической устойчивости. Спред между долларовым индексом РТС и международным бенчмарком MSCI Emerging Markets незначительно расширился. Индекс МосБиржи в среду прибавил более 0,6%, формируя четкий восходящий тренд внутри сессии и завершив торги на внутридневных максимумах. РТС также укрепился, несмотря на небольшое давление из-за ослабшего рубля.
На графике техническая картина рублевого индекса несколько улучшилась. Закрытие дневной свечи прошло за границей нисходящего канала, что формально является, хоть и слабым, но все же признаком улучшения настроений на рынке. Тем не менее, с фундаментальной точки зрения, за исключением локального укрепления нефтяных котировок и поддержки для экспортеров со стороны слабого рубля, серьезных драйверов для роста не наблюдается. Текущий импульс роста может «увязнуть» в продажах в районе 2700-2710, и в дальнейшем инструмент с большой вероятностью останется в прежнем диапазоне. Впрочем, в случае улучшения общемирового фона может реализоваться и более оптимистичный сценарий.
Среди отраслевых индексов практически все индикаторы завершили сессию на положительной территории, за исключением сектора инноваций и инвестиций (MOEXINN -0,57%). Наиболее сильными выглядели энергетический и нефтегазовый сектора. Лидерами роста стали акции МРСК ЦП, подорожавшие почти на 3%. Также среди энергетиков хорошую динамику продемонстрировали Россети ао +2,07%; Интер РАО +1,47%; Русгидро +0,82%; ФСК ЕЭС +0,6%.
В нефтегазовом секторе отличились акции Лукойла, которые прибавили более 2% на фоне публикации сильного отчета МСФО за I полугодие 2019 г. Компания превзошла ожидания рынка по показателям EBITDA и чистой прибыли за счет перехода ряда месторождений компании на НДД и улучшения рентабельности нефтепереработки. Сегодня в 16:00 МСК пройдет конференц-колл, на котором могут быть озвучены комментарии менеджмента по поводу запуска новой программы buyback. В случае начала нового обратного выкупа акций, Лукойл вновь может получить довольно сильный драйвер для роста капитализации в среднесрочной перспективе.
Также вчера пользовались спросом бумаги ЛСР +1,78%, Алроса +1,7%; МТС +1,63%; ММК +1,58%, М.Видео +1,4%, Новатэк +1,3% и ПИК +1,16%.
Распадская в среду показала нейтральные результаты за II квартал 2019 г., однако совет директоров порекомендовал выплатить символические дивиденды по итогам I полугодия, что не могло не разочаровать инвесторов. Несмотря на то, что Распадская впервые с 2011 г. выплатит дивиденды своим акционерам, скромные 2,5 руб. на акцию или 1,87% к цене акций на 27 августа оказались ниже консенсус-ожиданий участников рынка. В результате бумага потеряла 5,3% и завершила сессию ценой 126,76 руб. за акцию.
На нефтяном рынке в середине недели доминировали оптимистичные настроения в свете существенного падения запасов в США, указывающих на сохранение устойчивого спроса. Официальные данные от Минэнерго подтвердили представленные днем ранее данные API и отметили падение коммерческих запасов нефти более чем на 10 млн баррелей против ожидаемых 2,1 млн. Однако ложку дегтя внесли данные по добыче в Штатах, указывающие на новый рекордный результат в 12,5 млн баррелей в сутки (б/с), что сразу на 200 000 б/с выше уровня предыдущей недели. Таким образом, на среднесрочном горизонте данные выглядят неоднозначно и рост котировок может довольно быстро завершиться. Уже сегодня с утра фьючерсы на Brent демонстрируют слабую динамику.
Минфин РФ вчера провел успешное размещение 5-летних ОФЗ ПД 26227 и 3-летних ОФЗ ПК 24020 в общей сложности на 20 млрд руб. при спросе более 150 млрд руб. Высокий спрос на долговые обязательства РФ указывает на сохранение оптимизма инвесторов в отношении стабильности российской экономики, а также оказывает поддержку российскому рублю за счет притока средств со стороны нерезидентов. Индекс RGBI в среду продолжил рост, завершив сессию на максимумах с мая 2018 г.
Несмотря на позитивные движения по нефти и высокий спрос на долговом рынке российский рубль в среду оставался достаточно слабым. При этом явных причин для локальной слабости рубля не наблюдается. Скорее всего, приближение одного из пиковых месяцев в плане выплаты по внешнему долгу российских компаний, а также вероятный выход некоторых крупных зарубежных инвесторов из наших активов увеличили спрос на валюту, способствуя снижению национальной валюты. Торги валютной парой USD/RUB_TOM завершились на отметке 66,8 руб., европейская валюта к концу сессии оценивалась в 73,93 руб.
Среди важных корпоративных событий сегодня ждем финансовые результаты МСФО по итогам II квартала от АФК Системы, Аэрофлота, НМТП, Россетей и РусГидро. Также в 16:00 пройдет конференц-колл с менеджментом Лукойла. На международной арене среди значимой статистики ожидаются данные по потребительским расходам и ВВП в США в 15:30 МСК.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после нашего закрытия в среду остались на прежних уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падает на 0,34%, нефть Brent в минусе на 0,51%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии и эффекта аукциона закрытия можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет вблизи уровня закрытия среды.
Индекс МосБиржи: 2677,31 п. (+0,68%)
Индекс РТС: 1266,71 п. (+0,64%)
В деталях
Российский рынок акций в середине недели показал себя лучше других площадок развивающихся стран, несмотря на сохранения напряженности на мировых финансовых рынках. Внимание инвесторов по-прежнему приковано к развитию конфликта между США и Китаем по вопросам торговых споров. После противоречивых высказываний с обеих сторон, а также невнятного посыла от главы ФРС по поводу дальнейшей монетарной политики участники рынков находятся в состоянии замешательства, крайне осторожно формируя свою позиции и тщательно взвешивая новую информацию. Вчера со стороны Китая было озвучено возможное смягчение протекционистских мер, что поддержало локальный оптимизм среди инвесторов.
В целом рисковые активы остаются под давлением, но российские бумаги сохраняют привлекательность в свете высокого уровня макроэкономической устойчивости. Спред между долларовым индексом РТС и международным бенчмарком MSCI Emerging Markets незначительно расширился. Индекс МосБиржи в среду прибавил более 0,6%, формируя четкий восходящий тренд внутри сессии и завершив торги на внутридневных максимумах. РТС также укрепился, несмотря на небольшое давление из-за ослабшего рубля.
На графике техническая картина рублевого индекса несколько улучшилась. Закрытие дневной свечи прошло за границей нисходящего канала, что формально является, хоть и слабым, но все же признаком улучшения настроений на рынке. Тем не менее, с фундаментальной точки зрения, за исключением локального укрепления нефтяных котировок и поддержки для экспортеров со стороны слабого рубля, серьезных драйверов для роста не наблюдается. Текущий импульс роста может «увязнуть» в продажах в районе 2700-2710, и в дальнейшем инструмент с большой вероятностью останется в прежнем диапазоне. Впрочем, в случае улучшения общемирового фона может реализоваться и более оптимистичный сценарий.
Среди отраслевых индексов практически все индикаторы завершили сессию на положительной территории, за исключением сектора инноваций и инвестиций (MOEXINN -0,57%). Наиболее сильными выглядели энергетический и нефтегазовый сектора. Лидерами роста стали акции МРСК ЦП, подорожавшие почти на 3%. Также среди энергетиков хорошую динамику продемонстрировали Россети ао +2,07%; Интер РАО +1,47%; Русгидро +0,82%; ФСК ЕЭС +0,6%.
В нефтегазовом секторе отличились акции Лукойла, которые прибавили более 2% на фоне публикации сильного отчета МСФО за I полугодие 2019 г. Компания превзошла ожидания рынка по показателям EBITDA и чистой прибыли за счет перехода ряда месторождений компании на НДД и улучшения рентабельности нефтепереработки. Сегодня в 16:00 МСК пройдет конференц-колл, на котором могут быть озвучены комментарии менеджмента по поводу запуска новой программы buyback. В случае начала нового обратного выкупа акций, Лукойл вновь может получить довольно сильный драйвер для роста капитализации в среднесрочной перспективе.
Также вчера пользовались спросом бумаги ЛСР +1,78%, Алроса +1,7%; МТС +1,63%; ММК +1,58%, М.Видео +1,4%, Новатэк +1,3% и ПИК +1,16%.
Распадская в среду показала нейтральные результаты за II квартал 2019 г., однако совет директоров порекомендовал выплатить символические дивиденды по итогам I полугодия, что не могло не разочаровать инвесторов. Несмотря на то, что Распадская впервые с 2011 г. выплатит дивиденды своим акционерам, скромные 2,5 руб. на акцию или 1,87% к цене акций на 27 августа оказались ниже консенсус-ожиданий участников рынка. В результате бумага потеряла 5,3% и завершила сессию ценой 126,76 руб. за акцию.
На нефтяном рынке в середине недели доминировали оптимистичные настроения в свете существенного падения запасов в США, указывающих на сохранение устойчивого спроса. Официальные данные от Минэнерго подтвердили представленные днем ранее данные API и отметили падение коммерческих запасов нефти более чем на 10 млн баррелей против ожидаемых 2,1 млн. Однако ложку дегтя внесли данные по добыче в Штатах, указывающие на новый рекордный результат в 12,5 млн баррелей в сутки (б/с), что сразу на 200 000 б/с выше уровня предыдущей недели. Таким образом, на среднесрочном горизонте данные выглядят неоднозначно и рост котировок может довольно быстро завершиться. Уже сегодня с утра фьючерсы на Brent демонстрируют слабую динамику.
Минфин РФ вчера провел успешное размещение 5-летних ОФЗ ПД 26227 и 3-летних ОФЗ ПК 24020 в общей сложности на 20 млрд руб. при спросе более 150 млрд руб. Высокий спрос на долговые обязательства РФ указывает на сохранение оптимизма инвесторов в отношении стабильности российской экономики, а также оказывает поддержку российскому рублю за счет притока средств со стороны нерезидентов. Индекс RGBI в среду продолжил рост, завершив сессию на максимумах с мая 2018 г.
Несмотря на позитивные движения по нефти и высокий спрос на долговом рынке российский рубль в среду оставался достаточно слабым. При этом явных причин для локальной слабости рубля не наблюдается. Скорее всего, приближение одного из пиковых месяцев в плане выплаты по внешнему долгу российских компаний, а также вероятный выход некоторых крупных зарубежных инвесторов из наших активов увеличили спрос на валюту, способствуя снижению национальной валюты. Торги валютной парой USD/RUB_TOM завершились на отметке 66,8 руб., европейская валюта к концу сессии оценивалась в 73,93 руб.
Среди важных корпоративных событий сегодня ждем финансовые результаты МСФО по итогам II квартала от АФК Системы, Аэрофлота, НМТП, Россетей и РусГидро. Также в 16:00 пройдет конференц-колл с менеджментом Лукойла. На международной арене среди значимой статистики ожидаются данные по потребительским расходам и ВВП в США в 15:30 МСК.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после нашего закрытия в среду остались на прежних уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падает на 0,34%, нефть Brent в минусе на 0,51%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии и эффекта аукциона закрытия можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет вблизи уровня закрытия среды.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба