Итоги торгов 02.09
Индекс МосБиржи: 2773,01 п. (+1,20%)
Индекс РТС: 1309,22 п. (+1,23%)
В деталях
Новая торговая неделя на российском рынке акций началась с продолжения локального ралли. Индекс МосБиржи растет уже 5 сессий подряд, за время которых успел восстановиться на 4,3%. Обороты торгов при этом нельзя назвать низкими.
В понедельник внешний фон был весьма слабым даже с учетом того, что торги в США не проходили. Цены на нефть Brent опустились еще на 1%. В Европе наблюдался умеренный рост, однако отчасти его можно списать на эффект от ослабления курса евро. Пара EUR/USD сегодня торгуется на минимальных значениях с мая 2017 г., находясь около 1,094. Не исключаем возможность еще чуть более глубокого сползания вниз с потенциальным тестированием зоны торможения ближе к области 1,084-1,09.
В это же время в целом индекс доллара, отражающий динамику USD к корзине из 6 ключевых мировых валют, поднялся до двухлетних максимумов. Традиционно рост американской валюты является негативным фактором для сырьевых товаров, так что продолжение этой тенденции может оказать давление на металлы, нефть, газ и прочие commodities.
По российскому рублю пока наблюдается преимущественно нейтральная динамика. Курс USD/RUB продолжает консолидироваться около 66,5-67, но к более высоким отметкам пока не продвигается.
Про Сургутнефтегаз
На российском рынке в центре внимания накануне оказались акции Сургутнефтегаза (ао и ап), обеспечившие треть всего прироста понедельника по индексу МосБиржи. Обыкновенные бумаги выросли на 12,3% на рекордных за 9 лет оборотах. Среди способствующих такой динамике новостей можно выделить лишь пятничное сообщение Интерфакса о том, что Сургутнефтегаз зарегистрировал дочернее предприятие, один из видов деятельности которого, «вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами». В остальном абсолютно никаких подробностей по этой теме не появлялось.
Все четко понимают, что с учетом гигантской долларовой подушки эта компания должна стоить в 2,5-3 раза дороже, но из-за отсутствия понятной дивидендной политики в отношении обыкновенных акций бумаги долгое время не пользуются повышенным спросом вне зависимости от внешнего фона. Инвесторы просто не понимают, как можно монетизировать вложения в акции. В связи с этим их фундаментальная оценка с учетом академичных подходов к анализу во многом бесполезна. Так что любые признаки каких-то изменений в консервативной стратегии Сургутнефтегаза сразу же вызывают приток спекулянтов.
Сообщение о регистрации «дочки» пока нельзя однозначно трактовать в качестве сигнала к изменению подхода по инвестированию средств компании, так как еще непонятно, что точно за этим последует. Однако трейдерам этого оказалось вполне достаточно, чтобы додумать сценарии потенциальной смены отношения менеджмента к управлению чистой денежной позицией Сургутнефтегаза и начать закладывать в котировки позитивный вариант развития событий. Учитывая гигантский объем средств на балансе и перспективу переоценки, соотношение риск/доходность в моменте для многих участников выглядело привлекательно.
Дальнейшая динамика обыкновенных бумаг Сургутнефтегаза будет зависеть от того, подтвердит ли компания ожидания инвесторов, приняв какое-либо решение об инвестировании части средств, или же сохранит статус-кво. Пока никаких официальных заявлений или даже намеков мы не обнаружили. При этом чем дольше не будет какой-то информации, тем больше может быть навес из продавцов, которые могут начать постепенно фиксировать позиции, не дождавшись появления драйвера.
Что касается привилегированных бумаг, то они по-прежнему остаются неплохим инструментом для защиты от девальвационных рисков рубля за счет дивидендной политики, прописанной в уставе.
Индекс МосБиржи перекуплен
После пяти сессий роста индекс МосБиржи приблизился к зоне локальной перекупленности. Для продолжения восходящей тенденции теперь уже вряд ли получится обойтись без поддержки со стороны внешних факторов. После прошедшего подъема игнорировать фон в случае его ухудшения станет все сложнее.
Между тем сохраняет актуальность среднесрочный драйвер роста в виде ожидаемого продолжения снижения рублевых ставок, о чем ранее мы уже множество раз говорили. Уже в пятницу Банк России может снизить ключевую ставку с 7,25% до 7%. В этом плане на нашем рынке достаточно много устоявшихся дивидендных историй, которые в текущем цикле получают драйвер для положительной переоценки (МТС, Юнипро, Мосбиржа, ЛСР, ФСК ЕЭС и пр.).
В это же время неплохая техническая картина складывается в ряде голубых фишек. Например, в обыкновенных бумагах Сбербанка идет попытка вернуться к 229-230 руб. Если котировки преодолеют эту область, то среднесрочные целевые ориентиры сместятся в сторону 245-249 руб.
Также позитивный технический сигнал может появиться в бумагах Роснефти при пробое наверх отметки 420 руб., в МосБирже при прохождении 96,5 руб. и ВТБ при закреплении над отметкой в 4 коп.
Сегодня с удлиненных выходных возвращаются американские трейдеры. Среднесрочные ожидания по рынку США пока остаются весьма осторожными, однако стоит сказать, что при потенциальном подъеме выше 2940-2955 п. по индексу S&P 500 фактически будет нарушена вся «медвежья» формация и нисходящий тренд. Пока же этого не произошло, сохраняются весьма высокие шансы на возобновление волны распродаж, что с точки зрения общего сентимента может быть негативно как для развивающихся рынков, так и для сырьевых площадок.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские площадки вчера были закрыты. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на нефть Brent с утра в плюсе на 0,14%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии и эффекта аукциона закрытия можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет совсем рядом с уровнем закрытия понедельника.
Индекс МосБиржи: 2773,01 п. (+1,20%)
Индекс РТС: 1309,22 п. (+1,23%)
В деталях
Новая торговая неделя на российском рынке акций началась с продолжения локального ралли. Индекс МосБиржи растет уже 5 сессий подряд, за время которых успел восстановиться на 4,3%. Обороты торгов при этом нельзя назвать низкими.
В понедельник внешний фон был весьма слабым даже с учетом того, что торги в США не проходили. Цены на нефть Brent опустились еще на 1%. В Европе наблюдался умеренный рост, однако отчасти его можно списать на эффект от ослабления курса евро. Пара EUR/USD сегодня торгуется на минимальных значениях с мая 2017 г., находясь около 1,094. Не исключаем возможность еще чуть более глубокого сползания вниз с потенциальным тестированием зоны торможения ближе к области 1,084-1,09.
В это же время в целом индекс доллара, отражающий динамику USD к корзине из 6 ключевых мировых валют, поднялся до двухлетних максимумов. Традиционно рост американской валюты является негативным фактором для сырьевых товаров, так что продолжение этой тенденции может оказать давление на металлы, нефть, газ и прочие commodities.
По российскому рублю пока наблюдается преимущественно нейтральная динамика. Курс USD/RUB продолжает консолидироваться около 66,5-67, но к более высоким отметкам пока не продвигается.
Про Сургутнефтегаз
На российском рынке в центре внимания накануне оказались акции Сургутнефтегаза (ао и ап), обеспечившие треть всего прироста понедельника по индексу МосБиржи. Обыкновенные бумаги выросли на 12,3% на рекордных за 9 лет оборотах. Среди способствующих такой динамике новостей можно выделить лишь пятничное сообщение Интерфакса о том, что Сургутнефтегаз зарегистрировал дочернее предприятие, один из видов деятельности которого, «вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами». В остальном абсолютно никаких подробностей по этой теме не появлялось.
Все четко понимают, что с учетом гигантской долларовой подушки эта компания должна стоить в 2,5-3 раза дороже, но из-за отсутствия понятной дивидендной политики в отношении обыкновенных акций бумаги долгое время не пользуются повышенным спросом вне зависимости от внешнего фона. Инвесторы просто не понимают, как можно монетизировать вложения в акции. В связи с этим их фундаментальная оценка с учетом академичных подходов к анализу во многом бесполезна. Так что любые признаки каких-то изменений в консервативной стратегии Сургутнефтегаза сразу же вызывают приток спекулянтов.
Сообщение о регистрации «дочки» пока нельзя однозначно трактовать в качестве сигнала к изменению подхода по инвестированию средств компании, так как еще непонятно, что точно за этим последует. Однако трейдерам этого оказалось вполне достаточно, чтобы додумать сценарии потенциальной смены отношения менеджмента к управлению чистой денежной позицией Сургутнефтегаза и начать закладывать в котировки позитивный вариант развития событий. Учитывая гигантский объем средств на балансе и перспективу переоценки, соотношение риск/доходность в моменте для многих участников выглядело привлекательно.
Дальнейшая динамика обыкновенных бумаг Сургутнефтегаза будет зависеть от того, подтвердит ли компания ожидания инвесторов, приняв какое-либо решение об инвестировании части средств, или же сохранит статус-кво. Пока никаких официальных заявлений или даже намеков мы не обнаружили. При этом чем дольше не будет какой-то информации, тем больше может быть навес из продавцов, которые могут начать постепенно фиксировать позиции, не дождавшись появления драйвера.
Что касается привилегированных бумаг, то они по-прежнему остаются неплохим инструментом для защиты от девальвационных рисков рубля за счет дивидендной политики, прописанной в уставе.
Индекс МосБиржи перекуплен
После пяти сессий роста индекс МосБиржи приблизился к зоне локальной перекупленности. Для продолжения восходящей тенденции теперь уже вряд ли получится обойтись без поддержки со стороны внешних факторов. После прошедшего подъема игнорировать фон в случае его ухудшения станет все сложнее.
Между тем сохраняет актуальность среднесрочный драйвер роста в виде ожидаемого продолжения снижения рублевых ставок, о чем ранее мы уже множество раз говорили. Уже в пятницу Банк России может снизить ключевую ставку с 7,25% до 7%. В этом плане на нашем рынке достаточно много устоявшихся дивидендных историй, которые в текущем цикле получают драйвер для положительной переоценки (МТС, Юнипро, Мосбиржа, ЛСР, ФСК ЕЭС и пр.).
В это же время неплохая техническая картина складывается в ряде голубых фишек. Например, в обыкновенных бумагах Сбербанка идет попытка вернуться к 229-230 руб. Если котировки преодолеют эту область, то среднесрочные целевые ориентиры сместятся в сторону 245-249 руб.
Также позитивный технический сигнал может появиться в бумагах Роснефти при пробое наверх отметки 420 руб., в МосБирже при прохождении 96,5 руб. и ВТБ при закреплении над отметкой в 4 коп.
Сегодня с удлиненных выходных возвращаются американские трейдеры. Среднесрочные ожидания по рынку США пока остаются весьма осторожными, однако стоит сказать, что при потенциальном подъеме выше 2940-2955 п. по индексу S&P 500 фактически будет нарушена вся «медвежья» формация и нисходящий тренд. Пока же этого не произошло, сохраняются весьма высокие шансы на возобновление волны распродаж, что с точки зрения общего сентимента может быть негативно как для развивающихся рынков, так и для сырьевых площадок.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские площадки вчера были закрыты. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на нефть Brent с утра в плюсе на 0,14%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии и эффекта аукциона закрытия можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет совсем рядом с уровнем закрытия понедельника.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба