30 марта 2009 Архив
Обзор американского рынка на 30.03
Фондовый рынок закрыл пятницу значительными потерями по всему фронту на неутешительных экономических данных и некоторых жестких комментариях от крупнейших банкиров страны. Индекс Nasdaq и NYSE, упали на 2.6 %, S&P 500, минус 2 % и Dow потерял 1.9 %. Падающие акции переиграли растущие в соотношении примерно до 3 к 1. Объем упал на обеих главных биржах, немного снизив общий негатив. К тому же, не было никакого большого краха среди лучших акций рынка, и немногие упали существенно в большом объеме. Некоторые СЕО проблемных финансовых тяжеловесов страны вышли со встречи с Президентом Обамой, и дали весьма осторожные прогнозы на итоги марта, после двух сильных месяцев. В эти дни, что плохо для банков - плохо для Америки — и для фондового рынка. В нормальные времена однодневная потеря 2 % или 2.6 % - это было бы очень много. Но рынок сейчас все еще очень волатилен. Глядя на дневной график, снижение пятницы не выглядит слишком большим. Потери пятницы не смогли помешать главным индексам регистрировать прибыль в течение третьей недели подряд. За неделю, Dow повысился на 6.8 %, S&P 500 +6.2 %, Nasdaq +6 % и +5.5 % индекс NYSE.
Рынок отработал хорошо на прошлой неделе. Объем упал, когда цены падали, и вырос, когда рынок рос. Никакие дни распределения не были зарегистрированы. Рынок закрылся на максимумах дня дважды, в понедельник и в четверг.
Рынок поднялся на больше чем 10 % от сессии 16 марта, первого дня распределения начиная с сигнала завершения коррекции 12 марта. Некоторое беспокойство для инвесторов роста в том, что индекс акций роста IBD 100 вырос только на 4.4 % в течение недели, отставая от широких индексов. Это продолжило тенденцию, которая появилась в текущем ралли. Ралли рынка в конечном счете будет нуждаться в лидерах, чтобы победить.
Emergency Medical Services (EMS), поставщик услуг скорой медицинской помощи и услуг укомплектования персоналом пунктов первой помощи, понизился на 6 %. Объем торгов вырос значительно выше среднего утром, но снизился к концу дня.
Monro Muffler Brake (MNRO) упал на 7 % в активной торговле. Акции Сети сервис-центров и магазинов продажи шин закончили трехнедельную полосу роста.
В экономических новостях доходы потребителей в феврале упали на 0.2 %, немного хуже чем ожидалось. Личные расходы повысились на 0.2 %, после 1%-ого увеличения в январе. РСЕ, любимый индикатор инфляции ФРС(personal consumption expenditure deflator), повысился на 1 % в феврале, выше чем ожидалось. Ядро PCE вырос на 1.8 % в феврале, превышая прогнозы. Индекс Агентства Рейтер/Университет Мичигана потребительских настроений вышел в 57.3 за март. В феврале индекс был 56.3. Это было также немного лучше чем ожидалось, но около худших чтений за 30 лет.
Комментарий недели.
Казначейство и Федеральная Резервная система закачивают триллионы долларов в финансовые фирмы, чтобы подтолкнуть их, увеличить кредитование. Но даже если эти программы преуспеют, то и так уже значительно закредитованные домохозяйства не будут готовы еще больше заимствовать. Потребительские расходы повысились на 0.2 % в феврале, второй месяц роста подряд, Департамент Торговли сообщил в пятницу. Но это произошло из-за скачка января в располагаемом доходе. Полная заработная плата не повысилась с августа из-за высоких потерь рабочих мест. Капитализация домохозяйств упала на $12,8 триллионов начиная с Q4 2007. Таким образом, неудивительно, что спрос на все типы потребительских ссуд слаб. Есть еще некоторый отложенный спрос на товары, которые люди отложили покупать, такие как автомобили и бытовая техника. Но Люди хотели бы сначала восстановить свои имущества - капитализацию домохозяйств. Мы не должны ожидать большую новую волну заимствования, как только рынки кредита будут разморожены. Норма сбережений составила 4.2 % в прошлом месяце, по данным Департамента Торговли, около высших уровней прошлого десятилетия.
Потребители стремятся экономить больше, чтобы восполнить 20 %, среднее падение цены на дом и почти 50%-ое снижение в курсах акций от их максимумов. Тем временем, коэффициент обслуживания долгов — стоимость выплаты долгов как доля располагаемого дохода — составила 13.9 % в Q4, недалеко от рекордных 14.3 % в 2007 Q3. Американцы вынуждены сосредоточиться на том, чтобы выплачивать долги и восстанавливать свои пострадавшие сбережения, поэтому спрос на ипотечный кредит, кредиты по картам и другие потребительские ссуды вероятно останется слабым. “Потребуется десятилетие или больше для того чтобы богатство домохозяйств, смогло восстановиться,” сказал Mark Vitner, экономист в Wachovia. Это - дурные вести для экономики, которая опирается в большой степени на спрос потребителей. “Мы будем иметь длинную и трудную дорогу к восстановлению” с ежегодным ростом 2.5 % в следующее десятилетие против темпов роста 3.5 %-4 % в 1980-ых и 90-ых, сказал Vitner.
Экономика снижалась по годовому показателю 6.3 % в 2008 Q4, наиболее с 1982. Новое большое сокращение ВВП ожидается в этом квартале. В последние недели были получены некоторые обнадеживающие сигналы. Эксперты думают, что постепенное восстановление может начаться уже в конце этого года, поскольку стимулы в $787 миллиардов начнут оказывать влияние, и другие финансовые спасательные усилия принесут плоды. “Правительственные расходы будут катализатором, который будет вести экономику в течение этого трудного года,” сказал Stuart Hoffman, главный экономист в PNC Финанс. Тем временем, ФРС и Казначейство используют все средства, чтобы укрепить финансовую систему и стимулировать кредитование. Федеральный резерв 18 марта сообщил, что они купят до $300 миллиардов в долгосрочных Казначейских бумагах. 30-летний ипотечный кредит с фиксированной процентной ставкой упал на 13 пунктов на прошлой неделе к рекордно-низким 4.85 %, сказал Freddie Mac. Но еще не ясно, достаточно ли этого, чтобы поощрить покупку домов. Заявки на ипотечные кредиты недавно выросли, но это происходит главным образом из-за роста сделок по рефинансированию взятых ранее кредитов.
С другой стороны, продажи новых домов и продажи домов на вторичном рынке уже подпрыгнули от рекордных минимумов в феврале. Федеральный резерв также обещал $1 триллион, чтобы помочь восстановить авто- и студенческие кредиты, кредитование по кредитной карте и другие потребительские кредиты. И план Казначейства расчистить приблизительно на $1 триллион ядовитых активов из балансов банков также нацелен на активимзацию кредита. Но аналитики сомневаются, что потребители готовы возвратиться к их прежнему расточительному поведению. “Если они не видят, что их доходы стабильны и растут, они фактически не заинтересуются принятием большего долга,” сказал Vitner.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фондовый рынок закрыл пятницу значительными потерями по всему фронту на неутешительных экономических данных и некоторых жестких комментариях от крупнейших банкиров страны. Индекс Nasdaq и NYSE, упали на 2.6 %, S&P 500, минус 2 % и Dow потерял 1.9 %. Падающие акции переиграли растущие в соотношении примерно до 3 к 1. Объем упал на обеих главных биржах, немного снизив общий негатив. К тому же, не было никакого большого краха среди лучших акций рынка, и немногие упали существенно в большом объеме. Некоторые СЕО проблемных финансовых тяжеловесов страны вышли со встречи с Президентом Обамой, и дали весьма осторожные прогнозы на итоги марта, после двух сильных месяцев. В эти дни, что плохо для банков - плохо для Америки — и для фондового рынка. В нормальные времена однодневная потеря 2 % или 2.6 % - это было бы очень много. Но рынок сейчас все еще очень волатилен. Глядя на дневной график, снижение пятницы не выглядит слишком большим. Потери пятницы не смогли помешать главным индексам регистрировать прибыль в течение третьей недели подряд. За неделю, Dow повысился на 6.8 %, S&P 500 +6.2 %, Nasdaq +6 % и +5.5 % индекс NYSE.
Рынок отработал хорошо на прошлой неделе. Объем упал, когда цены падали, и вырос, когда рынок рос. Никакие дни распределения не были зарегистрированы. Рынок закрылся на максимумах дня дважды, в понедельник и в четверг.
Рынок поднялся на больше чем 10 % от сессии 16 марта, первого дня распределения начиная с сигнала завершения коррекции 12 марта. Некоторое беспокойство для инвесторов роста в том, что индекс акций роста IBD 100 вырос только на 4.4 % в течение недели, отставая от широких индексов. Это продолжило тенденцию, которая появилась в текущем ралли. Ралли рынка в конечном счете будет нуждаться в лидерах, чтобы победить.
Emergency Medical Services (EMS), поставщик услуг скорой медицинской помощи и услуг укомплектования персоналом пунктов первой помощи, понизился на 6 %. Объем торгов вырос значительно выше среднего утром, но снизился к концу дня.
Monro Muffler Brake (MNRO) упал на 7 % в активной торговле. Акции Сети сервис-центров и магазинов продажи шин закончили трехнедельную полосу роста.
В экономических новостях доходы потребителей в феврале упали на 0.2 %, немного хуже чем ожидалось. Личные расходы повысились на 0.2 %, после 1%-ого увеличения в январе. РСЕ, любимый индикатор инфляции ФРС(personal consumption expenditure deflator), повысился на 1 % в феврале, выше чем ожидалось. Ядро PCE вырос на 1.8 % в феврале, превышая прогнозы. Индекс Агентства Рейтер/Университет Мичигана потребительских настроений вышел в 57.3 за март. В феврале индекс был 56.3. Это было также немного лучше чем ожидалось, но около худших чтений за 30 лет.
Комментарий недели.
Казначейство и Федеральная Резервная система закачивают триллионы долларов в финансовые фирмы, чтобы подтолкнуть их, увеличить кредитование. Но даже если эти программы преуспеют, то и так уже значительно закредитованные домохозяйства не будут готовы еще больше заимствовать. Потребительские расходы повысились на 0.2 % в феврале, второй месяц роста подряд, Департамент Торговли сообщил в пятницу. Но это произошло из-за скачка января в располагаемом доходе. Полная заработная плата не повысилась с августа из-за высоких потерь рабочих мест. Капитализация домохозяйств упала на $12,8 триллионов начиная с Q4 2007. Таким образом, неудивительно, что спрос на все типы потребительских ссуд слаб. Есть еще некоторый отложенный спрос на товары, которые люди отложили покупать, такие как автомобили и бытовая техника. Но Люди хотели бы сначала восстановить свои имущества - капитализацию домохозяйств. Мы не должны ожидать большую новую волну заимствования, как только рынки кредита будут разморожены. Норма сбережений составила 4.2 % в прошлом месяце, по данным Департамента Торговли, около высших уровней прошлого десятилетия.
Потребители стремятся экономить больше, чтобы восполнить 20 %, среднее падение цены на дом и почти 50%-ое снижение в курсах акций от их максимумов. Тем временем, коэффициент обслуживания долгов — стоимость выплаты долгов как доля располагаемого дохода — составила 13.9 % в Q4, недалеко от рекордных 14.3 % в 2007 Q3. Американцы вынуждены сосредоточиться на том, чтобы выплачивать долги и восстанавливать свои пострадавшие сбережения, поэтому спрос на ипотечный кредит, кредиты по картам и другие потребительские ссуды вероятно останется слабым. “Потребуется десятилетие или больше для того чтобы богатство домохозяйств, смогло восстановиться,” сказал Mark Vitner, экономист в Wachovia. Это - дурные вести для экономики, которая опирается в большой степени на спрос потребителей. “Мы будем иметь длинную и трудную дорогу к восстановлению” с ежегодным ростом 2.5 % в следующее десятилетие против темпов роста 3.5 %-4 % в 1980-ых и 90-ых, сказал Vitner.
Экономика снижалась по годовому показателю 6.3 % в 2008 Q4, наиболее с 1982. Новое большое сокращение ВВП ожидается в этом квартале. В последние недели были получены некоторые обнадеживающие сигналы. Эксперты думают, что постепенное восстановление может начаться уже в конце этого года, поскольку стимулы в $787 миллиардов начнут оказывать влияние, и другие финансовые спасательные усилия принесут плоды. “Правительственные расходы будут катализатором, который будет вести экономику в течение этого трудного года,” сказал Stuart Hoffman, главный экономист в PNC Финанс. Тем временем, ФРС и Казначейство используют все средства, чтобы укрепить финансовую систему и стимулировать кредитование. Федеральный резерв 18 марта сообщил, что они купят до $300 миллиардов в долгосрочных Казначейских бумагах. 30-летний ипотечный кредит с фиксированной процентной ставкой упал на 13 пунктов на прошлой неделе к рекордно-низким 4.85 %, сказал Freddie Mac. Но еще не ясно, достаточно ли этого, чтобы поощрить покупку домов. Заявки на ипотечные кредиты недавно выросли, но это происходит главным образом из-за роста сделок по рефинансированию взятых ранее кредитов.
С другой стороны, продажи новых домов и продажи домов на вторичном рынке уже подпрыгнули от рекордных минимумов в феврале. Федеральный резерв также обещал $1 триллион, чтобы помочь восстановить авто- и студенческие кредиты, кредитование по кредитной карте и другие потребительские кредиты. И план Казначейства расчистить приблизительно на $1 триллион ядовитых активов из балансов банков также нацелен на активимзацию кредита. Но аналитики сомневаются, что потребители готовы возвратиться к их прежнему расточительному поведению. “Если они не видят, что их доходы стабильны и растут, они фактически не заинтересуются принятием большего долга,” сказал Vitner.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу