18 сентября 2019 Риком-Траст Абелев Олег
Сегодня на мировых рынках основного ньюсмейкера долго выбирать или активно искать даже не нужно – после атаки беспилотных летательных аппаратов на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии с территории Йемена все вопросы о какой-то другой повестке дня просто отходят на другой план.
Конечно, ряди мировых новостных агентств поспешили сразу же успокоить инвесторов, сообщив, что атака дронов на нефтяные объекты в Саудовской Аравии не окажут значительного влияния на финансовый профиль государственной нефтегазовой компании Saudi Aramco, но понятно, что совсем не повлиять на деятельность одной из крупнейших нефтедобывающих компаний мира эта атака не могла.
Ясно, что атака дронов на ключевые нефтяные объекты Саудовской Аравии являются негативным фактором для кредитоспособности, а перебои в производстве в ближайшие несколько недель будут весьма значительны, поэтому хотим мы того или нет, но определенное влияние на финансовое состояние профиль Saudi Aramco вся эта история с дронами окажет. Думается, что не очень существенное, поскольку компания имеет устойчивый баланс и сильные буферы ликвидности, но ценовая премия в стоимости нефти с текущего момента теперь заложена.
Теперь любой инвестор на мировых рынках может смело сказать о том, что роль геополитических рисков в формировании цен на нефть с последних выходных иная, поскольку даже после возобновления добычи в Саудовской Аравии долгосрочное влияние на котировки «черного золота» уже оказано. Сколько Saudi Aramco будет работать с пониженным объемом добычи? Пока не понятно, но если раньше на рынке было понимание того, что неудовлетворенный спрос можно будет заместить резервными мощностями в Саудовской Аравии, то теперь этих мощностей у страны нет. Временно ли или постоянно, пока сказать сложно, но пока их нет, цена будет включать в себя премию за риск.
Если Саудовская Аравия заявляет, что сократила производство более чем в 2 раза – на 5,7 млн. баррелей в сутки с обычной отметки примерно в 9,8 млн. баррелей, то это априори означает премию за риск.
Вот уже и закрыт нефтяной трубопровод на Бахрейн со стороны Саудовской Аравии после нападения на свои нефтяные объекты, который перекачивает 220-230 тысяч баррелей нефти компании Saudi Aramco в сутки. Это означает, что теперь обеспечения судов возможностью ввоза около 2 млн. баррелей саудовской нефти в ряд стран региона отсутствует.
Теперь скажем пару слов о том, как события в Саудовской Аравии могут повлиять на российский рынок акций. В первую очередь, конечно благодаря росту нефтяных цен. В понедельник цена барреля нефти Brent в моменте росла более, чем на 10%, что может в ближайшие пару недель привести к росту стоимости барреля нефти в рублях с уровня в 3 870 - 3 890 руб. до 4 300 руб. Для российских нефтяных компаний это приятно: особенно для стоимости акций Роснефти, Газпром нефти, Лукойла, Татнефти и т.д. Тут еще и привлекательная дивидендная доходность по привилегированным бумагам Татнефти может помочь спросу. Нефтяной фактор даже может вывести индекс МосБиржи к преодолению исторических максимумов – выше уровня в 2 850 пунктов.
Все это возможно. Как возможно и активное укрепление рубля в период политики снижения процентных ставок практически всеми основными центральными банками мира. ЕЦБ уже снизил ставку на прошлой неделе, ФРС и Банк Англии готовятся это сделать в самое ближайшее время, а произошедшие в Саудовской Аравии события могут стать в долгосрочной перспективе триггером укрепления рубля и занижения темпа инфляции в РФ. Это значит, что при дальнейшем тренде на укрепление рубля ставки регулятор может снижать и дальше, и это будет увеличивать спрос на российские бумаги.
Вообщем, в ближайшие дни индекс МосБиржи, скорее всего, будет пытаться на фоне крепкого рубля пробить уровень в размере 2750 пунктов, поскольку курс рубля пока из-за очередного витка смягчения монетарной политики в Европе и в США смотрит на укрепление и дальше.
Нефтяная волатильность на мировых рынках теперь будет расти, поскольку опасения по поводу влияния инцидентов с атакой дронов будут явно выше, чем несколько месяцев назад с танкерами в Ормузском проливе. Кроме того, поступающие последние данные из США об уровне добычи и запасов нефти постоянно продолжают провоцировать дополнительный рост стоимости сырья, поскольку запасы нефти за океаном и по данным МЭА, и по данным API превзошли в масштабе своего снижения все прогнозы – снижение было более чем на 10 млн. баррелей в недельном выражении. В этом случае индекс РТС имеет все шансы уйти выше 1400 пунктов. В случае закрепления выше уровня в $68 за баррель Brent высока вероятность исторического максимума в 2850 пунктов по индексу Мосбиржи.
По валютной паре рубль/доллар мы ожидаем уход пары в диапазон 63-63,2 руб. и 69,8-70,5 руб. по паре рубль/евро в случае дальнейшего роста нефтяных цен.
Торги во вторник на российском рынке завершились снижением по итогам торгов вторника после обвала цен на нефть марки Brent более чем на 6%.
Индекс Мосбиржи опустился на 0,47% до 2 820,86 пунктов, индекс РТС просел на 1,05% до 1 381,5 пунктов. Индекс Мосбиржи поднимался в район исторического максимума, индекс РТС – почти до круглой отметки в 1400 пунктов. Однако затем оба индекса стали корректироваться вниз, чему способствует как ослабление стоимости нефти, так и рубля к основным инвалютам.
На нефтяных рынках цены снижаются усиленными темпами во вторник вечером после заявления министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдель Азиза бен Сальмана Аль Сауда о восстановлении объёма экспорта этого сырья из страны.
Цены на нефть продолжают снижаться после резкого роста днем ранее, вызванным усилением рисков уменьшения предложения этого сырья. Крупнейший экспортер и один из трех крупнейших производителей нефти Саудовская Аравия после субботней атаки на ее нефтяные объекты сократила её добычу более чем вдвое – на 5,7 миллиона баррелей в сутки с обычной отметки примерно в 9,8 миллиона.
Но в рамках пресс-конференции в Джидде министр энергетики заявил ранее во вторник, что сокращенные после нападения на саудовские нефтяные ресурсы поставки нефти уже вернулись на прежний уровень.
Кроме того, он сказал, что Саудовская Аравия восстановит уровень мощностей в нефтедобыче в 11 миллионов баррелей в сутки к концу сентября. При этом планируется довести эти мощности до 12 миллионов баррелей в день до конца ноября.
Цена ноябрьских фьючерсов на смесь марки Brent падает на 6,71% до $64,39 за баррель, стоимость ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI — на 5,81% до $59,03 за баррель. А несколькими минутами ранее Brent дешевел более чем на 7%, достигая стоимости в 63,81 доллара за баррель, так как инвесторы отыгрывали заявления министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдель Азиза бен Сальмана.
На американском рынке Dow Jones вырос в последний час торгов во вторник, вернув утраченные ранее позиции на фоне снижения цен на нефть.
Инвесторы также ждут заседания Федеральной резервной системы, которое состоится на этой неделе. Участники рынков предполагают, что центробанк понизит процентные ставки на четверть процентного пункта, однако хотят узнать , как на политике ФРС могут отразиться недавние события в Саудовской Аравии и торговые переговоры США и Китаем.
Согласно последним данным, промышленное производство в США в августе выросло на 0,6% относительно июля. Экономисты прогнозировали рост на 0,2% и были воодушевлены фактическим показателем, который, вопреки данным, поступавшим в начале года, говорит об устойчивости американской экономики.
Индекс Dow Jones, который в понедельник прервал восьмидневную череду роста, вырос на 33 пункта, или на 0,1%. S&P 500 набрал примерно 0,3%, а Nasdaq Composite вырос на 0,4%.
На азиатских рынках основные фондовые рынки региона в среду преимущественно растут, следуя динамике бирж США, в ожидании решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по ставке.
Биржи Азии следуют позитивной динамике бирж США, которые закрылись ростом на 0,1-0,4%. Мировые рынки ожидают решения Федрезерва по ставке, которое будет принято по итогам двухдневного заседания в среду вечером.
Рынки ожидают, что регулятор понизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов с текущей отметки в 2-2,25%. По данным CME Group, такую вероятность прогнозируют чуть более половины экспертов — 54,2%, тогда как остальные считают, что ставка будет сохранена. При этом в понедельник понижения ожидали более 80% аналитиков.
Японский Nikkei 225 при этом под давлением на фоне слабой статистики. Так, импорт в августе в годовом выражении сократился на 12%, ожидалось снижение показателя только на 11,2%. Экспорт при этом уменьшился на 8,2%, что слабее прогнозируемого снижения на 10,9%.
Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite рос на 0,39%, до 2989,75 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,11%, до 1653,24 пункта, гонконгский Hang Seng Index — на 0,03%, до 26797,53 пункта. Южнокорейский KOSPI поднимался на 0,41%, до 2071,59 пункта, австралийский S&P/ASX 200 уменьшался на 0,2%, до 6681,9 пункта, японский Nikkei 225 опускался на 0,18%, до 21960,62 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров падения оказались акции "Интер РАО" (-4,24%), обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (-3,3%), ТГК-1 (-3,26%), префы "Ленэнерго" (-2,82%), акции ОГК-2 (-2,57%), а также акции ФСК ЕЭС (-2,48%), компании "Энел Россия" (-2,17%), "М.Видео" (-1,59%), "Лукойла" (-1,56%), обыкновенные акции "Россетей" (-1,39%).
2. Среди лидеров сегодняшнего роста акции АФК "Система", которые уверенно росли на фоне новостей о запланированном выкупе акций в объеме до 3 миллиардов рублей. На новостях о buy back акции АФК подскочили на 9,6% — до 13,646 рубля — и обновили максимум с декабря 2017 года. К закрытию торгов акции компании выросли на 3,3%.
Также росли депозитарные расписки "Ленты" (1,42%), обыкновенные акции "Мечела" (1,34%), акции "Полюса" (1,28%), Polymetal (1,16%), компании "Сафмар финансовые инвестиции" (1,05%), префы "Сургутнефтегаза" (0,92%), акции "Русгидро" (0,83%).
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем спокойных торгов по причине отката вниз цен на нефтяных рынках после заявлений из Саудовской Аравии о скором восстановлении инфраструктуры, пострадавшей от таки йеменских дронов.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Конечно, ряди мировых новостных агентств поспешили сразу же успокоить инвесторов, сообщив, что атака дронов на нефтяные объекты в Саудовской Аравии не окажут значительного влияния на финансовый профиль государственной нефтегазовой компании Saudi Aramco, но понятно, что совсем не повлиять на деятельность одной из крупнейших нефтедобывающих компаний мира эта атака не могла.
Ясно, что атака дронов на ключевые нефтяные объекты Саудовской Аравии являются негативным фактором для кредитоспособности, а перебои в производстве в ближайшие несколько недель будут весьма значительны, поэтому хотим мы того или нет, но определенное влияние на финансовое состояние профиль Saudi Aramco вся эта история с дронами окажет. Думается, что не очень существенное, поскольку компания имеет устойчивый баланс и сильные буферы ликвидности, но ценовая премия в стоимости нефти с текущего момента теперь заложена.
Теперь любой инвестор на мировых рынках может смело сказать о том, что роль геополитических рисков в формировании цен на нефть с последних выходных иная, поскольку даже после возобновления добычи в Саудовской Аравии долгосрочное влияние на котировки «черного золота» уже оказано. Сколько Saudi Aramco будет работать с пониженным объемом добычи? Пока не понятно, но если раньше на рынке было понимание того, что неудовлетворенный спрос можно будет заместить резервными мощностями в Саудовской Аравии, то теперь этих мощностей у страны нет. Временно ли или постоянно, пока сказать сложно, но пока их нет, цена будет включать в себя премию за риск.
Если Саудовская Аравия заявляет, что сократила производство более чем в 2 раза – на 5,7 млн. баррелей в сутки с обычной отметки примерно в 9,8 млн. баррелей, то это априори означает премию за риск.
Вот уже и закрыт нефтяной трубопровод на Бахрейн со стороны Саудовской Аравии после нападения на свои нефтяные объекты, который перекачивает 220-230 тысяч баррелей нефти компании Saudi Aramco в сутки. Это означает, что теперь обеспечения судов возможностью ввоза около 2 млн. баррелей саудовской нефти в ряд стран региона отсутствует.
Теперь скажем пару слов о том, как события в Саудовской Аравии могут повлиять на российский рынок акций. В первую очередь, конечно благодаря росту нефтяных цен. В понедельник цена барреля нефти Brent в моменте росла более, чем на 10%, что может в ближайшие пару недель привести к росту стоимости барреля нефти в рублях с уровня в 3 870 - 3 890 руб. до 4 300 руб. Для российских нефтяных компаний это приятно: особенно для стоимости акций Роснефти, Газпром нефти, Лукойла, Татнефти и т.д. Тут еще и привлекательная дивидендная доходность по привилегированным бумагам Татнефти может помочь спросу. Нефтяной фактор даже может вывести индекс МосБиржи к преодолению исторических максимумов – выше уровня в 2 850 пунктов.
Все это возможно. Как возможно и активное укрепление рубля в период политики снижения процентных ставок практически всеми основными центральными банками мира. ЕЦБ уже снизил ставку на прошлой неделе, ФРС и Банк Англии готовятся это сделать в самое ближайшее время, а произошедшие в Саудовской Аравии события могут стать в долгосрочной перспективе триггером укрепления рубля и занижения темпа инфляции в РФ. Это значит, что при дальнейшем тренде на укрепление рубля ставки регулятор может снижать и дальше, и это будет увеличивать спрос на российские бумаги.
Вообщем, в ближайшие дни индекс МосБиржи, скорее всего, будет пытаться на фоне крепкого рубля пробить уровень в размере 2750 пунктов, поскольку курс рубля пока из-за очередного витка смягчения монетарной политики в Европе и в США смотрит на укрепление и дальше.
Нефтяная волатильность на мировых рынках теперь будет расти, поскольку опасения по поводу влияния инцидентов с атакой дронов будут явно выше, чем несколько месяцев назад с танкерами в Ормузском проливе. Кроме того, поступающие последние данные из США об уровне добычи и запасов нефти постоянно продолжают провоцировать дополнительный рост стоимости сырья, поскольку запасы нефти за океаном и по данным МЭА, и по данным API превзошли в масштабе своего снижения все прогнозы – снижение было более чем на 10 млн. баррелей в недельном выражении. В этом случае индекс РТС имеет все шансы уйти выше 1400 пунктов. В случае закрепления выше уровня в $68 за баррель Brent высока вероятность исторического максимума в 2850 пунктов по индексу Мосбиржи.
По валютной паре рубль/доллар мы ожидаем уход пары в диапазон 63-63,2 руб. и 69,8-70,5 руб. по паре рубль/евро в случае дальнейшего роста нефтяных цен.
Торги во вторник на российском рынке завершились снижением по итогам торгов вторника после обвала цен на нефть марки Brent более чем на 6%.
Индекс Мосбиржи опустился на 0,47% до 2 820,86 пунктов, индекс РТС просел на 1,05% до 1 381,5 пунктов. Индекс Мосбиржи поднимался в район исторического максимума, индекс РТС – почти до круглой отметки в 1400 пунктов. Однако затем оба индекса стали корректироваться вниз, чему способствует как ослабление стоимости нефти, так и рубля к основным инвалютам.
На нефтяных рынках цены снижаются усиленными темпами во вторник вечером после заявления министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдель Азиза бен Сальмана Аль Сауда о восстановлении объёма экспорта этого сырья из страны.
Цены на нефть продолжают снижаться после резкого роста днем ранее, вызванным усилением рисков уменьшения предложения этого сырья. Крупнейший экспортер и один из трех крупнейших производителей нефти Саудовская Аравия после субботней атаки на ее нефтяные объекты сократила её добычу более чем вдвое – на 5,7 миллиона баррелей в сутки с обычной отметки примерно в 9,8 миллиона.
Но в рамках пресс-конференции в Джидде министр энергетики заявил ранее во вторник, что сокращенные после нападения на саудовские нефтяные ресурсы поставки нефти уже вернулись на прежний уровень.
Кроме того, он сказал, что Саудовская Аравия восстановит уровень мощностей в нефтедобыче в 11 миллионов баррелей в сутки к концу сентября. При этом планируется довести эти мощности до 12 миллионов баррелей в день до конца ноября.
Цена ноябрьских фьючерсов на смесь марки Brent падает на 6,71% до $64,39 за баррель, стоимость ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI — на 5,81% до $59,03 за баррель. А несколькими минутами ранее Brent дешевел более чем на 7%, достигая стоимости в 63,81 доллара за баррель, так как инвесторы отыгрывали заявления министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдель Азиза бен Сальмана.
На американском рынке Dow Jones вырос в последний час торгов во вторник, вернув утраченные ранее позиции на фоне снижения цен на нефть.
Инвесторы также ждут заседания Федеральной резервной системы, которое состоится на этой неделе. Участники рынков предполагают, что центробанк понизит процентные ставки на четверть процентного пункта, однако хотят узнать , как на политике ФРС могут отразиться недавние события в Саудовской Аравии и торговые переговоры США и Китаем.
Согласно последним данным, промышленное производство в США в августе выросло на 0,6% относительно июля. Экономисты прогнозировали рост на 0,2% и были воодушевлены фактическим показателем, который, вопреки данным, поступавшим в начале года, говорит об устойчивости американской экономики.
Индекс Dow Jones, который в понедельник прервал восьмидневную череду роста, вырос на 33 пункта, или на 0,1%. S&P 500 набрал примерно 0,3%, а Nasdaq Composite вырос на 0,4%.
На азиатских рынках основные фондовые рынки региона в среду преимущественно растут, следуя динамике бирж США, в ожидании решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по ставке.
Биржи Азии следуют позитивной динамике бирж США, которые закрылись ростом на 0,1-0,4%. Мировые рынки ожидают решения Федрезерва по ставке, которое будет принято по итогам двухдневного заседания в среду вечером.
Рынки ожидают, что регулятор понизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов с текущей отметки в 2-2,25%. По данным CME Group, такую вероятность прогнозируют чуть более половины экспертов — 54,2%, тогда как остальные считают, что ставка будет сохранена. При этом в понедельник понижения ожидали более 80% аналитиков.
Японский Nikkei 225 при этом под давлением на фоне слабой статистики. Так, импорт в августе в годовом выражении сократился на 12%, ожидалось снижение показателя только на 11,2%. Экспорт при этом уменьшился на 8,2%, что слабее прогнозируемого снижения на 10,9%.
Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite рос на 0,39%, до 2989,75 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,11%, до 1653,24 пункта, гонконгский Hang Seng Index — на 0,03%, до 26797,53 пункта. Южнокорейский KOSPI поднимался на 0,41%, до 2071,59 пункта, австралийский S&P/ASX 200 уменьшался на 0,2%, до 6681,9 пункта, японский Nikkei 225 опускался на 0,18%, до 21960,62 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров падения оказались акции "Интер РАО" (-4,24%), обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (-3,3%), ТГК-1 (-3,26%), префы "Ленэнерго" (-2,82%), акции ОГК-2 (-2,57%), а также акции ФСК ЕЭС (-2,48%), компании "Энел Россия" (-2,17%), "М.Видео" (-1,59%), "Лукойла" (-1,56%), обыкновенные акции "Россетей" (-1,39%).
2. Среди лидеров сегодняшнего роста акции АФК "Система", которые уверенно росли на фоне новостей о запланированном выкупе акций в объеме до 3 миллиардов рублей. На новостях о buy back акции АФК подскочили на 9,6% — до 13,646 рубля — и обновили максимум с декабря 2017 года. К закрытию торгов акции компании выросли на 3,3%.
Также росли депозитарные расписки "Ленты" (1,42%), обыкновенные акции "Мечела" (1,34%), акции "Полюса" (1,28%), Polymetal (1,16%), компании "Сафмар финансовые инвестиции" (1,05%), префы "Сургутнефтегаза" (0,92%), акции "Русгидро" (0,83%).
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем спокойных торгов по причине отката вниз цен на нефтяных рынках после заявлений из Саудовской Аравии о скором восстановлении инфраструктуры, пострадавшей от таки йеменских дронов.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter