25 сентября 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (-0,5%)
Китайский Shanghai Composite (-0,7%)
Южнокорейский Kospi (-0,9%)
Гонконгский HangSeng (-1%)
Австралийский ASX (-0,5%)
Азиатские рынки
Сегодня рынки азиатско-тихоокеанского региона снижаются
Участники рынка негативно отреагировали на инициативы демократической партии объявить импичмент Президенту США Дональду Трампу. Предвыборная гонка - 2020 в самом разгаре.
Глава Белого дома в очередной раз подверг критике Китай, который по мнению Трампа «занимался грабительской практикой» долгие годы, что снизило ожидания торгового соглашения между Вашингтоном и Пекином.
На мировых рынках капитала наблюдается рост интереса к «защитным» активам.
Китайский фондовый рынок снижается более 0,5%, подобравшись к своей локальной поддержке в 2950 п. по индексу Shanghai Composite.
Инвесторы опасаются, что американский политический кризис может усложнить заключение торговой сделки между Китаем и США. Накануне Трамп заявил, что не примет «плохую сделку» с Пекином на торговых переговорах, намеченных на середину октября.
При этом, китайский юань сдержанно реагирует на возросшие локальные риски, торгуясь по паре USD/СNY: 7,117 чуть выше уровней вторника.
Гонконгский HangSeng падает в районе 1%. Сочетание негативных факторов оказывает давление на покупательную активность участников торгов.
Политическая неопределенность в городе вкупе с «делом Трампа» обуславливают негативный сентимент по фондовым активам азиатской финансовой столицы. Среднесрочный тренд – падающий.
Японский рынок сегодня отошел от своих 5-и месячных максимумов по индексу Nikkei. Сегодня утром снижение не превышает 0,5%.
Японская национальная валюта незначительно снижается (107,3) после сильного укрепления накануне по паре USD/JPY: 107 со 107,7. Защитная функция йены проявляется в росте спроса на «убежище» в случае срыва торговых переговоров.
Участники рынка ожидают, что в октябре японский Центробанк примет активные шаги по стимулированию национальной экономики.
Корейский Kospi не отстает от азиатских коллег. Снижение в районе 1% обусловлено опасениями эскалации торговых противоречий между властями Японии и Южной Кореи.
Несмотря на существенный отскок южнокорейских индексов в последние месяцы, долгосрочная картина остается негативной на фоне снижения инфляции и деловой активности в стране. Фондовые активы торгуются на уровнях 2015 г.
Индийский BSE падает на 1% в рамках технической коррекции после рекордного ралли в начале недели.
Новозеландский NZX 50 напротив торгуется в слабоположительном ключе (+0,1%). Поддержку инвесторам оказывает намерение Центробанка страны в активизации стимулирующей монетарной функции. При этом на заседании регулятора было принято решение оставить ставку на текущем уровне в 1% годовых.
Австралийский ASX 200 снижается умеренными темпами в 0,3%. Участники торгов ожидают смягчение денежно-кредитной политики Резервным банков Австралии в начале октября.
Таким образом, сегодня мы получили новый фактор ценообразования финансовых активов. Тем не менее, политический кризис в США не окажет существенного воздействия на экономику. Эмоциональная реакция участников торгов носит временный характер, однако может явиться усиливающим драйверов, если макроэкономические показатели развития стран будут ухудшаться, а торговая сделка между США и КНР так и не будет заключена.
Американские площадки
Торги на американском рынке завершились существенным падением котировок. Индексы снизились в пределах 1%. Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 пытается восстановиться (+0,2%), тестируя уже снизу пробитый накануне важный уровень поддержки в 2980 п.
С технической точки зрения рынок ушел под основной уровень поддержки в 2980 п. В случае его невозврата выше могут возникнуть риски формирования модели «двойная вершина». Ждем подтверждения в течение ближайших сессий.
Причиной негативного сентимента послужили угрозы со стороны демократического меньшинства в адрес Дональда Трампа. Ожидания импичмента действующего президента негативным образом сказывается на настроениях инвесторов. Тем не менее, вероятность такого исхода оценивается как минимальная. Республиканское большинство не допустит свержения своего представителя во власти.
Долговой рынок отреагировал снижением доходностей гособлигаций. Инвесторы обратили внимание на «защитную» функцию инструмента. Доходности движутся обратно ценам долговых бумаг. Так, 10-ти летние обязательства торгуются по 1,65% годовых против 1,62% по 2-х летним бумагам. Доходности по долгосрочным 30-ти летним облигациям США снизились до 2,1%.
Таким образом, краткосрочная картина не располагает к покупкам, однако эмоциональная составляющая нисходящего движения может утратить свою силу после раскрытия стенограммы переговоров Трампа с президентом Украины уже сегодня.
Для суждения о дальнейшем направлении фондовых индикаторов необходимо запастись терпением. Уверенное закрепление под текущими уровнями приведет к снижению мировых фондовых рынков, возврат же по итогам дня выше 2980 п. по индексу S&P 500 будет означать достижение новых исторических максимумов.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов происходят существенные движения рисковых и «защитных» активов.
Цены на нефть испытали серьезное давление из-за опасений падения спроса на сырье после комментариев Трампа о негативном влиянии торговой политики Китая на рынок труда США.
Также на нисходящую динамику оказывает влияние стабилизация с восстановлением производства нефти в Саудовской Аравии.
Котировки черного золота упали почти на 3% в район $62, пробив уровень поддержки в $64. На азиатских торгах сырье пытается стабилизироваться у $62,5 за баррель марки Brent.
Поддержкой выступает ближайший уровень $61. Вероятность его пробоя в текущей геополитической обстановке оценивается как незначительная. «Саудовская премия» еще долгое время будет оказывать котировкам нефти поддержку выше $60.
Тем не менее, мы указывали во вчерашнем обзоре о снижении волатильности и ожиданиях сильного направленного движения, что и произошло.
Золото получило долгожданный сигнал от роста мировой торговой и политической напряженности. Котировки металла подошли к нижней границе диапазоне $1540-1580 за тройскую унцию. После достижения многолетних максимумов цен возможно формирование разворотных формаций и глубокой коррекции.
Растущий среднесрочный тренд остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
На рынке промышленных металлов нисходящая динамика цен.
Индекс промышленных металлов Bloomberg IM (115,4 п.) со вчерашнего дня упал более 1%.
Палладий (-0,2%) умеренно снижается, до этого сегодня обновив свои исторические максимумы ($1650). В качестве возможной цели роста рассматривается уровень в $1800.
Металл никель торгуется у $17 000, падая более 2% от вчерашних значений. Среднесрочная картина по инструменту остается «бычьей», при этом высокая волатильность контракта несет в себе существенные риски принятия инвестиционных решений.
Morgan Stanley ожидает роста цен на медь в 2020 г. на 12% до $6450 за тонну металла. Интересно, что днем ранее, аналитики J.P. Morgan опубликовали анализ рынка меди, в котором пришли к выводу о грядущей существенной коррекции цен на медь к концу 2020 г. на 17% от текущих уровней до $4800. Противостояние на рынке меди нарастает.
Китайский Shanghai Composite (-0,7%)
Южнокорейский Kospi (-0,9%)
Гонконгский HangSeng (-1%)
Австралийский ASX (-0,5%)
Азиатские рынки
Сегодня рынки азиатско-тихоокеанского региона снижаются
Участники рынка негативно отреагировали на инициативы демократической партии объявить импичмент Президенту США Дональду Трампу. Предвыборная гонка - 2020 в самом разгаре.
Глава Белого дома в очередной раз подверг критике Китай, который по мнению Трампа «занимался грабительской практикой» долгие годы, что снизило ожидания торгового соглашения между Вашингтоном и Пекином.
На мировых рынках капитала наблюдается рост интереса к «защитным» активам.
Китайский фондовый рынок снижается более 0,5%, подобравшись к своей локальной поддержке в 2950 п. по индексу Shanghai Composite.
Инвесторы опасаются, что американский политический кризис может усложнить заключение торговой сделки между Китаем и США. Накануне Трамп заявил, что не примет «плохую сделку» с Пекином на торговых переговорах, намеченных на середину октября.
При этом, китайский юань сдержанно реагирует на возросшие локальные риски, торгуясь по паре USD/СNY: 7,117 чуть выше уровней вторника.
Гонконгский HangSeng падает в районе 1%. Сочетание негативных факторов оказывает давление на покупательную активность участников торгов.
Политическая неопределенность в городе вкупе с «делом Трампа» обуславливают негативный сентимент по фондовым активам азиатской финансовой столицы. Среднесрочный тренд – падающий.
Японский рынок сегодня отошел от своих 5-и месячных максимумов по индексу Nikkei. Сегодня утром снижение не превышает 0,5%.
Японская национальная валюта незначительно снижается (107,3) после сильного укрепления накануне по паре USD/JPY: 107 со 107,7. Защитная функция йены проявляется в росте спроса на «убежище» в случае срыва торговых переговоров.
Участники рынка ожидают, что в октябре японский Центробанк примет активные шаги по стимулированию национальной экономики.
Корейский Kospi не отстает от азиатских коллег. Снижение в районе 1% обусловлено опасениями эскалации торговых противоречий между властями Японии и Южной Кореи.
Несмотря на существенный отскок южнокорейских индексов в последние месяцы, долгосрочная картина остается негативной на фоне снижения инфляции и деловой активности в стране. Фондовые активы торгуются на уровнях 2015 г.
Индийский BSE падает на 1% в рамках технической коррекции после рекордного ралли в начале недели.
Новозеландский NZX 50 напротив торгуется в слабоположительном ключе (+0,1%). Поддержку инвесторам оказывает намерение Центробанка страны в активизации стимулирующей монетарной функции. При этом на заседании регулятора было принято решение оставить ставку на текущем уровне в 1% годовых.
Австралийский ASX 200 снижается умеренными темпами в 0,3%. Участники торгов ожидают смягчение денежно-кредитной политики Резервным банков Австралии в начале октября.
Таким образом, сегодня мы получили новый фактор ценообразования финансовых активов. Тем не менее, политический кризис в США не окажет существенного воздействия на экономику. Эмоциональная реакция участников торгов носит временный характер, однако может явиться усиливающим драйверов, если макроэкономические показатели развития стран будут ухудшаться, а торговая сделка между США и КНР так и не будет заключена.
Американские площадки
Торги на американском рынке завершились существенным падением котировок. Индексы снизились в пределах 1%. Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 пытается восстановиться (+0,2%), тестируя уже снизу пробитый накануне важный уровень поддержки в 2980 п.
С технической точки зрения рынок ушел под основной уровень поддержки в 2980 п. В случае его невозврата выше могут возникнуть риски формирования модели «двойная вершина». Ждем подтверждения в течение ближайших сессий.
Причиной негативного сентимента послужили угрозы со стороны демократического меньшинства в адрес Дональда Трампа. Ожидания импичмента действующего президента негативным образом сказывается на настроениях инвесторов. Тем не менее, вероятность такого исхода оценивается как минимальная. Республиканское большинство не допустит свержения своего представителя во власти.
Долговой рынок отреагировал снижением доходностей гособлигаций. Инвесторы обратили внимание на «защитную» функцию инструмента. Доходности движутся обратно ценам долговых бумаг. Так, 10-ти летние обязательства торгуются по 1,65% годовых против 1,62% по 2-х летним бумагам. Доходности по долгосрочным 30-ти летним облигациям США снизились до 2,1%.
Таким образом, краткосрочная картина не располагает к покупкам, однако эмоциональная составляющая нисходящего движения может утратить свою силу после раскрытия стенограммы переговоров Трампа с президентом Украины уже сегодня.
Для суждения о дальнейшем направлении фондовых индикаторов необходимо запастись терпением. Уверенное закрепление под текущими уровнями приведет к снижению мировых фондовых рынков, возврат же по итогам дня выше 2980 п. по индексу S&P 500 будет означать достижение новых исторических максимумов.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов происходят существенные движения рисковых и «защитных» активов.
Цены на нефть испытали серьезное давление из-за опасений падения спроса на сырье после комментариев Трампа о негативном влиянии торговой политики Китая на рынок труда США.
Также на нисходящую динамику оказывает влияние стабилизация с восстановлением производства нефти в Саудовской Аравии.
Котировки черного золота упали почти на 3% в район $62, пробив уровень поддержки в $64. На азиатских торгах сырье пытается стабилизироваться у $62,5 за баррель марки Brent.
Поддержкой выступает ближайший уровень $61. Вероятность его пробоя в текущей геополитической обстановке оценивается как незначительная. «Саудовская премия» еще долгое время будет оказывать котировкам нефти поддержку выше $60.
Тем не менее, мы указывали во вчерашнем обзоре о снижении волатильности и ожиданиях сильного направленного движения, что и произошло.
Золото получило долгожданный сигнал от роста мировой торговой и политической напряженности. Котировки металла подошли к нижней границе диапазоне $1540-1580 за тройскую унцию. После достижения многолетних максимумов цен возможно формирование разворотных формаций и глубокой коррекции.
Растущий среднесрочный тренд остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
На рынке промышленных металлов нисходящая динамика цен.
Индекс промышленных металлов Bloomberg IM (115,4 п.) со вчерашнего дня упал более 1%.
Палладий (-0,2%) умеренно снижается, до этого сегодня обновив свои исторические максимумы ($1650). В качестве возможной цели роста рассматривается уровень в $1800.
Металл никель торгуется у $17 000, падая более 2% от вчерашних значений. Среднесрочная картина по инструменту остается «бычьей», при этом высокая волатильность контракта несет в себе существенные риски принятия инвестиционных решений.
Morgan Stanley ожидает роста цен на медь в 2020 г. на 12% до $6450 за тонну металла. Интересно, что днем ранее, аналитики J.P. Morgan опубликовали анализ рынка меди, в котором пришли к выводу о грядущей существенной коррекции цен на медь к концу 2020 г. на 17% от текущих уровней до $4800. Противостояние на рынке меди нарастает.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба