25 сентября 2019 etfunds.ru | ETF
Акции средней капитализации и связанные с ними биржевые фонды, в том числе iShares Core S&P Mid-Cap (IJH) начинают получать больше внимания и справедливо, но прежде чем инвесторы вслепую сталкиваются с часто пренебрегаемыми акциями средней капитализации (mid caps), важно знать, почему они они имеет важное значение.
IJH с активами $49,84 млрд, крупнейший ETF средней капитализацией на рынке, отслеживает индекс S&P MidCap 400, который, несомненно, является эталонным показателем этого сегмента.
"Акции средней капитализации часто упускаются из виду, и все же за последние 15 лет они превзошли акции как крупных, так и малых компаний, - сообщает Morningstar в недавней записке. - Нет никаких структурных причин, чтобы оправдать это, и нет никаких оснований полагать, что это будет продолжаться.
Однако акции средней капитализации заслуживают большего внимания, чем они получают. Кроме того, акции средней капитализации предлагают больший потенциал роста, чем конкуренты большой капитализацией, и низкую волатильность, чем акции меньшего размера. Хотя структурные объяснения того, почему акции средней капитализации превосходят по результативности, могут отсутствовать, существуют важные структурные различия между ETF, такими как IJH и iShares Core S&P 500 ETF (IVV).
"IJH обеспечивает лучшую диверсификацию секторов и отдельных акций по сравнению с крупными ограничениями, как показывает IVV", - сообщает Morningstar. Например, технологические акции составляют примерно 17% портфеля IJH против 24% у IVV.
Фонды средней капитализации также более диверсифицированы на уровне отдельных акций. Топ-10 компонентов IJH составляют около 6% его портфеля против около 21% для IVV. Финансовые услуги, промышленные и технологические акции составляют около 47% веса IJH, тогда как три крупнейших сектора в S&P 500 - технологии, здравоохранение и финансы - 48% веса эталона, причем почти 22% посвящены только технологиям.
Еще один фактор, который следует учитывать, особенно в период, когда напряженность в торговле все еще нарастает, заключается в том, что средние компании в большей степени ориентированы на внутренний рынок, чем большие. Частично это связано с тем, что такие фонды, как IJH, часто имеют избыточный вес на рынке недвижимости и коммунальных услуг по сравнению с S & P 500. "Наконец, mid caps обеспечивают более целенаправленное воздействие на экономику США, чем large caps. Согласно Morningstar, компании из портфеля IJH генерируют примерно 77% своих доходов в Соединенных Штатах против 62% у IVV .
Средняя рыночная компонентов IJH составляет $5,1 млрд, но в некоторых конкурирующих ETF со средней капитализацией эта цифра превышает $15 млрд., пишет MarketWatch.
IJH с активами $49,84 млрд, крупнейший ETF средней капитализацией на рынке, отслеживает индекс S&P MidCap 400, который, несомненно, является эталонным показателем этого сегмента.
"Акции средней капитализации часто упускаются из виду, и все же за последние 15 лет они превзошли акции как крупных, так и малых компаний, - сообщает Morningstar в недавней записке. - Нет никаких структурных причин, чтобы оправдать это, и нет никаких оснований полагать, что это будет продолжаться.
Однако акции средней капитализации заслуживают большего внимания, чем они получают. Кроме того, акции средней капитализации предлагают больший потенциал роста, чем конкуренты большой капитализацией, и низкую волатильность, чем акции меньшего размера. Хотя структурные объяснения того, почему акции средней капитализации превосходят по результативности, могут отсутствовать, существуют важные структурные различия между ETF, такими как IJH и iShares Core S&P 500 ETF (IVV).
"IJH обеспечивает лучшую диверсификацию секторов и отдельных акций по сравнению с крупными ограничениями, как показывает IVV", - сообщает Morningstar. Например, технологические акции составляют примерно 17% портфеля IJH против 24% у IVV.
Фонды средней капитализации также более диверсифицированы на уровне отдельных акций. Топ-10 компонентов IJH составляют около 6% его портфеля против около 21% для IVV. Финансовые услуги, промышленные и технологические акции составляют около 47% веса IJH, тогда как три крупнейших сектора в S&P 500 - технологии, здравоохранение и финансы - 48% веса эталона, причем почти 22% посвящены только технологиям.
Еще один фактор, который следует учитывать, особенно в период, когда напряженность в торговле все еще нарастает, заключается в том, что средние компании в большей степени ориентированы на внутренний рынок, чем большие. Частично это связано с тем, что такие фонды, как IJH, часто имеют избыточный вес на рынке недвижимости и коммунальных услуг по сравнению с S & P 500. "Наконец, mid caps обеспечивают более целенаправленное воздействие на экономику США, чем large caps. Согласно Morningstar, компании из портфеля IJH генерируют примерно 77% своих доходов в Соединенных Штатах против 62% у IVV .
Средняя рыночная компонентов IJH составляет $5,1 млрд, но в некоторых конкурирующих ETF со средней капитализацией эта цифра превышает $15 млрд., пишет MarketWatch.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба