26 сентября 2019 QB Finance
Неделю с окончанием 20 сентября мировые фондовые индексы завершили разнонаправленно. В центре внимания инвесторов находились заседания мировых Центральных банков и высокая волатильность на рынке нефти.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,079.09 ▲0,4%
HANG SENG • 26,435.67 ▼3,3%
Shanghai Composite • 3,006.45 ▼0,8%
Фондовые индексы АТР продемонстрировали по итогам недели смешанную динамику на фоне сохранения неопределенности в торговых переговорах между США и КНР. В Китае была представлена широкая выборка макроэкономической статистики. В августе промышленное производство в стране выросло на 4,4% г/г – это самый низкий показатель с февраля 2002 года. Худший результат за 17,5 лет отражает продолжающееся замедление китайской экономики на фоне торговой войны с США и снижением внутреннего спроса. Рост розничных продаж в Китае также замедлился в августе, составив 7,5% г/г против прогнозировавшихся аналитиками 7,9% г/г. Инвестиции в основные средства продолжили негативный тренд и в августе выросли лишь на 5,5% г/г.
На фоне слабых макроданных аналитики ожидают введения дополнительных мер по стимулированию экономики со стороны Народного банка Китая. В ходе своего заседания 18 сентября регулятор оставил параметры денежно-кредитной политики без изменений. Ставка была сохранена на уровне 3,3% годовых, однако регулятор пролонгировал еще на год операции по выдаче среднесрочных кредитов банкам общим объемом в 200 млрд юаней. Участники торгов ожидали снижения ставки ввиду слабых макроданных, опубликованных ранее.
Внимание инвесторов также было приковано к решению Банка Японии по ключевой ставке. Регулятор оставил без изменений текущие условия по денежно-кредитной политике. В дальнейшем руководство ЦБ будет отслеживать изменения в экономике в свете последнего снижения ставки ФРС США. Следующее заседание Центробанка Японии состоится 30 октября. Традиционно руководство отметило слабые данные по инфляции, которая в настоящий момент составляет 0,7%, что значительно ниже целевого уровня в 2%. Более 80% участников рынка уверены в принятии новых стимулирующих мер со стороны Банка Японии на следующем заседании.
РОССИЯ
ММВБ • 2,796.41 ▲0,2%
РТС • 1,377.38 ▲0,6%
Отечественный фондовый рынок оказался в «зеленой зоне» по итогам прошедшей недели. Позитивное влияние на рынки оказал рост цен на «черное золото» и благоприятный внешний фон. Росстат представил данные по индексу потребительских цен. С 10 по 16 сентября 2019 года дефляция в России составила 0,08%, ускорившись по сравнению с прошлой неделей. При этом с начала года рост цен составил 2,2% г/г. Отрицательная динамика объясняется снижением цен на плодоовощную продукцию.
Индекс промышленного производства за первые 8 месяцев текущего года вырос на 2,6% г/г. Наибольший рост производства на 3,9% г/г был зафиксирован в секторе добычи полезных ископаемых. Индекс цен производителей в августе 2019 года вырос на 0,3% г/г. Слабая динамика показателя была вызвана снижением цен в секторе добычи полезных ископаемых на 3,5% г/г. Наибольший рост цен производителей на 23% г/г был зафиксирован в сегменте добычи металлических руд.
Минэкономразвития РФ представил оценочные данные по темпу роста ВВП страны. В августе главный экономический показатель вырос на 1,6% г/г, а за 8 месяцев текущего года – на 1,1% г/г. Как и в июле, положительный вклад в рост экономики России в августе внесли промышленное производство (0,6 п.п.) и сельское хозяйство (0,1 п.п.). Темпы роста добычи полезных ископаемых (3,1% г/г) и обрабатывающих отраслей (2,7% г/г) сохранились в августе на уровне предыдущего месяца, тогда как в сфере энергетики и водоснабжения наблюдалось улучшение годовой динамики. Рост оборота розничной торговли в августе замедлился до 0,8 % г/г, темпы прироста объема строительных работ сохранились вблизи нуля.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,344.92 ▼0,3%
CAC 40 • 5,690.78 ▲0,6%
DAX • 12,468.01 ▼0,01%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю разнонаправленно. В начале недели внимание европейских инвесторов было приковано к данным по индексу экономических настроений ZEW в Германии за сентябрь 2019 года. Показатель вырос до отметки в -22,5 пункта, превысив ожидания аналитиков. Позитив был вызван смягчением прогнозов по торговому конфликту между США и КНР и политической нестабильности в Великобритании. Индекс потребительских цен в Великобритании в августе текущего года вырос на 1,7% г/г. Показатель оказался ниже ожиданий рынка. Наибольший вклад в итоговое значение внес рост тарифов на авиаперевозки.
Стоимость недвижимости в Великобритании выросла на 0,7% г/г до 232,7 тыс. фунтов стерлингов – это минимальные темпы роста за последние 3 года. Инвесторов сдерживает политическая неопределенность в стране. В ЕС потребительская инфляция в августе выросла на 1,4% г/г, а еврозоне – на 1% г/г. Основным драйвером роста показателя стали цены на продукты питания, увеличившись на 2,1% г/г. При этом цены на топливо снизились на 0,6% г/г.
Центральным событием в регионе было заседание регулятора в Великобритании. Комитет по денежно-кредитной политике Центробанка единогласно проголосовал за сохранение банковской ставки на уровне 0,75% годовых и сохранил объем программы выкупа активов на уровне 435 млрд фунтов стерлингов. Основной причиной такого решения стало желание регулятора достигнуть целевого уровня инфляции и сохранить текущие значения по росту ВВП и безработицы.
Кроме того, регулятор отметил, что с момента прошлого заседания риски усугубления торговой войны между крупнейшими экономиками мира, а также ослабления ДКП во многих крупных экономиках увеличились. В части национальной экономики отмечается волатильность в макроданных на фоне выхода страны из состава ЕС и высокий объем предложения и рост запасов, что негативно отражается на инфляции.
США
DJIA • 26,935.07 ▼1,0%
S&P 500 • 2,992.03 ▼0,5%
NASDAQ Composite • 8,117.67 ▼0,7%
По итогам недели с окончанием 20 сентября американские фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. В начале недели были представлены данные по индексу производственной активности в Нью-Йорке за сентябрь. Показатель увеличился на 2% при ожидании роста на 4,1%, что было негативно оценено участниками рынка. Объем новых заказов в сентябре остался на уровне прошлых периодов. Предприятия нарастили запасы, опасаясь ухудшения ситуации в международной торговле. Индексы, оценивающие шестимесячный прогноз, показали, что оптимизм в отношении будущих условий заметно ухудшился, а планы по капитальным расходам заметно снизились. Индекс будущих условий ведения бизнеса упал на 12 пунктов до 13,7.
На заседании 18 сентября Федеральная резервная система США понизила процентную ставку на 0,25 п.п. до диапазона 1,75-2% годовых. Решение FOMC снизить ставку совпало с прогнозами большинства аналитиков и участников рынка. Ставка была понижена из-за влияния глобальных изменений на перспективы развития национальной экономики. ФРС улучшила прогноз роста ВВП в стране на 2019 год до 2,2% г/г с ожидавшихся в июне 2,1% г/г. Регулятор высказал озабоченность, что инвестиции в основной капитал и экспорт сократились, а инфляция в США по-прежнему остается ниже 2% годовых. Дальнейшие шаги по ставке будут приниматься в соответствии с текущей ситуацией.
Центробанк США также увеличил разрыв между ставкой, по которой ФРС оплачивает банкам избыточные резервы, и верхним порогом учетной ставки. Этот шаг был предпринят для смягчения проблем, возникших на межбанковском рынке и потребовавших вмешательства со стороны Нью-йоркского подразделения Федрезерва. Промышленное производство в стране в сентябре выросло на 0,6% м/м, превысив ожидания аналитиков. Основной вклад в рост показателя внесло возобновление нефтедобычи после урагана Барри. Инвесторы позитивно восприняли данное значение учитывая, что первую половину текущего года данные по промышленности были в основном негативными на фоне падения спроса на внешних рынках.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $64.63 ▲7,3%
Light Sweet • $58.41 ▲6,5%
Золото • $1,524.05 ▲1,2%
Серебро • $18.05 ▲2,7%
Медь • $5,709.99 ▼4,2%
Никель • $17,380 ▼2,1%
За прошедшую неделю цены на «черное золото» продемонстрировали положительную динамику. В начале недели позитивным фактором для рынка нефти стали данные об атаке беспилотниками нефтяных объектов в Саудовской Аравии. Нападению подверглись крупнейший в стране комплекс по подготовке нефти Абкайк и крупное нефтяное месторождение Хурайс. В результате было приостановлено производство нефти в объеме 5,7 млн баррелей в сутки, то есть около половины всего объема, добываемого в стране. В середине недели были представлены данные по запасам сырой нефти в США. По данным EIA, показатель увеличился на 1,06 млн баррелей, при ожидании аналитиками снижения запасов. Число буровых установок от Baker Hughes за неделю снизилось на 14 ед. до 719 штук.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1007 ▼0,6%
USD/JPY • 107.89 ▼0,2%
USD/RUB • 63.84 ▼1,0%
EUR/RUB • 70.59 ▼1,3%
Доллар США на прошедшей неделе не показал единой динамики к основным мировых валютам на фоне снижения ставки со стороны ФРС США и высокой волатильности на рынке нефти. Российский рубль по итогам недели укрепился к основным мировым валютам на фоне роста цен на нефть на мировом рынке.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,079.09 ▲0,4%
HANG SENG • 26,435.67 ▼3,3%
Shanghai Composite • 3,006.45 ▼0,8%
Фондовые индексы АТР продемонстрировали по итогам недели смешанную динамику на фоне сохранения неопределенности в торговых переговорах между США и КНР. В Китае была представлена широкая выборка макроэкономической статистики. В августе промышленное производство в стране выросло на 4,4% г/г – это самый низкий показатель с февраля 2002 года. Худший результат за 17,5 лет отражает продолжающееся замедление китайской экономики на фоне торговой войны с США и снижением внутреннего спроса. Рост розничных продаж в Китае также замедлился в августе, составив 7,5% г/г против прогнозировавшихся аналитиками 7,9% г/г. Инвестиции в основные средства продолжили негативный тренд и в августе выросли лишь на 5,5% г/г.
На фоне слабых макроданных аналитики ожидают введения дополнительных мер по стимулированию экономики со стороны Народного банка Китая. В ходе своего заседания 18 сентября регулятор оставил параметры денежно-кредитной политики без изменений. Ставка была сохранена на уровне 3,3% годовых, однако регулятор пролонгировал еще на год операции по выдаче среднесрочных кредитов банкам общим объемом в 200 млрд юаней. Участники торгов ожидали снижения ставки ввиду слабых макроданных, опубликованных ранее.
Внимание инвесторов также было приковано к решению Банка Японии по ключевой ставке. Регулятор оставил без изменений текущие условия по денежно-кредитной политике. В дальнейшем руководство ЦБ будет отслеживать изменения в экономике в свете последнего снижения ставки ФРС США. Следующее заседание Центробанка Японии состоится 30 октября. Традиционно руководство отметило слабые данные по инфляции, которая в настоящий момент составляет 0,7%, что значительно ниже целевого уровня в 2%. Более 80% участников рынка уверены в принятии новых стимулирующих мер со стороны Банка Японии на следующем заседании.
РОССИЯ
ММВБ • 2,796.41 ▲0,2%
РТС • 1,377.38 ▲0,6%
Отечественный фондовый рынок оказался в «зеленой зоне» по итогам прошедшей недели. Позитивное влияние на рынки оказал рост цен на «черное золото» и благоприятный внешний фон. Росстат представил данные по индексу потребительских цен. С 10 по 16 сентября 2019 года дефляция в России составила 0,08%, ускорившись по сравнению с прошлой неделей. При этом с начала года рост цен составил 2,2% г/г. Отрицательная динамика объясняется снижением цен на плодоовощную продукцию.
Индекс промышленного производства за первые 8 месяцев текущего года вырос на 2,6% г/г. Наибольший рост производства на 3,9% г/г был зафиксирован в секторе добычи полезных ископаемых. Индекс цен производителей в августе 2019 года вырос на 0,3% г/г. Слабая динамика показателя была вызвана снижением цен в секторе добычи полезных ископаемых на 3,5% г/г. Наибольший рост цен производителей на 23% г/г был зафиксирован в сегменте добычи металлических руд.
Минэкономразвития РФ представил оценочные данные по темпу роста ВВП страны. В августе главный экономический показатель вырос на 1,6% г/г, а за 8 месяцев текущего года – на 1,1% г/г. Как и в июле, положительный вклад в рост экономики России в августе внесли промышленное производство (0,6 п.п.) и сельское хозяйство (0,1 п.п.). Темпы роста добычи полезных ископаемых (3,1% г/г) и обрабатывающих отраслей (2,7% г/г) сохранились в августе на уровне предыдущего месяца, тогда как в сфере энергетики и водоснабжения наблюдалось улучшение годовой динамики. Рост оборота розничной торговли в августе замедлился до 0,8 % г/г, темпы прироста объема строительных работ сохранились вблизи нуля.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,344.92 ▼0,3%
CAC 40 • 5,690.78 ▲0,6%
DAX • 12,468.01 ▼0,01%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю разнонаправленно. В начале недели внимание европейских инвесторов было приковано к данным по индексу экономических настроений ZEW в Германии за сентябрь 2019 года. Показатель вырос до отметки в -22,5 пункта, превысив ожидания аналитиков. Позитив был вызван смягчением прогнозов по торговому конфликту между США и КНР и политической нестабильности в Великобритании. Индекс потребительских цен в Великобритании в августе текущего года вырос на 1,7% г/г. Показатель оказался ниже ожиданий рынка. Наибольший вклад в итоговое значение внес рост тарифов на авиаперевозки.
Стоимость недвижимости в Великобритании выросла на 0,7% г/г до 232,7 тыс. фунтов стерлингов – это минимальные темпы роста за последние 3 года. Инвесторов сдерживает политическая неопределенность в стране. В ЕС потребительская инфляция в августе выросла на 1,4% г/г, а еврозоне – на 1% г/г. Основным драйвером роста показателя стали цены на продукты питания, увеличившись на 2,1% г/г. При этом цены на топливо снизились на 0,6% г/г.
Центральным событием в регионе было заседание регулятора в Великобритании. Комитет по денежно-кредитной политике Центробанка единогласно проголосовал за сохранение банковской ставки на уровне 0,75% годовых и сохранил объем программы выкупа активов на уровне 435 млрд фунтов стерлингов. Основной причиной такого решения стало желание регулятора достигнуть целевого уровня инфляции и сохранить текущие значения по росту ВВП и безработицы.
Кроме того, регулятор отметил, что с момента прошлого заседания риски усугубления торговой войны между крупнейшими экономиками мира, а также ослабления ДКП во многих крупных экономиках увеличились. В части национальной экономики отмечается волатильность в макроданных на фоне выхода страны из состава ЕС и высокий объем предложения и рост запасов, что негативно отражается на инфляции.
США
DJIA • 26,935.07 ▼1,0%
S&P 500 • 2,992.03 ▼0,5%
NASDAQ Composite • 8,117.67 ▼0,7%
По итогам недели с окончанием 20 сентября американские фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. В начале недели были представлены данные по индексу производственной активности в Нью-Йорке за сентябрь. Показатель увеличился на 2% при ожидании роста на 4,1%, что было негативно оценено участниками рынка. Объем новых заказов в сентябре остался на уровне прошлых периодов. Предприятия нарастили запасы, опасаясь ухудшения ситуации в международной торговле. Индексы, оценивающие шестимесячный прогноз, показали, что оптимизм в отношении будущих условий заметно ухудшился, а планы по капитальным расходам заметно снизились. Индекс будущих условий ведения бизнеса упал на 12 пунктов до 13,7.
На заседании 18 сентября Федеральная резервная система США понизила процентную ставку на 0,25 п.п. до диапазона 1,75-2% годовых. Решение FOMC снизить ставку совпало с прогнозами большинства аналитиков и участников рынка. Ставка была понижена из-за влияния глобальных изменений на перспективы развития национальной экономики. ФРС улучшила прогноз роста ВВП в стране на 2019 год до 2,2% г/г с ожидавшихся в июне 2,1% г/г. Регулятор высказал озабоченность, что инвестиции в основной капитал и экспорт сократились, а инфляция в США по-прежнему остается ниже 2% годовых. Дальнейшие шаги по ставке будут приниматься в соответствии с текущей ситуацией.
Центробанк США также увеличил разрыв между ставкой, по которой ФРС оплачивает банкам избыточные резервы, и верхним порогом учетной ставки. Этот шаг был предпринят для смягчения проблем, возникших на межбанковском рынке и потребовавших вмешательства со стороны Нью-йоркского подразделения Федрезерва. Промышленное производство в стране в сентябре выросло на 0,6% м/м, превысив ожидания аналитиков. Основной вклад в рост показателя внесло возобновление нефтедобычи после урагана Барри. Инвесторы позитивно восприняли данное значение учитывая, что первую половину текущего года данные по промышленности были в основном негативными на фоне падения спроса на внешних рынках.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $64.63 ▲7,3%
Light Sweet • $58.41 ▲6,5%
Золото • $1,524.05 ▲1,2%
Серебро • $18.05 ▲2,7%
Медь • $5,709.99 ▼4,2%
Никель • $17,380 ▼2,1%
За прошедшую неделю цены на «черное золото» продемонстрировали положительную динамику. В начале недели позитивным фактором для рынка нефти стали данные об атаке беспилотниками нефтяных объектов в Саудовской Аравии. Нападению подверглись крупнейший в стране комплекс по подготовке нефти Абкайк и крупное нефтяное месторождение Хурайс. В результате было приостановлено производство нефти в объеме 5,7 млн баррелей в сутки, то есть около половины всего объема, добываемого в стране. В середине недели были представлены данные по запасам сырой нефти в США. По данным EIA, показатель увеличился на 1,06 млн баррелей, при ожидании аналитиками снижения запасов. Число буровых установок от Baker Hughes за неделю снизилось на 14 ед. до 719 штук.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1007 ▼0,6%
USD/JPY • 107.89 ▼0,2%
USD/RUB • 63.84 ▼1,0%
EUR/RUB • 70.59 ▼1,3%
Доллар США на прошедшей неделе не показал единой динамики к основным мировых валютам на фоне снижения ставки со стороны ФРС США и высокой волатильности на рынке нефти. Российский рубль по итогам недели укрепился к основным мировым валютам на фоне роста цен на нефть на мировом рынке.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter