Итоги торгов 01.10
Индекс МосБиржи: 2758,83 п. (+0,42%)
Индекс РТС: 1329,37 п. (-0,34%)
В деталях
Российский рынок акций во вторник, 1 октября, показал разнонаправленную динамику. В первой половине торгов индексы демонстрировали уверенную динамику, однако ближе к концу сессии вновь активизировались продавцы. Результаты индекса МосБиржи могли бы быть и хуже, если бы не фактор ослабления рубля, который хоть немного, но все-таки поддержал акции экспортеров.
Долларовый РТС в свою очередь вчера вновь завершал торги на отрицательной территории. За последние 11 сессий он снижался в 9 случаях. За это время котировки просели на 5%. Динамика нашего рынка не сильно выделяется среди других развивающихся площадок, которые показывают схожую тенденцию.
По индексу МосБиржи наблюдаем временную фазу боковой консолидации. При этом не исключаем сползание котировок в сторону 2705-2715 п.
Что касается USD/RUB, то накануне курс полностью протестировал обозначенный нами ранее диапазон 65-65,5. Эти рубежи при прочих равных могут выступить областью торможения восходящего импульса.
Среди корпоративных событий сегодня можно выделить публикацию отчета об оборотах Московской биржи.
Нефтяные фишки
Локомотивом наблюдавшегося в начале вчерашних торгов роста российского рынка выступили акции Лукойла (+2,65%), продемонстрировавшие мощный восходящий импульс благодаря объявлению новой программы обратного выкупа на сумму $3 млрд. Объемы торгов были максимальными среди всех российских акций (9,4 млрд руб.), опередив даже Сбербанк. С одной стороны, выкуп было ожидаемым, но с другой, это все равно позитив для бумаг так как скупка происходит с открытого рынка. То есть формируется дополнительный спрос в биржевом стакане, что поддержит акции в среднесрочной перспективе. Лукойл может показывать опережающую динамику относительно коллег по сектору и индексу МосБиржи.
При этом мы планируем активно следить за ходом выполнения байбэка. И хотя он рассчитан на 3 года, выкуп может завершиться раньше, как это было в прошлый раз. По мере того как он будет исполнен условно на 2/3 от предполагаемого объема продавцы в ожидании окончания программы могут активизироваться и заранее начать выходить из спекулятивных длинных позиций. Это необходимо учитывать и действовать на опережение, фиксируя лонги*.
Во вторник активно повышались бумаги и другого представителя нефтегазового сектора – обыкновенных акций Сургутнефтегаза (+1,68%). По-прежнему никаких причин для роста этих бумаг не появлялось. Присоединяться к восходящему движению, на наш взгляд, весьма рискованно, так как нет понятных триггеров. Например, такая же неопределенная картина в плане дальнейшего роста в обыкновенных бумагах Россетей, которые вчера внезапно рухнули на 3%.
Металлурги под давлением
Уверенно хуже рынка продолжают выглядеть представители металлургического сектора, главным образом черной металлургии. Накануне все сталевары потеряли более 1%. А бумаги Северстали опустились к новым минимумам текущего года.
Слабая динамика представителей отрасли обусловлена негативными трендами на рынке стали в целом. На мировых рынках цены на стальную продукцию в последние месяцы уверенно снижаются. Этому способствует рост предложения и ожидания слабый спрос в условиях замедления экономики ключевых стран-потребителей, а также торговых войн. Внутренние цены в России еще не в полной мере заложили масштаб падения на мировых площадках и, вероятно, продолжат снижаться в ближайшей перспективе. Это создает негативный фон для акций Северстали, НЛМК, ММК, ЕВРАЗа. Несмотря на перепроданность бумаг, потенциал для снижения сохраняется. По-прежнему отмечаем осторожный взгляд на эти инструменты, которые в последние 2-3 года среди инвесторов стали популярными дивидендными фишками.
Распродажа в нефти и на рынке США
Фьючерсы на нефть Brent во вторник снижались ниже $59. Стоимость барреля в рублях опустилась ниже 3850. Сегодня с утра наблюдается небольшой отскок, однако масштаб пока незначительный. Рост обусловлен реакцией на данные по запасам нефти в США от API, которые вновь указывают на возобновление их снижения.
Американские фондовые индексы резко снизились во вторник после того, как данные указали, что промышленная активность в США сократилась, усилив опасения о приближающейся рецессии. Индекс PMI от института менеджеров по поставкам (ISM) в сентябре составил 47,8 п. по сравнению с 49,1 п. месяцем ранее. Это минимум за 10 лет. Экономисты ожидали значение индекса на уровне 50,1 п. Значение индикатора выше 50 пунктов свидетельствует о подъеме сектора, ниже — о спаде.
На фоне столь слабых данных инвесторы предпочли зафиксировать длинные позиции — индекс S&P 500 во вторник просел на 1,22%. Продолжение этой просадки и потенциальное закрепление ниже 2935 п. может открыть дорогу в сторону 2850 п.
После публикации цифр от ISM доллар, уверенно росший в течение последних дней, скорректировался. Слабые макроданные заставляют участников рынка закладывать в котировки рост вероятности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, что в свою очередь негативно для доллара в целом. Ключевым событием в этом плане могут стать данные с рынка труда США в пятницу (Nonfarm payrolls и безработица). Реакция рынка будет схожей: сильная статистика поддержит USD, а в случае падения количества новых рабочих мест, условно ниже +100 тыс., могут усилиться ожидания того, что ФРС будет более активно снижать ставки.
Дональд Трамп накануне успел в очередной раз упрекнуть ФРС в том, что регулятор позволил доллару существенно укрепиться, что в итоге и привело к слабости в промышленности.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,17%, нефть Brent в плюсе на 0,66%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет совсем недалеко от уровня закрытия вторника.
Индекс МосБиржи: 2758,83 п. (+0,42%)
Индекс РТС: 1329,37 п. (-0,34%)
В деталях
Российский рынок акций во вторник, 1 октября, показал разнонаправленную динамику. В первой половине торгов индексы демонстрировали уверенную динамику, однако ближе к концу сессии вновь активизировались продавцы. Результаты индекса МосБиржи могли бы быть и хуже, если бы не фактор ослабления рубля, который хоть немного, но все-таки поддержал акции экспортеров.
Долларовый РТС в свою очередь вчера вновь завершал торги на отрицательной территории. За последние 11 сессий он снижался в 9 случаях. За это время котировки просели на 5%. Динамика нашего рынка не сильно выделяется среди других развивающихся площадок, которые показывают схожую тенденцию.
По индексу МосБиржи наблюдаем временную фазу боковой консолидации. При этом не исключаем сползание котировок в сторону 2705-2715 п.
Что касается USD/RUB, то накануне курс полностью протестировал обозначенный нами ранее диапазон 65-65,5. Эти рубежи при прочих равных могут выступить областью торможения восходящего импульса.
Среди корпоративных событий сегодня можно выделить публикацию отчета об оборотах Московской биржи.
Нефтяные фишки
Локомотивом наблюдавшегося в начале вчерашних торгов роста российского рынка выступили акции Лукойла (+2,65%), продемонстрировавшие мощный восходящий импульс благодаря объявлению новой программы обратного выкупа на сумму $3 млрд. Объемы торгов были максимальными среди всех российских акций (9,4 млрд руб.), опередив даже Сбербанк. С одной стороны, выкуп было ожидаемым, но с другой, это все равно позитив для бумаг так как скупка происходит с открытого рынка. То есть формируется дополнительный спрос в биржевом стакане, что поддержит акции в среднесрочной перспективе. Лукойл может показывать опережающую динамику относительно коллег по сектору и индексу МосБиржи.
При этом мы планируем активно следить за ходом выполнения байбэка. И хотя он рассчитан на 3 года, выкуп может завершиться раньше, как это было в прошлый раз. По мере того как он будет исполнен условно на 2/3 от предполагаемого объема продавцы в ожидании окончания программы могут активизироваться и заранее начать выходить из спекулятивных длинных позиций. Это необходимо учитывать и действовать на опережение, фиксируя лонги*.
Во вторник активно повышались бумаги и другого представителя нефтегазового сектора – обыкновенных акций Сургутнефтегаза (+1,68%). По-прежнему никаких причин для роста этих бумаг не появлялось. Присоединяться к восходящему движению, на наш взгляд, весьма рискованно, так как нет понятных триггеров. Например, такая же неопределенная картина в плане дальнейшего роста в обыкновенных бумагах Россетей, которые вчера внезапно рухнули на 3%.
Металлурги под давлением
Уверенно хуже рынка продолжают выглядеть представители металлургического сектора, главным образом черной металлургии. Накануне все сталевары потеряли более 1%. А бумаги Северстали опустились к новым минимумам текущего года.
Слабая динамика представителей отрасли обусловлена негативными трендами на рынке стали в целом. На мировых рынках цены на стальную продукцию в последние месяцы уверенно снижаются. Этому способствует рост предложения и ожидания слабый спрос в условиях замедления экономики ключевых стран-потребителей, а также торговых войн. Внутренние цены в России еще не в полной мере заложили масштаб падения на мировых площадках и, вероятно, продолжат снижаться в ближайшей перспективе. Это создает негативный фон для акций Северстали, НЛМК, ММК, ЕВРАЗа. Несмотря на перепроданность бумаг, потенциал для снижения сохраняется. По-прежнему отмечаем осторожный взгляд на эти инструменты, которые в последние 2-3 года среди инвесторов стали популярными дивидендными фишками.
Распродажа в нефти и на рынке США
Фьючерсы на нефть Brent во вторник снижались ниже $59. Стоимость барреля в рублях опустилась ниже 3850. Сегодня с утра наблюдается небольшой отскок, однако масштаб пока незначительный. Рост обусловлен реакцией на данные по запасам нефти в США от API, которые вновь указывают на возобновление их снижения.
Американские фондовые индексы резко снизились во вторник после того, как данные указали, что промышленная активность в США сократилась, усилив опасения о приближающейся рецессии. Индекс PMI от института менеджеров по поставкам (ISM) в сентябре составил 47,8 п. по сравнению с 49,1 п. месяцем ранее. Это минимум за 10 лет. Экономисты ожидали значение индекса на уровне 50,1 п. Значение индикатора выше 50 пунктов свидетельствует о подъеме сектора, ниже — о спаде.
На фоне столь слабых данных инвесторы предпочли зафиксировать длинные позиции — индекс S&P 500 во вторник просел на 1,22%. Продолжение этой просадки и потенциальное закрепление ниже 2935 п. может открыть дорогу в сторону 2850 п.
После публикации цифр от ISM доллар, уверенно росший в течение последних дней, скорректировался. Слабые макроданные заставляют участников рынка закладывать в котировки рост вероятности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, что в свою очередь негативно для доллара в целом. Ключевым событием в этом плане могут стать данные с рынка труда США в пятницу (Nonfarm payrolls и безработица). Реакция рынка будет схожей: сильная статистика поддержит USD, а в случае падения количества новых рабочих мест, условно ниже +100 тыс., могут усилиться ожидания того, что ФРС будет более активно снижать ставки.
Дональд Трамп накануне успел в очередной раз упрекнуть ФРС в том, что регулятор позволил доллару существенно укрепиться, что в итоге и привело к слабости в промышленности.
As I predicted, Jay Powell and the Federal Reserve have allowed the Dollar to get so strong, especially relative to ALL other currencies, that our manufacturers are being negatively affected. Fed Rate too high. They are their own worst enemies, they don’t have a clue. Pathetic!
— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) October 1, 2019
— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) October 1, 2019
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,17%, нефть Brent в плюсе на 0,66%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет совсем недалеко от уровня закрытия вторника.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба