28 ноября 2019 Mind Money (ИК Церих) | Группа Черкизово
Черкизово опубликовало хорошую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2019 года. Выручка компании увеличилась на 23,8% - до 69187 млн. руб. Чистая прибыль Черкизово скорректированная выросла на 13,0% и составила 10354 млн. руб. Рост выручки связан с повышением объемов реализации, наблюдаемым во всех сегментах (особенно в сегменте птицеводства) с конца 2018 года благодаря заключению ряда сделок по приобретению новых активов и улучшению ценовой конъюнктуры на рынке изделий из мяса птицы.
Объем продаж сегмента «Птицеводство» за девять месяцев 2019 года увеличился на 22,0% до 487,6 тыс. тонн (за девять месяцев 2018 года — 399,8 тыс. тонн). Средняя цена реализации повысилась на 14,9% в годовом сопоставлении до 104,9 руб./кг. Продажи продукции марки «Петелинка», ключевого бренда Группы в розничном сегменте, выросли на 20,3% по сравнению с показателем за девять месяцев 2018 года. В сегменте сетей быстрого питания продажи увеличились более чем вдвое, а после снятия Китаем ограничений на ввоз продукции из мяса курицы повысились объемы экспорта.
Объем продаж сегмента «Свиноводство» за девять месяцев 2019 года увеличился на 17,1% в годовом сопоставлении и составил 195,2 тыс. тонн (за девять месяцев 2018 года — 166,7 тыс. тонн). Средняя цена реализации уменьшилась на 4,4% до 92,8 руб./кг по сравнению с 97,2 руб./кг годом ранее на фоне давления, оказанного на цены ростом поставок свинины на внутренний рынок.
Объем продаж сегмента «Мясопереработка» за девять месяцев 2019 года увеличился на 5,2% в годовом сопоставлении и составил 178,7 тыс. тонн (за девять месяцев 2018 года — 169,9 тыс. тонн). Средняя цена реализации снизилась на 1,0% в годовом сопоставлении до 163,8 руб./кг (за девять месяцев 2018 года — 165,5 руб./кг).
У Черкизово лояльная дивидендная политика, дивидендная доходность составляет около 9%. Бизнесу компании способствуют ответные российские санкции против ЕС и США. Акции компании с марта текущего года находятся в широком боковом тренде. Сейчас акции Черкизово достигли привлекательных уровней. Считаем привлекательной покупку акций Черкизово по текущей цене 1736 руб., с целью 1840 руб. Сроком на 3 месяца.
Черкизово — крупнейший в России диверсифицированный производитель мясной продукции. Компания входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки.
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
1736
Целевая цена:
1840
Объем продаж сегмента «Птицеводство» за девять месяцев 2019 года увеличился на 22,0% до 487,6 тыс. тонн (за девять месяцев 2018 года — 399,8 тыс. тонн). Средняя цена реализации повысилась на 14,9% в годовом сопоставлении до 104,9 руб./кг. Продажи продукции марки «Петелинка», ключевого бренда Группы в розничном сегменте, выросли на 20,3% по сравнению с показателем за девять месяцев 2018 года. В сегменте сетей быстрого питания продажи увеличились более чем вдвое, а после снятия Китаем ограничений на ввоз продукции из мяса курицы повысились объемы экспорта.
Объем продаж сегмента «Свиноводство» за девять месяцев 2019 года увеличился на 17,1% в годовом сопоставлении и составил 195,2 тыс. тонн (за девять месяцев 2018 года — 166,7 тыс. тонн). Средняя цена реализации уменьшилась на 4,4% до 92,8 руб./кг по сравнению с 97,2 руб./кг годом ранее на фоне давления, оказанного на цены ростом поставок свинины на внутренний рынок.
Объем продаж сегмента «Мясопереработка» за девять месяцев 2019 года увеличился на 5,2% в годовом сопоставлении и составил 178,7 тыс. тонн (за девять месяцев 2018 года — 169,9 тыс. тонн). Средняя цена реализации снизилась на 1,0% в годовом сопоставлении до 163,8 руб./кг (за девять месяцев 2018 года — 165,5 руб./кг).
У Черкизово лояльная дивидендная политика, дивидендная доходность составляет около 9%. Бизнесу компании способствуют ответные российские санкции против ЕС и США. Акции компании с марта текущего года находятся в широком боковом тренде. Сейчас акции Черкизово достигли привлекательных уровней. Считаем привлекательной покупку акций Черкизово по текущей цене 1736 руб., с целью 1840 руб. Сроком на 3 месяца.
Черкизово — крупнейший в России диверсифицированный производитель мясной продукции. Компания входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки.
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
1736
Целевая цена:
1840
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба