Японский Nikkei (+0,3%)
Китайский Shanghai Composite (+0,3%)
Южнокорейский Kospi (-0,1%)
Гонконгский HangSeng (-)
Австралийский ASX (-)
О главном
Международные инвесторы возвращаются с праздников на фондовые рынки. Низкая волатильность и положительный внешний фон обуславливают продолжение восходящего движения.
Участники рынка с нетерпением ожидают «церемонию подписания» тарифного соглашения между Пекином и Вашингтоном. Потепление отношений двух мировых экономик способно в будущем придать импульс глобальному экономическому росту.
Ралли на рынке энергоносителей продолжается, обуславливая повышенный спрос на рисковые активы. Ситуация на валютном рынке стабилизировалась.
Азиатские рынки
Азиатские площадки пребывают в приподнятом настроении.
Китайские фондовые биржи растут на фоне обнадеживающих высказываний Президента США Дональда Трампа о грядущей «церемонии подписания» торговой сделки. Планируется, что Глава Белого дома совместно с Председателем КНР Си Цзиньпином оформят тарифные договоренности уже в январе 2020 г.
Индекс акций Shanghai Composite (+0,4%) торгуется вблизи 3000 п. и имеет дальнейший потенциал восходящего движения. Деэскалация в мировой торговле способна привести индикатор китайского рынка к 3100 п.
Китайский юань, выступающий в качестве «индикатора риска», пребывает ниже 7 по паре USD/CNY. Нормализация отношений способна привести и к дальнейшему укреплению нацвалюты Поднебесной, что в конечном счете, позитивно скажется на торговом балансе США.
Японский Nikkei поднимается на 0,3% на фоне ожиданий скорейшего подписания первого пакета документов по торговому соглашению США-КНР. Низкие обороты торгов, примерно в 3 раза ниже среднедневных значений, не мешают инвесторам проявлять покупательную активность. Долгосрочные формации на рынке акций Японии остаются восходящими. Впереди — 30-летние максимумы на фондовом рынке страны.
Девальвация японской йены продолжается, оказывая благоприятное воздействие на экспортоориентированные отрасли экономики страны. Торги по USD/JPY: 109,55 проходят с повышением на уровнях полугодовых максимумов по валютной паре. Спрос на защитный инструмент снижен.
Южнокорейский Kospi (-0,1%) торгуется в нейтральном ключе. За 2019 г. национальный фондовый рынок прибавил около 7%, что стало худшим показателем среди рынков Азиатско-Тихоокеанского региона. Давление на акции оказывала неопределенность с американо-китайским тарифным контрактом, влияющая на перспективы высокотехнологичного сектора экономики Южной Кореи.
В этом году наблюдалось серьезное обострение отношений с Японией на фоне политических и торговых противоречий властей обеих стран. Тем не менее по оценкам международных инвестбанков, потенциал южнокорейских компаний значителен и в следующем году инвестиционная привлекательность долевых инструментов может раскрыться.
Таким образом, в последние дни уходящего года рынки АТР, скорее всего, будут двигаться в русле основной восходящей тенденции. Перспективы на начало 2020 г. также позитивные.
Американские площадки
Торги на американском рынке не проводились по случаю Рождества. Сегодня фьючерс на индекс широкого рынка акций S&P 500 незначительно растет в пределах 0,2%, пребывая в области абсолютных исторических максимумов у 3230 п.
Глобальный растущий тренд доминирует и можно ожидать его продолжение, тем не менее достигнутые уровни и локальная перекупленность в 2020 г. сыграют свою роль. Ожидается, что по факту подписания долгожданного тарифного соглашения коррекция не заставит себя долго ждать. Ближайшей поддержкой будет выступать уровень у 3170 п. по индексу S&P 500, а в течение года глобальной поддержкой выступит уровень чуть выше 3000 п. Пока же сигналов на открытие коротких позиций не поступало.
Позитив на торговых площадках поддерживается и улучшением потребительских настроений. По данным Mastercard, в этом году онлайн продажи в праздничные выходные достигли рекордных значений, а рост по отношению к 2018 г. составил порядка 19%. Таким образом, общие розничные продажи в США выросли на 3,4%, с чем не упустил возможность поздравить американцев Дональд Трамп.
Долговой рынок США стабилен. Защитная функция облигаций ослаблена, отражая положительный сентимент по рисковым инструментам. Так, доходности по 10-летним бумагам находятся у 1,91% годовых, 2-летние инструменты торгуются выше 1,63%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США — у 2,34%.
Вероятность сохранения текущей процентной ставки Федрезерва на ближайшем январском заседании регулятора составляет около 97%, что оказывает давление на корзину валют относительно американского доллара. Причем месяц назад вероятность продолжения цикла на монетарное смягчение до уровня 1,25–1,5% составляла 10%, к данному моменту опустившись до нуля.
Индекс DXY: 97,65 незначительно снижается с максимумов недели, тем не менее индикатор риска смог восстановиться до уровней начала декабря. Отметим, что девальвация доллара была бы полезной для стагнирующего промышленного производства США.
Таким образом, за оставшееся время до конца года американские инвесторы вряд ли будут предпринимать кардинальные решения. Длинные позиции сформированы задолго. Вероятность продолжения ограниченного роста сохраняется. Игроки на понижение заканчивают 2019 г. полным разгромом своих коротких позиций. Вместе с тем в будущем году еще будет возможность увидеть значения индекса S&P 500 ниже текущих уровней.
Сырье и металлы
Ралли на рынках сырья и металлов продолжается.
Цены на нефть после выходного дня продолжили свой рост. На азиатской сессии котировки сырья пребывают уже у $67,5 (+0,3%) за баррель марки Brent. Ожидания в выбытии с рынка около 2% суммарного объема предложения нефти оказывает позитивный эффект на покупательную активность. Эффективность принятых решений ОПЕК+ в настоящий момент очевидна.
Наши ожидания сводились к продолжению роста цен на рынке энергоносителей, однако, локальная перекупленность инструмента после 11%-го ралли цен в декабре обуславливает проявлять осторожность игрокам на повышение.
Золото торгуется выше $1500 (+0,2%) на фоне высокого спроса на металл со стороны мировых Центробанков. Значение защитной функции отошло на второй план. С технической точки зрения, котировки имеют потенциал для дальнейшего восходящего движения после импульсного пробоя верхней границы коридора консолидации прошлых недель $1460–1480. Долгосрочный восходящий тренд сохраняется.
Котировки палладия подошли к области сопротивления $1900–1920 снизу-вверх. Допускается технический откат котировок, при этом до выхода за границы $1820–1920 взгляд на инструмент нейтральный.
Цены на металл никель подвержены высокой волатильности. Многократный откат от обозначенного нами ранее уровня сопротивления у $14 500 отражает нерешительность игроков на повышение. Отмечаем, что без закрепления над данным уровнем говорить о возобновлении устойчивого роста преждевременно.
Китайский Shanghai Composite (+0,3%)
Южнокорейский Kospi (-0,1%)
Гонконгский HangSeng (-)
Австралийский ASX (-)
О главном
Международные инвесторы возвращаются с праздников на фондовые рынки. Низкая волатильность и положительный внешний фон обуславливают продолжение восходящего движения.
Участники рынка с нетерпением ожидают «церемонию подписания» тарифного соглашения между Пекином и Вашингтоном. Потепление отношений двух мировых экономик способно в будущем придать импульс глобальному экономическому росту.
Ралли на рынке энергоносителей продолжается, обуславливая повышенный спрос на рисковые активы. Ситуация на валютном рынке стабилизировалась.
Азиатские рынки
Азиатские площадки пребывают в приподнятом настроении.
Китайские фондовые биржи растут на фоне обнадеживающих высказываний Президента США Дональда Трампа о грядущей «церемонии подписания» торговой сделки. Планируется, что Глава Белого дома совместно с Председателем КНР Си Цзиньпином оформят тарифные договоренности уже в январе 2020 г.
Индекс акций Shanghai Composite (+0,4%) торгуется вблизи 3000 п. и имеет дальнейший потенциал восходящего движения. Деэскалация в мировой торговле способна привести индикатор китайского рынка к 3100 п.
Китайский юань, выступающий в качестве «индикатора риска», пребывает ниже 7 по паре USD/CNY. Нормализация отношений способна привести и к дальнейшему укреплению нацвалюты Поднебесной, что в конечном счете, позитивно скажется на торговом балансе США.
Японский Nikkei поднимается на 0,3% на фоне ожиданий скорейшего подписания первого пакета документов по торговому соглашению США-КНР. Низкие обороты торгов, примерно в 3 раза ниже среднедневных значений, не мешают инвесторам проявлять покупательную активность. Долгосрочные формации на рынке акций Японии остаются восходящими. Впереди — 30-летние максимумы на фондовом рынке страны.
Девальвация японской йены продолжается, оказывая благоприятное воздействие на экспортоориентированные отрасли экономики страны. Торги по USD/JPY: 109,55 проходят с повышением на уровнях полугодовых максимумов по валютной паре. Спрос на защитный инструмент снижен.
Южнокорейский Kospi (-0,1%) торгуется в нейтральном ключе. За 2019 г. национальный фондовый рынок прибавил около 7%, что стало худшим показателем среди рынков Азиатско-Тихоокеанского региона. Давление на акции оказывала неопределенность с американо-китайским тарифным контрактом, влияющая на перспективы высокотехнологичного сектора экономики Южной Кореи.
В этом году наблюдалось серьезное обострение отношений с Японией на фоне политических и торговых противоречий властей обеих стран. Тем не менее по оценкам международных инвестбанков, потенциал южнокорейских компаний значителен и в следующем году инвестиционная привлекательность долевых инструментов может раскрыться.
Таким образом, в последние дни уходящего года рынки АТР, скорее всего, будут двигаться в русле основной восходящей тенденции. Перспективы на начало 2020 г. также позитивные.
Американские площадки
Торги на американском рынке не проводились по случаю Рождества. Сегодня фьючерс на индекс широкого рынка акций S&P 500 незначительно растет в пределах 0,2%, пребывая в области абсолютных исторических максимумов у 3230 п.
Глобальный растущий тренд доминирует и можно ожидать его продолжение, тем не менее достигнутые уровни и локальная перекупленность в 2020 г. сыграют свою роль. Ожидается, что по факту подписания долгожданного тарифного соглашения коррекция не заставит себя долго ждать. Ближайшей поддержкой будет выступать уровень у 3170 п. по индексу S&P 500, а в течение года глобальной поддержкой выступит уровень чуть выше 3000 п. Пока же сигналов на открытие коротких позиций не поступало.
Позитив на торговых площадках поддерживается и улучшением потребительских настроений. По данным Mastercard, в этом году онлайн продажи в праздничные выходные достигли рекордных значений, а рост по отношению к 2018 г. составил порядка 19%. Таким образом, общие розничные продажи в США выросли на 3,4%, с чем не упустил возможность поздравить американцев Дональд Трамп.
Долговой рынок США стабилен. Защитная функция облигаций ослаблена, отражая положительный сентимент по рисковым инструментам. Так, доходности по 10-летним бумагам находятся у 1,91% годовых, 2-летние инструменты торгуются выше 1,63%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США — у 2,34%.
Вероятность сохранения текущей процентной ставки Федрезерва на ближайшем январском заседании регулятора составляет около 97%, что оказывает давление на корзину валют относительно американского доллара. Причем месяц назад вероятность продолжения цикла на монетарное смягчение до уровня 1,25–1,5% составляла 10%, к данному моменту опустившись до нуля.
Индекс DXY: 97,65 незначительно снижается с максимумов недели, тем не менее индикатор риска смог восстановиться до уровней начала декабря. Отметим, что девальвация доллара была бы полезной для стагнирующего промышленного производства США.
Таким образом, за оставшееся время до конца года американские инвесторы вряд ли будут предпринимать кардинальные решения. Длинные позиции сформированы задолго. Вероятность продолжения ограниченного роста сохраняется. Игроки на понижение заканчивают 2019 г. полным разгромом своих коротких позиций. Вместе с тем в будущем году еще будет возможность увидеть значения индекса S&P 500 ниже текущих уровней.
Сырье и металлы
Ралли на рынках сырья и металлов продолжается.
Цены на нефть после выходного дня продолжили свой рост. На азиатской сессии котировки сырья пребывают уже у $67,5 (+0,3%) за баррель марки Brent. Ожидания в выбытии с рынка около 2% суммарного объема предложения нефти оказывает позитивный эффект на покупательную активность. Эффективность принятых решений ОПЕК+ в настоящий момент очевидна.
Наши ожидания сводились к продолжению роста цен на рынке энергоносителей, однако, локальная перекупленность инструмента после 11%-го ралли цен в декабре обуславливает проявлять осторожность игрокам на повышение.
Золото торгуется выше $1500 (+0,2%) на фоне высокого спроса на металл со стороны мировых Центробанков. Значение защитной функции отошло на второй план. С технической точки зрения, котировки имеют потенциал для дальнейшего восходящего движения после импульсного пробоя верхней границы коридора консолидации прошлых недель $1460–1480. Долгосрочный восходящий тренд сохраняется.
Котировки палладия подошли к области сопротивления $1900–1920 снизу-вверх. Допускается технический откат котировок, при этом до выхода за границы $1820–1920 взгляд на инструмент нейтральный.
Цены на металл никель подвержены высокой волатильности. Многократный откат от обозначенного нами ранее уровня сопротивления у $14 500 отражает нерешительность игроков на повышение. Отмечаем, что без закрепления над данным уровнем говорить о возобновлении устойчивого роста преждевременно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба