10 января 2020 Фридом Финанс
Компания — поставщик инновационных домашних фитнес-тренажеров и программного обеспечения для онлайн-тренировок Peloton Interactive, Inc. (PTON, NASDAQ) несет огромные маркетинговые расходы, достигающие около 35% выручки. Это привело к тому, что чистый убыток Peloton Interactive за последние два года почти утроился и достиг примерно $200 млн. Однако в долгосрочной перспективе у компании есть важные точки роста. По мнению аналитиков Goldman Sachs, производитель фитнес-решений может выйти на безубыточность уже к 2024 г.
Peloton Interactive продает интерактивные тренажеры и приложения, которые с помощью видеосвязи объединяют пользователей и тренеров во время занятий. В настоящее время Peloton продала многие тысячи велотренажеров Peloton Bike, оснащенных системой для видеочата и управления тренировками. Беговые дорожки и велотренажеры Peloton стоят недешево и при этом пользователям предлагается подписка. Всего у компании около 600 тыс. подписчиков.
Главная причина высоких убытков Peloton Interactive — траты на маркетинг. Это частое явление для относительно новой компании, которая работает на расширение абонентской базы. Peloton Interactive инвестирует в дорогостоящую рекламу на разных источниках, чтобы рассказать о своих услугах и продуктах максимально большому количеству потенциальных пользователей. Отдача от этих инвестиций хорошая. Абонентская база Peloton Interactive растет быстро. Некоторые аналитики Уолл-стрит оценивают размер возможной аудитории Peloton Interactive в 10—14 млн в долгосрочной перспективе, то есть в 20—30 раз выше нынешних показателей.
На данном этапе стратегия менеджмента Peloton Interactive заключается в том, чтобы реинвестировать почти всю валовую прибыль от продажи велосипедов и беговых дорожек в продажи и маркетинг, чтобы привлечь новых подписчиков. Однако после того, как количество подписчиков вырастет, расходы компании на маркетинг также сократятся. Например, даже при тратах около 10% выручки на маркетинг Peloton Interactive сэкономила бы достаточно денег, чтобы сообщить о небольшой прибыли. Аналитики Goldman Sachs полагают, что Peloton Interactive может достичь скорректированной маржи EBITDA не менее 20% в долгосрочной перспективе и выйти на безубыточность уже к 2024 г.
Peloton Interactive работает в перспективной отрасли — спрос на фитнес-решения большой. Люди всех возрастов заинтересованы в повышении активности и поддержании здорового образа жизни. Это поддержит рост Peloton Interactive в долгосрочной перспективе и обеспечит расширение клиентской базы компании.
На торгах 9 января акция PTON стоила $27,87.
Peloton Interactive продает интерактивные тренажеры и приложения, которые с помощью видеосвязи объединяют пользователей и тренеров во время занятий. В настоящее время Peloton продала многие тысячи велотренажеров Peloton Bike, оснащенных системой для видеочата и управления тренировками. Беговые дорожки и велотренажеры Peloton стоят недешево и при этом пользователям предлагается подписка. Всего у компании около 600 тыс. подписчиков.
Главная причина высоких убытков Peloton Interactive — траты на маркетинг. Это частое явление для относительно новой компании, которая работает на расширение абонентской базы. Peloton Interactive инвестирует в дорогостоящую рекламу на разных источниках, чтобы рассказать о своих услугах и продуктах максимально большому количеству потенциальных пользователей. Отдача от этих инвестиций хорошая. Абонентская база Peloton Interactive растет быстро. Некоторые аналитики Уолл-стрит оценивают размер возможной аудитории Peloton Interactive в 10—14 млн в долгосрочной перспективе, то есть в 20—30 раз выше нынешних показателей.
На данном этапе стратегия менеджмента Peloton Interactive заключается в том, чтобы реинвестировать почти всю валовую прибыль от продажи велосипедов и беговых дорожек в продажи и маркетинг, чтобы привлечь новых подписчиков. Однако после того, как количество подписчиков вырастет, расходы компании на маркетинг также сократятся. Например, даже при тратах около 10% выручки на маркетинг Peloton Interactive сэкономила бы достаточно денег, чтобы сообщить о небольшой прибыли. Аналитики Goldman Sachs полагают, что Peloton Interactive может достичь скорректированной маржи EBITDA не менее 20% в долгосрочной перспективе и выйти на безубыточность уже к 2024 г.
Peloton Interactive работает в перспективной отрасли — спрос на фитнес-решения большой. Люди всех возрастов заинтересованы в повышении активности и поддержании здорового образа жизни. Это поддержит рост Peloton Interactive в долгосрочной перспективе и обеспечит расширение клиентской базы компании.
На торгах 9 января акция PTON стоила $27,87.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба