4 марта 2020 Мои Инвестиции | USD|RUB
В центре внимания рынка вчера оказалась новость о том, что Комитет ФРС по операциям на открытом рынке на внеочередном заседании понизил целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 50 бп, до 1,0–1,25%. Это первое экстренное снижение, предпринятое Федрезервом с 2008 г. В комментарии к принятому решению FOMC заявил, что фундаментальные показатели экономики США остаются сильными, однако риски для экономики, связанные с эпидемией коронавируса, продолжают расти. В ходе состоявшейся вчера пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что регулятор будет использовать имеющиеся инструменты и предпринимать необходимые меры для поддержания устойчивого экономического роста. От каких-либо сигналов, касающихся дополнительного смягчения монетарной политики, Пауэлл воздержался. Он также сообщил, что на данном этапе Федрезерв не рассматривает использования иных инструментов, помимо снижения процентных ставок. Ранее с мягкими заявлениями выступили министры финансов других стран «большой семерки», пообещавшие защитить свои экономики от последствий коронавируса. Тем временем центральные банки Австралии и Малайзии вчера снизили ключевые ставки на 25 бп.
Реакция рынков на решение ФРС снизить процентную ставку была неоднородной – многие инвесторы расценили данный шаг как недостаточный. Индекс S&P 500 на этой новости подскочил вверх на 1%, но затем вернулся в отрицательную зону, закрывшись в минусе на 2,8%. В свою очередь индекс волатильности VIX вырос на 3 пп, до 37%, оставшись значительно выше уровня 200-дневной скользящей средней. В США на рынке ставок продолжилось ралли, наклон кривых увеличился. Вмененные ставки в ближней части кривой фьючерсов на ставку ФРС упали на 25–30 бп, сигнализируя о возможности еще двух снижений ключевой ставки (на 25 бп каждое) в течение ближайших 4 месяцев. Более длинные фьючерсы снизились на 10–20 бп, закладывая дополнительное снижение ставки по федеральным фондам во втором полугодии. Доходности казначейских облигаций США сроком обращения 1–5 лет вчера снизились на 20 бп, а более длинных бумаг – на 10–15 бп. Впервые в истории доходность 10-летних UST опустилась ниже 1%.
Глобальные рынки акций вчера в основном двигались вверх. Индекс MSCI EM по итогам дня вырос на 1,1%, Shanghai Composite укрепился на 0,7%, FTSE 100 и DAX прибавили примерно по 1,0%. Нефть Brent скорректировалась на 0,1%, в то время как золото подорожало на 3,2%, до 1640 долл./унц., т. е. почти до исторического максимума. Индекс DXY ослаб на 0,2% – евро и фунт стерлингов укрепились к доллару на 0,3–0,5%. В валютах развивающихся стран единого направления не было. Курс турецкой лиры подскочил на 1,2%, тайский бат укрепился на 0,2%, китайский юань и индонезийская рупия почти не изменились, южноафриканский ранд скорректировался на 0,2%, мексиканское песо – на 0,3%, бразильский реал и индийская рупия потеряли 0,7–0,8%. Один из лучших результатов показал российский рубль, укрепившийся к доллару на 0,3% (до 66,12) на довольно внушительных объемах (5,1 млрд долл. в USDRUB_TOM). Интересно, что через какое-то время после объявления решения FOMC рубль укрепился до 65,30 за доллар, но затем вместе с валютами других развивающихся стран откатился назад.
В ближайшие дни основное внимание рынков будет сфокусировано на мерах, принимаемых ведущими центробанками в ответ на распространение эпидемии коронавируса. На данный момент поступающая экономическая статистика не радует. Так, вышедший сегодня утром в Китае сводный индекс PMI Caixin за февраль упал до исторического минимума в 27,5 (против 51,9 в январе). Между тем консультативный совет ОПЕК рекомендовал участникам начинающейся завтра встречи согласовать дополнительное снижение квот на добычу в размере от 600 тыс. до 1 млн барр. в сутки, что больше называвшихся ранее цифр.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Реакция рынков на решение ФРС снизить процентную ставку была неоднородной – многие инвесторы расценили данный шаг как недостаточный. Индекс S&P 500 на этой новости подскочил вверх на 1%, но затем вернулся в отрицательную зону, закрывшись в минусе на 2,8%. В свою очередь индекс волатильности VIX вырос на 3 пп, до 37%, оставшись значительно выше уровня 200-дневной скользящей средней. В США на рынке ставок продолжилось ралли, наклон кривых увеличился. Вмененные ставки в ближней части кривой фьючерсов на ставку ФРС упали на 25–30 бп, сигнализируя о возможности еще двух снижений ключевой ставки (на 25 бп каждое) в течение ближайших 4 месяцев. Более длинные фьючерсы снизились на 10–20 бп, закладывая дополнительное снижение ставки по федеральным фондам во втором полугодии. Доходности казначейских облигаций США сроком обращения 1–5 лет вчера снизились на 20 бп, а более длинных бумаг – на 10–15 бп. Впервые в истории доходность 10-летних UST опустилась ниже 1%.
Глобальные рынки акций вчера в основном двигались вверх. Индекс MSCI EM по итогам дня вырос на 1,1%, Shanghai Composite укрепился на 0,7%, FTSE 100 и DAX прибавили примерно по 1,0%. Нефть Brent скорректировалась на 0,1%, в то время как золото подорожало на 3,2%, до 1640 долл./унц., т. е. почти до исторического максимума. Индекс DXY ослаб на 0,2% – евро и фунт стерлингов укрепились к доллару на 0,3–0,5%. В валютах развивающихся стран единого направления не было. Курс турецкой лиры подскочил на 1,2%, тайский бат укрепился на 0,2%, китайский юань и индонезийская рупия почти не изменились, южноафриканский ранд скорректировался на 0,2%, мексиканское песо – на 0,3%, бразильский реал и индийская рупия потеряли 0,7–0,8%. Один из лучших результатов показал российский рубль, укрепившийся к доллару на 0,3% (до 66,12) на довольно внушительных объемах (5,1 млрд долл. в USDRUB_TOM). Интересно, что через какое-то время после объявления решения FOMC рубль укрепился до 65,30 за доллар, но затем вместе с валютами других развивающихся стран откатился назад.
В ближайшие дни основное внимание рынков будет сфокусировано на мерах, принимаемых ведущими центробанками в ответ на распространение эпидемии коронавируса. На данный момент поступающая экономическая статистика не радует. Так, вышедший сегодня утром в Китае сводный индекс PMI Caixin за февраль упал до исторического минимума в 27,5 (против 51,9 в январе). Между тем консультативный совет ОПЕК рекомендовал участникам начинающейся завтра встречи согласовать дополнительное снижение квот на добычу в размере от 600 тыс. до 1 млн барр. в сутки, что больше называвшихся ранее цифр.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter