5 марта 2020 Открытие Шульгин Михаил
По итогам торгов 5 марта индекс МосБиржи упал на 0,40% до 2816,70 п. Объем торгов в основной секции составил 80 млрд рублей по сравнению с 82 млрд рублей днем ранее. Индекс РТС на фоне слабого рубля упал на 1,81% до 1323,82 п. Транспортный сектор стал аутсайдером дня (-2,27%).
Сегодня 22 из 39 акций в составе индекса МосБиржи подешевели, а 17 выросли в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший вклад в снижение индекса, опустившись на 1,3%. Акции «Аэрофлота» показали максимальное снижение среди бумаг индекса.
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 5,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
«Яндекс», «Детский мир», TCS Group отыгрывали падение предыдущих дней и были в лидерах роста индексных акций. Бумаги Polymetal также росли, выполняя функцию защитного актива на волне риск-офф настроений и росте цен на золото.
В аутсайдерах были акции «РусГидро» после публикации финансовой отчетности по МСФО за 2019 г.: выручка выросла на 2,2% до 366,642 млрд рублей, показатель EBITDA снизился на 11,1% до 97,544 млрд рублей, при этом чистая прибыль составила 643 млн рублей. Это почти 50-кратное сокращение по сравнению с 2018 годом. Компания ожидает производство электроэнергии в 2020 г. составит 138–143 млрд кВт·ч по сравнению с 142,8 млрд кВт·ч в прошлом году. Капзатраты, как ожидается, вырастут до 110 млрд рублей (88 млрд в 2019 г.). «РусГидро» ожидает выплату дивидендов за 2019 год порядка 15,7 млрд рублей.
Акции «ФСК ЕЭС» также подешевели после результатов по МСФО за 2019 г.: чистая прибыль снизилась на 6,7% по сравнению 2018 годом до 86,6 миллиарда рублей. Выручка сократилась на 1,7% до 249,6 млрд рублей., но выручка от основной деятельности выросла на 4,4% до 222,4 млрд рублей. При этом скорректированный показатель EBITDA увеличился на 1,9% г/г до 136,2 млрд рублей. Компания ожидает, что дивиденды за 2019 год будут точно не меньше, чем в 2018 году.
Акции «Аэрофлота» также были в списке лидеров падения дня на фоне статей в нескольких авторитетных российских СМИ, которые, ссылаясь на главу компании Виталия Савельева, сообщили о том, что «Аэрофлот» несет большие потери из-за коронавируса. Также «Аэрофлот» сегодня сообщил о приостановке рейсов в Гонконг из Москвы.
Внешний фон
Акции на Wall Street стартовали в четверг резким снижением после того, как Калифорния объявила чрезвычайное положение из-за коронавируса, а бумаги авиакомпаний упали на фоне предупреждения об ухудшении спроса. Уже не менее 53 человек заражено в самом густонаселенном штате США. Также органы здравоохранения Сиэтла призвали людей в возрасте от 60 лет, а также людей с хроническими заболеваниями или ослабленным иммунитетом оставаться дома и избегать больших скоплений людей и общественных мест.
Участников рынка также разочаровал прогноз индексного провайдера MSCI, который предупредил о возможной в краткосрочной перспективе просадке американского фондового рынка не менее чем на 10%. При этом рынки будут способны восстановить потери в течение текущего года при условии, что мировая экономика лишь краткосрочно пострадает от коронавируса.
Валютный рынок
Доллар продолжает оставаться под давлением после принятого накануне неожиданного решения ФРС снизить ставки на 50 б.п. Резкое сокращение дифференциала ставок делает валюту США дешевле. Поскольку аппетит к риску не восстановился, и международные инвесторы продолжают сокращать позиции в акциях, активах развивающихся стран — растет евро. Это обусловлено тем, что благодаря отрицательным ставкам ликвидный евро выступал валютой финансирования в рамках стратегий carry trade (занимают валюту в стране с низкой ставкой, вкладываемся в активы в стране с высокой процентной ставкой). Но теперь «схлопывание» операций carry trade формирует спрос на единую валюту, что дополнительно оказывает давление на доллар.
Рубль слабел в четверг, оставаясь заложником внешних «антирисковых» настроений, а также цен на нефть, которые не демонстрируют укрепления из-за упорства России в сделке с ОПЕК. Темпы укрепления евро к рублю выше темпов роста доллара к российской валюте. Именно по вышеозвученной причине. На волне риск-офф настроений и сокращения операций carry trade курс EURRUB намерен закрепиться выше 75 за единицу европейской валюты.
Товарные рынки
ОПЕК в рамках сегодняшней встречи в Вене согласовала:
· продление текущей сделки по сокращению нефтедобычи странами ОПЕК+ на 1,7 млн б/д с апреля до конца года;
· дополнительное сокращение на 1,5 млн б/д во втором квартале.
Сейчас Саудовская Аравия добровольно дополнительно снижает свое производство еще на 400 тыс. б/д. Пока неизвестно, будет ли аналогичное добровольное сокращение в новом квартале.
Однако цены на нефть остаются под давлением, поскольку Россия пока не дала официального ответа. При этом министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане публично сообщил, что нет "Плана Б" на тот случай, если Россия откажется участвовать в сделке.
Цена на золото выросла в четверг на фоне увеличения числа случаев заражения коронавирусом в разных странах и усиления обеспокоенности по поводу глобальных экономических последствий эпидемии. Технически, позитивным моментом является закрытие выше $1650/унц. Это указывает на наличие потенциала атаковать (возможно, успешно) уровень $1650/унц.
Облигации
Пока ситуация на рынке складывается в пользу высокого спроса на размещаемые Минфином на аукционах ОФЗ. Конечно, если ведомство не отменит аукционы из-за рыночной турбулентности, как это произошло на текущей неделе.
Доходности большинства ОФЗ снизились на дневной сессии, 6-летние бумаги показали наиболее заметную динамику (-11,8 б.п.)
· 1-летняя доходность: -4 б.п. до 5,34%
· 10-летняя доходность: +6 б.п. до 6,08%
· 20-летняя доходность: +10 б.п. до 6,40%
· Спред доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 63 б.п.
Доходности государственных евробондов снизились на дневной сессии. Также 6-летние бумаги показали наиболее заметную динамику.
· 2-летняя доходность: -3,6 б.п. до 1,784%
· 10-летняя доходность: -2,9 б.п. до 2,55%
· 30-летняя доходность: -2,4 б.п. до 3,294%
· Спред доходности 2-летних и 30-летних бумаг составил 151 б.п. (149,8 б.п. пред. закрытие)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сегодня 22 из 39 акций в составе индекса МосБиржи подешевели, а 17 выросли в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший вклад в снижение индекса, опустившись на 1,3%. Акции «Аэрофлота» показали максимальное снижение среди бумаг индекса.
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 5,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
«Яндекс», «Детский мир», TCS Group отыгрывали падение предыдущих дней и были в лидерах роста индексных акций. Бумаги Polymetal также росли, выполняя функцию защитного актива на волне риск-офф настроений и росте цен на золото.
В аутсайдерах были акции «РусГидро» после публикации финансовой отчетности по МСФО за 2019 г.: выручка выросла на 2,2% до 366,642 млрд рублей, показатель EBITDA снизился на 11,1% до 97,544 млрд рублей, при этом чистая прибыль составила 643 млн рублей. Это почти 50-кратное сокращение по сравнению с 2018 годом. Компания ожидает производство электроэнергии в 2020 г. составит 138–143 млрд кВт·ч по сравнению с 142,8 млрд кВт·ч в прошлом году. Капзатраты, как ожидается, вырастут до 110 млрд рублей (88 млрд в 2019 г.). «РусГидро» ожидает выплату дивидендов за 2019 год порядка 15,7 млрд рублей.
Акции «ФСК ЕЭС» также подешевели после результатов по МСФО за 2019 г.: чистая прибыль снизилась на 6,7% по сравнению 2018 годом до 86,6 миллиарда рублей. Выручка сократилась на 1,7% до 249,6 млрд рублей., но выручка от основной деятельности выросла на 4,4% до 222,4 млрд рублей. При этом скорректированный показатель EBITDA увеличился на 1,9% г/г до 136,2 млрд рублей. Компания ожидает, что дивиденды за 2019 год будут точно не меньше, чем в 2018 году.
Акции «Аэрофлота» также были в списке лидеров падения дня на фоне статей в нескольких авторитетных российских СМИ, которые, ссылаясь на главу компании Виталия Савельева, сообщили о том, что «Аэрофлот» несет большие потери из-за коронавируса. Также «Аэрофлот» сегодня сообщил о приостановке рейсов в Гонконг из Москвы.
Внешний фон
Акции на Wall Street стартовали в четверг резким снижением после того, как Калифорния объявила чрезвычайное положение из-за коронавируса, а бумаги авиакомпаний упали на фоне предупреждения об ухудшении спроса. Уже не менее 53 человек заражено в самом густонаселенном штате США. Также органы здравоохранения Сиэтла призвали людей в возрасте от 60 лет, а также людей с хроническими заболеваниями или ослабленным иммунитетом оставаться дома и избегать больших скоплений людей и общественных мест.
Участников рынка также разочаровал прогноз индексного провайдера MSCI, который предупредил о возможной в краткосрочной перспективе просадке американского фондового рынка не менее чем на 10%. При этом рынки будут способны восстановить потери в течение текущего года при условии, что мировая экономика лишь краткосрочно пострадает от коронавируса.
Валютный рынок
Доллар продолжает оставаться под давлением после принятого накануне неожиданного решения ФРС снизить ставки на 50 б.п. Резкое сокращение дифференциала ставок делает валюту США дешевле. Поскольку аппетит к риску не восстановился, и международные инвесторы продолжают сокращать позиции в акциях, активах развивающихся стран — растет евро. Это обусловлено тем, что благодаря отрицательным ставкам ликвидный евро выступал валютой финансирования в рамках стратегий carry trade (занимают валюту в стране с низкой ставкой, вкладываемся в активы в стране с высокой процентной ставкой). Но теперь «схлопывание» операций carry trade формирует спрос на единую валюту, что дополнительно оказывает давление на доллар.
Рубль слабел в четверг, оставаясь заложником внешних «антирисковых» настроений, а также цен на нефть, которые не демонстрируют укрепления из-за упорства России в сделке с ОПЕК. Темпы укрепления евро к рублю выше темпов роста доллара к российской валюте. Именно по вышеозвученной причине. На волне риск-офф настроений и сокращения операций carry trade курс EURRUB намерен закрепиться выше 75 за единицу европейской валюты.
Товарные рынки
ОПЕК в рамках сегодняшней встречи в Вене согласовала:
· продление текущей сделки по сокращению нефтедобычи странами ОПЕК+ на 1,7 млн б/д с апреля до конца года;
· дополнительное сокращение на 1,5 млн б/д во втором квартале.
Сейчас Саудовская Аравия добровольно дополнительно снижает свое производство еще на 400 тыс. б/д. Пока неизвестно, будет ли аналогичное добровольное сокращение в новом квартале.
Однако цены на нефть остаются под давлением, поскольку Россия пока не дала официального ответа. При этом министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане публично сообщил, что нет "Плана Б" на тот случай, если Россия откажется участвовать в сделке.
Цена на золото выросла в четверг на фоне увеличения числа случаев заражения коронавирусом в разных странах и усиления обеспокоенности по поводу глобальных экономических последствий эпидемии. Технически, позитивным моментом является закрытие выше $1650/унц. Это указывает на наличие потенциала атаковать (возможно, успешно) уровень $1650/унц.
Облигации
Пока ситуация на рынке складывается в пользу высокого спроса на размещаемые Минфином на аукционах ОФЗ. Конечно, если ведомство не отменит аукционы из-за рыночной турбулентности, как это произошло на текущей неделе.
Доходности большинства ОФЗ снизились на дневной сессии, 6-летние бумаги показали наиболее заметную динамику (-11,8 б.п.)
· 1-летняя доходность: -4 б.п. до 5,34%
· 10-летняя доходность: +6 б.п. до 6,08%
· 20-летняя доходность: +10 б.п. до 6,40%
· Спред доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 63 б.п.
Доходности государственных евробондов снизились на дневной сессии. Также 6-летние бумаги показали наиболее заметную динамику.
· 2-летняя доходность: -3,6 б.п. до 1,784%
· 10-летняя доходность: -2,9 б.п. до 2,55%
· 30-летняя доходность: -2,4 б.п. до 3,294%
· Спред доходности 2-летних и 30-летних бумаг составил 151 б.п. (149,8 б.п. пред. закрытие)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter