7 апреля 2020 БКС Экспресс | АФК Система
АФК Система опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.
Консолидированная выручка АФК Система в 2019 г. увеличилась на 5,1% г/г до 656,9 млрд руб. за счет увеличения выручки ключевых активов: МТС — благодаря росту выручки от мобильных услуг, а также других комплементарных направлений, включая финансовые услуги, услуги системной интеграции и продажи программного обеспечения; Агрохолдинга «СТЕПЬ» — за счет увеличения экспорта традиционных и нишевых сельскохозяйственных культур, положительной динамики в сегменте «Молочное животноводство» и роста объема реализации в сегменте «Сахарный и бакалейный трейдинг», «Медси» — за счет роста объема предоставленных услуг в ключевых сегментах. Выручка в IV квартале 2019 г. составила 181,1 млрд руб., увеличившись на 2,7% г/г.
Скорректированная OIBDA группы в 2019 г. незначительно сократилась на 0,9% г/г до 223,9 млрд руб. на фоне негативного влияния слабой глобальной конъюнктуры на динамику данного показателя по ключевым непубличным активам (Segezha Group, А/х «СТЕПЬ»). На динамику скорр. OIBDA группы также повлиял чистый убыток Ozon, отражаемый по методу долевого участия (классифицируется как инвестиции в ассоциированные организации), в сумме 7,8 млрд руб. Скорректированная OIBDA в IV квартале составила 52,7 млрд руб. сократившись на 4,6% г/г. Рентабельность по скорректированной OIBDA в IV квартале опустилась до 29,1% против 31,3% годом ранее.
Коммерческие, административные и управленческие расходы (КиАУР) группы в 2019 г. выросли на 8,4% до 129,0 млрд руб. Показатели КиАУР к выручке ключевых активов в 2019 г. практически не изменились год-к-году. Показатель КиАУР Корпоративного Центра к выручке группы незначительно вырос в 2019 году на 0,5 п.п. до 2,0% под влиянием роста расходов Корпоративного Центра в связи с монетизацией активов. КиАУР по итогам IV квартала составили 38,8 млрд руб., что на 15,2% выше уровня IV квартала 2018 г. Доля КиАУР в выручке выросла до 21,4% против 19,1% годом ранее.
Скорректированная чистая прибыль в 2019 г. составила 53,4 млрд руб. по сравнению с 1,1 млрд руб. в 2018 г. На показатель 2019 г. повлиял результат продажи 100% акций Лидер Инвеста и его деконсолидации, публичного размещения 18,3% акций Детского мира, деконсолидации и дальнейшей реклассификации. Скорректированная чистая прибыль в IV квартале составила 26,8 млрд руб. против убытка в 0,2 млрд руб. годом ранее.
Чистый долг корпоративного центра на конец 2019 г. составил 183,8 млрд руб., сократившись на 7,6% кв/кв и 13,9% г/г.
Президент АФК Система Андрей Дубовсков:
«В 2019 г. АФК Система продемонстрировала устойчивый рост бизнеса за счет роста публичных и ключевых непубличных активов, значительно снизила долговую нагрузку как на уровне группы, так и Корпоративного центра, а также продолжила инвестировать в перспективные бизнесы и осуществила несколько успешных монетизаций.
За 2019 г. выручка группы выросла на 5,1% г/г до 656,9 млрд руб. благодаря вкладу МТС, Агрохолдинга «СТЕПЬ», «Медси», БЭСК и РТИ. Показатель скорректированная OIBDA практически не изменился г/г, составив 223,9 млрд руб. — на результаты группы повлияла динамика OIBDA экспортно-ориентированных бизнесов, находившихся под давлением негативной глобальной конъюнктуры.
Мы продолжили наращивать присутствие в отраслях, где видим существенный потенциал роста за счет консолидации рынка. Приобретение пакета акций одной из ведущих девелоперских и строительных компаний Etalon Group и дальнейшая интеграция с нашей московской девелоперской компанией «Лидер Инвест» позволили построить одного из крупнейших игроков на рынках Москвы и Санкт-Петербурга. Объединение фармацевтических активов «Биннофарм» и OBL Pharm под брендом Alium и приобретение доли в ОАО «Синтез» открывают возможность для построения ведущего фармацевтического холдинга, который обладает потенциалом войти в ТОП-3 игроков коммерческого сегмента фармацевтического рынка. Увеличив долю в Ozon через выкуп пакетов других акционеров и предоставление акционерного финансирования, АФК Система поддерживает развитие крупнейшей мультикатегорийной онлайн-платформы, которая стремительно увеличивает долю рынка.
Среди ключевых достижений прошедшего года – успешное SPO Детского мира, позволившее значительно увеличить число акций в свободном обращении, повысить ликвидность и расширить базу инвесторов. Поступления от этой сделки и других монетизаций, наряду с дивидендным потоком от портфельных компаний, были направлены на снижение долговой нагрузки, что позволило сократить размер финансовых обязательств Корпоративного центра на 34,0 млрд руб. до 189,2 млрд руб. Снижение долговой нагрузки и уровня риска долгового портфеля позволят корпорации легче пройти период турбулентности, вызванной пандемией коронавируса и ухудшением макроэкономической обстановки.
Столкнувшись с беспрецедентными вызовами, АФК «Система» оперативно принимает меры, чтобы обезопасить наших сотрудников, клиентов и партнеров. Корпорация вместе с портфельными компаниями активно включилась в борьбу против распространения вируса, по состоянию на начало апреля 2020 г. вложив в инициативы, направленные на борьбу с COVID-19, порядка 1 млрд руб. Мы инвестируем в разработку современных и доступных тест-систем для выявления инфекции, перепрофилируем больницу «Медси» для госпитализации заболевших коронавирусом, используем промышленные мощности для выпуска средств защиты.
Наши фармацевтические предприятия обеспечивают повышенный спрос на антивирусные препараты и антибиотики. Все наши портфельные компании перестраивают свою деятельность, чтобы продолжить бесперебойно предоставлять свои услуги в этой чрезвычайной ситуации. В условиях растущего интернет-трафика МТС предпринимает все необходимые меры по увеличению мощности сети. Для поддержки клиентов МТС запустила ряд специальных акций и бесплатных сервисов, помогающих абонентам организовать жизнь и досуг в самоизоляции. Ozon переживает резкий рост числа заказов и увеличивает сеть курьеров, чтобы обеспечить снабжение клиентов всем необходимым, а также популяризирует безопасные бесконтактные виды доставки, включая доставку «до двери».
Сегодня сложно оценить глубину, длительность кризиса и время, которое потребуется для ликвидации его социальных и экономических последствий, равно как и то, как именно кризис повлияет на операционные и финансовые показатели наших портфельных компаний. Но я уверенно могу сказать, что в это кризисное время нашим преимуществом является диверсифицированный портфель, включающий активы в таких устойчивых к ухудшению экономической ситуации отраслях, как телекоммуникации (МТС), продажа детских товаров (Детский мир), электроэнергетика (БЭСК) и бизнесы, ориентированные на экспорт и выигрывающие от ослабления рубля (лесопромышленный холдинг Segezha Group и агрохолдинг «СТЕПЬ»), а также компании, которые сегодня даже в столь сложной ситуации наращивают мощности, чтобы обслуживать повседневные потребности клиентов (Ozon)».
Консолидированная выручка АФК Система в 2019 г. увеличилась на 5,1% г/г до 656,9 млрд руб. за счет увеличения выручки ключевых активов: МТС — благодаря росту выручки от мобильных услуг, а также других комплементарных направлений, включая финансовые услуги, услуги системной интеграции и продажи программного обеспечения; Агрохолдинга «СТЕПЬ» — за счет увеличения экспорта традиционных и нишевых сельскохозяйственных культур, положительной динамики в сегменте «Молочное животноводство» и роста объема реализации в сегменте «Сахарный и бакалейный трейдинг», «Медси» — за счет роста объема предоставленных услуг в ключевых сегментах. Выручка в IV квартале 2019 г. составила 181,1 млрд руб., увеличившись на 2,7% г/г.
Скорректированная OIBDA группы в 2019 г. незначительно сократилась на 0,9% г/г до 223,9 млрд руб. на фоне негативного влияния слабой глобальной конъюнктуры на динамику данного показателя по ключевым непубличным активам (Segezha Group, А/х «СТЕПЬ»). На динамику скорр. OIBDA группы также повлиял чистый убыток Ozon, отражаемый по методу долевого участия (классифицируется как инвестиции в ассоциированные организации), в сумме 7,8 млрд руб. Скорректированная OIBDA в IV квартале составила 52,7 млрд руб. сократившись на 4,6% г/г. Рентабельность по скорректированной OIBDA в IV квартале опустилась до 29,1% против 31,3% годом ранее.
Коммерческие, административные и управленческие расходы (КиАУР) группы в 2019 г. выросли на 8,4% до 129,0 млрд руб. Показатели КиАУР к выручке ключевых активов в 2019 г. практически не изменились год-к-году. Показатель КиАУР Корпоративного Центра к выручке группы незначительно вырос в 2019 году на 0,5 п.п. до 2,0% под влиянием роста расходов Корпоративного Центра в связи с монетизацией активов. КиАУР по итогам IV квартала составили 38,8 млрд руб., что на 15,2% выше уровня IV квартала 2018 г. Доля КиАУР в выручке выросла до 21,4% против 19,1% годом ранее.
Скорректированная чистая прибыль в 2019 г. составила 53,4 млрд руб. по сравнению с 1,1 млрд руб. в 2018 г. На показатель 2019 г. повлиял результат продажи 100% акций Лидер Инвеста и его деконсолидации, публичного размещения 18,3% акций Детского мира, деконсолидации и дальнейшей реклассификации. Скорректированная чистая прибыль в IV квартале составила 26,8 млрд руб. против убытка в 0,2 млрд руб. годом ранее.
Чистый долг корпоративного центра на конец 2019 г. составил 183,8 млрд руб., сократившись на 7,6% кв/кв и 13,9% г/г.
Президент АФК Система Андрей Дубовсков:
«В 2019 г. АФК Система продемонстрировала устойчивый рост бизнеса за счет роста публичных и ключевых непубличных активов, значительно снизила долговую нагрузку как на уровне группы, так и Корпоративного центра, а также продолжила инвестировать в перспективные бизнесы и осуществила несколько успешных монетизаций.
За 2019 г. выручка группы выросла на 5,1% г/г до 656,9 млрд руб. благодаря вкладу МТС, Агрохолдинга «СТЕПЬ», «Медси», БЭСК и РТИ. Показатель скорректированная OIBDA практически не изменился г/г, составив 223,9 млрд руб. — на результаты группы повлияла динамика OIBDA экспортно-ориентированных бизнесов, находившихся под давлением негативной глобальной конъюнктуры.
Мы продолжили наращивать присутствие в отраслях, где видим существенный потенциал роста за счет консолидации рынка. Приобретение пакета акций одной из ведущих девелоперских и строительных компаний Etalon Group и дальнейшая интеграция с нашей московской девелоперской компанией «Лидер Инвест» позволили построить одного из крупнейших игроков на рынках Москвы и Санкт-Петербурга. Объединение фармацевтических активов «Биннофарм» и OBL Pharm под брендом Alium и приобретение доли в ОАО «Синтез» открывают возможность для построения ведущего фармацевтического холдинга, который обладает потенциалом войти в ТОП-3 игроков коммерческого сегмента фармацевтического рынка. Увеличив долю в Ozon через выкуп пакетов других акционеров и предоставление акционерного финансирования, АФК Система поддерживает развитие крупнейшей мультикатегорийной онлайн-платформы, которая стремительно увеличивает долю рынка.
Среди ключевых достижений прошедшего года – успешное SPO Детского мира, позволившее значительно увеличить число акций в свободном обращении, повысить ликвидность и расширить базу инвесторов. Поступления от этой сделки и других монетизаций, наряду с дивидендным потоком от портфельных компаний, были направлены на снижение долговой нагрузки, что позволило сократить размер финансовых обязательств Корпоративного центра на 34,0 млрд руб. до 189,2 млрд руб. Снижение долговой нагрузки и уровня риска долгового портфеля позволят корпорации легче пройти период турбулентности, вызванной пандемией коронавируса и ухудшением макроэкономической обстановки.
Столкнувшись с беспрецедентными вызовами, АФК «Система» оперативно принимает меры, чтобы обезопасить наших сотрудников, клиентов и партнеров. Корпорация вместе с портфельными компаниями активно включилась в борьбу против распространения вируса, по состоянию на начало апреля 2020 г. вложив в инициативы, направленные на борьбу с COVID-19, порядка 1 млрд руб. Мы инвестируем в разработку современных и доступных тест-систем для выявления инфекции, перепрофилируем больницу «Медси» для госпитализации заболевших коронавирусом, используем промышленные мощности для выпуска средств защиты.
Наши фармацевтические предприятия обеспечивают повышенный спрос на антивирусные препараты и антибиотики. Все наши портфельные компании перестраивают свою деятельность, чтобы продолжить бесперебойно предоставлять свои услуги в этой чрезвычайной ситуации. В условиях растущего интернет-трафика МТС предпринимает все необходимые меры по увеличению мощности сети. Для поддержки клиентов МТС запустила ряд специальных акций и бесплатных сервисов, помогающих абонентам организовать жизнь и досуг в самоизоляции. Ozon переживает резкий рост числа заказов и увеличивает сеть курьеров, чтобы обеспечить снабжение клиентов всем необходимым, а также популяризирует безопасные бесконтактные виды доставки, включая доставку «до двери».
Сегодня сложно оценить глубину, длительность кризиса и время, которое потребуется для ликвидации его социальных и экономических последствий, равно как и то, как именно кризис повлияет на операционные и финансовые показатели наших портфельных компаний. Но я уверенно могу сказать, что в это кризисное время нашим преимуществом является диверсифицированный портфель, включающий активы в таких устойчивых к ухудшению экономической ситуации отраслях, как телекоммуникации (МТС), продажа детских товаров (Детский мир), электроэнергетика (БЭСК) и бизнесы, ориентированные на экспорт и выигрывающие от ослабления рубля (лесопромышленный холдинг Segezha Group и агрохолдинг «СТЕПЬ»), а также компании, которые сегодня даже в столь сложной ситуации наращивают мощности, чтобы обслуживать повседневные потребности клиентов (Ozon)».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба