13 апреля 2020 AfterShock
Уходящая неделя, даже укороченная выходным в пятницу, стала "расколом". Фондовые рынки устроили настоящий "Пир во время чумы": DJIA и S&P500 установили многолетние рекорды роста, а простые американцы штурмом взяли высоты статистики заявок по безработице!План «Б» мировой Реконкисты стартовал 20 января 2017 года! Он заключается в мировом стагфляционном шоке, сопровождающемся рукотворным экспортом стагфляции из США во вне, когда:
1) В США будет расти промпроизводство, за счет развала такового в сегодняшних индустриальных странах;
2) Начнется усиление мировой инфляции издержек, выражающейся в росте цен на все ресурсы и энергию на фоне нового КУЕ в США, которым будут субсидироваться сырье и энергия для тех, кто разместит производства в США и примет участие в масштабных инфраструктурных проектах во славу «Мэйк Америка Грэйт Эгейн»!
3) Экономики вне США и дальше будет давить спиралевидная усиливающаяся дефляция…
*****
Кризис, карантин, коронавирус, QE... Усомнись читатель в том, что можно пристально, внимательно и с нужным уразумением охватить весь тот поток информации, который бушующим цунами сегодня как бы захватил нас и понес в неизведанное будущее. Как мне видится, в таком хаосе ускоряющегося временного движения основой для нашей рассудительности могут стать те выводы и прогнозы, которые мы делали еще недавно, ибо тогда могли все рассмотреть в спокойной обстоятельности. Поэтому я решил сегодня с некоторой подробностью вспомнить то, о чем мы недавно говорили. Конечно же, после традиционного обзора...
*****
I. Стагфляционный обзор.
Апрель 2019 года: промпроизводство – 32, дефляция – 7, розница – 10, торговля – 11.
Май 2019 года: промпроизводство - 32, дефляция - 9, розница - 16, торговля - 9.
Июнь 2019 года: промпроизводство - 38, дефляция - 20, розница - 11, торговля - 11.
Июль 2019 года: промпроизводство - 37, дефляция - 40, розница - 14, торговля -11.
Август 2019 года: промпроизводство - 46, дефляция - 37, розница - 11, торговля - 12.
Сентябрь 2019 года: промпроизводство - 52, дефляция - 41, розница - 14, торговля - 10.
Октябрь 2019 года: промпроизводство - 54, дефляция - 42, розница - 14, торговля - 10.
Ноябрь 2019 года: промпроизводство - 54, дефляция - 45, розница - 12, торговля - 14.
Декабрь 2019 года: промпроизводство - 60, дефляция - 37, розница - 14, торговля - 10.
Январь 2020 года: промпроизводство - 49, дефляция - 32, розница - 9, торговля - 14.
Февраль 2020 года: промпроизводство - 50, дефляция - 32, розница - 11, торговля - 11.
Март 2020 года: промпроизводство - 49, дефляция - 42, розница - 16, торговля - 14.
Апрель 2020 года: промпроизводство - 30, дефляция - 15, розница - 4, торговля - 4.
Месяц только начался, а сектор "Промпроизводство" ожидаемо рванулся в космос, как космический корабль. О показателях розницы и мировой торговли говорить рано, ибо основной массив данных статистики еще не подошел, а поэтому остановлюсь подробно на главном счетчике индикатора "Негатив" для текущего момента - дефляции.
1. Значение 15 не позволяет с уверенностью утверждать о продолжении тренда на дефляционную спираль или его разворот. Чисто технически пока нет оснований говорить и о прорыве ликвидности из финансового контура. Посмотрим, что будет через несколько недель, когда в США доедят уже выделенные 2,2, триллиона и заявленные на уходящей неделе еще 2,3 триллиона. Интерес интернет-общественности закономерно смещен на берега Потомака, однако, и от вод Хуанхэ доносится журчание потоков ликвидности:
10.04.2020 Согласно данным, опубликованным неожиданно НБК, в марте общий объем социального финансирования Китая (ФФС) вырос до рекордно высокого уровня в 5,15 трлн юаней (732 млрд долларов) по сравнению с 855 млрд юаней в феврале и почти вдвое превышает консенсус в 3,14 трлн. Напомним, что в дополнение к новым кредитам, ФБО включают внебалансовые формы финансирования, которые существуют за пределами обычной системы банковского кредитования, такие как IPO, кредиты от трастовых компаний и других теневых банковских каналов и продажи облигаций.
Более 850 миллиардов долларов от китайского печатного станка!
2. 9-го апреля, вышли данные по инфляции в США. В прошлый раз с показателем нас знакомил АлекСворд в своей статье, где базовый индекс потребительских цен рекордно вырос с 2008 года до 2,4%. В четверг показатель достиг уровня 2,1%.
Вывод однозначен: пока ликвидность не достигла рынков реальных товаров.
*****
II. Стагфляционная обстановка.
1. Промпроизводство.
1. Промышленное производство (г/г) – Бразилия: -0,4%.
2. Объём промышленного производства в Испании (г/г): -1,3%.
3. Промышленное производство (г/г) – Чехия: -0,9%.
4. Промышленное производство (г/г) – Германия: -1,2.
15 месяцев непрерывного снижения!
5. Промышленное производство – Норвегия: -0,5%.
6. Промышленное производство (г/г) – Швеция: -0,2%.
7. Промышленное производство (м/м) – Швеция: -0,4%.
8. Промышленное производство (г/г) – Аргентина: -0,8%.
9. Промышленное производство (м/м) – Мексика: -0,6%.
10. Промышленное производство (г/г) – Мексика: -1,9%.
11. Объём промышленного производства Великобритании (г/г): -2,8%.
12. Объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании (г/г): -3,9%.
13. Объём промышленного производства в Италии (г/г): -2,4%.
14. Объём промышленного производства в Италии (м/м): -1,2%.
15. Промышленное производство (м/м) – Нидерланды: -1,7%.
16. Промышленное производство (г/г) – Словакия: -1,5%.
Присмотрись, читатель, к этим цифрам: -1,2%, -2,8%, -2,4%... Пожалуй такие значения мы видим в последний раз перед длительным обвалом показателей. Ибо три недели назад нас ужаснули данные того, кто первым перенес карантины, остановку экономики и прочие напасти бушующего сейчас планетарного морового поветрия:
16.03.2020 Объём промышленного производства в Китае (г/г): -13,5%.
2. Хроники мирового кризиса.
Это - новая рубрика, в которой я буду размещать свою коллекцию достижений "рекордов передовиков капиталистического труда". Начало апреля принесло такие результаты:
1. Объем заказов в секторе машиностроения Японии (г/г): -40,8%.
2. Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США: 6,606К.
Всего за три последние недели количество заявок увеличилось на 16,78 миллионов!
3. Изменение занятости в Канаде: -1,010К.
Рекордный исторический обвал!
4. Уровень безработицы в Канаде: 7,8%. Предыдущее значение: 5,6%.
Обвал на кризисный уровень марта 2011 года!
5. Продажи автомобилей в Китае в марте сократились на 40,8% (г/г).
Статистика для этого пункта "Стагфляционой обстановки" еще не подошла в соответствующем объеме, но в том, что нас ожидает феерия рекордов, я никоим образом не сомневаюсь!
3. Пир во время чумы.
На АфтерШоке есть согласие насчет того, будто при прохождении пика нефти цена на важнейший энергетический ресурс может обвально снизиться в кризис, что мы сейчас и видим, из-за опережающего падения платежеспособного спроса. Но в сегодняшние дни начавшегося краха мировой финансовой системы я хотел бы обратить, читатель, твое внимание на данный мной 29 октября 2017 года прогноз в статье:
Стагфляционный обзор (октябрь 2017): "Мы хотим всем рекордам наши Доу-на дать имена!":
"4) Если в 1987 году знаком краха было самое большое дневное падение индекса Доу, то в условиях сегодняшней «парадигмы облигационной распродажи» началом краха фондового рынка станет самый большой в истории дневной рост промышленного индекса. Таковой факт откроет начало того самого «Стагфляционного шока» с резким удорожанием всех инструментов коммодиз!"
Разберу прогноз подробнее...
А. в условиях сегодняшней «парадигмы облигационной распродажи»
Уже тогда, два с половиной года назад, мы обсуждали "облигационные распродажи". Если бы мы знали, какой размах этот процесс приобретет в наши дни! В недавних прошлых статьях уже говорилось об этом, однако, хотел бы обратить внимание на один момент, понимание которого поможет в более точном видении проблемы, и того, в какой именно парадигме будут развиваться в дальнейшем кризисные явления:
Иностранные держатели трежерис на счетах ФРС
Посмотри, читатель, как в прошлую волну кризиса, 2008-2011 годах (зеленый овал), пирамиду облигаций Казначейства США спасали "всем миром". Да и в упомянутую мной осень 2017 года (синий овал) нерезиденты еще покупали американский облигационный мусор. Но прямоугольник предательского цвета, когда в марте иностранные держатели трежерис продали их рекордное количество, обозначил даже не парадигму, а "парадигмищу": ускоряющийся в наши дни кризис будет иметь не дефляционную, а стагфляционную природу, о чем уже давно и много говорим.
Б. началом краха фондового рынка станет самый большой в истории дневной рост промышленного индекса
И хотя говорилось о дневном росте, как мне видится, существо указанного момента отразилось на всей уходящей неделе. При этом нужно учесть, что неделя была укороченная, так как торги из-за Страстной недели по западному стилю в пятницу не проводились:
индекс S & P 500 увеличился на 12,1% за сокращенную неделю, отметив лучший недельный рост с 1974 года
За неделю индекс Dow подскочил на 12%, продемонстрировав одно из самых больших недельных результатов за всю историю наблюдений
За неделю индекс Dow подскочил на 12%, продемонстрировав одно из самых больших недельных результатов за всю историю наблюдений
Ситуация очень хорошо видна на картинке с одного из американских телеканалов:
Словно экран транслирует нам две картинки из разных времен, где на одной - "лучшая неделя для индекса DOW с 1938 года", а на другом - рекордный обвал на рынке труда (красный овал), где более 16 миллионов американцев за три недели обратились за пособиями по безработице. Но нет, это все происходит одновременно, как некий "Пир во время чумы", будто нечто, ранее бывшее единым, основательным и надежным, раскололось на два несообщающихся мира. Вот, об этом расколе я и поговорю в следующей главе моего повествования...
III. "Царство, разделившееся само в себе".
В потоках поступающей сегодня информации, честно говоря, стало трудно ориентироваться: падение рынков, чудовищные статистика и отчетность, пандемия коронавируса, "QE-базука" мистера Пауэлла, из которой глава Федрезерва палит, как из пулемета. Поэтому, как я говорил в начале статьи, нам нужно ориентироваться на мысление, анализ и прогнозы прошлых статей, выводы из которых, как кирпичики были сложены в архив, а сегодня мы можем их извлечь из временного хранилища и выстроить из них здание понимания современных с ускорением несущихся во времени процессов. Итак, начнем...
1. Базовое событие из прошлого.
19 июля 2019 года в статье: Стагфляционный обзор (июль 2019 года): "В ожидании паники!" - я говорил об "Операции "Исход", суть которой заключалась в следующем:
"5. Проблема, стоявшая перед правящими элитами США, и состоявшая в решении дилеммы:
«Что спасать: доллар или США?» - решена.
Спасению подлежат США.
6. В связи с погружением мировой финансовой системы в последнюю стадию «Операции «Исход» и с принятым решением о спасении США, участь доллара решена: девальвация этой валюты неизбежна".
Лично мистер Трамп тогда сформулировал (конечно же в твиттере) таковое решение, тем, что показал свои претензии на самую главную мировую "базовую ценность"тм, печатный станок:
The Fed has got to do something! The Fed is the Central Bank of the United States, not the Central Bank of the World.” Mark Grant @Varneyco Correct! The Federal Reserve acted far too quickly, and now is very, very late. Too bad, so much to gain on the upside!
«ФРС должна что-то сделать! ФРС - это Центральный банк Соединенных Штатов, а не Центральный банк мира». Марк Грант @Varneyco Правильный! Федеральный резерв действовал слишком быстро, а сейчас очень, очень поздно. Жаль, так много, чтобы выиграть от роста!»
«ФРС должна что-то сделать! ФРС - это Центральный банк Соединенных Штатов, а не Центральный банк мира». Марк Грант @Varneyco Правильный! Федеральный резерв действовал слишком быстро, а сейчас очень, очень поздно. Жаль, так много, чтобы выиграть от роста!»
2. Мировая антитрамповская фронда: "Партия доллара".
Почти год назад у меня были некоторые сомнения в том, что в США произойдет кардинальное "разделение Царства". Подтвердить это важнейшее событие, не исключено, современной эпохи могло исполнение некоторых прогнозов. Вспомним их:
А. Статья от 03.октября 2019 Стагфляционный обзор (октябрь 2019 года): "Скоро они грохнутся!"
Прогноз: "В результате «украинской провокации» главный кандидат от демократической партии, Байден, сильно скомпрометирован, а начавшийся импичмент не имеет перспектив. Тогда Трамп может проиграть в ноябре будущего года только в двух случаях, кроме непредвиденных:
1) Ни один действующий президент США не переизбирается, если галлон бензина на заправках в какой-нибудь Юте будет стоить перед выборами выше определенной величины. Этот вариант сейчас не имеет явных перспектив. Однако, тренировка отработки этого варианта недавно проведена в Саудовской Аравии.
2) Если в срок до марта-апреля начнется резкое обрушение фондовых индексов, шансы Трампа резко уменьшаются.
Отсюда следует, что демократы могут просто спровоцировать кризис, который и так случится в ближайшее время. А тут как говорится, можно и капиталы съесть и в Овальный кабинет сесть".
***
Как мы видим сегодня, цены на заправках на какой-нибудь Аризонщине имеют самый благоприятный для мистера Трампа уровень. А значит, у "Партии доллара" оставался, кроме "поездки Трампа в Даллас", только один вариант: планово обрушить рынки. Позже я уточнил сроки прогноза:
Б. Статья от 08 декабря 2019 Стагфляционный обзор (декабрь 2019 года): "Забить дрозда"!
Прогноз: "Главный «мирный» вариант на сегодня, при котором демократы имеют высокие шансы – это резко уронить доверие избирателей Трампа к своему кумиру. А сделать это на сегодня возможно только единственным образом: устроить обвал на фондовых и других биржевых площадках. Ибо главным достижением MAGA сам Трамп считает взлет фондовых индексов до новых высот.
Для демократов, словно там, по другую сторону экрана, сидит некий пересмешник, глумящийся над безрезультативными попытками «ослов» хоть как-то приблизиться к рейтингам этого самого пересмешника! А возможностей у антитрамповской коалиции, как мне видится, вполне достаточно, чтобы спровоцировать резкое обрушение рынков в самое ближайшее время, что как я полагаю, случится обязательно. В таких условиях политической борьбы демократы обязательно воспользуются своим влиянием на финансовые круги и подконтрольные СМИ, чтобы на фоне дестабилизации рынков резко обвалить электоральный рейтинг Трампа. Я полагаю, что, с учетом ранее наблюдавшейся кризисной динамики котировок, предельный срок для проведения такой антитрамповской операции – март 2020 года".
***
Прогноз о предельном сроке начала обрушения рынков исполнился точно. Вроде бы, "Партия доллара" должна торжествовать и готовиться к триумфальному въезду своего кандидата в Белый дом, но тут на планете появился он - коронавирус.
3. "Вирус-спаситель".
Удивляешься порой: как верны пословицы и поговорки. К сегодняшнему положению президента США как нельзя кстати подходит следующая: "Не было бы счастья, да несчастье помогло!" И действительно: падение основных фондовых индексов, что равносильно падению сбережений и уровня жизни большинства американцев, практическое исчерпание Федрезервом "солидных" мер для сдерживания краха, когда на уходящей неделе ФРС заявила о скупке облигаций чуть ли не мусорного уровня, - шансы республиканского кандидата на второй президентский срок начали казаться призрачными. И тут приходит "вирус-спаситель", который "совсем неожиданно" дает Трампу супер шанс:
1) Президент США может заявить (по примеру Ельцина о Чубайсе), что "во всем виноват коронавирус".
2) Более того, сейчас Трамп начнет набирать "патриотические очки" на фоне борьбы с "биологическим террористом", Китаем, который, как известно практически всем "независимым СМИ", включившимся в антикитайскую истерию, виноват в распространении страшной пандемии.
3) Через пару месяцев президент с присущей всему американскому помпой заявит о "победе американской нации над китайским вирусом", конечно же с многочисленными "слезинками о павших" в нелегкой борьбе с международным биологическим терроризмом, с поминальными церемониями и прочими накручивающими рейтинг мероприятиями.
4) Смысловое "антикоронавирусное, антикитайское" наполнение еще не законченной и, уверен, скоро вновь накаляющейся торговой войны с Китаем теперь будет нести солидный электоральный смысл.
Взгляд на проблему пандемии с некоторой точки зрения говорит о следующем: "Если бы коронавируса не существовало, его нужно было бы выдумать!" Или раздуть о нем всемирный хайп, или вовремя "выпустить из какой-нибудь лаборатории". Во всяком случае мне не видится сегодня стороны, которая поимела столько плюсов от этого морового поветрия, как кандидат в президенты США, мистер Трамп, и нет стороны, понесшей так много потерь от этого, как "Партия доллара".
То, что мои два прогноза о наступлении обрушения рынков не позднее марта 2020 года исполнились, несут очень негативное заключение: "Царство Вавилона" разделилось на двое: "Партию США" и "Партию доллара". Но еще более мрачным выглядит мой следующий вывод: мистер Трамп, действуя нерешительно в последние три года, по какой-то пока невыясненной причине, решил спасать обе части "разделенного Царства": и США и доллар, - что может утопить в пучине надвигающегося цунами и то и другое!
*****
Выводы и прогнозы:
1. Учитывая акцент сегодняшнего обзора на ранее данные прогнозы, повторю до сих пор актуальный прогноз от 01 декабря 2019 года:
Режим «Предкризис» будет иметь следующие последствия:
1) Этот кризис не будет кризисом в общем понимании этого слова. Ибо ранее было так: резкое падение и быстрый отскок. А теперь «это» - надолго! Мне видится, что «это» - навсегда.
2) Природа кризиса будет не дефляционной, поскольку дефляцию сегодня давят количественным смягчением, а остановить это смягчение уже невозможно, ибо будет мгновенный катастрофический крах!
3) Теперь кризис, который уже бушует, приведет, в конце концов, к прорыву ликвидности на реальные рынки с последующим стагфляционным шоком. Более того, в течение этого прорыва ФРС придется перейти к прямой скупке с рынка акций, корпоративных облигаций и прочего деривативного мусора.
2. Действия противников Трампа.
"Партия доллара" не до конца разгромлена. Цепляясь с последними усилиями за "Цитадель ФРС", она может (а в этом я уверен) нанести последний решительный удар: девальвационный шок. Как мне видится, предельный срок для существенного раскручивания маховика девальвации доллара - июнь 2020 года.
3. Сторонники Трампа.
Битва двух партий, конечно же не ограничена территорией Соединенных Штатов. Уверен, что, как у "Партии США", так и у "Партии доллара" есть сторонники и противники по всему миру. Приведенная выше диаграмма, показывающая начало распродаж трежерис иностранными держателями, говорит о том, что давление на врагов Трампа нарастает. На следующей неделе, надеюсь, можно будет узнать: кто и как продавал облигации в феврале 2020 года. Интересно, будет ли среди активных продавцов Китай? Пора уже Желтой Обезьяне слезать с пальмы и начинать активно действовать.
4. Можно вспомнить заявления мистера Пауэлла, звучавшие несколько месяцев назад, что Федрезерв вне политики, с чем не согласен рупор ростовщиков, Wall Street Journal:
Джером Пауэлл сегодня получает поддержку нынешних и бывших коллег, отмечающих, что он проявляет больше решительности, чем руководители более академического склада, занимавшие должность, которая становится все более политической.
С точки зрения текущего момента, знаком того, что ФРС играет за "Партию США", было бы следующее:
1) Снижение ключевой ставки до отрицательных значений.
2) Начало переговоров по новой Plaza: о плановой мягкой девальвации американской валюты.
Комментарий автора:
О судьбе "Царства" разделенного на "Партию США" и "Партию доллара" было сказано еще две тысячи лет назад:
Мф. 12:25
Но Иисус, зная помышления их, сказал им: всякое царство, разделившееся само в себе, опустеет; и всякий город или дом, разделившийся сам в себе, не устоит. И если сатана сатану изгоняет, то он разделился сам с собою: как же устоит царство его
*****
Читатель! С Праздником, с Вербным Воскресеньем!
Удачи тебе! И главное... будь здоров!
О судьбе "Царства" разделенного на "Партию США" и "Партию доллара" было сказано еще две тысячи лет назад:
Мф. 12:25
Но Иисус, зная помышления их, сказал им: всякое царство, разделившееся само в себе, опустеет; и всякий город или дом, разделившийся сам в себе, не устоит. И если сатана сатану изгоняет, то он разделился сам с собою: как же устоит царство его
*****
Читатель! С Праздником, с Вербным Воскресеньем!
Удачи тебе! И главное... будь здоров!
http://aftershock.su/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter