13 апреля 2020 QB Finance
С 6 по 10 апреля основные мировые фондовые индексы продемонстрировали единую положительную динамику. Внимание инвесторов было сосредоточено на заявлениях мировых Центробанков о готовности применить монетарные меры для поддержки финансовых рынков, а также на заседании ОПЕК+.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 19,498.50 ▲9,4%
HANG SENG • 24,300.33 ▲4,6%
Shanghai Composite • 2,796.63 ▲1,2%
Прошедшая неделя ознаменовалась положительной динамикой основных азиатских фондовых индексов. В Китае в марте 2020 года потребительская инфляция резко замедлилась до 4,3% г/г по сравнению с 5,2% г/г в феврале. Замедление роста цен стало следствием снижения цен на энергоносители и падения потребительского спроса из-за эпидемии коронавируса. Объем кредитования частного сектора коммерческими банками в Китае в марте составил 2850 млрд юаней ($405,4 млрд), что в 3 раза превысило объем кредитов, выданных в феврале. Денежная масса М2 в марте увеличилась на 10,1% г/г, продемонстрировав самый быстрый рост с апреля 2017 года. Увеличение денежных средств в обращении и рост объемов кредитования является следствием мер, принятых Правительством и Народным банком Китая для поддержки национальной экономики в борьбе с коронавирусом.
В Японии были опубликованы предварительные данные по количеству новых заказов в секторе машиностроения в марте 2020 года. Показатель упал на 40,8% г/г после снижения на 29,6% г/г месяцем ранее. Индекс доверия потребителей за тот же период рухнул до 30.9 пункта после 38.4 пункта феврале, опустившись до минимума с марта 2009 года, а индекс экономических обозревателей упал до 14.2 пункта против 27.4 пункта в феврале. Стоит отметить, что это самое низкое значение индекса экономических обозревателей за всю историю его расчета с 2003 года. В период глобального экономического кризиса 2008-2009 гг. показатель опускался до 15.9 пункта. По сообщениям источников, пакет антикризисных мер для японской экономики, который в настоящий момент разрабатывается Банком Японии и Правительством, составит до 20% ВВП Страны восходящего солнца, что эквивалентно $1 трлн. Goldman Sachs прогнозирует, что во II квартале текущего года ВВП Японии снизится на 25% из-за негативного влияния коронавируса на экономику.
РОССИЯ
ММВБ • 2,677.86 ▲4,1%
РТС • 1,142.07 ▲8,9%
С 6 по 10 апреля отечественные фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. По данным ЦБ, в I квартале 2020 года чистый приток средств нерезидентов в ОФЗ и государственные еврооблигации составил $1,2 млрд против $7,2 млрд за аналогичный период годом ранее. Также в I квартале прямые иностранные инвестиции в РФ упали до $200 млн с $10,3 млрд в I квартале 2019 года. По данным Росстата, в марте потребительская инфляция составила 0,6% в месячном выражении и 2,5% в годовом выражении, ускорившись с 0,3% и 2,3% в феврале. За период с 31 марта по 6 апреля включительно рост индекса потребительских цен составил 0,3%. Таким образом, годовая инфляция увеличилась до 2,8-2,9% в соответствии с ожиданиями регулятора.
На неделе состоялась пресс-конференция главы Центробанка. Эльвира Набиуллина прокомментировала, что ЦБ РФ при принятии решений по ДКП будет исходить из консервативного прогноза цены на нефть. По ее мнению, проинфляционные факторы носят затухающий характер, поэтому к середине года баланс рисков для инфляции сместится в сторону дезинфляционных факторов, что позволит возобновить смягчение денежно-кредитной политики. Вариант снижения ключевой ставки будет одним из рассматриваемых на следующем заседании совета директоров ЦБ 24 апреля, сообщила глава регулятора.
Министерство финансов РФ официально сообщило о завершении сделки по приобретению акций «Сбербанка» у Центрального Банка. Сделка была совершена 9 апреля по цене 189.44 рубля за обыкновенную акцию. Общая сумма сделки составила 2,14 трлн руб., что на 300 млрд руб. меньше, чем планировалось изначально. Минфин стал владельцем 50% акций, а ЦБ передаст оставшуюся у него 1 акцию «Сбербанка» Правительству в соответствии с договором не позднее 6 мая.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 5,842.71 ▲7,9%
CAC 40 • 4,506.85 ▲8,5%
DAX • 10,564.74 ▲10,9%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись на положительной территории. В Германии в феврале 2020 года промышленное производство расширилось на 0,3% м/м. В Италии за аналогичный период промышленное производство увеличилось на 0,8% м/м, а во Франции – расширилось на 0,9% м/м. По прогнозам, мартовские данные окажутся хуже и отразят влияние ограничительных карантинных мер. По данным агентства Sentix, индекс уверенности и ожиданий инвесторов в еврозоне в апреле 2020 года рухнул до минимума за всю историю расчета показателя с 2006 года и составил -42.9 пункта.
В Великобритании был опубликован блок экономической статистики. ВВП Соединенного Королевства в феврале сократился на 0,1% м/м по сравнению с ростом на 0,1% м/м в январе. Объем производства строительной отрасли за тот же период уменьшился на 1,7% м/м после снижения на 0,2% м/м в январе. Объем промышленного производства за месяц продемонстрировал рост на 0,1% м/м, тогда как обрабатывающая промышленность расширилась на 0,5% м/м. Вероятно, в марте данные ухудшатся, поскольку проявится негативное воздействие эпидемии коронавируса на промышленность Великобритании.
Агентство Moody's понизило прогноз по темпам роста ВВП ЕС в 2020 году с 1,2% г/г до -2,2% г/г. Еврокомиссия прогнозирует, что ЕС потеряет около 2-2,5% годового показателя ВВП за один только месяц ограничительных мер, а по итогам 2020 года экономика ЕС может сократиться на 10%. Ведущие экономические институты Германии сообщают, что в I квартале снижение ВВП страны может составить 1,9%, во II квартале – 9,8%, а по итогам 2020 года – 4,2% в годовом выражении.
США
DJIA • 23,719.37 ▲12,7%
S&P 500 • 2,789.82 ▲12,1%
NASDAQ Composite • 8,153.58 ▲10,6%
С 6 по 10 апреля американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. В марте 2020 года индекс потребительских цен в США снизился на 0,4% м/м, а базовый индекс потребительских цен, который не учитывает изменение стоимости продуктов питания и энергоносителей, уменьшился на 0,1% м/м. В месячном выражении динамика инфляции в стране стала худшей с марта 2015 года. В годовом выражении инфляция на конец марта составила 1,5%. Основной причиной замедления роста цен является снижение стоимости энергоносителей, в частности, нефти и нефтепродуктов.
На неделе с окончанием 3 апреля количество новых заявок на пособие по безработице составило 6,6 млн, тогда как прогнозировалось около 5,3 млн. За предыдущую неделю с окончанием 27 марта показатель был пересмотрен с 6,6 млн до 6,9 млн. Таким образом, за последние 3 недели работу потеряли около 16,5 млн чел. По оценкам экспертов, безработица в США в ближайшие месяцы может превысить 10%. Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана опустился в апреле 2020 года до 71 пункта после 89.1 пункта в марте и стал минимальным за последние 9 лет, поскольку эпидемия коронавируса негативно влияет на ожидания потребителей на фоне массовой приостановки бизнеса и резкого роста количества безработных граждан.
ФРС США опубликовала протокол с последнего заседания по монетарной политике, в котором сообщается, что регулятор намерен сохранить базовую процентную ставку на нулевом уровне до тех пор, пока ощущается негативное воздействие эпидемии на экономику США. Кроме того, ФРС объявила о новом пакете поддержки для экономики в объеме $2,3 трлн. Данная сумма будет направлена на выкуп облигаций у частных, муниципальных и государственных структур, а также дополнительные кредиты бизнесу. В частности, Федрезерв выкупит бонды малого и среднего бизнеса на сумму $600 млрд, в том числе тех компаний, чей рейтинг недавно был понижен до ВВ-/Ва3. Это беспрецедентные меры, поскольку ранее регулятор никогда не выкупал долги компаний с «мусорным» рейтингом и вероятностью дефолта около 10%. Также в рамках данной программы ФРС выкупит бонды муниципальных образований, штатов и городов на сумму $500 млрд.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $31.84 ▼9,1%
Light Sweet • $23.21 ▼18,1%
Золото • $1,740.60 ▲5,8%
Серебро • $15.92 ▲9,6%
Медь • $5,003.41 ▲4,1%
Никель • $11,700 ▲4,5%
С 6 по 10 апреля нефтяные котировки продемонстрировали отрицательную динамику на фоне новостей о заключении нового соглашения ОПЕК+. Рынки негативно отреагировали на то, что соглашение предусматривает снижение добычи на 10 млн б/с, тогда как ожидалось сокращение на 15-20 млн б/с.
Новая сделка начнет действовать с 1 мая текущего года. С мая по июнь 2020 года ОПЕК+ сократит добычу на 10 млн б/с, с июля по декабрь 2020 года – на 8 млн б/с, с января 2021 года до апреля 2022 года – на 6 млн б/с. Саудовская Аравия и Россия начнут сокращение с 11 млн б/с. Каждая из стран ОПЕК+ в мае-июне снизит добычу на 23% (Россия и Саудовская Аравия на 2,5 млн б/с), а в июле-декабре – на 18% (Россия и Саудовская Аравия на 2 млн б/с). Мексика, которая изначально была против сделки, сократит добычу на 100 тыс. б/с, а часть ее сокращения возьмут на себя США. Отмечается, что сделка может быть пересмотрена в декабре 2021 года.
Следующее заседание ОПЕК+ запланировано на 10 июня. По данным агентства EIA, на неделе с окончанием 3 апреля коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 15,2 млн после роста на 13,8 млн неделей ранее. Отмечается, что это рекордный в истории прирост запасов нефти. По данным Baker Hughes, на неделе с окончанием 9 апреля количество активных нефтяных буровых установок снизилось на 58 ед. до 504 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0936 ▲1,2%
USD/JPY • 108.47 ▲0,01%
USD/RUB • 73.75 ▼5,1%
EUR/RUB • 80.74 ▼5,8%
По итогам недели российский рубль существенно укрепился к доллару и евро, несмотря на снижение нефтяных котировок. Поддержку рублю оказали продажи валюты Центробанком. В свою очередь, доллар ослаб по отношению к евро на фоне масштабных вливаний денежных средств в экономику и фондовый рынок США в рамках борьбы с негативными последствиями коронавируса.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 19,498.50 ▲9,4%
HANG SENG • 24,300.33 ▲4,6%
Shanghai Composite • 2,796.63 ▲1,2%
Прошедшая неделя ознаменовалась положительной динамикой основных азиатских фондовых индексов. В Китае в марте 2020 года потребительская инфляция резко замедлилась до 4,3% г/г по сравнению с 5,2% г/г в феврале. Замедление роста цен стало следствием снижения цен на энергоносители и падения потребительского спроса из-за эпидемии коронавируса. Объем кредитования частного сектора коммерческими банками в Китае в марте составил 2850 млрд юаней ($405,4 млрд), что в 3 раза превысило объем кредитов, выданных в феврале. Денежная масса М2 в марте увеличилась на 10,1% г/г, продемонстрировав самый быстрый рост с апреля 2017 года. Увеличение денежных средств в обращении и рост объемов кредитования является следствием мер, принятых Правительством и Народным банком Китая для поддержки национальной экономики в борьбе с коронавирусом.
В Японии были опубликованы предварительные данные по количеству новых заказов в секторе машиностроения в марте 2020 года. Показатель упал на 40,8% г/г после снижения на 29,6% г/г месяцем ранее. Индекс доверия потребителей за тот же период рухнул до 30.9 пункта после 38.4 пункта феврале, опустившись до минимума с марта 2009 года, а индекс экономических обозревателей упал до 14.2 пункта против 27.4 пункта в феврале. Стоит отметить, что это самое низкое значение индекса экономических обозревателей за всю историю его расчета с 2003 года. В период глобального экономического кризиса 2008-2009 гг. показатель опускался до 15.9 пункта. По сообщениям источников, пакет антикризисных мер для японской экономики, который в настоящий момент разрабатывается Банком Японии и Правительством, составит до 20% ВВП Страны восходящего солнца, что эквивалентно $1 трлн. Goldman Sachs прогнозирует, что во II квартале текущего года ВВП Японии снизится на 25% из-за негативного влияния коронавируса на экономику.
РОССИЯ
ММВБ • 2,677.86 ▲4,1%
РТС • 1,142.07 ▲8,9%
С 6 по 10 апреля отечественные фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. По данным ЦБ, в I квартале 2020 года чистый приток средств нерезидентов в ОФЗ и государственные еврооблигации составил $1,2 млрд против $7,2 млрд за аналогичный период годом ранее. Также в I квартале прямые иностранные инвестиции в РФ упали до $200 млн с $10,3 млрд в I квартале 2019 года. По данным Росстата, в марте потребительская инфляция составила 0,6% в месячном выражении и 2,5% в годовом выражении, ускорившись с 0,3% и 2,3% в феврале. За период с 31 марта по 6 апреля включительно рост индекса потребительских цен составил 0,3%. Таким образом, годовая инфляция увеличилась до 2,8-2,9% в соответствии с ожиданиями регулятора.
На неделе состоялась пресс-конференция главы Центробанка. Эльвира Набиуллина прокомментировала, что ЦБ РФ при принятии решений по ДКП будет исходить из консервативного прогноза цены на нефть. По ее мнению, проинфляционные факторы носят затухающий характер, поэтому к середине года баланс рисков для инфляции сместится в сторону дезинфляционных факторов, что позволит возобновить смягчение денежно-кредитной политики. Вариант снижения ключевой ставки будет одним из рассматриваемых на следующем заседании совета директоров ЦБ 24 апреля, сообщила глава регулятора.
Министерство финансов РФ официально сообщило о завершении сделки по приобретению акций «Сбербанка» у Центрального Банка. Сделка была совершена 9 апреля по цене 189.44 рубля за обыкновенную акцию. Общая сумма сделки составила 2,14 трлн руб., что на 300 млрд руб. меньше, чем планировалось изначально. Минфин стал владельцем 50% акций, а ЦБ передаст оставшуюся у него 1 акцию «Сбербанка» Правительству в соответствии с договором не позднее 6 мая.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 5,842.71 ▲7,9%
CAC 40 • 4,506.85 ▲8,5%
DAX • 10,564.74 ▲10,9%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись на положительной территории. В Германии в феврале 2020 года промышленное производство расширилось на 0,3% м/м. В Италии за аналогичный период промышленное производство увеличилось на 0,8% м/м, а во Франции – расширилось на 0,9% м/м. По прогнозам, мартовские данные окажутся хуже и отразят влияние ограничительных карантинных мер. По данным агентства Sentix, индекс уверенности и ожиданий инвесторов в еврозоне в апреле 2020 года рухнул до минимума за всю историю расчета показателя с 2006 года и составил -42.9 пункта.
В Великобритании был опубликован блок экономической статистики. ВВП Соединенного Королевства в феврале сократился на 0,1% м/м по сравнению с ростом на 0,1% м/м в январе. Объем производства строительной отрасли за тот же период уменьшился на 1,7% м/м после снижения на 0,2% м/м в январе. Объем промышленного производства за месяц продемонстрировал рост на 0,1% м/м, тогда как обрабатывающая промышленность расширилась на 0,5% м/м. Вероятно, в марте данные ухудшатся, поскольку проявится негативное воздействие эпидемии коронавируса на промышленность Великобритании.
Агентство Moody's понизило прогноз по темпам роста ВВП ЕС в 2020 году с 1,2% г/г до -2,2% г/г. Еврокомиссия прогнозирует, что ЕС потеряет около 2-2,5% годового показателя ВВП за один только месяц ограничительных мер, а по итогам 2020 года экономика ЕС может сократиться на 10%. Ведущие экономические институты Германии сообщают, что в I квартале снижение ВВП страны может составить 1,9%, во II квартале – 9,8%, а по итогам 2020 года – 4,2% в годовом выражении.
США
DJIA • 23,719.37 ▲12,7%
S&P 500 • 2,789.82 ▲12,1%
NASDAQ Composite • 8,153.58 ▲10,6%
С 6 по 10 апреля американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. В марте 2020 года индекс потребительских цен в США снизился на 0,4% м/м, а базовый индекс потребительских цен, который не учитывает изменение стоимости продуктов питания и энергоносителей, уменьшился на 0,1% м/м. В месячном выражении динамика инфляции в стране стала худшей с марта 2015 года. В годовом выражении инфляция на конец марта составила 1,5%. Основной причиной замедления роста цен является снижение стоимости энергоносителей, в частности, нефти и нефтепродуктов.
На неделе с окончанием 3 апреля количество новых заявок на пособие по безработице составило 6,6 млн, тогда как прогнозировалось около 5,3 млн. За предыдущую неделю с окончанием 27 марта показатель был пересмотрен с 6,6 млн до 6,9 млн. Таким образом, за последние 3 недели работу потеряли около 16,5 млн чел. По оценкам экспертов, безработица в США в ближайшие месяцы может превысить 10%. Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана опустился в апреле 2020 года до 71 пункта после 89.1 пункта в марте и стал минимальным за последние 9 лет, поскольку эпидемия коронавируса негативно влияет на ожидания потребителей на фоне массовой приостановки бизнеса и резкого роста количества безработных граждан.
ФРС США опубликовала протокол с последнего заседания по монетарной политике, в котором сообщается, что регулятор намерен сохранить базовую процентную ставку на нулевом уровне до тех пор, пока ощущается негативное воздействие эпидемии на экономику США. Кроме того, ФРС объявила о новом пакете поддержки для экономики в объеме $2,3 трлн. Данная сумма будет направлена на выкуп облигаций у частных, муниципальных и государственных структур, а также дополнительные кредиты бизнесу. В частности, Федрезерв выкупит бонды малого и среднего бизнеса на сумму $600 млрд, в том числе тех компаний, чей рейтинг недавно был понижен до ВВ-/Ва3. Это беспрецедентные меры, поскольку ранее регулятор никогда не выкупал долги компаний с «мусорным» рейтингом и вероятностью дефолта около 10%. Также в рамках данной программы ФРС выкупит бонды муниципальных образований, штатов и городов на сумму $500 млрд.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $31.84 ▼9,1%
Light Sweet • $23.21 ▼18,1%
Золото • $1,740.60 ▲5,8%
Серебро • $15.92 ▲9,6%
Медь • $5,003.41 ▲4,1%
Никель • $11,700 ▲4,5%
С 6 по 10 апреля нефтяные котировки продемонстрировали отрицательную динамику на фоне новостей о заключении нового соглашения ОПЕК+. Рынки негативно отреагировали на то, что соглашение предусматривает снижение добычи на 10 млн б/с, тогда как ожидалось сокращение на 15-20 млн б/с.
Новая сделка начнет действовать с 1 мая текущего года. С мая по июнь 2020 года ОПЕК+ сократит добычу на 10 млн б/с, с июля по декабрь 2020 года – на 8 млн б/с, с января 2021 года до апреля 2022 года – на 6 млн б/с. Саудовская Аравия и Россия начнут сокращение с 11 млн б/с. Каждая из стран ОПЕК+ в мае-июне снизит добычу на 23% (Россия и Саудовская Аравия на 2,5 млн б/с), а в июле-декабре – на 18% (Россия и Саудовская Аравия на 2 млн б/с). Мексика, которая изначально была против сделки, сократит добычу на 100 тыс. б/с, а часть ее сокращения возьмут на себя США. Отмечается, что сделка может быть пересмотрена в декабре 2021 года.
Следующее заседание ОПЕК+ запланировано на 10 июня. По данным агентства EIA, на неделе с окончанием 3 апреля коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 15,2 млн после роста на 13,8 млн неделей ранее. Отмечается, что это рекордный в истории прирост запасов нефти. По данным Baker Hughes, на неделе с окончанием 9 апреля количество активных нефтяных буровых установок снизилось на 58 ед. до 504 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0936 ▲1,2%
USD/JPY • 108.47 ▲0,01%
USD/RUB • 73.75 ▼5,1%
EUR/RUB • 80.74 ▼5,8%
По итогам недели российский рубль существенно укрепился к доллару и евро, несмотря на снижение нефтяных котировок. Поддержку рублю оказали продажи валюты Центробанком. В свою очередь, доллар ослаб по отношению к евро на фоне масштабных вливаний денежных средств в экономику и фондовый рынок США в рамках борьбы с негативными последствиями коронавируса.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу