8 мая 2020 InvestCommunity | Юнипро (Э.ОН Россия, ОГК-4)
Я не равнодушен к компании еще с времен конфликта Русала и Юнипро. И даже имеется инвест. идея на сайте. Мы сделали ставку на двух представителей генерации и не прогадали. Обе компании с блеском пережили коронавирусный кризис.
Но без бочки дегтя в ложке меда не обошлось.
РИСКИ УХУДШЕНИЯ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА НА ФОНЕ ПАНДЕМИИ И ПЕРЕНОСА ВВОДА БЛОКА БЕРЕЗОВСКОЙ ГРЭС НА КОНЕЦ 2020 Г НЕ ПОЗВОЛЯЮТ ЗАФИКСИРОВАТЬ ОБОСНОВАННЫЙ УРОВЕНЬ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ В ДЕКАБРЕ 2020 Г
ЮНИПРО ПРОГНОЗИРУЕТ ДИВИДЕНДЫ НА УРОВНЕ 7 МЛРД РУБ. В ДЕК.2020
Старая картинка выглядела так:
Новая так.
В итоге вместо 0,31 за 2020
Имеем две по 0,11 и перенос ввода Березы.
Конечно, на падающей ставке два раза по 4 кажутся приличными, но осадочек остался. Плюс очень раздражает постоянный перевод ввода аварийного блока. Можно все списать на коронавирус… но может пора уже как-то подсуетиться? В 2019 году топ менеджмент получил приличное такое вознаграждение. Интересно за 2020 будет такое же?
Теплая зима срезала выручку до -11,4% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Базовая чистая прибыль составила 5,0 млрд рублей, снижение на 19,6%
Показатель EBITDA за отчетный период снизился на 15,8% и составил 7,6 млрд рублей.
Есть ли запас под дивы? Да есть.
Мне кажется, компания все же перестраховалась, и выбрала осторожную политику. Жадный инвестор обиделся, разумный одобрил. Уверен, если сложный период будет преодолен без потерь, к декабрю компания заявит о восстановлении дивидендов. Оставляем инвест. идею в покое.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба