5 июня 2020 smart-lab.ru
Инвест отдел City bank разослал их клиентам аналитическую записку под названием «From Fear to Prosperity: Investing in aNew Economic Cycle»
Тезисно:
— денег в кеше в портфелях их инвест клиентов-толстосумов по прежнему много, оценочно 35%
— основной драйвер роста будет вестимо нулевая ставка, которая пришла по их оценкам лет на 5, не меньше
— рецессия будет глубокой, но молниеносной. доходы быстро восстановятся
— дивы восстановятся тк компании порежут байбеки, m&a и прочее не самое важное сейчас в пользу дивов
— сектора роста — медицинский, продолжительность жизни, компании цифровых прорывов
— инструменты фикс дохода теряют смысл и они СЮРПРИЗ, СЮРПРИЗ советуют вкладываться в эквити, и особенно в смол-кап и мид-кап, и даже в развивающиеся рынки для пущей диверсисисиси!
«achieving diversification now includes greater long-term exposure to small- and medium-sized companies, as well as emerging market debt and equity, according to the report»
тут два интересных момента.
1. зобмация на «все будет хорошо». Ставки низкие, да. Но в Японии вот не очень то от этого хорошо. В Европе уже 10 лет низкие ставки, вот посмотрим индекс евростокс. Как бы видно как перформит экономика их. Ну ладно, там социализм, поэтому Европа не очень показательно. Там наступила мечта пролетариата "взять и поделить". Поэтому бизнесом все как бы передумали заниматься и новые компании создавать не хотят. А смысл? 90% дохода заберут на налоги для оборванцев и лентяев. Нет мотивации предпринимательства. Ибо ее создает капитализм. Ну и соотв-но рост всего резко прекратился. Ну ладно это офтопом.
2. Второй момент насчет перекладывания из бондов в акции. это вот момент инетересный. то есть выйти из облигаций где есть только риск дефолта эмитента, в акции, даже смалкапы и мидкапы которые еще более волатильны, да еще и в развивающиеся рынки, где добавляется еще куча рисков- геополитических, транзакционных, валютных итд.
Интересный комент что бонды теряют смысл. Это пожалуй действительно так. И скорее всего какая то часть этих денег (а это гигантские рынки), все таки придет на фонду. Типа там начнут закупать суперсейф — айти гигантов, например.
Голдман сакс пару недель назад уже такое вот выпустил. Такое чувство, что опять заговорили про «новую экономическую реальность».
блин, шортить хочется, но очень страшно. там уже и по евростокс неплохой лосяш вырос. а эти наркоманы еще далеко ведь могут уйти.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter