14 мая 2009 Уником-Партнёр
Наконец здравый смысл на рынке восторжествовал. После финального "броска" вверх, на остатках сохранившегося ажиотажа, последовало отрезвление и фиксация прибыли - благо её накопилось достаточное количество за весь период непрерывного роста, который начался ещё в мае. При этом нельзя сказать, что внешний фон был слишком негативным, хотя и новости по банковскому сектору, и данные по снижению объёма розничных продаж в США безусловно, оптимизма не добавляли.
Внутренний фон также был не очень позитивным (несмотря на снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ до уровня 12%). Прежде всего, инвесторов могло расстроить предложение наблюдательного совета ВТБ о размещении дополнительных обыкновенных именных акций банка на сумму 90 млрд. руб. путём проведения бездокументарной допэмиссии по открытой подписке 9 трлн. акций номиналом 1 копейка каждая. В результате акции ВТБ были в заслуженных лидерах падения среди blue chips, рухнув почти к 4 копейкам после утреннего рывка вверх, когда они достигали 5 копеек. То есть диапазон движения составил практически 20%. Ещё интереснее выглядят акции Сбербанка России: как мы и предполагали, уровень 34-35 руб. за акцию, где располагается основной нисходящий тренд по бумаге, стали хорошим сопротивлением, от которого последовал отскок вниз. Теперь акции Сбербанка могут достигнуть поддержки в области 29,5-30 руб., где находится краткосрочный восходящий тренд - что они будут делать после этого, пока не до конца понятно. Однако мы бы рекомендовали рассматривать именно Сбербанк (а не Газпром) в качестве своеобразного бенчмарка российского рынка, раз уж нынешний кризис носит ярко выраженный финансовый характер. Так, весь 2007 год акции банка находились в боковике, а в 2008 году первые начали падение, постепенно снижаясь с начала года и не участвуя в весеннем ралли.
Что же касается остальных бумаг и рынка в целом, то индекс ММВБ вчера продемонстрировал мощное медвежье поглощение, а ключевые blue chips, также показав разворотные свечки, теперь, кажется, имеют намерение откорректироваться к своим основным восходящим трендам:
для Газпрома это уровень 150 и, ниже, поддержка на 130 рублях,
для Норильского Никеля 2400-2500 руб.,
для Роснефти поддержка на 160 и тренд в области 145 руб.,
для ЛУКойла это тренд на 1400 руб.,
для ВТБ это область на 0,035-0,036 руб.
уход ниже этих целей по бумагам будет означать пробитие восходящих трендов и полномасштабную коррекцию с вероятностью обновления или как минимум достижение прошлогодних минимумов.
Однако такой негативный сценарий возможен лишь в случае проявления и сохранения масштабного негатива на внешних рынках, чего мы пока не наблюдаем. Ориентиром в данном случае может служить спрос на американские казначейские облигации, а также динамика пары евро/доллар, отражающей, в известной степени, склонность инвесторов к риску и направление потоков спекулятивных "горячих денег", которые и определяют сейчас движение рынков (а не фундаментальные экономические факторы, продолжающие показывать депрессивную динамику). В последнее время пара росла и на прошлой неделе пробила вверх восходящий тренд, что является позитивом для быков. Теперь мы можем получить классическую и недолгую коррекцию вниз, к пробитому тренду, на область 1,32-1,33, после чего рост евро и рынков может восстановиться. Напротив, уход пары ниже 1,30 может означать масштабный обвал к прошлогодним минимумам.
Сегодня
Ведущие мировые рынки в среду снизились: немецкий DAX -2,61%, британский FTSE -2,13%, DJIA -2,18%. Азиатские рынки сегодня утром демонстрируют снижение, при этом Японский Nikkei225 теряет -2,92%. Фьючерсы на S&P500 снижаются на -0,26%.
Пара EUR/USD находится в области ?/$1,3556, а USD/JPY - в области $/¥95,54. Золото стоит $924,48 за тройскую унцию, серебро - $14,97 за тройскую унцию, медь - $4.384, а никель - $12.230 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,86; по UST-10 3,10.
Цены на нефть за последние 24 часа снизились на $1,71 до $56,99 за баррель сорта Brent - несмотря на оптимистичные для нефти данные по запасам. Так, запасы нефти снизились на 4,629 млн. баррелей, запасы бензинов - на 4,154 млн. баррелей, а запасы дистиллятов - выросли на 0,9 млн. баррелей.
Таким образом, сегодня мы ждём продолжения падения котировок ценных бумаг в начале дня с последующей разнонаправленной динамикой.
Вечером, в 12.30 GMT в США выйдут данные по индексу цен производителей (Producer Price Index), а также числу первичных и повторных заявок на пособие по безработице (Initial Jobless Claims и Continuing Claims).
Внутренний фон также был не очень позитивным (несмотря на снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ до уровня 12%). Прежде всего, инвесторов могло расстроить предложение наблюдательного совета ВТБ о размещении дополнительных обыкновенных именных акций банка на сумму 90 млрд. руб. путём проведения бездокументарной допэмиссии по открытой подписке 9 трлн. акций номиналом 1 копейка каждая. В результате акции ВТБ были в заслуженных лидерах падения среди blue chips, рухнув почти к 4 копейкам после утреннего рывка вверх, когда они достигали 5 копеек. То есть диапазон движения составил практически 20%. Ещё интереснее выглядят акции Сбербанка России: как мы и предполагали, уровень 34-35 руб. за акцию, где располагается основной нисходящий тренд по бумаге, стали хорошим сопротивлением, от которого последовал отскок вниз. Теперь акции Сбербанка могут достигнуть поддержки в области 29,5-30 руб., где находится краткосрочный восходящий тренд - что они будут делать после этого, пока не до конца понятно. Однако мы бы рекомендовали рассматривать именно Сбербанк (а не Газпром) в качестве своеобразного бенчмарка российского рынка, раз уж нынешний кризис носит ярко выраженный финансовый характер. Так, весь 2007 год акции банка находились в боковике, а в 2008 году первые начали падение, постепенно снижаясь с начала года и не участвуя в весеннем ралли.
Что же касается остальных бумаг и рынка в целом, то индекс ММВБ вчера продемонстрировал мощное медвежье поглощение, а ключевые blue chips, также показав разворотные свечки, теперь, кажется, имеют намерение откорректироваться к своим основным восходящим трендам:
для Газпрома это уровень 150 и, ниже, поддержка на 130 рублях,
для Норильского Никеля 2400-2500 руб.,
для Роснефти поддержка на 160 и тренд в области 145 руб.,
для ЛУКойла это тренд на 1400 руб.,
для ВТБ это область на 0,035-0,036 руб.
уход ниже этих целей по бумагам будет означать пробитие восходящих трендов и полномасштабную коррекцию с вероятностью обновления или как минимум достижение прошлогодних минимумов.
Однако такой негативный сценарий возможен лишь в случае проявления и сохранения масштабного негатива на внешних рынках, чего мы пока не наблюдаем. Ориентиром в данном случае может служить спрос на американские казначейские облигации, а также динамика пары евро/доллар, отражающей, в известной степени, склонность инвесторов к риску и направление потоков спекулятивных "горячих денег", которые и определяют сейчас движение рынков (а не фундаментальные экономические факторы, продолжающие показывать депрессивную динамику). В последнее время пара росла и на прошлой неделе пробила вверх восходящий тренд, что является позитивом для быков. Теперь мы можем получить классическую и недолгую коррекцию вниз, к пробитому тренду, на область 1,32-1,33, после чего рост евро и рынков может восстановиться. Напротив, уход пары ниже 1,30 может означать масштабный обвал к прошлогодним минимумам.
Сегодня
Ведущие мировые рынки в среду снизились: немецкий DAX -2,61%, британский FTSE -2,13%, DJIA -2,18%. Азиатские рынки сегодня утром демонстрируют снижение, при этом Японский Nikkei225 теряет -2,92%. Фьючерсы на S&P500 снижаются на -0,26%.
Пара EUR/USD находится в области ?/$1,3556, а USD/JPY - в области $/¥95,54. Золото стоит $924,48 за тройскую унцию, серебро - $14,97 за тройскую унцию, медь - $4.384, а никель - $12.230 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,86; по UST-10 3,10.
Цены на нефть за последние 24 часа снизились на $1,71 до $56,99 за баррель сорта Brent - несмотря на оптимистичные для нефти данные по запасам. Так, запасы нефти снизились на 4,629 млн. баррелей, запасы бензинов - на 4,154 млн. баррелей, а запасы дистиллятов - выросли на 0,9 млн. баррелей.
Таким образом, сегодня мы ждём продолжения падения котировок ценных бумаг в начале дня с последующей разнонаправленной динамикой.
Вечером, в 12.30 GMT в США выйдут данные по индексу цен производителей (Producer Price Index), а также числу первичных и повторных заявок на пособие по безработице (Initial Jobless Claims и Continuing Claims).
http://x.elitetrader.ru/img/clip3940866_12Kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба